市场指数表现 - A股三大指数开盘涨跌不一，沪指跌0.14%至3500.01点，深成指涨0.15%至10760.75点，创业板指涨0.53%至2246.89点 [3][4] - 科创50指数涨幅显著，达0.71%至1003.29点，万得全A微涨0.12%至5428.30点 [4] - 港股恒生科技指数涨1.32%至5502.79点，恒生指数涨0.54%至24722.87点 [7][8] 板块动态 - 英伟达概念股领涨，中电港涨停10.02%，鸿博股份涨停10.01%，顺网科技涨6.42%，铂科新材涨5.20% [9][10][11] - 短剧游戏概念股表现强劲，天地在线、横店影视、掌阅科技均涨停10%，盛天网络涨11.71% [13][14][15] - AI应用方向（互联网、文化传媒、教育）普遍走高，掌阅科技、天地在线等多股涨停，芒果超媒涨3.88% [16] - 银行、保险、稳定币板块调整，Wind中国行业指数显示银行板块跌1.11%，稳定币板块跌1.48% [5][6] 个股表现 - 港股科技股中，同程旅行涨5.69%，阿里健康涨4.16%，携程集团涨3.49%，腾讯音乐涨3.46% [8] - 英伟达概念股中电港成交额达12.94亿，换手率13.44%，市值169亿；顺网科技市值1447亿，涨6.42% [11] - 短剧游戏概念股盛天网络换手率17.75%，市值77亿；横店影视市值115亿，换手率1.77% [15] 行业趋势 - 东吴证券研报指出AI应用成本下降50%，渗透率快速提升，行业进入快速成长期，终端应用存在蓝海机会 [17] - 英伟达重启H20芯片在华销售，股价涨超4%创历史新高，带动相关概念股上涨 [12]

市场行情 - 沪指跌0.42%报3505点，深证成指涨0.56%报10744.56点，创业板指涨1.73%报2235.05点，科创50指数涨0.39%，沪深北三市合计成交16353亿元，较此前一日增加逾1500亿元 [1] - 电力、煤炭、酿酒、旅游、石油等板块走低，钢铁、化工、有色、银行、医药等板块疲弱，CPO概念爆发，英伟达概念、智谱AI概念等活跃 [1] - 半年报业绩预告逐渐披露，重点关注业绩超预期的个股机会，科技成长板块（半导体、人工智能、消费电子等）、新消费、创新药等成长性行业值得关注 [1] 储能行业 - 甘肃省提出针对煤电机组、电网侧新型储能建立容量电价机制，储能容量电价机制逐步确立，国内储能项目投资确定性将显著增强 [2] - 储能项目运行稳定性的重要程度提升，有助于提升业主对储能电芯、系统质量的要求，促进行业竞争格局优化 [2] - 重点推荐储能产业链电芯、PCS、系统集成等环节的头部厂商 [2] 人工智能与芯片 - 英伟达将恢复H20芯片在中国的销售，并推出一款完全符合中国要求的新GPU，H20芯片在软件生态、集群互连等方面具备优势 [3] - 预计英伟达未来可能推出满足出口限制要求的B30等系列芯片，下游客户有望继续采购英伟达相关芯片 [3] - 建议关注服务器厂商和云计算厂商 [3] - Kimi K2大模型总参数量达到1万亿，激活参数为32B，在多项基准测试中取得开源模型中的SOTA成绩 [4] - 大模型持续迭代带动AI算力需求增长，AI芯片、服务器、零组件、IDC等环节有望持续受益 [4] 行业政策与监管 - 工业和信息化部拟制定移动电源强制性国家标准，对充电宝等移动电源设置更严格的技术标准 [5] - 金融监管总局发布《地方资产管理公司监督管理暂行办法》，规范地方资产管理公司经营行为，强化风险管理 [6][7] - 市场监管总局召开专项整治直播电商突出问题部署推进会，规范直播电商行业乱象 [8] 钾肥市场 - 有关部门召开钾肥保供稳价会议，骨干流通企业认为近期钾肥价格异常上涨严重偏离基本面，后期将加强市场供应 [7] - 7月11日青岛港(俄红粉钾)、青岛港(62%白钾)、湛江港(加拿大白粉)、湛江港(约旦白粉)价格较前一周分别上涨5.9%、3.17%、4.96%和4.48% [7] 机器人行业 - 智元机器人获得正大机器人战略投资，将在生命科技、新零售、新消费、康养服务等垂直领域进行全场景业务探索 [9] - 智元机器人此前已获得腾讯、京东、比亚迪、上汽、北汽、TCL等多家产业资本投资 [9]

报告核心观点 - 周二三大指数涨跌不一沪指坚守3500点创业板指涨超1%市场热点集中在AI方向随着指数反弹至阶段高位市场分歧加剧预计短期大盘或进入震荡整固期配置建议均衡布局并关注半年报窗口期把握绩优个股结构性机会 [3][5] 市场表现 - 沪指收盘3505.00点跌0.42%深证成指收盘10744.56点涨0.56%沪深300收盘4019.06点涨0.03%创业板收盘2235.05点涨1.73%科创50收盘996.25点涨0.39%北证50收盘1412.12点跌1.15% [1] 板块排名 申万行业表现 - 通信、计算机、电子、家用电器和汽车等板块涨幅靠前煤炭、农林牧渔、公用事业、纺织服饰和美容护理等板块跌幅靠前 [2][3] 概念板块表现 - ERP概念、共封装光学（CPO）、F5G概念、英伟达概念和液冷服务器等板块涨幅靠前低辐射玻璃（Low - E）、硅能源、POE胶膜、农村电商和煤炭概念等板块跌幅靠前 [2][3] 消息面 经济数据 - 上半年国内生产总值660536亿元同比增长5.3%一季度同比增长5.4%二季度增长5.2% 6月社会消费品零售总额42287亿元同比增长4.8%规模以上工业增加值同比实际增长6.8% 2025年上半年全国固定资产投资（不含农户）248654亿元同比增长2.8%经济运行总体平稳、稳中向好但外部不稳定不确定因素多国内有效需求不足回升向好基础需巩固 [4] 会议动态 - 中央城市工作会议7月14 - 15日在北京举行部署城市工作7个方面重点任务包括优化现代化城市体系、建设创新城市、宜居城市、美丽城市、韧性城市、文明城市和智慧城市 [4]

市场表现 - A股延续分化走势，沪指跌0.42%报3505点，深证成指涨0.56%报10744.56点，创业板指涨1.73%报2235.05点 [1] - 沪深北三市合计成交16353亿元，较此前一日增加逾1500亿元 [1] - 个股跌多涨少，超4000股飘绿 [1] AI产业链 - AI产业链股逆势拉升，CPO概念爆发，新易盛20%涨停创历史新高，中际旭创涨近17%，天孚通信涨约12% [1] - 英伟达概念股拉升，中电港涨停，华勤技术、浪潮信息涨超7% [1] - AI智能体概念崛起，鼎捷数智、楚天龙、泛微网络等涨停 [1] 英伟达概念 - 英伟达概念板块整体收涨2.02%，位列当日行业概念板块排名第五，近一周涨幅高达2.31% [2] - 中际旭创涨近17%，胜宏科技、一品红涨超13%，天孚通信涨约12%，华勤技术、浪潮信息涨超7% [2] - 英伟达将恢复对中国的H20销售，并宣布推出一款完全符合中国要求的新GPU [2] AI智能体概念 - AI智能体概念板块整体收涨1.05%，位列当日行业概念板块排名第十八位 [4] - 鼎捷数智、楚天龙、泛微网络等多股涨停，致远互联、普联软件涨超10% [4] - 世界数字科学院发布全球首个单智能体运行安全测试标准《AI智能体运行安全测试标准》 [4] 房地产板块 - 房地产、新型城镇化概念股集体异动，天保基建、渝开发、中新集团直线拉升涨停 [6] - 港股房地产板块全线拉升，美的置业一度暴涨超60%，截至15:00涨幅收窄至16% [6] - 南向资金持续加仓美的置业，7月10日净买入171.68万港元，连续12日净买入，累计净买入1029.0万港元 [6]

市场整体表现 - A股市场延续分化走势 沪指跌0.42%报3505点 深证成指涨0.56%报10744.56点 创业板指涨1.73%报2235.05点 科创50指数涨0.39% [1] - 沪深北三市合计成交16353亿元 较此前一日增加逾1500亿元 [1] - 港股尾盘强势拉升 恒生指数涨1.6% 恒生科技指数大涨近3% [1] 英伟达概念股表现 - 英伟达概念股大幅走高 中际旭创涨近17% 胜宏科技涨超13% 天孚通信涨约12% 华勤技术 浪潮信息涨超7% [3][4] - 英伟达将恢复对中国的H20销售 并宣布推出一款完全符合中国要求的新GPU [4] - 合规芯片H20恢复销售有望缓解国内算力"缺芯"问题 核心利好国产AIDC全产业链 [4] - 信达证券认为 H20的解禁可满足部分国产大模型训练和推理的需求 有利于国内AI模型的硬件和软件能力进一步提升 [5] AI智能体概念表现 - AI智能体概念崛起 鼎捷数智20%涨停 致远互联 普联软件涨超10% 楚天龙 泛微网络等涨停 [10] - 世界数字科学院发布《AI智能体运行安全测试标准》 为全球首个单智能体运行安全测试标准 [7] - 2025年被称为"智能体元年" AI智能体凭借深度思考 自主规划 做出决策并深度执行的能力 实现从"我说AI答"到"我说AI做"的范式突变 [7] 电力板块表现 - 电力板块集体回落 华银电力 拓日新能跌停 深南电A跌超8% 乐山电力 豫能控股跌近7% [9][11] - 华银电力此前10个交易日累计涨幅已超100% 公司提示股价存在较高炒作风险及短期回落风险 [11] - 拓日新能预计上半年亏损4800万元至6800万元 主要因光伏行业竞争加剧 产业链产品价格持续下行 [12]

英伟达概念板块表现 - 截至7月15日收盘，英伟达概念板块上涨2.02%，位居概念板块涨幅第五位 [1] - 板块内45只个股上涨，中电港涨停，胜宏科技、一品红、天孚通信涨幅居前，分别上涨13.65%、13.19%、11.97% [1] - 跌幅居前的个股包括鸿博股份、掌趣科技、晶丰明源，分别下跌3.96%、1.91%、1.52% [1] 概念板块涨跌对比 - 中国AI 50概念涨幅最高达3.91%，低辐射玻璃概念跌幅最大为-3.55% [2] - 共封装光学(CPO)概念上涨2.39%，F5G概念上涨2.25%，华为盘古概念上涨1.92% [2] - 硅能源概念下跌-2.85%，POE胶膜概念下跌-2.39%，农村电商概念下跌-2.37% [2] 资金流向情况 - 英伟达概念板块获主力资金净流入18.83亿元，33只个股获净流入 [2] - 6只个股主力资金净流入超亿元，浪潮信息净流入7.68亿元居首 [2] - 中电港、紫光股份、胜宏科技分别净流入3.77亿元、2.45亿元、2.45亿元 [2] 个股资金流入比率 - 中电港主力资金净流入率最高达28.79% [3] - 利通电子净流入率10.26%，紫光股份净流入率10.09% [3] - 浪潮信息净流入率9.61%，神州数码净流入率7.14% [3][4] 资金流出个股情况 - 掌趣科技主力资金净流出1.32亿元，净流出率-19.31% [6] - 鸿博股份净流出1.27亿元，净流出率-8.77% [6] - 广电运通净流出0.98亿元，净流出率-12.09% [6]

华为盘古概念板块市场表现 - 截至7月15日收盘，华为盘古概念板块上涨1.92%，位居概念板块涨幅第6位，板块内20只个股上涨 [1] - 泛微网络和云鼎科技涨停，赛意信息、先进数通、易点天下涨幅居前，分别上涨8.22%、4.46%、4.38% [1] - 北信源、博彦科技、阳光诺和跌幅居前，分别下跌2.29%、1.76%、1.61% [1] 板块资金流动情况 - 华为盘古概念板块获主力资金净流入8.54亿元，其中17只个股获净流入，8只个股净流入超5000万元 [1] - 云鼎科技主力资金净流入2.51亿元，拓维信息、易点天下、拓尔思分别净流入1.87亿元、9497.94万元、9097.46万元 [1] - 云鼎科技、泛微网络、酷特智能主力资金净流入比率居前，分别为28.63%、17.44%、11.96% [2][3] 个股资金数据详情 - 云鼎科技今日涨跌幅9.98%，换手率17.27%，主力资金净流入2.51亿元，净流入比率28.63% [2][3] - 拓维信息今日涨跌幅2.08%，换手率9.09%，主力资金净流入1.87亿元，净流入比率5.84% [2][3] - 易点天下今日涨跌幅4.38%，换手率10.25%，主力资金净流入9497.94万元，净流入比率11.30% [2][3]

市场表现 - 三大指数涨跌不一 沪指跌0.42% 深成指涨0.56% 创业板指涨1.73% [2] - 全市场超4000家个股下跌 沪深两市成交额1.61万亿元 较上个交易日放量1533亿元 [2][4] - 沪指盘中跌破3500点 最低触及3483.38点 尾盘重新站上3500点 [2] 板块表现 - CPO、液冷服务器、AI智能体、游戏等板块涨幅居前 [2] - 煤炭、电力、油气、有机硅等板块跌幅居前 [2] - 银行、白酒、煤炭、电力、证券等多个权重板块走弱拖累沪指 [6] 算力产业链表现 - 算力产业链成为全天唯一领涨主线 多只权重股大涨 [6][11] - 中际旭创涨16.68%成交156.19亿元 新易盛涨停涨20%成交80.98亿元 天孚通信涨11.97%成交51.71亿元 [12] - 英伟达创始人黄仁勋将出席中国链博会 并宣布向中国市场销售H20芯片 [13] 宏观经济数据 - 上半年国内生产总值660536亿元 同比增长5.3% [8] - 一季度GDP同比增长5.4% 二季度增长5.2% 二季度环比增长1.1% [8] 个股业绩表现 - 新易盛预计2025年上半年净利润37-42亿元 同比增长327.68%-385.47% [16] - 业绩增长主要受益于人工智能算力投资增长和产品结构优化 [16] 机构观点 - 太平洋证券认为指数上行以震荡盘涨为主 成交量温和放大但波动率处于低位 [10] - 中信证券指出通信公司业绩总体改善 光模块龙头受益北美AI需求爆发 [16] - 招商证券建议关注高景气TMT领域和具备全球竞争力的中游制造 [16]

市场表现 - 上证指数报收3505点，下跌0.42%，深证成指报收10744.56点，上涨0.56%，创业板指报收2235.05点，上涨1.73% [1][2] - 沪深两市全天成交额1.61万亿元，较上个交易日放量1533亿元 [1] - 全市场超1300只个股上涨，超4000只个股下跌 [1] 板块涨跌 - ERP概念、F5G概念、英伟达概念、智谱AI概念涨幅居前，其中ERP概念上涨3.35%，主力净流入17.55亿元，英伟达概念上涨2.02%，主力净流入18.58亿元 [4][5][6] - 煤炭开采加工、硅能源、电力板块走弱，煤炭开采加工下跌2.95%，主力净流出7.65亿元，硅能源下跌2.85%，主力净流出14.04亿元 [4][5][7] 个股表现 - ERP概念股中，鼎捷数智20%涨停，致远互联、普联软件涨超10%，云顶科技、用友网络涨停 [5] - 英伟达概念股中，胜宏科技、一品红涨超13%，中电港涨停，华勤技术、浪潮信息、英维克等大涨 [6] - 煤炭开采加工板块中，大有能源跌超9%，陕西黑猫、华电能源跌超6% [7] 资金流向 - 主力资金净流入通信、电子、计算机等板块，净流出公用事业、医药生物、食品饮料等板块 [9] - 个股方面，利欧股份、新易盛、浪潮信息获净流入13.39亿元、11.48亿元、6.95亿元，北方稀土、东方财富、兆易创新遭抛售7.93亿元、6.31亿元、6.01亿元 [9] 机构观点 - 中泰证券认为，随着中报预告逐步落地，活跃资金有望回归，建议寻找机构与活跃资金可能产生共振的板块 [11] - 国都证券指出，上证指数放量突破3500点有望进一步打开上行空间，建议把握行业轮动机会，如创新药、算力链、PCB、固态电池等 [11] - 国元证券表示，指数分化源于板块轮动，市场震荡上行动能犹在 [12]

市场指数表现 - A股主要指数涨跌不一 沪指跌0.42%报3505点 深证成指涨0.56% 创业板指涨1.73% [1] - 上证指数下跌14.65点至3505点 跌幅0.42% 深证成指上涨60.04点至10744.56点 创业板指上涨37.98点至2235.05点 [2] 领涨板块及个股 - ERP概念午后拉升 鼎捷数智20CM涨停 致远互联涨10.85% 普联软件涨10.82% 云鼎科技和用友网络均涨9.98% [4][5] - CPO概念爆发 新易盛20CM涨停 中际旭创涨16.68% 仕佳光子涨13.55% 天孚通信涨11.97% [5][6] - 英伟达概念活跃 胜宏科技涨13.65% 一品红涨13.19% 天孚通信涨11.97% 中电港涨停 [7][8] - 智谱AI板块涨幅居前 汉得信息涨8.98% 海天瑞声涨8.87% 光云科技涨8.41% [9][10] 业绩驱动因素 - 新易盛预计上半年净利37亿-42亿元 同比增长327.68%-385.47% 二季度净利21亿-26亿元 同比增长289%-380% [6] - 剑桥科技预计上半年净利1.2亿-1.28亿元 同比增长50.12%-60.12% 二季度净利0.90亿-0.98亿元 同比增长67%-81% [6] - 英伟达获准向中国销售H20芯片 将推出RTXpro GPU [8] - 世界数字科学院发布全球首个AI智能体运行安全测试标准 [10] 领跌板块及个股 - 煤炭开采加工板块走低 大有能源跌9.09% 陕西黑猫跌6.81% 华电能源跌6.41% [11][12] - 电力板块调整 拓日新能跌10.07% 华银电力跌10.03% 华光环能跌9.94% [13][14] - 大有能源预计上半年亏损8.2亿元 亏损同比扩大67% 煤炭价格同比下降约29% [12] 个股异动 - 大叶股份大幅下跌超13% 总市值70.27亿元 [15][16] - 大叶股份预计上半年净利润同比增长277.71%-391.02% 股东拟减持不超过175万股 [18]