公司上市与募资 - 中国证监会于2025年12月05日同意浙江振石新材料股份有限公司首次公开发行股票注册 [1][2] - 公司拟在上海证券交易所主板上市，保荐机构为中国国际金融股份有限公司 [1] - 公司此次IPO拟募集资金39.81亿元人民币 [1] 公司业务与行业地位 - 公司是一家国家级高新技术企业，主要从事清洁能源领域纤维增强材料的研发、生产及销售 [5] - 公司产品为下游应用提供解决方案，覆盖风力发电、光伏发电、新能源汽车、建筑建材、交通运输、电子电气及化工环保等行业 [5] - 根据中国玻璃纤维工业协会统计，2024年公司风电玻纤织物的全球市场份额超过35%，产销规模全球领先 [5] - 公司在国内率先规模化生产了风电叶片主梁用高模玻纤拉挤型材和碳玻混合拉挤型材，推动了风电叶片大型化、轻量化升级和海上风电叶片发展 [5] 产品与技术成果 - 在光伏发电应用领域，公司自主研发的光伏边框获得了TÜV检测机构莱茵公司颁发的全球首张证书 [5] - 该光伏边框产品通过了莱茵公司2PfG2923标准认证，在耐老化测试、阻燃性能、力学性能等方面表现优异 [5]

公司概况与市场地位 - 公司是一家主要从事清洁能源领域纤维增强材料研发、生产及销售的国家级高新技术企业，成立于2000年9月 [4] - 公司已成为全球领先的风电叶片材料专业制造商，2024年其风电玻纤织物的全球市场份额超过35%，产销规模全球领先 [4] - 公司在国内率先规模化生产风电叶片主梁用高模玻纤拉挤型材和碳玻混合拉挤型材，推动了风电叶片大型化、轻量化升级和海上风电叶片发展 [4] - 公司获得第三批制造业单项冠军示范企业称号，其子公司为国家专精特新"小巨人"企业 [4] 产品与技术实力 - 公司自主研发的光伏边框获得TV莱茵公司颁发的全球首张证书，通过了2PfG2923标准认证，在耐老化、阻燃及力学性能方面表现优异 [4] - 截至2025年6月30日，公司累计拥有发明专利32项、实用新型专利210项，掌握21项核心技术，多项技术填补国内空白 [5] - 公司掌握的核心技术包括"超大克重织物编织技术"和"超高模量系列经编玻璃纤维织物编织关键技术"等 [5] 客户与合作伙伴 - 公司已与全球范围内知名客户建立稳定合作关系，成为主要龙头企业的主力供应商 [5] - 国内客户包括明阳智能、远景能源、中材科技、时代新材、艾郎科技、三一重能等 [5] - 国际客户包括维斯塔斯、西门子歌美飒、迪皮埃、德国恩德等 [5] 财务业绩与IPO募资 - 2023年至2025年前三季度，公司分别实现营收51.24亿元、44.39亿元和53.97亿元 [6] - 2023年至2025年前三季度，公司净利润分别为7.9亿元、6.06亿元和6.03亿元 [6] - 本次IPO拟募集资金39.81亿元，投向玻璃纤维制品生产基地建设、复合材料生产基地建设、西班牙生产建设及研发中心与信息化建设项目 [6] 发展战略与产能扩张 - 公司计划通过扩大现有主营业务产品产能，进一步扩大经营规模，巩固市场领先地位 [6] - 欧洲是风电产业重要区域，公司通过投资西班牙生产基地将提升对欧洲乃至全球市场的供应能力，提升全球竞争力和品牌影响力 [6]

IPO基本信息 - 浙江振石新材料股份有限公司于11月18日通过上交所主板上市委会议 [1] - 本次IPO保荐机构为中国国际金融股份有限公司 [1] - 公司拟募集资金总额为39.81亿元 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是主要从事清洁能源领域纤维增强材料研发、生产及销售的国家级高新技术企业 [1] - 公司已成为全球领先的风电叶片材料专业制造商 [1] - 2024年公司风电玻纤织物的全球市场份额超过35%，产销规模全球领先 [1] - 公司在国内率先规模化生产风电叶片主梁用高模玻纤拉挤型材和碳玻混合拉挤型材 [1] - 公司产品覆盖风力发电、光伏发电、新能源汽车、建筑建材、交通运输、电子电气及化工环保等行业 [1] 技术与产品创新 - 公司自主研发的光伏边框获得TÜV莱茵公司颁发的全球首张证书，并通过了2PfG2923标准认证 [1] - 公司的技术创新推动了风电叶片大型化、轻量化升级和海上风电叶片的发展 [1] 客户与销售模式 - 公司主要采取直销模式，在全球及国内多个地区设置营销服务点 [2] - 国内客户包括明阳智能、远景能源、中材科技、时代新材、艾郎科技、三一重能等龙头企业 [2] - 国际客户包括维斯塔斯、西门子歌美飒、迪皮埃、德国恩德等全球知名企业 [2] 募集资金用途 - 募集资金拟投资项目总额为39.81亿元，具体包括玻璃纤维制品生产基地建设项目（投资额16.997707亿元）[3] - 复合材料生产基地建设项目（投资额16.48252亿元）[3] - 西班牙生产建设项目（投资额3.585亿元）[3] - 研发中心及信息化建设项目（投资额2.745504亿元）[3] 财务业绩表现 - 2022年至2025年上半年，公司营业收入分别为52.67亿元、51.24亿元、44.39亿元、32.75亿元 [4] - 同期公司净利润分别为7.81亿元、7.93亿元、6.07亿元、4.04亿元 [4] - 截至2025年6月末，公司资产总额为109.42亿元，归属于母公司所有者权益为33.57亿元 [5] - 公司合并资产负债率从2022年末的71.53%下降至2025年6月末的69.27% [5]

公司概况 - 浙江振石新材料股份有限公司正式递交IPO招股书，拟在上海证券交易所主板上市 [1] - 公司主要从事清洁能源领域纤维增强材料研发、生产及销售，覆盖风力发电、光伏发电、新能源汽车等行业 [3] - 公司在风电玻纤织物领域全球市场份额超过35%，位列全球第一 [3] 市场地位与优势 - 公司在风电叶片材料领域具备较大优势和竞争地位，推动风电叶片大型化、轻量化升级和海上风电叶片发展 [3] - 公司在国内率先规模化生产风电叶片主梁用高模玻纤拉挤型材和碳玻混合拉挤型材 [3] - 公司自主研发E6玻璃配方，配合料成本从1300元/吨降至500元，高端产品占比由5%提升至15% [6] 财务表现 - 2022-2024年公司营业收入分别为52.67亿元、51.24亿元和44.39亿元，呈现连续两年下滑态势 [8] - 清洁能源功能材料在营业收入中占比常年超过80%，分别为85.25%、88.75%及88.31% [8][10] - 2022-2024年归属于母公司净利润分别为7.74亿元、7.90亿元和6.08亿元，2024年同比降幅达23% [11] 应收账款问题 - 2022-2024年应收账款账面余额分别为22.48亿元、19.2亿元及21.08亿元，占各期营业收入的比重分别为42.67%、37.47%、47.48% [13] - 2024年末前五名应收账款总计余额占比达69.26%，其中明阳智能应收账款占比常年超过20% [13][14] - 公司已计提的坏账准备分别为1.23亿元、1.03亿元和1.23亿元 [14] 关联交易与供应链 - 公司超83%的原材料采购集中在中国巨石等五家供应商 [17] - 中国巨石是公司最大供应商，常年采购金额占比高达70%左右，且为实控人关联企业 [18][19] - 2022-2024年公司向关联方购买商品、接受劳务发生的经常性关联交易金额分别为28.11亿元、22.79亿元、22.56亿元，占营业成本比例连续三年逼近70% [20] 募资计划 - 公司IPO总计募资39.81亿元，拟投向玻璃纤维制品生产基地建设、复合材料生产基地建设、西班牙海外项目和研发中心及信息化建设 [20][21] - 近85%的募集资金将投向产能扩张项目，研发中心及信息化建设项目仅占2.75亿元 [20][21] - 公司研发投入占营业收入的比例常年仅为3%左右 [22] 行业挑战 - 风电材料产能过剩导致价格战，公司主动放弃低利润订单 [11] - 全球风电新增装机量产能过剩，国内风电行业正值"退补潮" [21] - 地缘政治风险持续暴露，欧洲风电市场尚未消化完中国产能 [22]

公司概况 - 振石股份是一家专注于清洁能源领域纤维增强材料研发、生产及销售的国家级高新技术企业 [3] - 公司产品覆盖风力发电、光伏发电、新能源汽车、建筑建材等多个行业 [3] - 公司已发展成为全球领先的风电叶片材料专业制造商 [3] 市场地位 - 2024年公司风电玻纤织物的全球市场份额超过35%，产销规模全球领先 [3] - 在国内率先规模化生产风电叶片主梁用高模玻纤拉挤型材和碳玻混合拉挤型材 [3] - 子公司振石华美为国家专精特新"小巨人"企业 [3] 技术突破 - 自主研发的光伏边框获得全球首张T V检测机构莱茵公司颁发的证书 [3] - 2023年为全球首台16兆瓦海上风电机组开发超长叶片基材用高模量玻纤织物 [4] - 参与制定多项行业标准，获得第三批制造业单项冠军示范企业称号 [3] 客户合作 - 国内客户包括明阳智能、远景能源、中材科技等龙头企业 [4] - 国际客户包括维斯塔斯、西门子歌美飒、迪皮埃等知名企业 [4] 业绩表现 - 2022年至2024年营收分别为52.67亿元、51.24亿元和44.39亿元 [4] - 2022年至2024年净利润分别为7.74亿元、7.9亿元和6.08亿元 [4] IPO募资计划 - 拟募资39.81亿元用于玻璃纤维制品生产基地、复合材料生产基地、西班牙生产建设及研发中心项目 [4] - 通过扩大产能巩固市场领先地位，提升全球供应能力 [5] - 投资海外基地以增强对欧洲及全球市场的供应能力 [5] 发展战略 - 扩大现有主营业务产品产能以巩固市场领先地位 [5] - 通过新技术研发保持行业竞争力 [5] - 增强在全球市场的品牌影响力 [5]