国家中小企业发展基金第七批子基金设立 - 国家中小企业发展基金第七批子基金全部完成签约设立，总规模达82.87亿元，涉及中科创星、东方嘉富、蓝驰创投和深创投四家机构 [4][5][6][7] - 中科创星子基金规模26.17亿元，投向先进制造、信息技术、新能源新材料等硬科技领域 [6] - 东方嘉富子基金规模16亿元，重点投资先进制造、信息技术及生命健康领域 [6] - 蓝驰创投子基金规模20.7亿元，聚焦先进制造、人工智能、生物医疗等方向 [6] - 深创投子基金规模20亿元，覆盖新一代信息技术、高端装备制造、生物技术及健康产业等硬科技领域 [6][7] 子基金投资策略与要求 - 第七批子基金延续此前投资方向，支持投早投小投创新，重点培育种子期、初创期成长型中小企业，并新增发展新质生产力的要求 [8] - 单支子基金认缴规模原则上不低于10亿元，国家中小企业发展基金出资比例不超过30%，存续期不超过8年（含3年投资期） [8] 国家中小企业发展基金整体规模 - 成立五年来累计设立46支子基金，总规模超1200亿元，投资项目超过1800家，成为创投圈重要资金源 [8] 创投行业募资环境变化 - 政府资金LP成为出资主力军，社会化LP因市场压力大幅减少，机构更关注实打实的DPI和GP历史业绩 [10] - 部分机构主动控制规模，甚至退回已募集资金，反映行业出清持续进行 [11] 政策层面新动向 - 2024年两会首次提出设立国家创业投资引导基金，预计带动地方及社会资本近1万亿元，存续期20年 [10] - 科创债政策放开，允许股权投资机构发行科技创新债券募集资金，东方富海、君联资本等成为首批试点单位 [10]

股票策略占据主导 前5个月私募证券基金备案量增逾45% 私募发行市场显著回暖。数据显示，截至5月底，今年以来新备案私募证券投资基金数量较去年同期增 长超45%。值得注意的是，不仅增量资金进场脚步加快，存量资金也积极谋攻。据统计，截至5月底， 股票主观多头策略型私募基金的平均仓位环比4月底小幅提升，其中高仓位私募占比明显增加。在业内 人士看来，伴随着政策效果逐步显现，增量资金加速进场，A股和港股的结构性机会将持续演绎，尤其 是中国优质科技企业的价值重估有望延续。 (上海证券报) 科技创新债券"满月" 全市场累计发行超3748亿元 中国银行间市场交易商协会6月9日消息，自5月7日人民银行和证监会联合发布关于支持发行科技创新债 券有关事宜的公告后，市场各方反应热烈。截至6月7日，科技创新债券推出首月，全市场147家机构累 计发行科技创新债券超3748亿元，包括39家金融机构发行2239亿元，108家非金融企业发行1509.98亿 元，其中，交易商协会支持73家非金融企业发行977.2亿元。（中国证券报） 科创板重大资产重组持续活跃 年内44家发布新方案 近期多家科创板上市公司披露重大资产重组相关公告，引发市场关注。 ...

交易商协会：科技创新债券发行超3700亿元 金十数据6月9日讯，交易商协会9日消息称，自5月7日人民银行和证监会联合发布关于支持发行科技创 新债券有关事宜的公告后，市场各方反应热烈。截至6月7日，科技创新债券推出首月，全市场147家机 构累计发行科技创新债券超3748亿元，包括39家金融机构发行2239亿元，108家非金融企业发行1509.98 亿元，其中，交易商协会支持73家非金融企业发行977.2亿元。 ...

智通财经记者 | 邹文榕 自5月7日科创债配套政策出台以来，金融机构参与科创债发行及交易热情持续高涨。 5月7日，央行、证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，从产品体系丰富到配 套机制完善，为科技创新债券发行筑牢政策基石。同日，上交所、深交所、北交所同步配发《关于进一 步支持发行科技创新债券服务新质生产力的通知》，细化支持举措。 从发行的债券类型来看，金融债是主要的债券类型，其次为短期融资券和公司债；就发行主体而言，银 行主体的发行规模最大，但产业主体的发行数量最多。 从募集资金用途看，华福证券研报分析，银行主体发行的科创债募集资金多用于发放科技创新领域贷 款，股权投资机构的募集资金多用于置换自有资金出资和私募股权投资基金等。 仅就金融机构层面而言，科创债新政首月，政策性银行、国有银行以及股份行等合计发行科技创新债券 20只，但发行规模即将突破2000亿元，达到1980亿元，占月内发行比重已超50%。 券商合计发行科技创新债券29只，合计发行规模249亿元。发行规模虽难与银行科创债相抗衡，但相比 于市场其他发行主体，券商发行的科创债融资成本相对更低，且市场认购热情更高。 在披露数据的债券中 ...

债券发行情况 - 武汉光谷金融控股集团有限公司成功发行2025年面向专业投资者非公开发行科技创新中小微企业支持债券(第一期)，发行规模10亿元，发行期限5(3+2)年，票面利率2.10%，全场认购倍数2.38倍 [1] - 本期债券是湖北地区国有企业在新政推出后发行的首批科技创新公司债券 [1] - 天风证券担任牵头主承销商 [1] 公司战略与定位 - 光谷金控集团围绕光谷主导产业方向开展项目投资布局，围绕创新链布局产业链，围绕产业链布局创新链 [1] - 公司表示将持续发挥金融资源优势，"投早、投小、投硬科技"，助力产业升级转型，为光谷的高质量发展注入新动能 [2] 政策背景 - 中国人民银行、中国证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，支持金融机构、科技型企业、私募股权投资机构和创业投资机构发行科技创新债券 [1] - 新政旨在加快多层次债券市场发展，构建同科技创新相适应的科技金融体制，加强对国家重大科技任务和科技型中小企业的金融支持 [2]

日前，深圳市东方富海投资管理有限公司已获中国银行间市场交易商协会《接受注册通知书》，同 意在银行间市场发行科技创新债券。据证券时报记者了解，该项目是债券市场"科技板"启动后首单 民营创投机构科技创新债券。 据不完全统计，截至目前已有20家股权投资机构发布公告，合计发行和待发科技创新债券的规模 达到205.70亿元；君联资本、启明创投、东方富海、毅达资本、金雨茂物、泰达科投、中科创星等 12家股权投资机构处于发行注册过程中，其中，毅达资本、泰达科投、东方富海发行科技创新债 券获得发行批号。 来源：证券时报 对接需求请扫码 每日｜荐读 热文： 社会LP去哪了 热文： 购基金井喷，巨头们开始"买买买" 报告： 独角兽的"新双轮驱动"：《2025中国CVC影响力报告》发布 报告： 哪些LP在活跃出资？——《LP全景报告2024》发布 ...

债券发行情况 - 中国工商银行成功发行2025年科技创新债券（第一期）（债券通），发行规模200亿元，期限3年，票面利率1.65% [2] - 本期债券为市场首批金融类科技创新债券，创商业银行金融债最低票面利率，同类产品单期规模之最 [2][3] 政策背景与市场影响 - 中国人民银行、中国证监会联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》，申万宏源证券积极响应，助力工商银行率先落地首批科技创新债券 [2] - 本期债券发行将助力债券市场"科技板"和多层次债券市场建设，拓宽科技创新企业融资渠道，激发科技创新动力和市场活力 [2] 公司战略与行业地位 - 工商银行作为全球资产规模最大的商业银行，始终走在金融支持科技创新的前沿 [2] - 申万宏源证券凭借专业高效的投行服务夯实了与发行人的战略合作关系，未来将继续完善全链条金融赋能体系，加大对国家重大发展战略的贯彻落实 [2] - 公司致力于为打造新质生产力、实现高水平科技自立自强提供金融支持，践行金融央企使命担当 [2]

债券市场"科技板"启动 - 债券市场"科技板"启动后首单民营创投机构"科技创新债券"落地深圳[1] - 中国人民银行行长潘功胜提出将创新推出债券市场"科技板"重点支持头部私募股权投资机构和创业投资机构发行长期限科技创新债券[1] 东方富海科技创新债券发行 - 深圳市东方富海投资管理有限公司获准在银行间市场发行总规模15亿元期限15年的科创债[1] - 募集资金将专项用于创投基金出资及置换重点投向人工智能与数字经济新能源与新材料半导体生物医药等战略性新兴产业[1] - 该项目在发行总规模和发行期限上创下新纪录有助于形成示范效应引导更多债券资金转化为"耐心资本"[1] - 东方富海作为民营创投机构代表参与了银行间市场交易商协会主办的"科技创新债券上线暨集中路演活动"并进行现场路演[2] 项目推进与政策支持 - 项目推进过程中深圳市委金融办人民银行深圳市分行深圳证监局福田区等相关部门及国信证券中债信用增进高新投等市场主体协同参与[2] - 为东方富海"量身定制"增信方案创新使用政策性支持工具成为项目成功推出的关键因素[2] - 央行推出政策提供低成本再贷款资金可用于购买科技创新债券有利于将更多长期高效便捷低成本的债券资金引向科技创新领域[2] 创投行业现状 - 创投行业普遍存在"募资难"问题民营创投机构由于规模较小抗风险能力较弱品牌影响力有限等问题更为突出[1] - 民营创投机构通过发行债券补充资本金的积极性不强主要存在自身评级较低导致的发行利率高债券期限与基金期限错配担保额度低且费用高等难点[1]

债券发行概况 - 中国工商银行股份有限公司2025年科技创新债券（第一期）成功发行 规模200亿元 期限3年 票面利率1.65% [1] - 该债券为市场首批金融类科技创新债券 创商业银行金融债最低票面利率和同类产品单期规模之最 [1] - 债券于2025年5月9日由申万宏源证券担任主承销商发行 [1] 政策背景 - 中国人民银行与中国证监会于2025年5月7日联合发布《关于支持发行科技创新债券有关事宜的公告》 [1] - 工商银行高效响应政策 于公告后两日内率先落地首批科技创新债券 [1] - 政策旨在助力债券市场"科技板"和多层次债券市场建设 拓宽科技创新企业融资渠道 [1] 工商银行战略定位 - 工商银行作为全球资产规模最大的商业银行 始终走在金融支持科技创新前沿 [1] - 在服务高水平科技自立自强上发挥国有大行主力军作用 [1] - 深入贯彻国家科技创新重大战略部署 积极践行"科技金融"大文章 [1] 承销商角色与影响 - 申万宏源证券凭借专业高效的精品投行服务成功完成债券发行 [2] - 本期债券发行结果获得发行人高度认可 夯实了与发行人的良好合作关系 [2] - 提升了公司在科技创新债券领域的影响力 [2] 债券市场意义 - 本期债券发行有助于增强发行人在科技创新领域的金融服务能力 [2] - 推动赋能科技创新企业高质量发展 [2] - 为债券市场"科技板"建设提供重要实践案例 [1] 金融战略实施 - 申万宏源证券立足国家科技创新战略 完善覆盖全要素、全周期、全生态的科技金融服务模式 [2] - 公司将继续完善全链条金融赋能体系 加大对国家重大发展战略的贯彻落实 [2] - 为新质生产力系统培育注入创新金融解决方案 践行金融央企使命担当 [2]

母基金动态 - 湖南、重庆、拉萨、四川等地密集发布母基金或天使基金GP遴选公告，重点聚焦先进制造、新材料、人工智能等产业领域 [1] - 四川发布创投新政，提出4000亿元基金管理规模目标，探索100%容亏机制、取消返投比例等创新机制 [1][25] - 成都高新区计划五年设立百亿元天使母基金，具有出资比例高、地域限制少等五大优势 [3] - 凯德投资设立首支人民币母基金，总规模50亿元，预计贡献200亿元基金资产管理规模 [5][6] - 重庆北碚母基金总规模20亿元，重点投向传感器及仪器仪表、新型显示等新兴产业领域 [7] - 拉萨市产业强市母基金总规模15亿元，重点布局文化旅游、数字经济等产业 [13] - 湖北孝感战新产业投资母基金总规模10亿元，重点投向光电子信息、高端装备制造等领域 [15] - 西安新材料产业基金总规模100亿元，计划放大至1000亿规模，推动新材料产业集群发展 [18] - 深圳市发布两支人工智能基金，分别投向人工智能终端产业和具身机器人产业 [20] - 大兴区落地两支总规模40亿元的股权投资基金，重点支持生命健康、氢能等领域 [23] 子基金与专项基金 - 成都高新区天使母基金拟重点征集先进装备、新能源新材料和中韩创新创业园基金 [4] - 眉山中试成果转化子基金总规模1亿元，聚焦锂电、光伏、化工新材料等方向 [17] - 张江高科参设规模20亿元集成电路产业基金，重点关注长三角、珠三角等半导体产业发达地区 [28] - 港投公司与蓝驰创投合作成立投资基金，重点支持华人科技创业者和全球技术创新 [21] - 湖北科投与联特科技共同发起设立光联基金，聚焦光通信及相关前沿技术领域 [22] 政策与市场趋势 - 四川省创投新政提出到2030年基金管理规模达到4000亿元，打造全国创业投资高地 [25] - 国新办发布会释放支持创业投资和产业投资发债融资、鼓励发展S基金等信号 [26][27] - 监管层推动保险公司完善产品体系，扩大险资长期投资试点，第三批600亿元改革额度即将落地 [27] 创新债券发行 - 中国石化资本发行9亿元科创债，票面利率2.07%，创央企资本公司同期限科创债利率新低 [29] - 鲁信创投发行5亿元科创债，票面利率2.6%，重点投向新一代信息技术、高端装备制造等领域 [30] - 元禾控股发行6亿元科创债，票面利率1.92%，创同类债券利率新低 [31][32]