股东大会网络投票服务 - 公司将于2025年9月12日14:30召开2025年第一次临时股东大会 采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 [1] - 公司委托上证信息通过智能短信等形式主动提醒股东参会投票 并向股东推送参会邀请和议案信息 [2] - 投资者可通过下载链接https://vote.sseinfo.com/i/yjt_help.pdf获取投票使用手册 或通过原有交易系统投票平台和互联网投票平台进行投票 [2] 业绩说明会基本情况 - 公司于2025年9月4日15:00-16:00在"价值在线"平台召开2025年半年度业绩说明会 [4] - 公司董事长兼总经理王达武、董事会秘书蒙山、财务负责人郑丽丹、独立董事方臣雷出席说明会并与投资者沟通交流 [4] 战略布局与业务发展 - 公司实施"3+3+3+N"战略平台布局 紧扣"集团化、全球化、数智化"发展主线 着力打造"电接触+"发展战略 [5] - 公司积极拓展光伏银浆、贵金属循环利用、新能源高压连接系统等新业务 计划通过投资并购、人才引进、技术创新等方式实现业务扩张 [5][6] - 公司收购光达电子不低于51%股权事项正有序推进 尽职调查、审计、评估等工作已完成部分 交易方案达成初步共识 [5][6] 海外市场拓展策略 - 公司以上海国际营销中心为依托继续加大海外市场开拓 海外销售规模稳定增长 [5] - 具体举措包括通过材料创新和生产效率提升降本 攻克国际重量级山头客户 建立欧洲海外仓缩短交货期 拓展海外团队加强营销力量 参与国际电工会议提升品牌影响力 [5] 新兴领域业绩表现 - 2025年上半年数据中心领域销售收入6870.31万元 同比增长507.26% [5] - 汽车（含新能源）领域销售收入7301.25万元 同比增长39.03% [5] - 智慧家居领域销售收入14376.80万元 同比增长50.60% [5] - 公司应用于数据中心的高分断能力一体化焊接触头组件凭借技术优势抢占国际竞争对手市场份额 北美出口市场增速迅猛且产品毛利率较高 [5] 研发与创新进展 - 公司于2025年6月9日注册成立浙江福达新材料研究院有限公司 系电接触材料行业首家研究院企业 [5] - 研究院以"探索前沿研究 突破技术瓶颈"为使命 致力于成为核心技术攻关引擎、研发人才智库、院校企资源整合中心和颠覆性创新基地 [5] 财务业绩与展望 - 公司2023年、2024年度营业收入分别增长27.31%、37.94% 2025年上半年营业收入增长33.44% [6] - 公司所处行业宏观环境及供需关系平稳健康 管理层将持续提升经营质效、巩固核心竞争优势 [6] - 若收购光达电子事项本年度内实现并表 将有助于进一步提升公司整体业绩表现并增厚每股收益 [6] 长期发展规划 - 公司计划到2030年实现"3+3+3+N"战略平台布局 使营业收入和市值迈上全新台阶 [6] - 具体路径包括重点突破AI数据中心等下游高景气度应用市场 通过并购重组工具发展"第二曲线" 以福达研究院为依托赋能材料领域颠覆式创新 [6]

公司战略布局 - 公司实施"3+3+3+N"战略平台布局 紧扣集团化、全球化、数智化发展主线 实现从创业创新到创新创业的蜕变[1][2][3] - 着力打造"电接触+"发展战略 通过投资并购、人才引进、技术创新拓展光伏银浆、贵金属循环利用、新能源高压连接系统等新业务[1][2][3] - 计划至2030年实现战略平台布局 使营业收入和市值迈上新台阶 打造与行业地位匹配的资本市场形象[3] 业务表现与增长 - 2025年上半年数据中心领域销售收入6870.31万元 同比增长507.26%[2] - 汽车领域含新能源销售收入7301.25万元 同比增长39.03%[2] - 智慧家居领域销售收入14376.80万元 同比增长50.60%[2] - 2023年、2024年营业收入分别增长27.31%和37.94% 2025年上半年增长33.44%[3] 收购项目进展 - 筹划以现金方式收购光达电子不低于51%股权 交易方案达成初步共识 部分条款尚在协商[2][3] - 收购完成后将形成电接触材料+光伏银浆+贵金属循环三大贵金属业务[1] - 光达电子具有突出行业地位和盈利能力 可提升公司整体竞争力[1] 海外市场拓展 - 海外销售规模稳定增长 以上海国际营销中心为依托加大开拓力度[2] - 通过材料创新和生产效率提升降本 增加大客户份额[2] - 计划建立欧洲海外仓缩短交货期 加快拓展海外团队[2] - 参与国际电工会议并发表论文 提升品牌国际影响力[2] 研发创新体系 - 2025年6月注册成立浙江福达新材料研究院有限公司 系行业首家研究院企业[2] - 研究院以探索前沿研究、突破技术瓶颈为使命 输出前沿技术赋能主营业务[2][3] - 致力于成为核心技术攻关引擎、研发人才智库和颠覆性创新基地[2][3] 新兴应用领域 - 电接触材料在数据中心、新能源汽车、家居物联网等新场景应用加速升级[2][3] - 数据中心用高分断能力一体化焊接触头组件具有抗熔焊技术优势 抢占国际市场份额[2] - 受益于AI驱动北美数据中心投资扩张 在手订单情况良好[2]

行业整体表现 - 101家A股家电上市公司上半年合计营业收入8670.56亿元 同比增长8.32% [1] - 归属于上市公司股东的净利润700.84亿元 同比增长12.85% [1] 智能化转型成效 - 海尔智家高端品牌卡萨帝收入同比增长超20% [2] - 科沃斯营收同比增长24.37% 归母净利润同比增长60.84% [2] - 石头科技销售毛利率维持在40%以上 [2] - 扫地机器人零售额同比增长41.1% 洗地机零售额同比增长30.3% [2] - 智能化产品贡献超六成增量 [2] 研发投入增长 - 行业研发投入合计325.88亿元 同比增长9.56% [3] - 美的集团研发投入87.67亿元 同比增长14.41% [3] - 石头科技研发投入6.85亿元 同比增幅超60% [3] 多元化业务拓展 - 美的集团智能家居业务收入1672.01亿元 同比增长13.31% [4] - 商业及工业解决方案业务收入645.39亿元 同比增长20.79% [4] - 新能源及工业技术收入219.59亿元 同比增长28.6% [4] - 智能建筑科技收入195.11亿元 同比增长24.2% [4] - 机器人与自动化收入150.73亿元 同比增长8.3% [4] - 格力电器工业制品及绿色能源 智能装备营收均实现15%以上增幅 [5] 海外市场表现 - 行业合计境外收入3117.34亿元 同比增长13.86% [6] - 美的集团海外业务收入1071.93亿元 同比增长17.70% [6] - 海尔智家海外市场收入790.79亿元 同比增长11.70% [6] - 格力电器海外业务收入163.35亿元 同比增长10.19% [6] - 海信视像98英寸及以上产品出货量同比增长85.29% [6] - Mini LED产品出货量同比增长108.24% [6] - 小熊电器境外收入4.12亿元 同比增长138.84% [6] - 海外收入占比从8.09%上升至16.24% [6] 海外市场趋势 - 发达国家市场节能 智能 高端产品需求增长 [7] - 新兴市场受益于城镇化 人口红利与消费升级 [7] - 智能与绿色家电需求显著增长 [7]

主要市场指数表现 - 恒生指数收报25,343点 单日下跌0.60% 年初至今累计上涨26.34% [1] - 恒生科技指数收报5,683点 单日下跌0.78% 年初至今累计上涨27.21% [1] - 美股纳斯达克指数表现突出 收报21,497点 单日上涨1.02% 年初至今累计上涨11.32% [1] - 欧洲主要指数普遍上涨 德国DAX指数收报23,594点 单日上涨0.46% 年初至今累计上涨18.51% [1] 货币与商品市场 - 人民币指数报96.570 一个月内上涨0.90% 但六个月累计下跌3.33% [2] - 布伦特原油报68.86美元/桶 一个月微涨0.15% 六个月微跌0.65% [2] - 黄金表现强劲 报3,540.73美元/盎司 一个月上涨4.95% 六个月累计上涨22.40% [2] - 白银涨幅更为显著 报40.833美元/盎司 一个月上涨9.15% 六个月累计上涨28.89% [2] 重要经济数据与事件 - 美国7月职位空缺降至718.1万个 创10个月新低 远低于市场预期的740万个 [10] - 美国7月工厂订单下降1.3%至6,036亿美元 连续第二个月下降 主要受运输设备订单下降9.5%拖累 [11] - 美联储褐皮书显示大部分地区经济活动几无变化 消费者支出持平或下降 [12] - 香港8月标普PMI升至50.7 七个月来首次重返扩张区间 主要受本地订单需求好转推动 [14] 公司动态与并购 - OpenAI拟配股发行103亿美元股份 公司估值达5,000亿美元 [13] - 比亚迪设定海外市场年销量80万辆目标 较去年41.7万辆增长约92% [18][19] - 中国移动香港已持有香港宽带70.7%股权 要约已成为无条件 [21][22] - 胡桃资本股权高度集中 19名股东合共持有13.98%股份 证监会提醒投资风险 [20] 板块与个股表现 - 港股生物技术板块领涨 单日上涨3.68% 通信设备板块上涨2.60% [26] - 阿里健康与石药集团成为恒指成份股中表现最佳 分别上涨4.58%和4.47% [23] - 港股成交额缩减近20%至2,676.5亿港元 沽空比率为20.27% [5][25] - A股沪深京三市成交缩减至近2.4万亿元人民币 军工装备与金融股下跌 [5] IPO市场动态 - 佳鑫国际资源上市后表现突出 累计上涨174.91% 超额认购倍数达2,040.6倍 [30] - 银诺医药-B上市首日上涨206.48% 累计上涨125.70% [30] - 多家公司拟赴港上市 包括奇瑞汽车、八马茶业、立讯精密等 [31]

行业定义与分类 - 安全应急装备是为应对自然灾害、事故灾难、公共卫生事件等突发公共事件设计的专业化设备与系统 覆盖监测预警、应急处置、生命救护和应急保障四大功能场景 [1][3] - 装备体系包括传统装备（如灭火器、防毒面具）和智能化装备（如AI视频分析系统、无人机救援平台） 形成全周期管理体系 [1][3] - 根据工信部2025年分类指导目录 产业划分为安全防范（事前预防与监测预警）、应急处置（事中救援与损失控制）和安全应急服务（全链条支撑服务）三大类 构建"预防-响应-保障"闭环 [3] 行业发展背景 - 2022-2025年上半年全国累计受灾超2亿人次 直接经济损失超1万亿元 其中2024年直接经济损失达4011.1亿元 2025年上半年达541.1亿元 [4] - 灾害类型以洪涝与地质灾害为主 2023-2024年受灾人次分别达5278.9万和5344.9万人次 风雹灾害2025年上半年达463.3万人次 接近2024年全年的60% [4] - 国家层面出台《"十四五"国家应急体系规划》《安全应急装备重点领域发展行动计划（2023-2025年）》等纲领性文件 地方如湖南推出《应急装备产业高质量发展三年行动计划（2025-2027年）》 构建全链条政策支撑体系 [5] 产业链结构 - 上游为特种钢材、轻质合金、复合纤维等原材料及高精度传感器、液压系统、芯片等核心零部件 [6] - 中游为监测预警、应急救援、处置抢险及安全防护产品制造企业 [7] - 下游延伸至城市应急管理、自然灾害应对、安全生产事故救援等应用场景 通过政府采购、企业自用及个人消费实现价值 [7] 市场规模与增长 - 2025年市场规模预计突破1.32万亿元 超"产业规模超过1万亿元"的政策目标 [9] - 产品结构以应急服务为主（占比56%） 其次为应急救援（24%）、监测预警（18%）和安全防护（2%） [10] - 消防装备2024年市场规模突破1450亿元 民用无人机应急救援领域2024年达50.64亿元 预计2027年攀升至87.51亿元 年复合增长率超20% [10] 区域发展格局 - 全国形成"两带一轴"集群化布局（东部引领带、中部连接轴、西部崛起带） 17个省份培育26个产业集聚园区 [11] - 东部地区（长三角、京津冀、粤港澳）聚焦高端装备研发与智能系统集成 中西部地区（四川、湖北、湖南）发展专用车、能源装备等特色产业 [11] 竞争格局 - 呈现"国家队主导、民企深耕、科技赋能"多元生态 中船应急、中国安能等央企主导重大项目和高端装备市场 [12] - 中联重科、徐工机械、三一重工等工程机械巨头通过并购和技术延伸构建综合救援能力 [12] - 大疆、华测导航等科技企业以无人机、高精度导航技术赋能传统应急领域 湖南华诺星空等"专精特新"企业在细分领域实现技术突破 [12] 技术发展趋势 - 智能化装备渗透率2030年有望达45% 无人机群协同灭火、机器人自主路径规划等技术减少人工干预依赖 [13] - 深圳大疆应急无人机平台实现灾区三维建模实时传输 救援效率提升40% 清华大学与华为联合研发"应急大脑"优化资源配置 [13] - 行业研发投入强度2025年维持在6.8%-7.5%高位区间 [13] 绿色化转型 - 电动化救援装备、可降解防护材料等环保产品需求激增 宁德时代与三一重工合作开发"超充电池"解决野外供电痛点 [14] - 工信部将能效指标纳入采购评分体系 2025年绿色装备占比预计达30% 市场规模突破1800亿元 [14][15] - 2025-2030年绿色应急装备市场年复合增长率达28% [15] 全球化发展 - 依托"一带一路"倡议拓展海外市场 2025年上半年出口额达210亿美元 "一带一路"沿线国家采购量占比61% [16] - 中航科工、中直股份等企业通过海外并购与合资拓展东南亚、中东市场 2030年中国企业预计占据全球35%市场份额 [16] - 中兴通讯大型无人直升机应急通信救援方案覆盖半径6公里 最大起降海拔5000米 成为国际应急通信标杆 [16]

财务业绩 - 上半年营收248.55亿元，同比增长1.30% [2] - 归母净利润27.65亿元，同比增长20.84% [2] - 归母净利率11.12%，同比提升1.80个百分点 [3] - 扣非归母净利润19.25亿元，同比增长30.08% [3] - 第二季度扣非归母净利润10.51亿元，同比增长50% [3] - 经营性现金流净额17.52亿元，同比增长112.46% [3] - 毛利率28.15%，同比提升0.17个百分点 [9] - 半年度净资产收益率4.95%，同比提升0.97个百分点 [9] - 管理费用和财务费用合计减少6.5亿元 [9] 全球化布局 - 海外收入138.15亿元，同比增长约15%，占比55.58% [4] - 产品覆盖全球170多个国家和地区 [4] - 建成30余个一级业务航空港、430多个二三级网点 [4] - 上半年新增约40个网点 [5] - 海外员工约7800人，本土化员工约5000人 [5] - 非洲区域同比翻倍增长，中东、东南亚高速增长 [14] - 欧美澳等非新兴区域销售占比39% [14] 业务板块表现 - 土方机械营收增长22%，占比逼近20% [8] - 挖机收入增速行业领先，出口双位数增长 [8] - 矿山机械同比双位数增长 [17] - 混凝土机械内销数据提前转正，月度增幅双位数 [5] - 工程起重机内销双位数增长，大吨位产品市占率第一 [6] - 建筑起重机国内市占率第一，海外同比大幅增长 [7][8] - 高空机械匈牙利工厂加速建设，欧洲实现新产品批量上市 [8] - 农业机械主要品类市占率持续提升 [9] 技术创新与绿色化 - 新能源和智能化产品持续交付 [10] - 建成17个智能工厂和360余条智能产线，含16条黑灯产线 [10] - 三化新技术专利累计近6000件 [11] - 牵头起草5项三化国家标准，发布10项标准 [11] - 开发3款人形机器人，数十台进入工厂作业 [9] - 构建120个工位的具身智能训练场 [9] 股东回报 - 中期分红每10股派现2元，分派率62.6% [12] - 上市以来累计分红28次、金额超306亿元，分红率47% [12] - 近年来累计回购约50亿元 [12] - 入选多项市场红利指数 [19] 战略与展望 - 坚持全球化、多元化、数字化战略 [3] - 国内复苏呈现挖机→混凝土机械→起重机顺序 [18] - 更新需求托底，设备寿命8-10年 [18] - 国家级项目如雅下水电、新藏铁路带动高端设备需求 [18] - 未来加大对拉美、非洲及欧洲市场资源投入 [16] - 空港平台培育期2至3年 [16]

财务表现 - 上半年归母净利润11.21亿元 同比增长11.38% [1] - 第二季度归母净利润6.85亿元 同比增长9.08% [1] 海外业务拓展 - 上半年海外销售近6万台创历史新高 同比增长超25% [1] - 海外子公司达20余家 覆盖欧洲/北美/南美/澳洲/东南亚等重要市场 [1] 战略发展 - 通过AI技术加速转型 多元化业务布局构建持续发展动能 [1] - 凭借产品竞争力在激烈市场竞争中保持毛利率稳定提升 [1] - 海外市场优势与多元业务体系共同驱动成长空间拓展 [1]

公司业绩表现 - 2025年上半年新能源车险新车保费规模同比大涨150% [1] - 保单量实现翻番式增长 [1] - 美股股价强势拉升13.36% [1] 业务合作拓展 - 已与小米、特斯拉、理想等15家车企达成总对总战略合作 [1] - 新能源车险业务是公司增长最快和最具潜力的核心业务之一 [1] 国际化战略布局 - 计划2025年第四季度正式进入国际市场 [1] - 重点布局亚太、欧洲和拉美三大区域 [1] - 将携手多家加速海外扩张的车企构建完整出海版图 [1] - 海外业务预计从2026年开始贡献增量 [1] 资本市场反应 - 出海战略被视为公司全球化蓝图的重要落子 [2] - 资本市场对公司未来估值空间预期再次点燃 [2]

公司上市概况 - 奥克斯电气于9月2日在港交所主板上市 发售价17.42港元/股 全球发售约2.38亿股 首发总市值突破250亿港元 [1] - 上市首日股价报收16.48港元/股 较发行价下跌5.40% 换手率3.30% 成交额8.57亿港元 [1] - 此次上市使创始人郑坚江旗下上市公司增至三家 此前包括2011年上交所上市的三星医疗(601567.SH)和2014年港交所上市的奥克斯国际(02080.HK) [1] 股权结构与上市历程 - IPO前奥克斯控股持有公司96.36%股份 其余股东包括HeCe(1.77%)、HeTu(0.82%)、HeChang(0.69%)和HeYao(0.36%) [3] - 奥克斯控股由郑坚江持股85% 郑江持股10% 何锡万持股5% 郑坚江与郑江为兄弟关系 何锡万为郑坚江内兄 [3] - 公司2016年曾在新三板挂牌 2017年摘牌后整合空调业务 2018年筹备A股上市后转战港股 今年1月首次递表失效 7月16日再次提交申请并于8月12日通过聆讯 [3] 业务规模与市场地位 - 公司是全球第五大空调提供商 按销量计算2024年市场份额达7.1% [4] - 空调业务覆盖150多个国家和地区 产品包括家用空调(挂机、柜机、移动空调等)和中央空调(多联机、单元机、热泵等)品类 [1][6] - 家用空调是核心业务支柱 2024年收入超259亿元 占总收入87.1% 销量达1710万台(中央空调为160万台) [6] 财务表现 - 营收从2022年195.28亿元增长至2024年297.59亿元 三年复合增长率23.4% [6] - 净利润从2022年14.42亿元增长至2024年29.10亿元 三年复合增速约42% [6] - 2025年一季度实现营收93.52亿元 同比增长27.01% 归母净利润9.25亿元 同比增长23.01% [6] - 海外市场收入持续增长 从2022年83.86亿元增至2024年146.81亿元 占总收入比重从42.9%提升至49.3% [6] 资金用途与发展战略 - IPO募集资金将投入50亿元建设越南、墨西哥智能工厂以提升全球产能布局 [6] - 30亿元用于新一代环保冷媒技术、AI节能算法等前沿技术研发 [6] - 设立20亿元产业并购基金 重点布局智能家居生态链企业 [6] - 通过上市实现资本、研发、生产、销售端全面全球化 进一步扩大海外业务及经营规模 [7]

港股市场整体表现 - 2025年上半年恒生指数累计涨幅达20% 创近三年半年度最佳成绩 恒生科技指数上涨18.68% 国企指数上涨19.05% [2] - 港股主要指数上涨主要受AI热潮推动中国资产重估及南向资金净流入7311.93亿港元影响 [2] - 新兴行业高增长有效对冲传统行业压力 科技、消费、医药三大领域表现突出 [2] 科技行业表现 - AI企业商汤-W上半年营收约17.4亿元 同比增长21% 生成式AI业务收入10.5亿元 同比增长256% [2] - 腾讯控股上半年营收3645.3亿元 同比增长14% 通过AI与现有业务融合实现增长 [2] - 科技硬件企业中芯国际上半年营收44.6亿美元 同比增长23% 归母净利润23亿元 同比增长39.8% 14nm制程工艺进入客户导入阶段 [3] - 互联网电商板块集体增长 美团上半年营收1555亿元 同比增长22% 净利润167亿元 同比增长107% 拼多多营收1839亿元 同比增长105% 净利润600亿元 同比增长182% [3] 消费行业表现 - 泡泡玛特上半年营收138.8亿元 同比增长204.4% 经调整净利润47.1亿元 同比增长362.8% 通过IP联名与线下体验策略增长 [4] - 蜜雪集团上半年营收148.7亿元 同比增长39.3% 净利润27.2亿元 同比增长44.1% 凭借高性价比与下沉市场策略扩张 [4] - 老铺黄金上半年营收123.54亿元 同比增长251.0% 期内利润22.68亿元 同比增长285.8% 通过古法黄金与奢侈品结合实现增长 [4] 医药行业表现 - 创新药企业映恩生物ADC药物DB-1303进入全球多中心临床试验 预计2025年下半年向FDA提交加速审批 [5] - 医疗器械企业迈瑞医疗上半年国际业务收入83.32亿元 占整体收入50% 监护仪、麻醉机等产品全球市占率维持前三 [5] IPO市场动态 - 2025年上半年港股42家企业IPO 募资1070亿港元 位居全球榜首 科技、消费、医药行业占比75% 募资额占比超80% [7] - 新上市企业重塑行业格局 宁德时代带动锂矿与新能源车产业链 蜜雪集团门店数量从1.5万家增至5.3万家 推动消费行业竞争 [7] - 港交所排队IPO企业超200家 新兴行业占比超60% 生物科技、人工智能等领域为主力 [7] - 上半年12家机器人产业链企业递交招股书 39家医疗健康企业排队等待上市 10家生物医药企业成功登陆港交所 [8] 行业展望 - 2025年下半年科技板块受益AI商业化加速与大模型应用落地 半导体国产替代需求推动估值修复 [8] - 消费行业聚焦悦己经济 新茶饮与潮玩赛道持续扩容 医药板块以创新药出海与技术突破为核心驱动 [8] - 新兴行业以技术创新与需求升级为驱动 继续引领港股结构性行情 [8]