市场开盘表现 - 三大股指集体高开 沪指开盘报3340 4点涨0 01% 深成指开盘报10006 43点涨0 03% 创业板指开盘报1988 32点涨0 15% [1] - 苹果概念 轨交设备板块走高 黄金概念 农化制品 化纤 可控核聚变等板块走弱 [1] 嘉宾市场观点 - 市场成交量回到1万亿元左右水平 预计指数维持震荡整理格局 下行空间有限 [2] - 支撑因素包括国家队资金持续配置蓝筹股 外资机构对中国核心资产的配置需求 保险资金等长期机构投资者稳步入市 [2] - 建议维持哑铃型投资组合 兼顾防御性资产与成长性较强方向 [2] - 逐步布局具备长期成长潜力的新兴科技方向 关注估值低位且调整充分的科技领域 2024年有望迎来基本面拐点 [2] 券商行业观点 - 车载显示技术作为智能座舱人机交互核心 迎来快速技术迭代与规模化应用 HUD产品渗透率持续提升 中国厂商市占率逐步提升 [5] - 虚拟全景显示作为车载显示领域重要技术创新 随着小米YU7天际屏全景显示系统发布有望加速落地 看好头部车载显示屏及HUD厂商投资机遇 [5] - 电子行业建议关注设计板块SoC/ASIC/存储/CIS二季度业绩弹性 端侧AI SoC芯片公司受益于端侧AI硬件渗透率释放 一季度业绩已体现高增长 [6] - ASIC公司收入增速逐步体现 DeepSeek入局助力快速发展 CIS受益智能车需求带动需求迭升 [6] - 模拟板块工业控制市场复苏信号已现 存储板块预估二季度存储器合约价涨幅将扩大 企业级产品持续推进带动业绩环比增长 [6] - 设备材料板块头部厂商一季度业绩表现亮眼 行业在新一轮并购重组及资本运作推动下加速资源整合 [6]

市场整体表现 - A股三大股指集体高开，沪指涨0 25%至3348 16点，深成指涨0 49%至10052 64点，创业板指涨0 60%至1997 29点 [1] - 港股恒生指数涨0 44%至23359 74点，恒生科技指数涨0 70%至5210 92点 [2][3] - 国债期货全线下跌，30年期主力合约跌0 31%，10年期主力合约跌0 13% [9] 行业板块动态 创新药板块 - 舒泰神20cm涨停至23 04元，创3年新高，键凯科技涨11 42%，博瑞医药涨10 71% [4][5] - 微芯生物涨10 09%，益方生物-U涨6 27%，昭衍新药涨5 45% [6] EDA概念 - 概伦电子20cm涨停至26 99元，广立微涨13 64%，华大九天涨13 69% [6][7] - 粤电力A、申通地铁涨停，台基股份涨5 16% [7] 核电板块 - 尚纬股份6连板，合锻智能、中超控股等涨超5%，久盛电气、海陆重工跟涨 [8] 苹果概念 - 港股高伟电子涨近6%至22 60元，瑞声科技涨4 47%，舜宇光学涨3 63% [9][10] 商品期货 - 玻璃、焦煤跌超2%，燃料油涨超2%，LU燃油、原油涨超1% [12]

市场表现 - 创业板指半日下跌0.98%，领跌主要指数 [1] - 沪深两市半日成交额6105亿元，较上个交易日缩量366亿元 [1] - 全市场超3500只个股下跌，个股呈现跌多涨少格局 [1] 行业板块表现 - 饮料制造、化纤、IP经济、中药等板块涨幅居前 [1] - 新消费股集体走强，饮料、IP经济方向领涨，均瑶健康等多股涨停 [1] - 医药股一度冲高，华森制药涨停 [1] - 化纤股震荡走强，苏州龙杰涨停 [1] - PEEK材料、CPO、核电、苹果概念等板块跌幅居前 [1] - 核电股展开调整，久盛电气等多股跌超5% [1] 指数表现 - 沪指下跌0.33% [1] - 深成指下跌0.87% [1]

港股市场整体表现 - 5月26日港股三大指数集体下挫 恒生科技指数收跌1.7%录得3连跌 恒生指数和国企指数分别下跌1.35%及1.7% [1] - 盘面呈现普跌格局 大型科技股全线走低拖累大市 汽车股重挫 苹果概念股低迷 生物医药股等多数下跌 [2] - 南向资金净卖出15.07亿港元 其中港股通(深)净卖出33.63亿港元 [10] 科技股表现 - 大型科技股普遍收跌 美团跌5.48% 小米跌3.21% 阿里跌1.6% 腾讯跌1.54% 百度跌1.44% [4][5] - 哔哩哔哩逆势收涨1% 网易微涨0.37% [5] 汽车及新能源车板块 - 汽车股领跌市场 吉利汽车暴跌9.46% 比亚迪股份跌8.6% 零跑汽车跌8.45% 长城汽车跌5.52% [5][6] - 价格战加剧是主因 比亚迪推出"百亿补贴双元抢先购"活动 摩根士丹利认为这反映终端市场压力巨大 [5] 医药板块动态 - 医药外包概念股回调明显 荣昌生物重挫10.16% 再鼎医药跌6.97% 君实生物跌4.23% [7] - 政策面影响显著 医药价格和招采信用评价制度将迎来重大修订 或促使企业主动降价 [7] 核电及电力板块异动 - 核电股集体爆发 中核国际暴涨129.78% 中广核矿业涨8.43% 中广核电力涨3.92% [9] - 驱动因素为特朗普签署核能行政命令 计划2030年前启动10座大型核电站建设 [9] 航空板块表现 - 航空股逆势走强 中国国航涨5.58% 东方航空涨3.69% 南方航空涨3.54% [10] - 行业数据显示4月客座率同比多数增长 南方航空旅客周转量居首 [10] 市场展望 - 中信证券指出A股公司密集赴港IPO受三重因素推动 包括出海战略、制度便利和港股流动性改善 [12] - 优质核心资产在港上市后可能活跃对应A股交易 部分资产定价权或逐步南移 [12] - 港股市场吸引力系统性提升 资产供给结构和质量持续改善 海外资金回流带来流动性趋势性改善 [12]

港股市场表现 - 恒生指数跌1.35%或318.93点，报23282.33点，全日成交额2235.2亿港元 恒生国企指数跌1.7%，报8437.64点 恒生科技指数跌1.7%，报5157.65点 [1] - 华泰证券认为人民币及人民币资产有修复空间 看好港股相对全球市场的收益表现 建议配置科技+消费主线及大市值互联互通标的 [1] 蓝筹股表现 - 农夫山泉涨3.83%，报38港元，成交额3.32亿港元，贡献恒指4.69点 华创证券上调其至"强推"评级，看好其饮料行业平台化龙头地位及经营修复 [2] - 华润电力涨2.57%，报20.35港元，贡献恒指1.76点 信义玻璃涨2.42%，报7.62港元，贡献恒指0.63点 [2] - 中升控股跌3.96%，报12.12港元，拖累恒指0.56点 比亚迪电子跌3.56%，报32.5港元，拖累恒指1.6点 [2] 热门板块 核电概念 - 中核国际涨129.78%，报4.09港元 中广核矿业涨8.43%，报1.8港元 中广核电力涨3.92%，报2.65港元 上海电气涨5.95%，报2.85港元 [3] - 特朗普签署行政命令推动美国核能产业改革 浙商证券认为将强化全球核电发展叙事 天然铀供需偏紧格局或加剧 [4] - 高盛指出全球铀矿市场将进入结构性短缺时代 核电需求激增带动产业链投资价值 [4] 航空股 - 中国国航涨5.58%，报5.68港元 东方航空涨3.69%，报2.81港元 南方航空涨3.54%，报3.8港元 [4] - 4月全国民航旅客运输量6093万人次，同比增长8.9% 国际航线旅客量641.4万人次，同比增长25.9% 国泰海通证券预计Q2盈利改善 [5] 半导体股 - 华虹半导体涨2.6%，报31.6港元 上海复旦涨2.03%，报27.6港元 晶门半导体涨1.3%，报0.39港元 中芯国际涨0.72%，报42.15港元 [5] - 海光信息拟换股吸收合并中科曙光 开源证券称半导体行业正迎来并购浪潮 [6] 汽车股 - 长城汽车跌5.52%，报11.98港元 小鹏汽车跌4.44%，报75.35港元 理想汽车跌3.17%，报109.9港元 [7] - 摩根大通指出4月中国汽车制造商平均折扣率达16.8% 价格战加剧行业财务压力 [7] 苹果概念股 - 比亚迪电子跌3.56%，报32.5港元 丘钛科技跌1.72%，报6.85港元 舜宇光学跌1.69%，报61.15港元 高伟电子跌0.23%，报21.9港元 [7] - 特朗普威胁对苹果加征25%关税 天风国际认为苹果更可能承受关税而非迁回生产线 [8] 热门异动股 - 众安在线涨12.38%，报13.98港元 香港通过《稳定币条例草案》 众安银行虚拟资产业务布局有望受益 [8] - 同程旅行涨4.39%，报21.4港元 一季度营收43.77亿元，同比增长13.2% 经调整净利润7.88亿元 年付费用户达2.47亿 [9] - 金朝阳集团跌15.25%，报5.5港元 私有化计划未获批准 反对票占比39.52% [10] - 巨子生物跌4.04%，报73.6港元 被质疑核心产品胶原蛋白含量不足 花旗担忧影响618促销表现 [11]

另外，苹果概念下挫，丘钛科技等纷纷下跌；水务股、百货业股、建材水泥股、内房股、食品股等下 跌。 具体来看： 权重科技股涨跌互现，网易涨超1%，美团、百度集团、腾讯控股等微涨；快手、阿里巴巴、小米集 团、京东集团小幅下跌。 | 代码 | 名称 | | 最新价 | 涨跌额 | 蛋跌幅V | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 09626 | 咲哩哔哩-W | 0 | 146.400 | +6.100 | 4.35% | | 099999 | 网易-S | | 188.600 | +2.000 | 1.07% | | 03690 | 美团-W | | 136.900 | +0.900 | 0.66% | | 09888 | 百度集团-SW | | 83.100 | +0.450 | 0.54% | | 00700 | 腾讯控股 | | 518.000 | +1.500 | 0.29% | | 01024 | 快手-W | | 48.750 | -0.100 | -0.20% | | 09988 | 阿里巴巴-W | | 118.800 | -0.300 | -0.25% ...

港股市场表现 - 港股三大指数低开高走但最终收跌，恒生指数跌0.05%，国企指数跌0.09%，恒生科技指数跌0.5% [2] - 恒生科技指数成分股涨跌不一，小米涨2.65%，美团涨2.28%，腾讯涨1.18%，阿里巴巴跌3.4%，百度跌2.32%，快手跌2.26% [3][4] - 恒生指数全天成交1847.04亿港元，为近6个交易日新低，显示市场谨慎情绪 [5] 板块表现 - 物流板块全天强势，家电、机械、电气设备等出口产业链活跃，半导体、水务、电信、航运股多数上涨 [4] - 消费电子领跌，博彩、地产、啤酒、餐饮等消费股连续走低 [4] - 加密货币概念股涨4.08%，电讯设备涨2.39%，航空货运及物流涨1.95%，家庭电器涨1.87% [6] - 餐饮跌1.22%，SaaS概念跌1.68%，啤酒跌1.92%，互动媒体及服务跌1.96%，互联网医疗跌2.07%，苹果概念跌2.16% [6] 资金面与沽空 - 总沽空金额222.22亿港元，占恒指成交额12.03%，沽空资金占比加码 [5] - 比亚迪股份、腾讯控股、美团-W沽空金额位居前三，分别为14.78亿港元、13.65亿港元、13.58亿港元 [5] 宏观经济数据 - 4月社会消费品零售总额37174亿元，同比增长5.1%，规模以上工业增加值同比增6.1% [7] - 1-4月全国房地产开发投资27730亿元，同比下降10.3% [7] 政策与机构观点 - 国家金融监督管理总局批复同意中国人寿资产管理有限公司参与第三批保险资金长期投资改革试点，鸿鹄基金一期已投资500亿元 [10] - 摩根士丹利表示中美贸易谈判进展超预期，80%以上投资者可能近期增加中国股票投资敞口 [9] - AQR资本管理、美银和富兰克林邓普顿等华尔街公司正押注发展中市场股票 [9]

市场整体表现 - 恒生指数早盘低开近200点后持续下挫 最低跌至23059.89点跌幅近300点 午前收窄至0.5%最终收跌0.49%报23230.95点[1] - 恒生科技指数早间一度跌逾2% 午盘收跌1.03%报5227.12点[1] - 恒指大市成交额达1054.94亿港元[1] 行业板块表现 - 医药板块逆势走强[1] - 铝业板块逆势走强[1] - 苹果概念板块跌幅居前[1] - 出版板块跌幅居前[1] 个股表现 - 美的集团获纳入恒指成分股 收涨1.67%[1] - 先声药业收涨6.54%[1] - 中国铝业收涨2.25%[1] - 阅文集团遭恒生科技指数剔除成分股 收跌8.52%[1] - 瑞声科技收跌4.07%[1]

港股市场表现 - 恒生指数午间收盘下跌0 49% [1] - 恒生科技指数跌幅更大 达到1 03% [1] 苹果概念股表现 - 瑞声科技股价下跌超过4% [1] - 高伟电子股价下跌超过3% [1] - 丘钛科技和比亚迪电子等公司股价跟随下跌 [1] 其他个股表现 - 华虹半导体股价逆势上涨超过4% [1] - 阅文集团股价大幅下跌超过8% [1] - 蔚来和阿里巴巴股价均下跌超过4% [1]

苹果概念板块近期表现 - 朝阳科技在拉升两个涨停板后大幅回调，5月15日盘中一度触及跌停价，收盘下跌9.06% [1] - 板块受中美关税政策变化、苹果手机"备战618"优惠降价等事件影响 [1] - 东尼电子、燕麦科技、思林杰等其他苹果概念股也出现值得关注的情况 [1][6] 朝阳科技财务与业务分析 - 2024年营收17.34亿元，同比增长21.24%，但净利润1.13亿元同比下降3.31% [2] - 耳机产品收入12.20亿元占比70.36%，音响产品2.36亿元占比13.62%，精密零组件2.65亿元占比15.27% [2] - 第一大客户销售额7.03亿元占比40.53%，前五大客户合计占比76.69% [2] - 2025年一季度机构投资者数量从13家减少至4家，摩根士丹利持股从35.72万股减至22.52万股 [4][5] 东尼电子业务与财务表现 - 2024年营收19.81亿元同比增长7.86%，净利润1151.79万元实现扭亏 [7] - 消费电子产品收入10.33亿元占比56.20%，同比增长18.26% [7] - 消费电子业务第一大客户为立讯精密，由苹果公司指定供应 [7] - 2025年一季度营收4.28亿元同比增长4.64%，但净利润1088.67万元同比减少15.40% [7] 燕麦科技业务与客户情况 - 主营业务为FPC和FPCA测试设备，高度依赖苹果产业链 [8] - 2024年第一大客户销售额2.20亿元占比44.19%，第二大客户8121.88万元占比16.32% [8] - 测试设备主要应用于苹果产品，存在收入集中风险 [8] 思林杰业务与研发投入 - 2024年营收1.85亿元同比增长10.09%，净利润1527.31万元同比增长69.99% [9] - 嵌入式智能仪器模块应用于多类型苹果终端产品检测 [9] - 2024年研发投入4923.94万元同比下降5.45%，研发人员增加6人至181人 [10][11] - 研发人员平均薪酬25.83万元，略低于上年的26.20万元 [11]