市场表现 - A股三大指数盘中翻红 军工板块走强 十大军工集团 航母 中船系 军民融合等概念集体上涨 [1] - 截至10:22 航空航天ETF（159227）大涨2.1% 成交额达7614万元 暂居同标的产品第一 盘中价格创上市以来新高 [1] - 持仓股长城军工涨停 内蒙一机涨超6% 中兵红箭 北方导航 建设工业等涨超4% 中航成飞 天和防务 振芯科技 海兰信 国科军工等股跟涨 [1] 资金流向 - Wind数据显示 7月以来航空航天ETF（159227）获明显资金净流入 截至8月5日累计吸金达4.48亿元 [1] - 该ETF最新规模超8亿元 稳居同标的产品第一 [1] 机构观点 - 申万宏源建议加大军工关注度 关注弹性/主题品种 [1] - 兴业证券指出兵器兵装 深海科技 商业航天 低空经济等细分方向主题行情高频轮动 [1] - 建议重点关注传统主战装备及无人智能 水下作战 网电攻防 高超声速等领域 [1] 产品特征 - 航空航天ETF（159227）紧密跟踪国证航天指数 该指数以超97.86%的军工行业权重形成显著特征 [1] - 航空装备与航天装备两大核心板块占据66.8%权重 深度聚焦航空航天装备产业链关键领域 [1]

国防军工板块市场表现 - 8月6日早盘国防军工板块领跑市场 开盘20分钟内逾50亿元主力资金涌入 [1] - 国防军工ETF（512810）盘中冲高1.72% 场内价格创2022年3月3日以来新高 [1] - 成份股长城军工实现5天4板 股价创历史新高 中国船舶与中国重工涨幅均超% [1] 行业重大事件进展 - 中国船舶拟通过换股方式吸收合并中国重工 两家公司股票自2025年8月13日起连续停牌 [3] - 第二艘国产大型邮轮"爱达·花城号"建造进度超80% 首台主发电机正式发电进入设备调试阶段 [3] - 国防军工ETF融资余额持续攀升 8月5日获1221万元融资买入 融资余额达2988万元创历史新高 [3] 板块历史表现与投资机遇 - 过去15年间（2010-2024）国防军工板块8月份上涨概率显著高于上证指数 [5] - 申万宏源证券提示9月3日阅兵前存在脉冲式投资机会 [5] - 国防军工ETF（512810）覆盖商业航天/低空经济/大飞机/深海科技/军用AI/可控核聚变等热门题材 [6] 产品特性与投资门槛 - 国防军工ETF于6月实施份额拆分 投资门槛降低50% 当前每手价格不足70元 [6] - 该ETF同时具备融资融券标的与互联互通标的属性 [6]

合并方案核心内容 - 中国船舶拟通过发行A股股票换股吸收合并中国重工，合并后中国船舶为存续公司，中国重工将终止上市 [1] - 中国重工股票最后一个交易日为2025年8月12日，8月13日起连续停牌直至退市 [1][2] - 异议股东现金选择权行权价4.03元/股，可申报行使的持股数量不超过3.23亿股 [2] 交易规模与行业地位 - 合并后公司总资产超4000亿元，成为A股史上最大规模吸收合并案例 [1][4] - 2024年财务数据估算显示合并后营业收入超1300亿元，手持订单逾4500亿元，资产规模及订单量全球领先 [4] - 存续公司将成我国规模最大船舶制造企业，全球资产规模最大、订单量最多的上市船企 [3][4] 业绩表现与市场反应 - 中国船舶2025年半年度归母净利润预增98.25%-119.49%至28-31亿元，中国重工预增181.73%-238.08%至15-18亿元 [4] - 近3个月中国船舶股价涨幅达38%，中船系概念股集体拉升，昆船智能单日涨5.13%，中国船舶涨2.85% [4][5] - 中国船舶手持民船订单322艘、2461万载重吨，产能排期至2029年 [5] 政策背景与战略意义 - 合并是2019年"南北船"央企重组的延续，2024年9月启动计划，2025年7月获证监会批复 [3] - 整合被视为落实国家"深海科技"和"海洋经济"战略部署，集中化军工、海工、高端制造产业力量的重要实践 [3] - 新"国九条"政策出台后首个公告重组方案的上市公司吸收合并项目 [1]

公司动态 - 鞍钢股份股价上涨4 09%至2 29港元 成交额达2402 92万港元 [1] - 鞍钢股份实现785MPa级高强韧高耐压深海容器用AG785球罐钢全球首发 [1] 行业技术 - 深海应用材料主要分为耐压壳结构材料和深潜器浮力材料两类 [1] - 深海材料研制重点包括高性能钢 合金材料和复合材料 [1] 政策支持 - 2025年政府工作报告将深海科技与商业航天 低空经济并列为重点发展新兴产业 [1] - 深海科技将在深海装备 深海探索等核心领域获得高速发展机会 [1]

鞍钢股份股价表现 - 鞍钢股份(000898)(00347)股价上涨4.09%至2.29港元 成交额达2402.92万港元 [1] 新产品发布 - 鞍钢集团旗下鞍钢股份实现785MPa级高强韧高耐压深海容器用AG785球罐钢全球首发 [1] - 该产品属于深海应用材料中的高性能钢类别 用于制造耐压壳结构材料 [1] 深海材料行业 - 深海中应用材料主要分为耐压壳结构材料和深潜器浮力材料两大类 [1] - 深海应用材料研制重点包括高性能钢、合金材料和复合材料 [1] 政策支持 - 2025年政府工作报告提出推动深海科技等新兴产业安全健康发展 [1] - 深海科技与商业航天、低空经济并列 有望在深海装备和探索领域获得高速发展 [1]

合并交易核心安排 - 中国船舶拟通过发行A股股票方式换股吸收合并中国重工 中国重工将终止上市并注销独立主体资格[1][5][9] - 停牌安排于2025年8月13日启动 中国船舶预计复牌 中国重工不再复牌直至终止上市[1][3] - 交易完成后存续公司中国船舶将成为我国规模最大的船舶制造企业[5] 财务业绩表现 - 两家公司上半年合计净利润预计达43-49亿元 同比增长121%-152%[5] - 中国船舶预计归母净利润28-31亿元（同比增98.25%-119.49%） 扣非净利润26.35-29.35亿元（同比增119.89%-144.93%）[5] - 中国重工预计归母净利润15-18亿元（同比增181.73%-238.08%） 扣非净利润13-16亿元（同比增192.96%-260.57%）[5] 战略意义与产业定位 - 整合优势科研生产资源和供应链资源 强化主营业务顶层协调 减少同业竞争[6] - 积极响应国家深海科技发展战略 落实海洋经济高质量发展部署[6] - 中国船舶主营军民造船/修船/海洋工程/机电设备 中国重工覆盖海洋防务装备/海洋运输装备/深海装备等五大板块[10] 合并进程历史 - 2019年10月中船集团与中船重工启动联合重组[8][9] - 2024年9月首次披露吸收合并方案 2025年1月获国资委批复 7月18日获证监会注册同意[9] - 本次交易系《上市公司重大资产重组管理办法》修订后首单通过审核注册的上市公司吸收合并项目[5]

公司业务定位 - 致力于提供全面的水务规划和设计服务 为客户和社会提供可持续发展的水资源管理和水环境保护解决方案 [1] - 基于现有水利传统业务 全力做好汛期城市防洪排涝和管网更新改造工作 [1] 当前项目进展 - 已开展多项滨海地区的水系治理工程规划设计 [1] 未来发展方向 - 加快智慧运维 AI水科技和水土碳汇业务转型 [1] - 持续拓展深海科技相关业务 [1]

公司业务发展 - 公司致力于提供全面的水务规划和设计服务，为客户和社会提供可持续发展的水资源管理和水环境保护解决方案 [1] - 基于现有水利传统业务，全力做好汛期城市防洪排涝、管网更新改造等工作 [1] - 已开展多项滨海地区的水系治理工程规划设计 [1] 未来战略规划 - 加快智慧运维、AI水科技、水土碳汇业务转型 [1] - 持续拓展深海科技相关业务 [1]

行业表现 - 国防军工板块8月4日午后继续上攻 行业涨幅达2.85% 主力净流入额83.48亿元 均位居全行业首位 [1] - 机械设备行业涨幅1.16% 主力净流入69.65亿元 电子行业涨幅0.41% 主力净流入45.93亿元 [1] - 地面兵装强势反弹 航天军工、大飞机、军工信息化等多题材联袂大涨 长城军工、建设工业、航天电子等多股涨停封板 [2] ETF表现 - 国防军工ETF（512810）放量上涨2.37% 成交额突破9000万元 盘中收复5日及10日均线 [1] - 上周有超过1.44亿元资金提前流入该ETF [1] - 该ETF于6月份实施份额拆分 投资门槛降低一半 当前一手价格不到70元 [6] 市场数据 - 国防军工ETF（512810）13:21报价0.691元 上涨0.016元 [2] - 当日换手率9.55% 量比1.59 外盘90.64万手 内盘41.54万手 [2] - 近5日净流入5538万元 [2] 行业前景 - 全球军费刚性增长叠加俄美供给缺口 中国完整军工制造体系推动军贸逆差转顺差 [3] - "一带一路"深化技术出口 军民融合+实战验证优势被低估 军贸份额扩张潜力巨大 [3] - 过去15年间国防军工指数8月份上涨概率达60% 平均涨幅接近1% 大幅超越上证指数 [3] 投资机会 - 9月3日阅兵前可能还有上涨波段 建议关注自主可控和国防军工的脉冲机会 [5] - 国防军工ETF覆盖商业航天、低空经济、大飞机、深海科技、军用AI、可控核聚变等热门题材 [5] - 该ETF同时是融资融券标的和互联互通标的 [5]

海南省海洋产业政策规划 - 海南省发布《海南省加快构建具有特色和优势现代化产业体系三年行动方案（2025—2027年）》 推进深海产业高质量发展 培育海洋新兴产业 加快海洋油气矿产增储上产 开展"多气合采、多能利用"潜力评价和深海油气田开发关键技术研发 推进天然气水合物生产性试采 [1] - 提升海洋科技创新能力 打造"智慧海洋"深海科技创新策源地和测试中试生产性服务平台 [1] 海洋经济发展战略地位 - 2025年政府工作报告首次将"深海科技"列为新兴产业核心 海洋经济被提升至战略高度 [1][2] - 沿海省市密集出台规划支持海洋装备、能源、养殖等领域发展 [1] - 海洋经济内涵进一步丰富 与新质生产力深度结合 [2] 海上发电产业前景 - 海上风光发电向深远海发展成为必然趋势 漂浮式风电和光伏技术大有可为 [1] 海洋养殖产业链机遇 - 深远海养殖存在长足发展空间 上游饲料企业市场将随产业扩容而扩大 [1] - 头部饲料企业可通过技术优势、服务优势和种苗优势抢占市场先机 [1] 海洋旅游产业机遇 - 政策支持与需求回暖双重驱动 海洋旅游特色企业有望受益 [1] 海洋通信基础设施 - 海洋通信是海洋经济基础设施 构成6G"海陆空天一体化"网络重要环节 [2] - 主要包括海上无线通信、海洋卫星通信和岸基移动通信三种方式 [2]