美国能源对华出口现状 - 2025年7月中国自美国进口原油、液化天然气和煤炭总量跌破1吨 为2019年12月以来历史最低点 [1] - 液化天然气自3月起订单归零 原油进口从6月起彻底消失 煤炭月进口额从9000万美元骤降至数百美元 [1] 中美关税政策影响 - 2025年2月特朗普政府对华加征20%关税 中国对美国能源产品实施10-5%报复性关税 [1] - 能源贸易清零导致美国上半年损失超300亿美元 页岩油企业面临库存积压与裁员停工 [4] - 美国能源出口仅占中国总进口额6.37% 贸易中断对美形成重大经济冲击 [4] 中国能源多元化战略 - 俄罗斯天然气通过"西伯利亚力量"管道进口量激增4.8% 原油进口同比增长16.8% 价格较美国低10-5% [2] - 中东国家扩大对华能源供应并签署人民币结算协议 削弱美元在能源贸易主导地位 [2] - 澳大利亚煤炭持续供应中国市场 弥补美国煤炭退出缺口 [2] 美国政策应对与困境 - 特朗普政府威胁对稀土磁铁加征200%关税 但美国军工医疗产业高度依赖中国稀土 [4] - 签署《大而美法案》叫停风能光伏税收抵免 要求2027年后全面取消相关税收优惠 [6] - 联邦土地风能光伏项目审批权收归内政部长办公室 通过官僚程序拖延项目进展 [6] 中美能源技术对比 - 中国风电装机量达5.5亿千瓦 占全球总量45% 2025年前5个月新增光伏装机相当于波兰全国发电量 [6] - 美国能源部警告若政策不变 2030年停电风险将激增100倍 年均停电时长从个位数升至800小时以上 [6] 全球供应链重构 - 中国纺织企业将产能转移至越南纺纱 柬埔寨成衣制造 规避25%关税 [6] - 汽车零件厂通过墨西哥"保税工厂"利用美墨加协定 实现对美出口零关税 [6] 美国内部矛盾激化 - 内华达州抗议风能光伏项目冻结 农民因大豆滞销威胁倒戈 [7] - 特斯拉上海工厂国产化率达95% 成本降低20% 倒逼美国工厂裁员 [7] - 中国收紧稀土出口后 美国军工生产线面临断供危机 [7] 中美经贸谈判态势 - 美方要求将"中国购买俄伊石油"纳入谈判议题 指控变相资助地缘冲突 [7] - 中方强硬回应称属纯粹商业行为 拒绝与政治议题挂钩 [7]

市场避险情绪升温 - 美国总统特朗普对美联储施压及重启全球贸易紧张局势引发市场避险情绪升温 亚洲交易时段新兴市场股市与货币集体承压[1] - 摩根士丹利资本国际新兴市场股票指数下跌0.9% 终止此前向三年多高点攀升的势头[1] - MSCI发展中国家货币指数同步下滑0.3% 韩元成为主要拖累项[1] 政策不确定性加剧 - 特朗普政府宣布对半导体及先进技术领域加征新关税并实施出口限制[2] - 罢免美联储理事丽莎·库克加剧政策不确定性[2][3] - 杰克逊霍尔全球央行年会后市场开始修正乐观预期 白宫对美联储干预进一步抑制风险偏好[2] 美联储权力博弈 - 特朗普以"充分理由"解除美联储理事丽莎·库克职务 称其抵押贷款申请存在欺骗性甚至可能犯罪行为[3] - 库克拒绝辞职 律师团队将采取法律手段阻止这一非法行动 强调总统无权单方面解雇理事[3] - 若特朗普成功替换库克 其提名政策制定者可能推动更激进降息路径[3] 市场反应 - 周二交易时段美元指数一度下跌0.3%[3] - 黄金价格上涨0.6%[3] - 长期美国国债收益率攀升 反映投资者对通胀压力加剧担忧[3] 新兴市场资产表现 - 阿里巴巴 腾讯等科技龙头股下跌[3] - 韩国面临美国15%商品关税及数千亿美元投资压力 韩元汇率承压[3] - 印度因自俄进口石油需缴纳25%附加关税 相关贸易成本显著上升[3] 中美贸易对话 - 中国商务部副部长李成钢本周率团访问华盛顿 与美国官员及商界代表展开接触[4] - 此次互动发生在特朗普政府暂停对中国商品加征关税90天之后[4] - 双方试图解决芬太尼贩运相关关税 中国购买受制裁俄伊石油问题及美国企业在华运营分歧[4] 货币政策动向 - 匈牙利央行维持基准利率6.5%不变 与罗马尼亚并列欧盟最高水平[4] - 新兴市场在平衡经济增长与通胀控制间采取谨慎态度[4] - 当前政治与贸易风险叠加 短期内新兴市场资产波动可能加剧[4]

贸易政策变动 - 美国对加拿大商品加征关税从25%升至35% 自8月1日生效[2] - 加拿大取消对美国科技公司数字服务税作为让步[3] - 加拿大取消对USMCA覆盖的美国商品25%报复性关税 涉及价值数十亿美元商品 自9月1日生效[7] 行业影响 - 钢铝行业面临50%关税压力 魁北克和安大略工厂减产且裁员风险高[6] - 汽车制造商出现零部件短缺导致装配线停产[6] - 超市内美国食品价格上涨25% 企业订单显著下降[4] 经济依赖关系 - 加拿大75%出口依赖美国市场 占经济总量三分之一[2] - 2024年前九个月两国货物贸易额达8000亿加元[4] - 美国对加拿大服务出口达4400亿美元[4] 企业应对措施 - 加拿大政府投资13亿加元加强边境安全以回应美国指责[6] - 保留钢铝和汽车25%关税作为后续谈判筹码[8] - 与墨西哥举行视频会议讨论联合策略但未取得实质进展[6] 贸易协定进展 - 美国要求重新谈判USMCA协定 该协定将于2026年全面审查[6] - 加拿大同意恢复多数商品零关税贸易[7] - 谈判焦点转向解决剩余关税和USMCA重谈[7]

稀土的战略地位 - 稀土是全球贸易争端焦点 在中美博弈中具有举足轻重地位 成为贸易战中的关键筹码[1] - 稀土对美国高科技和军事产业至关重要 美国对中国出口管制反应激烈[1] - 中国是全球最大稀土生产和加工国 经过数十年发展占据全球供应绝对主导地位[3] 稀土应用领域 - 广泛应用于高科技产品 军事装备和新能源领域 是歼-10CE战机雷达系统的关键材料[3] - 钕铁硼磁体构成显示：钕镨占比29%-32% 镝占比0.8%-1.2% 是核心稀土元素[5] - 每公斤钕铁硼磁体含钕镨0.6-13公斤 镝0.02-0.05公斤 具体用量取决于产品规格[5] 行业发展历程 - 中国从1980年代开始开发稀土资源 积累大量技术和产业链经验[6] - 行业曾经历低价竞争和恶性内卷 后通过出口配额制加强资源管控[6] - 政策调整有效提升国内稀土产品价格 但走私盗采现象仍猖獗[6] 走私治理情况 - 稀土走私利润巨大 商务部和海关在资源丰富省份开展严厉打击[8] - 2019年香港海关查获25吨锑锭走私案 锑作为战略物资应用于军事和高科技领域[8] - 走私案件涉及跨国非法网络和复杂腐败链条 对国家经济造成重大损失[6][8] 全球供应格局 - 美国 欧盟和日本试图摆脱对中国稀土依赖 但面临开采和加工技术困难[8] - 美国唯一活跃稀土矿位于加利福尼亚 产量无法满足国内需求且技术依赖中国企业[8] - 全球汽车制造商和电子公司均无法摆脱对中国稀土供应的依赖[8] 未来发展趋势 - 稀土在新能源 机器人和军事装备领域应用将更加广泛 全球需求持续增长[13] - 中国将继续作为全球主要供应国 在稀土领域发挥决定性作用[13] - 规范行业发展 打击非法走私是国家层面需要持续关注的重要问题[11]

中美关税调整 - 美国将中国商品关税从145%下调至30% [3] - 中国将美国商品关税从125%降至10% [3] - 双方达成90天暂停加征关税协议 [3][4] 市场与产业影响 - 美国农产品和技术产品出口严重依赖中国市场 [3] - 协议签署后美股上涨且中国股市保持稳定 [3] - 中国企业借机扩大出口并提升竞争力 [4] 美国对欧盟贸易策略 - 特朗普威胁对欧盟汽车加征25%关税 预计年增380亿欧元收入 [6] - 欧盟每年向美国出口约1300万辆汽车 贸易存在不对称性 [6] - 美欧达成协议 欧盟同意对美国商品征收15%汽车关税 [7] 欧盟产业应对措施 - 德国汽车产业和法国农业面临较大压力 [6] - 欧盟启动最低进口价格机制保护本土产业 [7] - 欧盟承诺向美国投资6000亿美元含军事和能源项目 [7] 长期贸易格局演变 - 欧盟推动自主防务和单一市场建设以减少对美依赖 [7] - 全球贸易体系呈现对单极秩序的集体挑战 [9] - 中国倡导合作模式并在贸易博弈中保持主动地位 [10]

【文/观察者网 熊超然】"关税紧张局势下，中国对美国能源的进口量降至接近零。"《日经亚洲》8月26日报道指出，今年7月，中国从美国进口的原油、液 化天然气和煤炭总量不足1吨，为五年多以来的最低水平。当前贸易紧张局势，已促使中国转向其他供应国，尤其是俄罗斯。 研究机构CEIC援引国家统计局的数据显示，自今年3月以来，中国没有从美国进口液化天然气，自6月以来也没有从美国进口原油，而包括炼钢用煤在内的 煤炭进口量已从1月的约135万吨骤降至5月以来的每月不足1吨。 报道指出，这并非中国首次几乎停止购买美国能源产品。2019年年末，由于美国总统在其首个执政任期执意挑起并不断升级对华贸易战，中国对美国原油、 液化天然气和煤炭的进口量降至零，但在两国当时签署第一阶段贸易协议后，美国出口量迅速回升。 《日经亚洲》认为，但与过去不同，近期的下降可能预示着一种长期趋势，一部分原因可能在于美国再度挑起的贸易战。此前，为反制美国对华输美产品加 征所谓"芬太尼关税"，中国自今年2月10日起对原产于美国的部分进口商品加征关税，包括对原产于美国的煤炭、液化天然气加征15%关税，对原产于美国 的原油、农业机械、大排量汽车、皮卡加征10%关 ...

美印贸易冲突 - 美国总统对印度输美商品征收50%关税 创全球贸易史记录[1] - 印度冻结总值36亿美元美国军购订单 导致洛克希德·马丁公司股价下跌4.2%[1] - 印度对美国波本威士忌征收150%惩罚性关税[1] - 全国约70%输美产品受高额关税冲击 服装纺织品出口成本比孟加拉国巴基斯坦越南高出30%[4] - 富士康将iPhone零件订单转回中国 班加罗尔制药企业每出口一瓶药品倒贴2美元[4] 印度能源战略调整 - 印度央行启动人民币结算俄罗斯石油交易 每日进口180万桶俄油[3] - 大宗石油交易每年为印度节省240亿美元外汇储备[6] - 俄罗斯提前三个月交付S-400导弹 两国武器交易量2025年逆势增长40%[6] 中印关系回暖 - 中印边界特别代表会谈重启 边境地区紧张氛围缓解[4] - 印度民航部批准中印直航复航计划 中断五年航班将于9月恢复[4] - 印度政府放宽中资股权审查上限至24% 龙旗科技与迪克森科技合资公司受益[4] - 中印贸易额突破1300亿美元 印度稳居中国在南亚最大贸易伙伴[11] 国际金融合作新格局 - 中俄双边贸易额突破2500亿美元 本币结算率飙升至95%[8] - 金砖银行推出人民币结算债券 沙特光伏项目采用中国硅片和印度逆变器[10] - 印度通过俄罗斯合作推动人民币国际化 削弱美元霸权[11] 地缘政治联盟重构 - 俄罗斯推动欧亚经济联盟与"一带一路"对接[6] - 印度主动与全球南方国家结盟 改变单纯依赖美元结算格局[10] - 印度在美中俄大三角中寻找关键支点 准备迎接新挑战[13]

美国对印度加征关税政策 - 美国宣布对所有印度进口商品加征50%关税 涉及药品/纺织品/IT服务等领域 [1] 政策动机与潜在影响 - 美国可能通过高关税迫使印度在贸易谈判中让步或转移国内经济压力 [3] - 高关税可能引发印度反击 导致贸易战风险上升 [3] 受影响行业及具体数据 - 印度仿制药行业受冲击 其占美国仿制药市场份额65% 利润空间被压缩 [3] - 纺织品出口受重创 美国市场占印度纺织品总出口额18% 价格优势丧失 [3] - 汽车零部件行业面临利润压力 [3] - 电子产品暂获豁免 包括智能手机/电脑等代工业务不受直接影响 [3] 产业转移效应 - 纺织品订单可能向越南/孟加拉国等第三方国家转移 [3] - 印度服装制造商面临新订单流失与现有订单亏损发货困境 [3] 潜在投资机会 - 印度对华出口增长14.2%（2025年上半年数据） 钢铁/化工板块存在机会 [4] - 印度内需市场可能受政策刺激 家电/汽车行业或实现逆势增长 [5] - 科技自主化进程加速 半导体/软件领域将获政策与市场需求双重推动 [5] 长期产业趋势 - 美国仍存在将制造业回迁本土的长期倾向 印度代工企业需保持警惕 [3]

稀土磁铁行业战略地位 - 稀土磁铁是制造电动汽车 风力发电机 军事装备和电子产品的关键材料 美国绿色能源计划和国防工业高度依赖该材料[3] - 全球90%以上高端钕铁硼磁材在中国生产 中国通过几十年技术积累形成稀土产业链主导地位[5] - 中国7月稀土磁铁出口总量达5577吨 创今年1月以来单月最高 对美出口达619吨 环比增长75.5% 同比增长4.8%[12] 中美贸易关系现状 - 美国威胁对中国稀土磁铁征收200%关税 该税率等同于禁止性关税 将损害美国企业和消费者利益[6][10] - 中美贸易摩擦持续七年多 美国对华关税税率波动较大 但稀土贸易仍保持正常商业往来[8][12] - 美国对华出口仅占其总出口16% 而中国通过一带一路倡议建立全球贸易网络 拥有更丰富反制手段[14] 产业影响与历史教训 - 美国钢铝关税政策曾造成下游产业损失超过7万个工作岗位 保护主义政策整体效果为负增长[17][19] - 中国禁止企业大规模囤积稀土 体现负责任大国担当 同时保持战略定力不随美方节奏起舞[24][26] - 单边主义政策日益失去市场 多边贸易体系得到更多国家支持 港口贸易活动持续增长[24]

这个协议是在前一份关税暂停协议到期仅24小时的紧张时刻达成的，双方同意保留10%的基准税率，为全球前两大经济体的经贸博弈提供了新的缓冲期。 美国政府对中国的关税税率经历了多次波动。2025年4月，美国贸易代表办公室曾宣布计划对中国高科技、原材料等重点领域商品加征高达25%-50%的新关 税。 万斯提到的54%关税并非空穴来风。特朗普政府在上任后立即启动了以关税为主要武器的贸易政策。2025年5月31日，特朗普签署命令，将钢铝进口关税从 25%提高至50%，并于6月4日正式生效。 8月24日，美国副总统万斯在接受美国全国广播公司采访时明确表示，美国不会因中国与俄罗斯的贸易伙伴关系而对中国征收新的进口关税。 他给出的理由十分简单直接："我们现在对中国征收54%的进口关税，所以我们已经对中国实施了相当严厉的制裁"。 万斯此次表态发生在中美贸易关系的关键时刻。2025年8月12日，中美两国刚刚在斯德哥尔摩经贸会谈后发布联合声明，宣布再次暂停对彼此商品加征的 24%特别关税90天。 这项政策影响了407类产品，涉及到风电设备、轨道部件、压缩机、泵类、家具五金、电动车部件等领域。这些大多是中国出口的优势产品，总出口额约为 ...