监管处罚与违规行为 - 深交所联合上海证监局对申港证券客户交易行为管理、投资者适当性管理和投资者教育工作等情况进行现场检查后，给予通报批评处分 [1] - 申港证券存在"屡教不改"的情况，2022年和2024年都曾被采取相关措施，但客户交易行为管理未见明显改善 [1][4] - 公司内部制度未明确客户交易行为管理牵头部门，未对重点分支机构管理作出相关规定，与2023年深交所非现场检查填报情况不符 [2] - 分支机构客户交易行为管理考核约束力度不足 [2] - 重点监控证券名单不完整准确，重点监控账户名单调整不及时 [3] - 对频繁触发预警的客户管控不到位，未及时提示风险或传达深交所函件 [3] - 未按深交所投教工作要求宣传相关业务规则 [4] 其他监管措施 - 2024年2月陕西证监局对申港证券陕西分公司采取警示函监管措施，因其在新三板开户业务中未勤勉尽责核查投资者材料 [5] - 2024年2月中证协对申港证券采取警示自律管理措施，因其委托第三方制度不完善、财务凭证审批问题、利益冲突审查不及时等违反廉洁从业要求 [5] 经营业绩与合规矛盾 - 2024年申港证券实现营业收入19.19亿元，净利润3.71亿元，分别同比增长约17%和11%，呈现逆势增长 [6] - 公司存在"合规承压"与"业绩向好"的反差，反映出业务拓展竞争力与合规发展不同步的深层矛盾 [6] - 在监管高压与行业竞争加剧背景下，如何平衡规模扩张与风控合规成为重要课题 [6] 公司表态与未来展望 - 申港证券董事长邵亚良强调将努力做好资本市场"看门人"，培育合规文化和风险管理文化 [6] - 公司计划完善合规管理与全面风险管理体系，加强风险防控能力建设，提升合规意识 [7]

技术创新 - 公司成立浸润剂开源与提质降本工作专班，推进浸润剂原料和配方研发，完善配方体系 [1][2] - 通过自主研发和联合攻关优化浸润剂配方，提升产品性能并降低生产成本 [4] - 制定全流程化工降本项目方案，挖掘优质化工资源渠道并通过协同商务谈判降低采购成本 [4] 合规管理 - 公司开展合规管理强化提升行动，将合规管理融入制度流程并嵌入业务条线 [1][5] - 建立健全合规管理体系，突出对重点领域、关键环节和重要人员的管理，利用大数据提升管理效能 [7] - 推行合规审查制度，确保规章制度、经济合同和重大决策的合规审查率达到100% [7] 工艺优化 - 公司对各生产厂区和产线的工艺体系进行全面优化整合，消除生产工艺标准不一致现象 [8][10] - 建立覆盖全生产流程的工艺标准体系，确保工艺操作有章可循 [10] - 分层次开展工艺培训，提升一线操作人员、技术人员和管理人员的工艺水平 [10] 产品与市场 - 通过精准分析客户需求，实现产品系列的高、中、低档全面适配，满足多样化市场需求 [2] - 打造差异化产品，丰富产品种类和等级，增强企业核心竞争力 [2][4]

非银金融机构合规问题现状 - 行业普遍存在违反审慎经营规则、贷前调查不尽职、公司治理缺陷、大股东不当干预等问题，导致行政处罚频发[1] - 违规行为具有广泛性、隐匿性和反复性特点，例如信托公司违规刚性兑付、金融租赁公司租赁物核查不严、消费金融公司数据外包违规等[1] - 金融科技融合带来的创新业务增加了合规管理难度，多领域交叉导致合规判断存在模糊地带[1] 监管政策与要求 - 2024年12月国家金融监督管理总局发布《金融机构合规管理办法》，要求建立全覆盖合规管理体系[2] - 新规推动行业从"被动监管遵循"向"主动合规治理"转变，强调机构需在监管框架内制定更高标准的"内规"[2][3] - 监管政策需与机构内部要求相结合，通过动态优化实现合规与经营的深度嵌合[2][3] 合规管理实施路径 制度建设 - 需构建分层分类的合规制度体系，制定专项细则（如金融租赁公司建立租赁物评估指引）[3] - 要求建立动态反馈机制，定期评估并优化"内规"以适应政策与市场变化[3] 技术赋能 - 运用大数据、人工智能技术实现实时监测，构建风险预警模型识别资金异常、关联交易等违规行为[4] - 消费金融公司可通过机器学习分析用户行为数据，建立贷后异常预警机制[4] 文化培育 - 将合规教育纳入员工培训体系，强化"合规创造价值"理念[4] - 通过常态化文化活动将合规融入企业价值观，形成"不敢违规、不能违规、不想违规"的文化氛围[4]

金融租赁行业监管态势 - 金融管理部门持续强监管、严监管态势，多家金融租赁公司近期收到罚单 [1] - 2024年以来共有5家金融租赁公司收到11张罚单，涉及从业人员6人，机构和个人合计罚没约441万元 [2] - 监管部门对金融租赁公司的处罚事由、人数及金额均有明显增长，违规行为认定范围进一步细化 [2] 处罚案例与违规问题 - 厦门金融租赁有限公司因股东股权管理不到位、关联交易管理不规范等问题被罚240万元 [1] - 华融金租、信达金租被罚合计金额均超过200万元 [2] - 山东汇通金租因未有效监测资金用途被罚70万元，相关责任人被警告并罚款5万元 [7] 租赁物管理问题 - 租赁物管理是行业合规发展的核心要点，监管对租赁物的规范性要求日益严格 [3] - 2023年和2024年监管新规对租赁物范围、适格性及价值评估管理提出细化要求 [4] - 今年被罚的5家金融租赁公司中，4家存在租赁物问题，包括租赁物不适格、所有权瑕疵等 [5] 资金用途监控 - 资金用途和流向是风险管理的重要一环，偏离合同约定可能引发合规性风险 [7] - 哈银金租、江西金租等公司曾因资金用途监控不到位或资金被挪用等问题被处罚 [7] 行业应对措施 - 金融租赁公司需构建"监测—分析—预警"全周期管理机制，深化合规治理体系建设 [8] - 推进业务流程重构，优化资产配置策略，运用金融科技手段再造核心业务环节 [8] - 厦门金租已推进股权管理、关联交易和租赁物管理等方面的整改工作 [7]

AI出海格局和机会 - 全球AI出海格局分为北美、欧洲、东南亚三大区域，技术革新与本地化协同是关键挑战与机会 [4] - 技术高度"平权"且算力民主化降低门槛，但本地化是刚需，忽视将导致被抄袭或淘汰 [4] - "语系套利"是重要机会，欧美已验证的AI应用可快速复制到日韩等高付费低竞争市场 [4] - 出海企业类型包括技术方案商、垂直场景服务商等，创业者与大公司在海外经验上可能处于同一起跑线 [4] 全球AI应用爆发下的推理算力保障 - AI应用高速增长，训练需求向推理迁移，推理成本每年降幅超90%，2025年或成"AI元年" [7] - 2024年底全球规模以上AI应用1890款，中国占356款，其中143款（40%）为出海产品，主要依赖API调用大模型推理服务 [7] - AI全球化面临四大挑战：全球GPU服务覆盖、弹性算力需求、高性价比推理API、大规模流量稳定性 [7] - GMI Cloud通过Cluster Engine（专有云平台）和Inference Engine（全球化推理平台）优化GPU服务，高端芯片如B200吞吐量达H100的25倍，显著降本增效 [8] AI原生应用的"三驾马车" - AI Agent时代需三大支柱：大模型（能力已足够）、MCP协议（连接外部能力）、为LLM设计的数据库 [11][12] - 理想数据库需支持原始数据输入、千人千面存储、高效交互，SQL因无幻觉和标准化成为大模型与真实世界的桥梁 [12] - Agent间通信未来将通过共享上下文记忆而非低效自然语言 [13] 中国企业全球化路径 - 中国企业无法复制美国全球化路径，需建立"集市式协作"思维融入全球架构 [14][15] - 文化、组织、供应链差异及市场结构变化要求探索新路径，尤其在ToB赛道 [14] 合规挑战与管理策略 - AI业务分五层级（硬件、数据存储、基础设施、核心技术、应用、受众），合规需求因产业链位置而异 [18] - 重点关注领域包括数据保护、知识产权、行业监管等，需系统性策略如设立监管小组、制定标准化条款等 [18] 行业案例与打法 AI办公（像素绽放PixelBloom） - AiPPT.com通过AI生成PPT实现2000万用户，全球白领市场价值4000亿人民币 [22] - 商业化模式成熟，国内总榜第九，海外份额接近国内，布局20种语言版本 [22][23] 3D大模型（VAST） - Tripo平台通过开源构建生态，TripoSR模型成StabilityAI标杆项目，垂类社区如tripogo吸引10万+用户 [26] AI搜索（博查AI） - LangSearch API日调用超3000万次，月营收破百万美元，通过免费策略冲击Bing市场 [29][30] - 优势包括高并发处理、国内生态资源、大模型驱动的轻量化数据处理 [30] 突破内卷与可持续发展 - 国内ToC同质化、ToB支付弱，出海需技术、产品设计、资本支撑，但核心是垂直场景Know-how [33] - 中东、日本等市场存在资金与产业机会，应聚焦工业场景、具身智能机器人等高门槛领域 [33] - DeepSeek未融资靠技术突破的案例证明中国企业在全球大模型领域的潜力 [33]

公司财务数据 - 第一季度报告未经审计 [3][5] - 公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据 [3] - 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目 [3] 股东信息 - 未披露普通股股东总数及前十名股东持股情况 [4] - 未涉及转融通业务出借股份情况 [4] - 未披露优先股股东信息 [4] 董事会决议 - 董事会全票通过2025年第一季度报告 [7][12] - 董事会全票通过制定合规管理办法及议事规则 [8][9] - 董事会全票通过向中国银行申请8.5亿元授信额度（5亿中长期贷款、2亿综合授信、1.5亿固贷） [10][11][12] - 董事会全票通过向兴业银行申请3.6亿元授信额度（2年期限） [13][14][15] - 董事会全票通过向平安银行申请3亿元综合授信额度（1年期限） [16][17][18] 授信申请 - 中国银行授信8.5亿元含5亿中长期贷款、2亿综合授信（信用担保）、1.5亿固贷（用地抵押） [10] - 兴业银行授信3.6亿元可用于流动资金贷款、银行承兑汇票等（信用担保） [13] - 平安银行授信3亿元为综合授信（信用担保） [16]

中国企业出海趋势 - 2025年后出海将成为国内企业的必答题 因海外市场远大于国内市场 [1] - 当前出海面临贸易战、关税壁垒和逆全球化等挑战 需系统性指导提升成功率 [1] 出海指南核心内容 - 指南包含332页15.5万字 覆盖9大章节：海外布局、监管要求、股权架构、审批流程等 [4] - 配套资源含纸质指南、美国上市法律实务课程及定制笔记本 [3] 股权架构设计 - 典型架构包含BVI公司、开曼公司（上市主体）、夹层BVI公司、香港公司及境内运营实体 [10][41][42] - 夹层BVI公司可提升灵活性 便于未来业务板块剥离而不影响香港公司 [12][14] - 自然人需通过37号文登记设立BVI公司 再共同持股开曼公司完成架构搭建 [14] 审批流程要点 - 境外投资需完成发改委备案/核准（取得通知书）、商务部备案（获取证书）及银行外汇登记 [18] - 央国企需额外关注国资监管 所有企业需注意反垄断、数据安全等审查 [20] - 外债登记实行审核制 需满足发改委56号令条件 包括VIE架构亦纳入管理 [21][22] 交易结构与协议 - 关键文件含投资意向书、投资协议 条款需涵盖交易结构、陈述保证、赔偿解除等 [24][27] - 协议设计需考虑交易先决条件、终止条款及分手费机制 [6] 合规管理框架 - 建议通过"六步曲"搭建体系：定原则、画场景、定岗位、搭流程、识义务、写制度 [29][32] - 制度需结合企业实际 融入价值观及外部法规要求 [32] 热门目的地分析 - 阿联酋为例：出口中能源占40%（原油/天然气） 进口中机械设备电子占35% [34][37] - 经济优势包括枢纽位置、自由区政策 挑战为石油依赖及地缘政治风险 [37] - 法律体系双轨并行（民事法+伊斯兰法） 联邦与地方政府权责独立 [37] 红筹架构模式 - 分大红筹（国资控制需多部门审批）与小红筹（自然人控制含VIE结构） [39] - 股权控制模式以开曼公司为上市主体 通过香港公司控股境内实体 [41][42]

人事变动 - 李祝用正式获批中国人寿集团党委副书记、副董事长、总裁职务 [1] - 李祝用此前任职于中国人保，2024年2月调任中国人寿集团党委副书记 [4] 高管背景 - 李祝用现年52岁，兼具法学与金融背景，长期专注风险管控与法律合规领域 [4] - 在中国人保任职期间曾担任法律总监、首席风险官等职务，拥有26年保险行业经验 [4] 风险管理理念 - 强调防范金融风险需"抓早抓小"，建立早期预警机制并强化风险预判能力 [4] - 主张通过科技赋能实现风控智能化，运用大数据打破信息壁垒提升风险穿透力 [5] - 提出保险公司需避免从"风险管理者"异化为"风险制造者"的风险管控核心原则 [4] 战略发展方向 - 中国人寿实施"333战略"：培育养老/健康/理财三大增长极，打造三个新上市平台，推进党建引领/文化建设/协同创新三大工程 [5][6] - 2025年重点任务包括数字化转型、金融文化建设及严守风险合规底线 [6] 行业影响 - 李祝用的加入有望强化公司在合规管理及数字化转型领域的竞争力 [5] - 当前中国保险业处于转型攻坚期，中国人寿作为行业龙头战略动向受高度关注 [5]

文章核心观点 国泰海通证券股份有限公司2025年4月修订公司章程，涵盖总则、经营范围、党的组织、股份、股东和股东大会、董事会、总裁及其他高级管理人员等内容，明确公司组织行为规范、各主体职责权限及运作机制等 [1] 分组1：总则 - 公司依据相关法律法规制订章程，以维护公司、股东及债权人权益，规范组织行为 [1][2] - 公司于1999年8月18日在上海成立，经多次发行股份，包括A股和H股，于2015年、2017年分别在上海证券交易所和香港联交所上市 [2] - 公司注册名称为国泰海通证券股份有限公司，住所位于上海，注册资本为17,629,708,696元，董事长为法定代表人 [6] - 公司全部资产分为等额股份，股东以认购股份为限对公司担责，公司以全部资产对债务担责，可向其他公司投资 [8] - 公司设党组织，党委发挥领导作用，董事会决策重大问题应先听取党委意见 [8] - 章程对公司、股东等具有法律约束力，相关人员可依章程主张权利 [11] - 公司经营宗旨是坚持特定理念，践行使命，实现发展愿景，坚持合规经营和廉洁从业 [13][14] - 公司经营范围经批准包括证券业务等许可项目和证券财务顾问服务等一般项目，可设子公司从事私募投资等业务 [15] 分组2：经营范围和宗旨 - 公司经营范围包括许可项目和一般项目，可设子公司从事私募投资、另类投资等业务 [15][7] 分组3：党的组织 - 公司设立党委，每届任期一般五年，设书记、副书记等，党委书记、董事长一般一人担任，设党建相关工作机构 [7] - 公司党委发挥领导作用，讨论决定公司重大事项，基层党组织按规定和党委部署履职 [7][9] - 公司实行“双向进入、交叉任职”领导体制，党委研究讨论是董事会等决策重大问题前置程序 [11] - 公司配备党务工作人员，保障党组织工作经费和活动阵地 [19] 分组4：股份 股份发行 - 公司股份采取股票形式，任何时候设普通股，经授权部门注册可发行其他种类股份 [10] - 股份发行遵循公开、公平、公正原则，同种类股份权利相同，每股发行条件和价格一致 [10] - 公司股票以人民币标明面值，每股1元，可向境内外投资人发行 [10][22] - 公司成立时发行普通股372,718万股，向发起人发行占100% [10] - 截至2025年3月14日，公司股份总数17,629,708,696股，A股占80.11%，H股占19.89%，分别集中存管和托管 [12] - 变更股份附带权利须经类别股份股东大会特别决议批准，公司或子公司不得资助购买股份 [12][27] 股份增减和回购 - 公司可依规定通过多种方式增加资本，减少注册资本按规定程序办理 [12][14] - 公司在特定情况下可收购本公司股份，收购方式和决策程序有规定，收购后处理有时间要求 [14][13] 股份转让 - 公司股份可依法转让，H股转让需到指定机构登记，有条件限制 [13][15] - 发起人、股东、董事等转让股份有期限和比例限制，短线交易收益归公司 [17][18] 股票和股东名册 - 公司股票采用纸面或规定形式，应载明相关事项，H股可采取派生形式 [18][19] - 股票由董事长签署，经加盖印章生效，无纸化发行适用另行规定 [20] - 公司依据证券登记凭证建立股东名册，H股股东名册正本存香港，副本备置公司住所 [20][21] 证券公司股权管理 - 公司董事会办公室负责股权管理事务，董事长是第一责任人，董事会秘书是直接责任人 [20] - 股东持股期限有规定，锁定期内不得质押，期满后质押比例有限制 [21] - 股东或相关人员违法违规，公司有权限制股东权利或调查整改 [21] 分组5：股东和股东大会 股东 - 股东按持股种类享有权利、承担义务，联名股东有相关规定 [22][23] - 公司确定股权登记日，登记在册股东享有相关权益 [22] - 普通股股东享有获得分配、参加股东大会等权利，承担遵守法规等义务 [23][25] - 股东可对股东大会、董事会决议提出异议，董事等损害公司或股东利益，股东可诉讼 [24][25] - 持有5%以上股份股东等特定情况应通知公司，变更主要股东等需核准，违规股东权利受限 [25] 股东大会的一般规定 - 股东大会是权力机构，行使决定经营方针等职权，公司担保行为需股东大会审议 [26][64] - 股东大会分为年度和临时股东大会，年度大会每年召开，临时大会在特定情形下2个月内召开 [26] - 股东大会召开地点确定，可现场或网络参会，明确股东身份确认方式 [27] 股东大会的召集 - 股东大会由董事会召集，过半数独立董事等有权提议召开临时大会，自行召集费用由公司承担 [29][71] 股东大会的议案与通知 - 单独或合并持有3%以上股份股东可提临时提案，召集人应公告，通知发出后一般不得修改提案 [28] 股东大会的召开 - 董事会拟定股东大会议事规则，股东大会批准，会议主持人按规定产生 [29][31] - 董事会、监事会等应向股东大会报告工作，会议有记录并保存 [36][83] 股东大会的表决和决议 - 股东大会决议分普通和特别决议，通过条件不同，股东按股份数行使表决权 [33][34][38] - 影响中小投资者利益事项单独计票，关联交易关联股东回避表决 [37][38] - 公司提供网络投票便利，非经特别决议不得与特定人员订立管理合同 [39][90] - 董事、监事选举有提名、披露、投票等规定 [39][40] 分组6：董事会 董事 - 公司董事为自然人，应具备正直诚实等条件，除职工董事外由股东大会选举，任期三年可连选连任 [41][42] - 董事对公司负有忠实和勤勉义务，连续两次未出席会议可被撤换，辞职有规定 [40][44] - 董事离任后忠实义务合理期间内不解除，执行职务违法给公司造成损失应赔偿 [47] 独立董事 - 公司设独立董事，占董事会成员至少三分之一，应具备相关条件，职权按规定执行 [46][47] 董事会 - 公司董事会由18名董事组成，设董事长、副董事长，职工董事由职工代表大会选举 [46] - 董事会行使召集股东大会等职权，决议需过半数董事表决同意，部分事项需三分之二以上董事通过 [46][48] - 董事会设专门委员会，对董事会负责，由董事长提名，董事会制定工作规则 [51] - 董事会应就非标准审计意见向股东大会说明，制定董事会议事规则 [51][53] - 董事长和副董事长由全体董事过半数选举产生，董事长行使主持会议等职权 [52] - 董事会每年至少召开四次会议，代表十分之一以上表决权股东等可提议召开临时会议 [52] - 董事会会议通知、出席、表决等有规定，会议记录保存不少于20年 [53] 分组7：总裁及其他高级管理人员 - 公司设总裁和副总裁，由董事会聘任或解聘，应具备规定条件，适用董事部分义务规定 [54] - 总裁每届任期三年可连聘连任，对董事会负责，行使主持经营管理等职权 [54][55] - 总裁制订总裁工作细则，报董事会批准，行使职权应履行诚信义务 [55]

纸质资料介绍 《企业合规管理手册》共有7万多字，153页，3大部分，分别从企业合规管理基础知识、运行体系、思维技巧入手，手把手教我们搭建、调整、完善企业的 合规管理体系。 第一部分 主要分为7个小节： 合规管理 向来是一个热度非常高的话题，有时候，我们会发现企业之所以在某些环节存在一些问题或风险，追根到底，其实就是合规管理体系出了问题。 因此，对于企业来说，从一开始就建设好合规管理体系真的非常重要！ 但建设好了合规管理体系也不是一劳永逸，因为 整个合规机制也是需要随着企业成长而不断改善的， 另外，在企业日常经营中也有无数的细节需要企 业"因地制宜"去完善，说起这里面的弯弯绕绕，真的是三天三夜都说不完…… 所以，我们决定偷个懒，直接给大家推荐这份 《企业合规管理》学习包 —— 《企业合规管理》学习包 学习包内含：纸质资料《企业合规管理手册》+线上课程《新公司法下董监的责任》+1个梧桐定制笔记本 《企业合规管理》学习包 线下阅读+线上课程 扫码 立享 8折 由于我国的合规管理起步较晚，很多中小企业和公司管理层对合规管理不是非常上心，始终抱着一种"躺平"心态，认为大体上过得去就可以了，甚至有些 时候可以为了眼前的利 ...