东京核心通胀数据 - 11月东京核心CPI同比上涨2.8%，与10月持平，略高于市场预期的2.7% [1] - 通胀主要由于日本电力价格上涨速度加快，抵消了加工食品价格涨幅放缓的影响 [1] - 剔除生鲜食品和燃料的指数同样维持在2.8%的涨幅 [1] 食品价格通胀 - 价格上涨主要由食品成本推动，大米价格同比飙升38.5%，咖啡豆和巧克力价格分别上涨63.4%和32.5% [2] - 今年日本主要食品企业的涨价品类数量预计将达到20,609种，较上年增长64.6% [2] - 服务业通胀则显得温和，11月同比上涨1.5%，远低于商品价格4.0%的同比涨幅 [2] 工业产出与制造业 - 10月工业产出环比意外增长1.4%，超出市场预期，汽车生产强劲增长为主要贡献因素 [1][3] - 数据显示制造业正从早期美国关税打击中复苏 [3] - 日本制造商预计11月和12月的工业产出将分别萎缩1.2%和2.0% [3] 劳动力市场状况 - 10月份的失业率稳定在2.6% [2] - 求人倍率为1.18，意味着每100名求职者对应118个工作岗位，显示就业市场依然紧张 [2] 日本央行政策前景 - 经济数据增强日本央行对经济前景的信心，可能为最早在12月加息的猜测再添一把火 [4] - 市场分析人士普遍认为加息窗口正在临近，有分析预计日本央行将在未来几个月恢复紧缩周期 [4][5] - 日元的持续走弱已成为推动政策转向的关键变量，有观点认为12月加息的可能性相当高 [5][6]

东京通胀数据 - 东京11月核心消费者价格（CPI）同比上涨2.8%，远高于央行2%目标，且略高于预测的2.7%，与上月持平 [4] - 剔除能源和生鲜食品的CPI同比上涨2.8%，较上月未发生变动 [4] - 食品价格持续上涨是主要推动力，其中米价同比上涨38.5%，咖啡豆上涨63.4%，巧克力上涨32.5% [5] - 不包括新鲜农产品在内的食品价格上涨6.5%，连续第三个月增速放缓 [6] - 能源价格上涨2.6%，涨速较上月加快，电费较去年同期上涨4.5%，城市燃气价格上涨0.7% [7] - 11月服务业通胀率为1.5%，与10月基本持平，远低于商品价格同比上涨4.0%的幅度 [8] 其他经济指标 - 日本10月零售销售年率为1.7%，高于预期的0.80% [10] - 日本10月工业产出月率初值为1.4%，远高于预期的-0.60% [11] - 日本10月失业率为2.6%，预期为2.50%，前值为2.60% [12] 日本央行政策与市场预期 - 超预期的东京通胀数据有望增强日本央行加息信心 [17] - 市场对日本央行12月加息的猜测持续升温，东京通胀数据或进一步加大加息押注 [21] - 日本央行在12月18至19日会议上加息的可能性增加 [22] - 凯投宏观指出核心通胀率预计将维持在3%以上，日本央行很可能在未来数月内重启加息周期 [21] - 日本央行去年退出了长达十年的大规模刺激政策，并于1月份将利率提高到0.5% [18] 财政政策与影响 - 日本政府计划推出超20万亿日元经济刺激方案以应对生活成本高企 [13] - 日本政府将增发约11.7万亿日元（约合5299亿元人民币）的国债来覆盖支出缺口 [14] - 高盛分析师指出大规模财政刺激计划对经济的提振效果可能"远低于预期" [14] - 国际货币基金组织预测2026年日本的财政赤字状况将会进一步恶化 [15]

东京地区通胀数据 - 东京地区11月剔除生鲜食品的核心消费者价格同比上涨2.8%，与上月持平，略高于经济学家预估中值2.7% [1] - 进一步剔除能源后的核心CPI指标同比上涨2.8%，与上月持平 [1] - 作为衡量通胀可持续性关键指标的服务价格同比上涨1.5% [1] - 大米价格同比上涨37.9%，自4月创下93.8%的创纪录涨幅后持续放缓 [1] 宏观经济指标 - 10月工业产出环比增长1.4%，远超市场预估的下降0.6%，同比增长1.5% [1] - 10月失业率持稳于2.6% [1] - 职位空缺与求职人数比率微降至1.18，意味着每100名求职者对应118个职位空缺 [1] 政府政策与市场影响 - 数据可能增强日本央行对其经济展望的信心，并进一步助推交易员对12月加息的押注 [1] - 首相高市早苗公布总额达17.7万亿日元（约合1130亿美元）的新一轮经济刺激方案，重点应对生活成本上涨 [2] - 三井住友信托日兴证券估计，新经济刺激方案将在明年使日本核心CPI降低0.38个百分点 [2] 工资与成本压力 - 实际工资已连续九个月下降 [2] - 日元疲软可能使通胀持续超过名义工资增速 [2]

日本央行加息预期与潜在延迟 - 市场预期日本央行可能在12月将利率上调25个基点 [1] - 政治因素可能导致加息被推迟至明年1月 [1] - 日本首相高市早苗主张放松货币政策并希望政府与央行密切协调 [1] - 谨慎的日本央行可能决定等待国会通过预算案后再采取加息行动 [1] - 推迟加息可为日本央行争取时间以研究下一轮薪资谈判的势头 [1]

澳洲联储利率政策展望 - 澳洲联储可能最早在2026年上半年提高利率 [1] - 加息前提条件是经济增长加速且劳动力市场收紧 [1] 澳大利亚经济现状评估 - 澳大利亚已处于充分就业状态 [1] - 经济增长有望在明年回归趋势水平 [1] - 经济趋势增长率估计约为2.25% [1] 经济与通胀风险分析 - 由于闲置产能极少，高于趋势的经济增长将给物价和工资带来上行压力 [1] - 任何增长加速和劳动力市场收紧都可能迫使澳洲联储考虑加息 [1]

日元汇率走势 - 日元对美元汇率跌破157.9关口，创10个月新低，日元名义有效汇率最低跌至71.4，接近2024年7月干预时的低位 [1] - 自日本首相高市早苗当选自民党领导人以来，日元已累计贬值约6% [1] - 日本10年期国债收益率升至1.825%，创2008年金融危机以来新高，20年期收益率触及2.853%，40年期收益率飙升至3.747%的历史峰值 [1] 财政政策与债务压力 - 日本内阁批准一项高达21.3万亿日元的2025财年补充预算方案，创新冠疫情以来新高 [2] - 市场担心财政计划会加剧日本政府债务负担，影响财政可持续性，日本国债占GDP比重已远超国际警戒线 [2] - 刺激计划需通过增发国债融资，将导致政府债务规模进一步膨胀 [2] 经济基本面表现 - 今年第三季度日本GDP较上季度下降0.4%，按年率计算下降1.8%，为六个季度以来首次出现萎缩 [2] - 三季度民间住宅投资暴跌9.4% [3] - 日本10月核心CPI同比上涨3.0%，连续50个月高于2%目标，三季度核心CPI上修至2.5% [3] 日本央行政策信号 - 日本央行行长植田和男表示，将在后续会议上讨论加息的"可行性与时机" [5] - 审议委员小枝淳子表示，由于物价"相对强劲"，日本央行必须继续提高实际利率 [4] - 审议委员增田一之称加息时机"正在临近"，推动日本5年期国债收益率升至17年高位 [4] 外部影响因素 - 日元成为全球融资货币，投资者借入日元投资于美债、美股等高收益资产，日元资产大跌可能对全球流动性产生潜在不利影响 [2] - 美联储12月利率决议是影响日本央行决策的重要因素，若美联储维持利率不变可能加大日本央行加息压力，若降息则可能减轻其行动压力 [5]

日本央行政策立场转向 - 日本央行正为最快可能在下个月加息的情形向市场"打预防针" [1] - 日本央行重新使用了此前偏鹰派的措辞 反映出对日元大幅贬值担忧的再度升温 [1] - 日本央行在表述上的变化已将焦点从对美国经济的担忧转回日元走软的通胀风险 [1] 加息决策考量与内部意见 - 是否在12月加息还是按兵不动到1月再行动 目前仍是一个难以取舍的"近乎五五开"的决定 [1] - 美联储的利率决议在日本央行会议前一周公布 被认为会左右日元走势 让决策更加微妙 [1] - 日本央行内部越来越多的人认为日元走弱已成为一种趋势 其推升通胀的力度可能比过去更大 [1] - 越来越多的日本央行政策委员认为加息条件已经成熟 [2] - 审议委员小枝淳子表示由于物价"相对强劲" 央行必须继续上调实际利率 [2] - 政策委员增野和之称加息时机正在"临近" 推动5年期国债收益率升至17年来新高 [2] - 两位鹰派委员曾在9月和10月提议将利率从0.5%上调至0.75% 但未获通过 [2] - 日本央行行长植田和男表示将在未来的会议上讨论加息的"可行性与时机" 语气有所变化 [2] 市场解读与通胀影响 - 日本央行有意释放信号 确保如果决定在12月加息不会让市场措手不及 [3] - 日元疲软可能影响潜在通胀 这是日本央行决定多快加息时关注的一项关键指标 [3] - 日本央行认为汇率变动对物价的影响可能更为持久 [3]

日本央行政策转向信号 - 日本央行正为最快可能在下个月加息的情形向市场释放信号，以提醒市场12月加息仍是一个可能的选项[1] - 日本央行在表述上的变化已将焦点从对美国经济的担忧转回日元走软的通胀风险[1] - 这种鹰派立场的转向发生在上周首相高市早苗与日本央行行长植田和男的关键会面之后，该会面似乎消除了新政府对加息的即时政治阻力[1] 加息决策与市场预期 - 是否在12月加息还是按兵不动到1月再行动，目前仍是一个难以取舍的近乎五五开的决定[1] - 略占多数的经济学家预计日本央行将在12月18日至19日的下一次会议上加息，所有受访者都预测日本央行将在明年3月前把利率上调至0.75%[3] - 由于美联储的利率决议在日本央行会议前一周公布，被认为会左右日元走势，这让日本央行的决策更加微妙[1] 央行内部观点与通胀考量 - 近期包括植田和男在内的多位官员发言反映出央行内部越来越多的人认为日元走弱已成为一种趋势，其推升通胀的力度可能比过去更大[2] - 越来越多的日本央行政策委员认为加息条件已经成熟，审议委员小枝淳子表示由于物价相对强劲，央行必须继续上调实际利率[4] - 政策委员增野和之称加息时机正在临近，此番表态推动周二5年期国债收益率升至17年来新高[4] 关键人物表态与汇率影响 - 日本央行行长植田和男表示央行将在未来的会议上讨论加息的可行性与时机，与他此前政策转向没有预设时间表的说法相比语气有所变化[4] - 日元疲软可能影响潜在通胀，日本央行认为汇率变动对物价的影响可能更为持久，这是决定多快加息时关注的一项关键指标[4] - 受路透社报道影响，日元短线飙升，美元/日元急跌约55点，最低位于155.81[1]

日本央行加息信号与市场预期 - 日本央行正向市场释放信号，最早可能在12月加息，旨在提醒市场12月加息是一个现实选项 [1] - 略过半数的经济学家预计日本央行将在12月18日至19日的会议上加息 [1] - 日本央行官员近期的表态反映出一种日益增长的共识，即疲软的日元推高通胀的风险比以往任何时候都大 [4] 市场反应与债券收益率变化 - 受加息预期推动，日本10年期国债收益率飙升至1.821% [1] - 5年期国债收益率已触及17年高位 [1] - 市场普遍预期加息将至，所有受访经济学家都预计到明年3月利率将上调至0.75% [9] 央行内部鹰派声音增强 - 日本央行内部支持加息的阵营正在扩大，理事会成员Junko Koeda表示央行必须继续提高实际利率 [7] - 另一位成员Kazuyuki Masu称加息时机"正在临近" [7] - 行长植田和男立场出现微妙变化，表示将在未来的会议上讨论加息的"可行性与时机" [7] 政治阻力减弱与政策窗口 - 首相高市早苗似乎消除了新政府对加息的直接政治反对 [1] - 财务大臣片山皋月表示对日本央行的加息路径"没有特别的反对意见" [8] - 由于高市早苗和片山皋月没有表示反对，12月加息的可能性高于明年1月 [8] 日元汇率与外部影响因素 - 日元兑美元持续走弱，已经跌至"干预"预警水平——155附近 [4] - 行长植田和男强调日元疲软可能影响到核心通胀，暗示汇率波动对物价的影响更为持久 [7] - 美联储的利率决策是最大不确定性因素，其动向将影响日元汇率和日本央行的加息压力 [9]

据报道，日本央行前理事门间一夫表示，日元近期走软提升了日本央行下月加息的可能性。 ...