美国就业数据对美元走势的影响 - 美国非农就业报告将成为决定美元近期下行趋势是否延续的关键因素 [1] - 美联储主席鲍威尔认为当前利率应保持在限制性水平，因通胀顽固且劳动力市场稳固 [1] - 若就业数据弱于预期，可能削弱鲍威尔的立场并推动市场对7月降息的预期 [1] - 除非就业数据意外下行，否则美元可能在7月4日美国假期前维持盘整 [1]

贸易政策 - 美国财长贝森特警告贸易伙伴不要延长贸易谈判，否则关税可能回升至4月2日水平 [1] - 贝森特将与欧盟谈判代表会面，但未透露具体讨论结果 [1] 美国国债市场 - 贝森特对美国国债需求表示信心，称国内外需求依然强劲 [1] - 债务管理过程被描述为"有条不紊" [1] 利率与通胀 - 贝森特暗示两年期国债显示隔夜利率过高，通胀预期应会回落 [1] - 批评美联储判断"似乎有点偏差" [1] 美联储运作 - 贝森特认为美联储控制开支有益，希望其合理调整预算规模 [1] - 提到明年可能填补两个美联储董事会职位，未明确回应鲍威尔是否应辞职 [1]

汇市动态 - 欧元兑美元中断连涨势头，在1.1800附近波动 [1] - 英镑兑美元连续第四个交易日上涨，在1.3700上方交投 [1] - 美元兑日元在143.50附近波动 [1] - 澳元兑美元在年内高点0.6590下方维持区间震荡 [1] - 纽元兑美元在0.6050附近呈积极态势 [1] - 美元兑加元在1.3650附近的极窄区间内波动 [1] 美元相关要闻 - 鲍威尔表示无法断言7月降息是否过早，不排除任何一次会议 [2] - 特朗普称不考虑延长关税谈判最后期限，可能提高日本关税 [3] - 美联储传声筒指出鲍威尔保持灵活性，降息决策因素发生转变 [4] - 美国5月JOLTs职位空缺意外升至去年11月以来最高 [4] - 美国财政部长贝森特相信美联储会在秋季之前降息，最迟在9月份 [5] - 特朗普税收法案在参议院通过，众议院定于周三进行辩论并投票 [6] 非美货币要闻 - 日本央行行长植田和男表示当前利率低于中性水平，加息取决于通胀动态 [7] - 欧洲央行行长拉加德称目标已达到，但必须保持对通胀的高度警惕 [8] - 英国央行行长贝利指出利率走向仍呈下行趋势，终端利率水平存在巨大不确定性 [9] - 欧洲央行副行长金多斯认为欧元兑美元汇率在1.17-1.20是可接受范围 [9] - 欧洲央行管委卡扎克斯表示欧元大幅上涨可能增加再次降息理由 [10] - 欧洲央行管委穆勒认为7月可维持利率不变，目前无需降息刺激经济 [11] - 日本经济再生大臣赤泽亮正安排最早于本周末前往美国进行贸易谈判 [12] 其他地区货币动态 - 韩国央行行长李昌镛称仍处于宽松周期，将密切关注金融稳定风险 [13] - 香港金管局买入200.18亿港元，因港元汇价触及弱方兑换保证 [14] 技术面分析 - 欧元兑美元4小时图RSI升至80附近，短期呈现超买状态 [16] - 澳元兑美元维持在上升通道形态内，看涨倾向持续 [17] - 英镑兑美元4小时图跌破20期SMA，看涨动能流失 [17] 晚间财经数据 - 关注美国6月ADP就业人数、EIA原油库存等数据 [1][17]

英国经济与通胀 - 英国经济增速放缓 软着陆风险加大 [1] - 通胀可能低于目标 潜在通胀压力转向下行 [1][2] - 通胀回落进程持续 但担忧能源价格产生第二轮传导效应 [2] 货币政策与利率 - 更大的降息幅度不一定是必要的或可取的 [1] - 利率路径不预设 必须依据数据决定 [1] - 量化紧缩（QT）仍是可行选项 但同样不预设路径 [2] 劳动力市场与经济产能 - 劳动力市场开始出现裂痕 [1] - 经济存在闲置产能 产出缺口显现 [1]

英国央行货币政策委员泰勒：一切都必须考虑在内，我们在利率方面没有预设的路径。 ...

欧元/美元汇率走势 - 欧元/美元突破1.1800关口创2025年新高1.1830后微幅下跌收盘 [2][3] - 美元从多年低点反弹因美国国债在减税法案通过后走强且数据优于预期 [3] - 投机净多头敞口增至111.1K份合约为2024年1月以来最高水平 [9] 央行政策动态 - 欧洲央行将存款利率下调至2.00%并暗示进一步宽松取决于外部需求恶化 [8] - 美联储维持利率4.25%-4.50%但上调通胀和失业预测点阵图暗示年内降息50基点 [7] - 美联储主席鲍威尔警告关税可能重新推高通胀欧洲央行行长拉加德强调对通胀保持警惕 [3][8] 政治与地缘因素 - 特朗普批评美联储利率政策施压美元投资者对贸易立场变化保持警惕 [4][6] - 中东停火协议缓解地缘风险提振欧元等风险资产 [5] - 美国关税暂停截止日期临近欧盟与英国贸易谈判持续 [6] 技术指标分析 - 关键阻力位为2025年高点1.1829支撑位在55日SMA1.1403及周低点1.1210 [10] - RSI达73显示超买但ADX接近31表明趋势强化 [10] - 未平仓合约增至762.6K份创两周新高商业净空头达164.3K份 [9] 市场前景 - 欧元上升趋势或延续因风险偏好改善及美联储政策宽松预期 [12] - 政治压力和贸易不确定性可能维持欧元/美元短期看涨 [12]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各报告总结 股指期货价差日报 - 期现价差方面，IF期现价差为 -6.48，较前一日变化 4.00%；IH期现价差为 -27.91，较前一日变化 -4.93；IC期现价差为 -66.67，较前一日变化 -14.28；IN期现价差为 -240.37，较前一日变化 -32.79 [1] - 跨期价差方面，各合约不同月份之间的价差有不同程度变化，如次月 - 当月、季月 - 次月等 [1] - 跨品种比值方面，中证 500/沪深 300 为 1.5052，较前一日变化 0.0023；中证 500/上证 50 为 2.1837，较前一日变化 0.0025 等 [1] 国债期货价差日报 - 基差方面，TS 基差为 1.6772，较前一交易日变化 -0.0189；TF 基差为 1.7402，较前一交易日变化 -0.0085 等 [2] - 跨期价差方面，各合约不同季度之间的价差有不同程度变化，如当季 - 下季、下季 - 隔季等 [2] - 跨品种价差方面，TS - TF 为 -3.7170，较前一交易日变化 -0.0550；TS - T 为 -6.5170，较前一交易日变化 -0.1200 等 [2] 贵金属期现日报 - 国内期货收盘价方面，AU2508 合约为 776.10 元/克，较前一日上涨 8.52 元，涨幅 1.11%；AG2508 合约为 8810 元/千克，较前一日上涨 48 元，涨幅 0.55% [5] - 外盘期货收盘价方面，COMEX 黄金主力合约为 3349.90 美元/盎司，较前一日上涨 34.90 美元，涨幅 1.05%；COMEX 白银主力合约为 36.25，较前一日下跌 0.09，跌幅 -0.23% [5] - 现货价格方面，伦敦金为 337.33，较前一日上涨 35.17，涨幅 1.07%；伦敦银为 36.01 美元/盎司，较前一日下跌 0.08，跌幅 -0.21% 等 [5] - 基差方面，黄金 TD - 沪金主力为 -4.06，较前值变化 -0.63，历史 1 年分位数为 9.20%；白银 TD - 沪银主力为 -5，较前值变化 29，历史 1 年分位数为 83.90% 等 [5] - 比价方面，COMEX 金/银为 92.42，较前值上涨 1.18，涨幅 1.29%；上期所金/银为 88.09，较前值上涨 0.49，涨幅 0.56% [5] - 利率与汇率方面，10 年期美债收益率为 4.26，较前值上涨 0.02，涨幅 0.5%；2 年期美债收益率为 3.78，较前值上涨 0.06，涨幅 1.6% 等 [5] - 库存与持仓方面，上期所黄金库存为 18453 千克，较前值增加 216 千克，涨幅 1.18%；上期所白银库存为 1338844，较前值增加 39088，涨幅 3.01% 等 [5] 美运产业期现日报 - 上海 - 欧洲未来 6 周运价参考方面，MAERSK 马士基为 3033 美元/FEU，较前一日上涨 63 美元，涨幅 2.12%；CMA 达飞为 3791，较前一日下跌 37 美元，跌幅 -0.97% 等 [8] - 集运指数方面，SCFIS（欧洲航线）结算价指数为 2123.24 点，较 6 月 23 日上涨 186.1 点，涨幅 9.61%；SCFIS（美西航线）为 1619.19，较 6 月 23 日下跌 464.3，跌幅 -22.28% [8] - 上海出口集装箱运价方面，SCFI 综合指数为 1861.51，较 6 月 20 日下跌 8.1，跌幅 -0.43%；SCFI（欧洲）为 2030 美元/TEU，较 6 月 20 日上涨 195.0 美元，涨幅 10.63% 等 [8] - 期货价格及基差方面，EC2602 为 1341.5，较 6 月 30 日上涨 33.7，涨幅 2.58%；EC2508（主力）为 1904.9，较 6 月 30 日上涨 143.5，涨幅 8.15%；基差（主力）为 801.1，较前值上涨 752.5，涨幅 1547.08% [8] - 基本面数据方面，全球集装箱运力供给为 3261.68 万 TEU，较 7 月 1 日无变化；外贸相关指标中，卸港准班率（下港）为 42.50，较 4 月上涨 13.48，涨幅 46.45% 等 [8] 交易日历 - 海外数据/资讯方面，17:00 欧元区公布 5 月失业率；19:30 美国公布 6 月挑战者企业裁员人数（万人）等 [10] - 国内数据/资讯方面，晚上双焦进行钢联 523 矿山周度产销情况调研；14:30 原油通过隆众资讯公布中国港口商业原油库存（万吨）等 [10]

美联储政策解读 - 美联储主席鲍威尔对7月降息持观望态度 强调需依赖经济数据 暗示当前经济状况稳健 短期内不会放松货币政策 [3] - 通胀可能夏季反弹 但剔除关税因素后仍符合预期 关税政策被视作推高通胀的潜在变量 [3] - 提及美国债务路径不可持续 类比"油表亮红灯" 暗示长期财政风险但短期仍可维持 [3] 欧洲央行政策动向 - 欧洲央行行长拉加德称通胀目标"接近达成" 但需持续监控 尤其关注工资上涨对企业成本转嫁的影响 [3] - 欧元汇率走强对经济产生冷却效应 可能延缓加息进程 政策判断将结合汇率波动调整 [3] 英国央行政策特点 - 英国央行行长贝利提出利率总体下行趋势 但终端利率难以预测 当前政策保持紧缩但逐步向中性过渡 [4] - 通胀受价格管控扭曲 能源食品等民生商品表面价格稳定 但隐性成本压力持续积累 [4] 日本与韩国央行立场 - 日本央行行长植田和男维持保守政策 加息需观察工资增长/企业定价能力/民众通胀预期三要素 潜在通胀未达目标 [5] - 韩国央行行长李昌镛明确处于宽松周期 26%关税影响超GDP1%形成通缩压力 韩元升值进一步抑制通胀 短期政策侧重金融稳定 [5] 跨市场投资机会 - 美元短期走强压制黄金 但美国债务问题长期支撑黄金避险属性 [5] - 欧洲英国政策滞后性利好新能源/高端制造等抗通胀板块 尤其具备欧元英镑收入的企业 [5] - 日韩宽松周期延续 科技股中半导体/消费电子板块受益 需同步跟踪汇率波动风险 [5] 政策差异策略 - 美联储与欧央行政策节奏差异创造跨市场套利空间 利差变化催生交易机会 [6] - 中长线投资应聚焦政策趋势惯性 避免短期利率波动干扰 把握行业结构性机会 [6]

利率政策 - 美联储主席鲍威尔表示应当避免介入政治事务，专注于本职工作 [1] - 欧洲央行行长拉加德称不会承诺未来利率路径，将根据数据决定 [1] - 英国央行行长贝利认为利率走向呈下行趋势，但终端利率水平存在巨大不确定性 [2] - 日本央行行长植田和男指出当前利率低于中性水平，加息取决于通胀动态三要素 [3] - 韩国央行行长李昌镛表示仍处于宽松周期，是否进一步降息需关注金融稳定风险 [4] - 美联储主席鲍威尔称7月考虑降息是否为时过早取决于数据，不排除任何会议可能 [5] 通胀形势 - 欧洲央行行长拉加德表示虽达到通胀目标但未宣告任务完成，需保持高度警惕 [1] - 英国央行行长贝利认为英国通胀完全由价格管理引起，尚未看到关税影响 [2] - 日本央行行长植田和男指出潜在通胀低于物价目标，预计将缓慢上升 [3] - 美联储主席鲍威尔预期夏季通胀将更高，若忽略关税因素通胀将按预期运行 [5] 汇率与关税 - 欧洲央行行长拉加德表示将在预测中考虑汇率因素，汇率反映经济强劲程度 [1] - 韩国央行行长李昌镛称韩元过去两个月显著升值，是货币的"正常化"表现 [4] - 韩国央行行长李昌镛指出关税政策具通缩效应，26%关税影响超GDP的1% [4] 经济与政策 - 英国央行行长贝利表示货币政策仍具限制性，将保持紧缩但程度趋向中性 [2] - 美联储主席鲍威尔认为美国经济状况良好，只要保持坚挺就应谨慎等待 [5] - 美联储主席鲍威尔指出美国联邦财政路径不可持续，债务水平可持续但路径不可持续 [5]

美联储利率政策影响 - 美联储主席鲍威尔重申将对利率保持耐心 [1] - 美国国债收益率因这一表态出现小幅收窄 [1]