公司动态与战略 - 瑞典金融科技公司Klarna宣布将推出一款由美元支持的稳定币，名为“KlarnaUSD”，该代币目前处于测试阶段，计划于2026年上线[1] - 公司首席执行官表示加密货币已发展到快速、低成本、安全且可规模化的阶段，并称此为Klarna在加密货币领域的开始[3] - 公司在9月上市后的首个季度报告中，收入表现超越了分析师的预期[3] 行业背景与竞争格局 - Klarna作为欧洲最大的金融科技公司之一，其最大的用户群在美国，公司目标是通过新稳定币提供一个快速、便宜的支付解决方案以挑战传统银行业务[3] - 公司的举措与PayPal和Stripe近期的动作一致，旨在应对数字支付竞争加剧和监管加强的需求[1][3] - 全球监管机构正在强化数字资产规范，Klarna有望在美国GENIUS法案和欧洲MiCA框架下获益[3] 监管环境与潜在影响 - 欧洲央行在《金融稳定评估》中警告，稳定币可能从欧元区银行吸走宝贵的零售存款，一旦发生“挤兑”可能对全球金融体系稳定产生深远影响[3] - 欧洲央行指出，稳定币的设计用途是作为价值储存和跨境支付工具，但其实际主要用途是购买加密资产[3]

公司战略与产品发布 - 瑞典金融科技公司Klarna宣布将于明年推出其自有稳定币KlarnaUSD，该稳定币将建立在由Stripe和Paradigm开发的Layer-1网络Tempo上 [1] - 公司认为稳定币能够显著降低消费者和商家的成本，并挑战旧有支付网络，使支付更快、更便宜 [2][3] - KlarnaUSD目前正在Tempo测试网上进行测试，尚未向公众开放，公司计划在未来几周内发布更多与加密货币相关的公告 [3] 行业背景与市场数据 - 根据咨询公司McKinsey的估计，稳定币年交易总额约为27万亿美元，且区块链技术可能在本十年末超越传统支付网络 [3] - 此前，行业内有类似“先买后付”模式应用于NFT领域的尝试，例如Teller推出的“Ape Now, Buy Later”功能和Halliday推出的“play now, pay later”服务 [5] 公司近期业务动态 - 今年早些时候，Klarna因将“先买后付”服务扩展到消费生活新领域而受到公众关注，例如与DoorDash合作允许用户分四期免息支付餐费 [4] - 公司股价周二基本持平于29.27美元，但自9月在纽约证券交易所上市以来已下跌35% [6] 合作与技术基础 - Klarna稳定币的创建得到了Bridge平台的帮助，该稳定币支付平台一年前被Stripe以11亿美元收购，并发行包括MetaMask提供的多种稳定币 [3]

公司动态 - 瑞典金融科技公司Klarna于11月25日透露将推出美元稳定币KlarnaUSD [1] - 该稳定币将部署在Stripe自研区块链上 [1] 产品与战略 - KlarnaUSD旨在显著降低消费者与商户的支付成本 [1] - 公司成为最新押注稳定币以重塑全球支付业务的企业 [1]

香港数字资产监管与发展 - 香港正致力构建安全可靠的数字资产平台，并就数码资产交易及托管服务的监管制度敲定最终方案，这被视为建立稳健数码资产生态系统的最后两块监管拼图 [1] - 香港对代币化金融产品的采用日益增加，例如绿色债券、证监会认可的货币市场基金和零售黄金产品，相关代币化产品在香港的市场规模约为30亿美元 [1] - 大部分代币化试点项目仍处于初期阶段，部分项目在清算及结算方面已提升效率和减低成本，但许多产品仍依赖法定货币作现金结算 [1] - 市场参与者期望将传统金融产品的整个生命周期在区块链上完成，以实现即时结算，金融机构正在Ensemble项目沙盒试点阶段进行实时交易 [1] - 实现规模化发展的关键是互通性，需要建立一个共用的区块链层用于银行间支付，并逐步与整体金融市场结合 [1] 全球私人信贷市场变化 - 随着《巴塞尔协定三》落实，提高了对银行资本及流动性要求，导致私人信贷兴起，杠杆由银行转移至非银机构 [2] - 过去10年全球私募资本的资产管理规模增长数倍至14万亿美元 [2] - 美国汽车零件供应商First Brands及汽车次贷公司Tricolor倒闭，被视为私人信贷风险的警报 [2] - 零售投资者参与度上升，令监管机构急需审视私人信贷生态及其与金融体系的关联 [2] - 香港证监会已加强对场外衍生品市场的监察，自9月起场外交易的Delta仓位必须向交易资料储存库申报 [2]

2025年A股私募基金业绩与希瓦投资回撤事件 - 2025年以来A股呈现震荡慢牛格局，私募基金整体业绩亮眼，其中股票策略以29.52%的平均收益率领跑五大策略，92.73%的相关产品实现盈利 [1] - 市场近期回调导致部分私募产品净值出现大幅回撤，百亿私募希瓦投资董事长梁宏因其旗下基金大幅回撤受到市场关注 [1] 希瓦投资产品回撤详情 - 希瓦投资旗下部分基金预估净值单周下跌约7%，从最高点累计回撤幅度达到20% [1] - 核心产品回撤轨迹高度一致，均从10月起进入连续波动通道，反映出整体投资组合的系统性承压 [3][4] - 以“希瓦大牛1号”为例，截至11月14日，该产品今年以来收益率为15.84%，但短期回撤显著：10月10日单日回撤4.46%，10月17日单日回撤7.11%，10月24日反弹7.99%后，10月31日再度回撤3.48%，11月7日回撤1.52%，11月14日回撤3.49%，10月份整体回撤7.51%，11月以来（截至11月14日）回撤4.96% [3] - “希瓦小牛19号”表现类似，截至11月14日单位净值为1.9914元，今年以来收益15.93%，10月10日回撤4.47%，10月17日回撤7.11%，10月31日回撤3.49%，11月7日回撤1.57%，10月份整体回撤7.52%，11月以来回撤4.98% [3] 回撤原因分析：三重关键投资失误 - 第一重失误：9月26日当周，因重仓的创新药板块个股下跌，导致基金净值回撤超4%，问题在于高位未根据价值兑现大部分仓位，卖出决策不够果断 [5] - 第二重失误：重仓的硬件龙头股持续大跌，该股从30元附近建仓，40元左右摊薄成本，因看好其作为“人工智能时代硬件入口”的逻辑，将仓位提升至30%的超重水平，目标价预估至60元，但该公司负面因素缠身，股价累计跌幅超37%，目前仅能维持盈亏平衡或略亏损状态，反思认为对单一标的过度乐观导致风险敞口过大，20%的仓位会更合理 [5] - 第三重失误：重仓美股稳定币相关个股，在该股已调整50%~60%后，因其“未来五年50%~60%复合增速”预期及支付、外贸结算领域想象空间，将其定义为“5倍潜力股”，并配置了10%~11%的重仓仓位，但忽略了三大风险：70~80倍的静态市盈率已严重透支估值、新股解禁带来的抛压，以及加密货币转熊的潜在冲击，该股近四周持续大跌，尽管在图形破位后进行了减仓，但仍给基金净值带来4%~5%的负贡献 [6] 深层原因反思与战略转向 - 梁宏总结深层次原因为贪婪，造成净值波动过大，投资人体验不好，从去年的油气股到今年的硬件股、创新药，再到此次的稳定币相关个股，本质错误如出一辙，即高位过于兴奋，追求宏大叙事，却忽略了涨幅风险与性价比 [7] - 梁宏对明年市场仍持乐观态度，认为是最近数年里最看好的一年，会轻装上阵 [7] - 梁宏宣布将颠覆坚持了8~9年的投资逻辑，过去坚持长线持有优秀公司且不控制回撤，未来将在坚持价值投资的基础上，增加绝对收益考量，主动降低产品回撤，年底将进入策略适应与调试阶段，为明年的转型做准备 [7] 行业观察与评论 - 黑崎资本首席战略官陈兴文分析认为，希瓦的回撤虽引人关注，但也为机构与投资者提供了调整契机，短期回调不应影响长期决策，机构需借此优化组合、强化风控，投资者更应保持理性 [7] - 从历史数据看，牛市回调后，长期持有优质资产往往能获得可观收益，坚定牛市客观存在，保有右侧持股思维，是应对波动的关键 [7]

中国产业政策 - 工信部启动国家新兴产业发展示范基地创建，覆盖新一代信息技术、新能源等9大领域，目标到2035年建成100个园区类和1000个企业类基地，入选主体将获得政策与资源倾斜 [2] - 新一代信息技术、新能源等9大新兴产业企业可通过申报示范基地获取政策与资源支持，其上下游配套行业如供应链、服务类也将间接受益于基地产能扩张 [2] 美国货币政策与科技政策 - 美联储多位官员释放12月降息信号，CME“美联储观察”显示降息25个基点概率达82.9%，纳指单日大涨2.69%，科技股普涨 [2] - 跨境融资依赖度高的行业如外贸、海外投资企业美元融资成本将下降，科技行业尤其是美股上市科技企业估值修复，利于再融资与业务扩张 [2] - 特朗普签署AI“创世纪计划”行政令，开放联邦科学数据集，亚马逊拟投资500亿美元为美政府拓展AI与超算基建 [2] - AI技术研发、算力基础设施行业如芯片、超算设备将获政策与订单双支撑，ToB端AI解决方案企业可对接联邦数据资源，拓展政府及企业客户 [2] 欧盟预算与产业政策 - 欧盟通过2026年1928亿欧元预算，重点投向国防、高端制造，预留7.16亿欧元应急资金，相关产业链可对接采购渠道 [3] - 国防装备制造、高端制造业如精密机械、工业自动化将获欧盟采购订单倾斜，跨境安防技术、配套服务行业也可把握市场机会 [3] 以色列货币政策 - 以色列央行首次降息，基准利率从4.5%降至4.25% [3] - 在中东有贸易、投资布局的行业如基建、跨境电商融资成本下降，可扩大当地业务规模 [3] 中概股与科技行业 - 纳斯达克中国金龙指数涨2.82%，禾赛科技涨超12%，百度、阿里等科技企业受资本青睐 [4] - 中概互联网、科技行业如自动驾驶、AI大模型估值提升，利于企业融资、并购及海外市场拓展，其供应链企业如零部件、服务提供商也将受益于订单增长 [4] 大宗商品市场 - 现货黄金突破4140美元/盎司，WTI原油站上59美元/桶 [4] - 能源如原油、天然气、贵金属如黄金、白银生产行业利润空间扩大，制造业尤其是原材料依赖度高的行业需做好成本锁定 [4] 加密资产与监管 - 欧央行警示稳定币分流欧元区零售存款风险 [5] - 加密资产、跨境支付行业需强化合规审核，与稳定币相关的服务企业如结算、托管需提前调整业务模式以适配监管要求 [5] - 比特币升破89000美元，泰国Bitkub拟2026年赴港上市融资2亿美元 [6] - 区块链、数字资产服务行业可布局香港市场，把握亚洲数字资产枢纽的政策与业务机会 [6] 国际贸易关系 - 美国施压欧盟修改数字法规以换取钢铝关税下调遭拒 [6] - 钢铝进出口行业面临关税波动风险，需提前制定成本对冲方案，依赖美欧贸易的供应链企业如加工制造需拓展多元市场以分散风险 [6]

中美关系动态 - 国家主席习近平与美国总统特朗普通电话，指出釜山会晤以来中美关系总体稳定向好，强调中美“合则两利、斗则俱伤”和“相互成就、共同繁荣”是经过实践验证的实景[1] - 双方同意秉持平等、尊重、互惠态度，拉长合作清单、压缩问题清单，争取更多积极进展，为中美关系打开新的合作空间[1] - 习近平阐明了中方在台湾问题上的原则立场，强调台湾回归中国是战后国际秩序重要组成部分，并呼吁共同维护二战胜利成果[1] 股指市场表现与展望 - 美国三大指数明显反弹，上一交易日股指涨跌分化，中小盘股经过多日调整后明显反弹[2] - 国防军工和传媒板块领涨，石油石化和煤炭板块领跌，市场成交额1.74万亿元[2] - 11月21日融资余额减少292.08亿元至24451.78亿元[2] - 十五五规划聚焦科技自立，预计科技板块是长期方向，11月以来“权重走强、成长走弱”是短线交易节奏、事件扰动与资金防御需求共同作用的结果[2] - 若后续海外科技业绩落地、小盘股完成补跌，市场风格有望重新趋于均衡，但在政策与流动性信号进一步明朗前，大盘价值仍可能阶段性占优[2] - 临近年底资金相对谨慎，市场风格相较三季度更为均衡，在经济压力较大情况下相关增量政策仍有望积极出台，长牛慢牛有望持续[2] 双焦市场分析 - 夜盘双焦盘面走势偏弱，焦煤总持仓环比基本持平[3] - 上周样本矿山精煤产量环比基本持平，蒙煤通关量快速回升、已高于去年同期水平，供应端有所恢复[3] - 发改委发文提及稳定供暖季能源生产与运输，保供稳价预期盖过核查超产[3] - 需求端钢联数据显示五大材产量环比增加，增量主要由建材贡献，整体库存环比明显下降，螺纹去库幅度最大，整体表需环比改善[3] - 铁水产量下降预期依旧存在，判断短期盘面走势有所回调，关注后市焦煤供应变化、钢材去库速度及铁水产量走势[3] 原油市场动态 - 美国对俄石油公司和卢克石油公司的贸易制裁生效，卢克石油公司须在12月13日前卖掉其庞大的国际资产组合[3] - 乌克兰总统泽连斯基已正式收到美方提交的俄乌冲突和平计划草案，预计近日与特朗普总统通电话[3] - 美联储10月政策会议纪要显示决策层在上月降息时存在分歧，尽管政策制定者警告降息可能影响抑制通胀努力，但最终仍决定下调利率[3] - 整体向下趋势难改[3] 品种观点汇总 - 看空品种包括集运欧线、玻璃、玉米纯碱、苹果、碳酸锂、铝、硅铁、焦炭、焦煤、原油等[5] - 偏多品种包括热卷、螺纹、国债(T)、国债(TL)、股指(IM)、股指(IC)、股指(IF)、股指(IH)等[5] 国际新闻关注 - 欧洲央行在《金融稳定评估》中警告稳定币可能从欧元区银行吸走零售存款，一旦发生“挤兑”可能对全球金融体系稳定产生深远影响[6] - 稳定币设计用途是作为价值储存和跨境支付工具，但实际主要用途是购买加密资产[6] 国内政策动态 - 央行将于11月25日开展1万亿元MLF操作，当月有9000亿元MLF到期，净投放规模1000亿元，为连续第九个月加量续作[8] - 11月MLF与买断式逆回购释放中期流动性连续4个月达6000亿元，展现央行适度宽松的货币政策取向[8] 外盘市场表现 - 标普500指数上涨102.13点至6705.12点，涨幅1.55%[9] - 欧洲STOXX50指数下跌10.68点至4702.84点，跌幅0.23%[9] - 富时中国A50期货下跌11点至14856点，跌幅0.07%[9] - ICE布油连续上涨0.86美元至63.37美元/桶，涨幅1.38%[9] - 伦敦金现上涨70.44美元至4134.72美元/盎司，涨幅1.73%[9] - 伦敦银上涨1.36美元至51.35美元/盎司，涨幅2.72%[9] 国债市场分析 - 国债小幅上涨，10年期国债活跃券收益率上行至1.812%[11] - 央行加大公开市场操作力度，净投放557亿元，将开展1万亿元MLF操作，当月净投放1000亿元，为连续第九个月加量续作[11] - Shibor短端品种处于低位，市场资金面保持宽松[11] - 美国9月非农新增就业人口11.9万大超预期，失业率意外升至4.4%创四年新高，但多位美联储官员释放降息信号，美债收益率有所回落[11] - 10月社融存量、M2、M1同比增速回落，居民企业存款继续流向非银领域，工业生产、消费同比增速放缓，投资降幅扩大，受房地产拖累[11] - 当前经济基本面数据偏弱，央行表示将继续坚持支持性货币政策立场，预计市场流动性保持合理充裕，对国债期货价格有支撑[11] 能化品种分析 - 甲醇制烯烃装置平均开工负荷87.02%，环比上升0.22个百分点，受沿海MTO企业提负影响[14] - 国内甲醇整体装置开工负荷76.25%，环比下降0.29个百分点，较去年同期提升1.54个百分点[14] - 沿海甲醇库存160.85万吨，环比下降6.55万吨，跌幅3.91%，同比上涨32.88%[14] - 预计11月21日至12月7日中国进口船货到港量107.67万-108万吨，短期甲醇震荡偏弱[14] - 橡胶走势震荡，海外产区供应持续释放，国内产区将逐步过渡至停割季，原料胶价格相对坚挺[15] - 聚烯烃期货小幅反弹，下游需求端开工率处于高位，需求稳步释放，但受原油及商品整体弱势影响[16] - 玻璃期货反弹，上周玻璃生产企业库存6005万重箱，环比增加43万重箱[17] - 纯碱期货反弹，上周纯碱生产企业库存147.7万吨，环比下降6.4万吨[17] 金属市场分析 - 夜盘铜价收低，精矿供应紧张，冶炼利润处于盈亏边缘，但冶炼产量延续高增长[18] - 电网投资延续正增长，电源投资放缓，汽车产销正增长，家电排产负增长，地产持续疲弱[18] - 印尼矿难可能导致全球铜供求转向缺口，长期支撑铜价[18] - 夜盘锌价收低，锌精矿加工费回落，精矿供应阶段性紧张，但冶炼产量延续增长[19] - 镀锌板库存总体高位，基建投资累计增速趋缓，汽车产销正增长，家电产量负增长，地产持续疲弱[19] 农产品市场分析 - 夜盘豆菜粕偏强震荡，USDA供需报告下调25/26年度美豆单产预估至53蒲式耳/蒲，美豆产量下降至42.53亿蒲，期末库存预估2.9亿蒲[21] - 美豆压榨需求强劲，10月压榨大豆2.27亿蒲式耳，较9月增长15.1%，较去年同期增长13.9%[21] - 国内豆粕维持宽松格局，库存处于高位，预计连粕短期窄幅震荡[22] - 夜盘油脂偏弱运行，MPOB报告显示马棕产量环比增加，出口大幅高于预期，库存累库至246万吨[23] - 澳籽到港叠加抛储频繁，菜籽原料供应增加使菜油价格承压，美国能源部撤销清洁能源示范办公室，生柴需求预期减弱[23] 航运指数分析 - 集运欧线震荡下跌0.54%，SCFIS欧线为1639.37点，较上期上涨20.7%，对应大柜约2400美元[24] - 马士基带头调降，11月下半月挺价预期证伪，11月底大柜均价2200-2300美元[24] - 12月第一周开舱基本在预期内，未能提振市场挺价预期，PA联盟和MSC跟随马士基，OA联盟报价偏高[24] - 今年春节偏晚，02合约交割日在春节前，12月下半月及1月存在春节前抢运预期，但船司运力调控有限，02合约预计中枢逐渐下移[24]

美国宏观经济政策与数据 - 美国总统特朗普签署行政命令加速人工智能发展，要求构建国家级AI平台并整合开放联邦科学数据集[1] - 美国经济分析局取消原定10月30日发布的第三季度GDP预估值，原因是联邦政府停摆[1] - 美联储理事沃勒表示疲软的劳动力市场数据支持12月降息，警告延迟发布的经济报告可能使明年1月政策决定复杂化[1] - 旧金山联储主席戴利明确支持下月降息，认为就业市场突然恶化比通胀再度飙升更可能发生且更难应对[1] - 美国11月达拉斯联储商业活动指数录得-10.4，远低于预期的-2和前值-5，显示地区经济收缩压力显著加剧[2] - 备受美联储关注的PCE价格指数及个人收入与支出报告，现定于当地时间12月5日上午10点发布[1] 欧盟政策与金融稳定 - 欧盟理事会通过2026年财政预算，总额1928亿欧元，支出上限1901亿欧元，重点投向国防、移民管控和经济竞争力[2] - 预算预留7.16亿欧元应急资金以灵活应对突发危机[2] - 欧洲央行在《金融稳定评估》中警告稳定币正分流欧元区零售存款，若遭遇挤兑可能危及全球金融稳定[2] - 报告指出稳定币实际用途多集中于加密资产交易，而非设计初衷的支付与储值[2] - 美国商务部长卢特尼克称欧盟必须修改数字法规，美方才会下调钢铝关税；欧盟则坚决回应科技与税收规则不在贸易谈判范畴内[1] 全球金融市场表现 - 道琼斯工业指数上涨0.44%报46448.27点，标准普尔500指数上涨1.55%报6705.12点，纳斯达克综合指数上涨2.69%报22872.01点[3] - COMEX黄金期货上涨1.33%报4133.8美元/盎司，COMEX白银期货上涨2.49%报51.155美元/盎司[4] - 美油主力合约上涨1.43%报58.89美元/桶；布伦特原油主力合约上涨1.28%报62.73美元/桶[5] - 2年期美债收益率下跌1.06个基点报3.495%，10年期美债收益率下跌3.66个基点报4.027%，30年期美债收益率下跌4.13个基点报4.670%[5] - 美元指数上涨0.05%报100.20，欧元兑美元上涨0.07%报1.1521，英镑兑美元上涨0.05%报1.3104[5] 行业与公司动态 - 泰国头部加密货币交易平台Bitkub计划最早于2026年在香港上市，目标融资约2亿美元，此举有望强化香港作为亚洲数字资产枢纽的地位[2]

黄金市场格局重构 - 全球第五大黄金储备国俄罗斯央行首次确认出售实物黄金以弥补国家预算[1] - 稳定币发行商Tether崛起为全球最大非主权黄金持有者，其囤金规模与小型央行相当[1] - 金价大幅上涨，今年以来现货黄金价格已上涨超过50%，目前约为每盎司4040美元[1] 俄罗斯央行黄金储备变动 - 俄罗斯央行持有超过2300吨黄金储备，已开始出售储备的实物黄金，但未透露销售具体时间或规模[1][4] - 出售决定凸显西方制裁对其财政的持续压力，欧盟、七国集团冻结了俄罗斯接近一半外汇储备，总额约3000亿欧元[4] - 作为全球第二大黄金生产国，俄罗斯每年开采超过300吨黄金，但自2022年以来其金条被禁止进入西方市场[4] - 为刺激国内需求，俄罗斯取消零售黄金购买的增值税，今年俄罗斯消费者对零售黄金的购买量预计将达到62.2吨，相当于西班牙或奥地利的国家储备水平[4] Tether的黄金持仓与战略 - Tether持有的黄金至少达到116吨，仅第三季度就增持约26吨，相当于全球需求的约2%[1][6] - 其黄金储备中12吨支持XAUt代币（价值约15.7亿美元），约104吨支持USDT（价值约136.7亿美元）[6] - 随着USDT增长且黄金占储备比例保持在约7%，公司预计将继续增持，若将2025年预计利润150亿美元的一半投入黄金，每年可增加近60吨[7] - 公司在黄金生态系统中的投资扩大，包括今年向特许权使用费和流媒体公司投入超过3亿美元，并聘请两名汇丰银行顶级金属交易员[8] 市场影响与驱动因素 - Tether的购买行为可能收紧近期黄金供应并提振看涨情绪，成为推动金价飙升的重要新买家[1][6] - 西方制裁后，俄罗斯对黄金的需求自2022年起增加，因西方货币用于保存储蓄的便捷性降低[4] - Tether计划推出符合GENIUS法案的稳定币USAT，该币种不需要黄金储备，给USDT和黄金需求的长期影响带来不确定性[8]

宏观经济与政策动态 - 中国1-10月全国实际使用外资金额6219.3亿元人民币，同比下降10.3%，但电子商务服务业、医疗仪器设备及器械制造业、航空航天器及设备制造业实际使用外资分别增长173.1%、41.4%、40.6% [3] - 10月全社会用电量8572亿千瓦时，同比增长10.4%，为今年以来首次单月增幅超过10%，充换电服务业及信息传输、软件和信息技术服务业用电量增长较快，城乡居民生活用电量大幅增长23.9% [9] - 美国11月标普全球制造业PMI初值为51.9，创4个月新低，服务业PMI初值为55，综合PMI初值为54.8，均创4个月新高，综合PMI新订单分项指数初值升至55，创2024年12月以来新高 [14] - 日本10月核心CPI同比上涨3%，涨幅连续两个月扩大，10月出口同比增长3.6%，进口增长0.7%，贸易逆差2318亿日元 [15] - 欧元区11月综合PMI初值52.4，服务业PMI初值为53.1，录得一年半以来最佳月度表现，制造业PMI初值录得49.7，重陷萎缩 [15] 资本市场表现与监管 - A股主要指数单边下挫，上证指数收盘跌2.45%报3834.89点，深证成指跌3.41%，创业板指跌4.02%，市场成交额1.98万亿元，锂矿、算力硬件、光伏等板块跌幅靠前 [5] - 香港恒生指数收盘跌2.38%报25220.02点，恒生科技指数重挫3.21%，恒生中国企业指数下跌2.45%，科网、半导体深度回调 [5] - 恒生指数公司季检纳入信达生物，成分股增至89只，恒生科技指数纳入零跑汽车、剔除ASMPT，恒生中国企业指数纳入中国宏桥、信达生物、百胜中国 [5] - 上交所本周对*ST正平、*ST亚振等异常波动退市风险警示股票以及合富中国等严重异常波动股票进行重点监控，深交所对ST中迪进行重点监控 [5] - 美国三大股指全线收涨，道指涨1.08%报46245.41点，标普500指数涨0.98%报6602.99点，纳指涨0.88%报22273.08点，本周道指跌1.91%，标普500指数跌1.95%，纳指跌2.74% [16] - 日经225指数收跌2.4%报48625.88点，韩国综合指数暴跌3.78%报3853.26点，11月以来外国投资者已累计净卖出约12.03万亿韩元的韩国综合指数股票 [17] 行业与公司动态 - 国务院国资委召开中央企业专业化整合推进会，17家单位就8组专业化整合项目开展集中签约，项目涉及新材料、人工智能、检验检测、航空物流等领域 [4] - 住建部召开全国城市更新工作推进会，强调要着力在规划、资金、运营、治理四方面下功夫 [3] - 农业农村部审议通过《关于加强产能综合调控促进生猪产业高质量发展的意见》，10月末全国能繁母猪存栏量重新回到4000万头以下 [10] - 乘联分会预计11月狭义乘用车零售市场规模可达225万辆左右，环比持平，同比下降8.7%，其中新能源零售量预计为135万左右，渗透率有望首次提升至60% [10] - 华为正式发布并开源AI容器技术Flex:ai，可提升AI算力利用率 [12] - OpenAI与富士康达成合作，共同推进新一代人工智能基础设施硬件的设计及美国本土制造准备 [12] - 智能驾驶公司卓驭科技获得中国一汽超36亿元战略投资，投后估值超人民币100亿元 [12] - 月之暗面正接近达成一轮美元融资，融资金额或达数亿美元，公司估值或提升至约40亿美元 [12] - 诺基亚计划将美国在人工智能网络连接研发和制造方面的投资扩大40亿美元 [12] - 谷歌推出数据分析平台BigQuery AI，整合内置机器学习、生成式AI函数、向量搜索等能力 [13] 金融与货币市场 - 央行开展3750亿元逆回购操作，净投放1622亿元，银行间市场资金面继续转松，存款类机构隔夜回购利率再跌超4bp至1.32%附近 [18] - 财政部、央行联合通知，储蓄国债纳入个人养老金产品范围，自2026年6月起开办机构需提供相关服务 [18] - 美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌2.10个基点报3.507%，10年期美债收益率跌2.12个基点报4.063% [18] - 在岸人民币对美元收盘报7.1103，较上一交易日上涨64个基点，人民币对美元中间价报7.0875，较上一交易日调升30个基点 [21] - 美元指数跌0.07%报100.15，离岸人民币对美元涨126.7个基点报7.1054 [21] 商品市场 - COMEX黄金期货涨0.07%报4062.8美元/盎司，本周累计下跌0.77%，COMEX白银期货跌1.27%报49.66美元/盎司，本周累计下跌2.02% [19] - 美油主力合约收跌1.73%报57.98美元/桶，周跌3.51%，布伦特原油主力合约跌1.42%报62.48美元/桶，周跌2.97% [19] - LME期铜涨0.37%报10778.00美元/吨，LME期镍涨0.82%报14620.00美元/吨，LME期铝跌0.21%报2808.00美元/吨 [20] 公司公告与交易 - 中际旭创控股孙公司TeraHop增资5.17亿美元，引入新股东淡马锡、阿布扎比投资局 [9] - 光库科技拟16.4亿元购买安捷讯99.97%股份 [9] - 大金重工子公司签署13.39亿元欧洲海上风电场项目合同 [9] - 乖宝宠物拟投资9.5亿元建设新西兰高端宠物食品项目 [9] - 龙迅股份拟发行H股并在香港联交所主板上市 [9] - 长江和记实业正筹备旗下屈臣氏集团在香港及英国同步上市，预计募资规模最高可达20亿美元 [7]