山东威海发现了一个巨大的"金矿"，专家们对此兴奋不已。 不过这个"金矿"并不是大家想象中的金子，而是更加珍贵的能源。 山东威海有什么如此珍贵的资源? 它又将会为中国的发展带来怎样的影响? 在山东威海的地下埋藏着一种叫做干热岩的"矿石"，它的温度高达150℃以上。 这些干热岩并不是直接冒着火焰的岩石，而是通过热量的传导，导致其表面温度异常高的岩石。 首先，科学家们需要找到合适的方法将其挖掘出来，并进行有效的转化。 其次，在干热岩的高温环境下进行作业也存在一定的风险，需要采取相应的安全措施。 专家们经过多年的研究，对干热岩的开发利用进行了深入探讨。 他们发现，在干热岩中蕴藏着大量的热能，可以通过深井打钻的方式将其提取出来。 当热量从干热岩中流出时，可以通过热交换器将其转化为蒸汽，进而驱动涡轮发电机产生电能。 然而，干热岩的开采和利用过程也面临着诸多挑战。 首先，科学家们需要解决深井打钻技术的问题。 科学家们通过研究发现，这些干热岩中蕴藏着巨大的能源潜力。 如果能够将其开发利用，将能为人类提供源源不断的清洁能源。 然而，开发利用干热岩并非易事。 然而，尽管面临着诸多挑战，专家们对干热岩的前景依然充满信心。 他们坚信 ...

公司战略与业务布局 - 公司筹划发行H股股票并在香港联交所上市 以推进"清洁能源+泛半导体"双轮驱动发展战略[1] - 公司主业聚焦新兴产业领域 为光伏电池片行业提供高效电池核心装备及智能化整厂解决方案[1] - 在泛半导体领域通过收购ficonTEC提供光子元器件的微组装及测试设备产品 客户包括Intel Cisco Broadcom NVIDIA等行业龙头企业[2] 海外市场拓展 - 公司积极拓展海外清洁能源业务 包括增长强劲的印度市场 计划推出竞争性高效电池配套核心装备及整体解决方案[2] - 公司正积极整合ficonTEC以持续拓展光电子业务板块[2] - 赴港上市目的包括加速产能提升 全球服务能力提升和夯实全球化战略发展[1] 资本市场表现 - 公司股价处于2019年上市以来历史性高位 截至9月5日总市值超400亿元 8月底股价刷新历史最高纪录达293.88元/股[2] - 2025年上半年A+H上市项目占香港总集资额逾七成 推动香港跃升为全球IPO集资排行榜之首[3] - 44家A+H上市申请公司中43家为市值逾100亿元的大型A股企业 香港主板上市申请宗数达逾200宗历史高位[3] 行业背景与趋势 - 香港作为连接东西方桥梁作用更为重要 A+H及高科技公司上市驱动市场显著增长[3] - 2025年上半年完成7宗A+H上市案例 创下历史新高[3] - 毕马威预期香港IPO市场强劲势头将持续至2025年下半年[3]

项目进展 - 海阳核电4号机组核岛钢制安全壳模块吊装就位 反应堆厂房实现封顶 主设备安装进入新阶段 [1] - 本次吊装为核岛钢制安全壳最后一个模块 筒体端直径约40米 重约658吨 历时3个多小时完成就位 [1] - 二期工程已完成32个项目里程碑节点 目前里程碑节点完成过半 [1] 发电规模 - 4台机组2027年全面投运后年发电量达400亿度 可满足山东省一半居民生活用电需求 [1] - 规划6台机组2032年全面投运后年发电量达609亿度 约可满足7000万居民全年生活用电需求 [3] 环保效益 - 全面投运后每年可节约标煤消耗1856万吨 减排二氧化碳4863万吨 [3] - 供热能力达1.6亿平方米 可满足25个县级市的清洁取暖需求 [3] 项目地位 - 3、4号机组为国家"十四五"规划重点项目 [1]

龙虎榜机构交易概况 - 当日机构龙虎榜上榜35只个股 净买入19只 净卖出16只 [1] - 机构买入金额前三名个股分别为锦浪科技272亿元 天孚通信212亿元 德业股份194亿元 [1] 重点个股龙虎榜表现 - 锦浪科技单日涨幅1999% 获3家机构买入1家卖出 机构净买入席位增加2个 [2] - 德业股份单日涨幅1000% 获2家机构买入1家卖出 机构净买入席位增加1个 [2] - 亿纬锂能三日累计涨幅1659% 获3家机构买入4家卖出 机构净买入席位增加2个 [2] 光伏行业政策动向 - 工信部与市场监管总局联合印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》 要求破除光伏领域"内卷式"竞争 依法治理低价竞争行为 [3] - 政策引导地方有序布局光伏产能 指导地方梳理产能情况 实施光伏组件质量管理 [3] - 锦浪科技主营业务聚焦光伏逆变器与分布式光伏发电 契合政策导向 [3] 固态电池产业进展 - 行业将密集举办三场重要会议：第七届高比能固态电池关键材料技术大会（9月23-24日） 第六届中国固态电池技术大会（9月24-25日） 第七届中国固态电池技术创新与产业化研讨会（10月22-24日） [3] - 孚能科技完成第一代硫化物全固态电池送样 第二代硫化物全固态电池技术开发完毕 [4] - 亿纬锂能固态电池研究院成都量产基地揭牌 "龙泉二号"全固态电池正式下线 [4] - 先导智能中报净利润74亿元同比增长6119% 其中第二季度单季净利润同比增长45629% 预计2025年固态设备订单占比达30% 毛利率维持在45%-50% [4] - 杭可科技已开发固态电池大压力化成夹具机等关键设备 与国内外多家电池企业开展技术合作 [4]

项目投资与建设 - 内蒙古自治区第三批保障性并网大型风电基地建设项目包括克什克腾旗100万千瓦风储能基地、巴林左旗100万千瓦风光储基地及阿鲁科尔沁100万千瓦风储基地的送出工程同期开工[1] - 三项送出工程总投资3.71亿元 涉及改扩建500千伏变电站2座 架设500千伏线路110.3公里 组立铁塔268基[1] - 工程计划于2025年11月30日投入运行 投产后年贡献清洁电能86.7亿千瓦时 相当于节约标准煤262.95万吨 减少二氧化碳排放1122万吨[1] 基础设施与能力提升 - 工程系统性提升蒙东地区新能源接入能力 并增强跨区域电力互济能力[1] - 国网蒙东电力组建检查专班开展开工前检查 实施专项施工方案报审 人员安全准入考试及保命技能培训[1] - 通过安全技术交底和电网建设事故案例学习 提升参建人员安全意识和风险防控能力[1] 经济与产业影响 - 项目投产后年产值约24亿元 带动清洁能源产业集聚[1] - 助力内蒙古建设国家重要能源和战略资源基地[1]

充电基础设施建设规模 - 全国最大规模高速公路充电站G25长深高速桐庐服务区（南区）投运 配备108台大功率快充桩 其中40台超级充电桩单桩最高功率达600千瓦 单日可满足超3000车次充电需求[1] - 浙江省高速公路服务区累计建成433座充电站 2645个充电桩 实现全省高速公路充电设施全覆盖[2] - 浙南滨海（马站）旅游集散中心建成178个30千瓦直流快充公共充电桩 最快1小时可补电80%[3] 技术应用与系统集成 - 桐庐服务区充电站采用光伏发电 梯次储能 液冷超充 直流快充等技术 车棚铺设总装机容量2260千瓦峰值光伏板 实现清洁能源就地生产100%消纳[1] - 金华03省道充电站配备装机容量85千瓦峰值分布式光伏系统及储能系统 可同时服务28辆车 平抑电网波动并提升能源利用效率[2] - 创新推出智慧充电云平台 用户可通过APP实时查询桩位状态 预约充电 线上支付 全程无需排队等待[3] 商业模式与合作拓展 - 国网绍兴电动汽车服务公司与浙江精工电源科技达成战略合作 带动1600余台社会充电桩接入国网E充电平台 创浙江省单体企业接入规模之最[4] - 该批充电桩每年可为电动汽车用户提供超过50万人次充电服务 大幅提升社会充电资源利用效率[4] - 苍南县将充电网络建设与旅游服务深度融合 打造浙南首个充电+文旅综合示范项目[3] 区域网络协同发展 - 桐庐服务区充电站推动长三角地区核心城际绿色走廊互联互通 预计年底北区充电站投入运行[1] - 国网浙江电力遵循适度超前 布局均衡 智能高效原则 构建新能源汽车智能充电服务网络[2] - 金华充电站有效缓解暑期旅游旺季新能源汽车补能需求 温州依托168公里黄金海岸线生态资源建设充电网络[2][3]

交易概况 - 西藏首次实现绿色电力跨区域输送至上海 交易电量785万千瓦时 执行时间为9月24日至9月30日 [1] - 该笔绿电预计可帮助上海减少2.41万吨标准煤消耗 减排二氧化碳6.01万吨 [1] - 交易成交市场主体达37家 形成"多元供给+精准消纳"协作模式 [1] 清洁能源发展 - 2024年西藏清洁能源发电量占比达99%以上 基本实现全清洁电力供应 成为中国清洁能源发电量占比最高地区 [1] - 西藏依托世界级水能、风能和太阳能资源加快清洁能源基地建设 [2] - 自2015年首次实现"藏电外送"以来 截至2024年累计清洁能源外送超161亿千瓦时 相当于减排二氧化碳约1386万吨 [2] 交易实施机制 - 发电端整合30座新能源电站的绿色电力 来自多家发电集团 [1] - 用电端覆盖上海7家售电公司所代理的众多知名企业 [1] - 北京电力交易中心牵头两地电力交易中心协作 整合多条跨区直流输电资源 打通"柴拉直流+庆东直流+锡泰直流"绿电输送新通道 [1]

指数表现 - 国证新能源电池指数本周上涨11.7%，中证新能源指数上涨10.3%，中证光伏产业指数上涨9.6%，中证上海环交所碳中和指数上涨4.3% [1] - 储能电池ETF（159566）本周连续4个交易日获资金净流入，合计超2亿元 [1] - 近3月累计涨跌幅：中证新能源指数40.1%，国证新能源电池指数52.3%，中证光伏产业指数39.8%，中证上海环交所碳中和指数21.4% [9] - 近1年累计涨跌幅：中证新能源指数52.6%，国证新能源电池指数79.4%，中证光伏产业指数39.1%，中证上海环交所碳中和指数38.5% [9] - 基日以来年化涨跌幅：中证新能源指数7.1%，国证新能源电池指数11.6%，中证光伏产业指数8.4%，中证上海环交所碳中和指数8.0% [9] 指数估值 - 中证新能源指数滚动市盈率47.3倍，估值分位79.1% [2] - 国证新能源电池指数滚动市盈率27.7倍，估值分位76.7% [2] - 中证光伏产业指数市净率2.2倍，估值分位44.6% [2] - 中证上海环交所碳中和指数滚动市盈率22.7倍，估值分位73.1% [2] 指数成分与特征 - 国证新能源电池指数由50只业务涉及电池制造、储能电池逆变器、储能电池系统集成、电池温控消防等领域的公司股票组成 [4] - 中证光伏产业指数由50只产业链上、中、下游具有代表性的公司股票组成 [4] - 中证上海环交所碳中和指数由清洁能源、储能等深度低碳领域中市值较大，以及火电、钢铁等高碳减排领域中碳减排潜力较大的100只股票组成 [4] ETF产品 - 跟踪中证新能源指数的ETF共5只，跟踪国证新能源电池指数的ETF共2只，跟踪中证光伏产业指数的ETF共10只，跟踪中证上海环交所碳中和指数的ETF共8只 [5] - 低费率产品管理费率0.15%/年，托管费率0.05%/年 [4][5] - 新能源ETF易方达（516090）跟踪中证新能源指数，储能电池ETF（159566）跟踪国证新能源电池指数，光伏ETF易方达（562970）跟踪中证光伏产业指数，碳中和ETF易方达（562990）跟踪中证上海环交所碳中和指数 [2]

财务与经营目标 - 2025年预计营业收入752亿元，归属上市公司股东净利润12.60亿元，承接工程任务量1220亿元，清洁能源投产装机100万千瓦 [1] - 截至2025年6月30日，已签约未完工项目剩余合同金额约1817亿元，已中标未签约项目金额约274亿元 [1] 业务结构与产能 - 工程施工业务主要包括水利工程、市政工程及房屋建筑，拥有四类五项工程施工特级资质 [1][2] - 装备制造业务涵盖清洁能源装备（风电塔筒、光伏支架）及建筑施工机械，拥有8个清洁能源装备制造厂，年设计产能约30万吨 [2] 运营与财务表现 - 2025年上半年建筑施工毛利率为7.27% [2] - 经营活动现金流量净额同比下降主因地方政府化债政策及财政资金安排导致2024年底收款集中，2025年上半年支付集中 [2] 清洁能源发展 - 清洁能源发电项目主要分布在新疆、甘肃、广东、湖南及山东等地区 [2] - 清洁能源投资以自主投资建设为主 [2] - 已投产广东云浮腰古100MW/200MWh电网侧独立储能电站（2024年11月），新疆布尔津县200MW/800MWh独立储能电站正在建设中 [2][3] 应收账款管理 - 通过加强在建项目计量、完工项目结算减少资金占用，加大应收账款追收力度确保现金回笼 [2]

资本市场沙龙背景 - 新京报贝壳财经资本市场研究院举办首期沙龙 主题聚焦耐心资本如何助力稳定市场 共有来自基金公司 保险机构 保险资管公司 银行理财及券商等金融机构的12位嘉宾参与讨论 [1][2] - 上证指数站稳3800点创十年新高 中长期资金入市持续加持 具体表现为保险资金长期投资试点加快落地 公募基金长效考核改革启动 全国社会保障基金投资管理机制优化 银行理财子公司加速布局含权产品 [1] 中长期资金特性与转化 - 中长期资金更偏好收益确定性 追求本金安全下的稳健收益 其转化不仅取决于资金久期 还取决于对收益 波动与回撤的综合体验 [3] - 基金公司需提供收益与回撤兼顾的产品和服务 以帮助短期资金沉淀为中长期资金 例如通过稳健固收+策略控制回撤与波动 使含权产品从交易目的转变为配置目的 [3] 基金公司产品布局策略 - 行业选择需聚焦长坡厚雪 产业周期持续性较长的赛道 如人工智能 清洁能源 消费医药等领域 并做好以个股挖掘为目标的深度投研 [4] - 策略布局应围绕长期稳健 偏绝对收益的策略 包括红利低波策略和哑铃策略 以承接中长期资金对稳健收益的需求 [4] - 业绩考核需激励全市场风格基金经理追求长期稳定收益 弱化短期排名 确保追求长期稳定收益的基金经理能够留存和发展 [4] 机构资金配置偏好 - 社保基金和险资成为中长期入市机构资金的主要来源 公募权益类基金产品作为配置工具承接其配置需求 [5] - 机构投资被动权益基金关注工具型产品的便利性 流动性和低成本属性 投资主动管理权益型基金则更关注获取超额收益的能力 [6] - 截至2024年末 主动权益基金规模达33817亿元 机构持仓占比约17.5% 其中5年年化收益率大于10%的基金和2024年收益率大于20%的基金机构持仓占比平均超30% [7] - 基金公司可通过两种方式证明超额收益能力 一是在高景气度行业体现个股挖掘能力 二是在中长期维度展现跨越市场周期的能力 后者需要5年维度的稳健业绩才能获得机构信任 [7]