商汤科技与寒武纪战略合作 - 商汤科技与寒武纪签署面向新发展阶段的战略合作协议，重点推进软硬件联合优化并构建开放产业生态[1][2] - 合作后商汤科技股价直线拉升一度涨超5%，寒武纪涨幅迅速扩大至近4%[1] - 双方将围绕国产化AI基础设施构建、垂直业务开拓与科技出海等方向开展多层次长期合作[2] 合作具体领域 - 在芯片适配方面将积极推进最新型号软硬件产品适配，联合打造面向算力市场的服务方案[3] - 在一体机解决方案上聚焦企业服务等垂直行业场景，结合各自软硬件能力打造领域专用方案[3] - 共同探索优势区域市场深度协同，汇聚地方产业资源构建区域人工智能繁荣生态[3] 人工智能产业链动态 - DeepSeek发布V3.2-Exp模型后寒武纪立即完成适配并开源推理引擎，双方实现"秒级"响应合作[1] - 华为昇腾也宣布适配DeepSeek最新模型，OpenAI近期动作不断将产业链情绪推向高潮[1] - 分析认为当前处于科技股行情第一阶段，涨幅充分但预期未完全定价，"十五五"规划中具身智能等部分值得期待[4] 科技股投资逻辑 - 国产替代逻辑在贸易争端过程中不断强化，成为科技股走强主要动力[4] - 美方拟对关键软件实施出口管制，关键软件国产替代进入深水区，信创进入新一轮周期[4][5] - EDA、工业软件、操作系统、数据库、网络安全及行业IT等领域将持续受益[5] 硬科技公司发展前景 - 后续将有一批硬科技公司上市包括摩尔线程、长江存储、长鑫存储等，丰富市场投资品种并优化指数成份[5] - 美联储重启降息将驱动跨境资本加速回流，中国"反内卷"将修复高端制造未来现金流[5] - 中国逆势降息驱动制造业CAPEX扩张夯实了制造业全球竞争优势[5]

文章核心观点 - 围绕科技自主的产业链革命正在加速，资本在性价比与安全感之间重新聚焦，国产化浪潮中蕴含投资机会 [1] - 多家券商研究观点勾勒出国产化浪潮中最具潜能的方向，包括AI国产链、半导体设备、工业软件等 [1] 券商配置策略观点 - 华泰证券建议配置上适度分散化并重视性价比和景气度，AI仍是景气占优的主线品种，关注国产链上半导体设备、端侧等性价比占优方向，同时关注产能拐点侧的电池龙头及上游材料，中性选项是继续持有黄金，谨慎选项是增配红利如电力运营商 [1] - 华福证券建议短期增配公用事业、银行等，中期则聚焦国家战略级前沿科技，重点关注核聚变、人工智能、芯片制造、固态电池、海洋经济等主题领域指数，以及TMT、有色金属等行业指数 [5] 科技自立自强与AI国产化 - 中信建投指出复杂国际形势下科技自立自强重要性凸显，信创软件及工业软件国产化已步入深水区 [2] - AI国产链进程提速，昇腾计算架构实现关键代码开源，海光CPU开放其互联总线协议等，将推动AI产业链国产化闭环，"AI+"工业软件及Agent相关国内厂商或迎来良好发展机遇 [2] 工业软件国产化机会 - 东方证券认为工业设计类软件作用关键但国产化率低，工业设计软件有望成为下一步加速国产化的领域 [3] - 工业软件与基础软件的国产化进程将大幅提升，其中工业设计软件从份额来看空间最大，而基础软件的整体规模更加可观 [3] 半导体设备国产化机会 - 东吴证券看好半导体设备国产化率提升机会，国内晶圆厂制程的核心工艺设备环节如光刻、刻蚀、薄膜沉积国产化率有望快速提升 [4] - 存储持续涨价、国内先进制程积极扩产、国产算力发展均带来制造端投资机会 [4] 国产化进程的宏观背景与机会 - 华福证券认为美国实施的贸易措施，其中期影响使市场结构性机会或更加突出，其中国产化进程方向的投资机会更加确定 [5] - 外部压力或许也会让国内的宽松政策出台快于预期，内需板块也值得关注 [5]

公司技术认证与产品兼容性 - 公司于2023年顺利完成5G相关设备的鲲鹏兼容性技术认证 [1] - 公司5GC产品可部署于国产化硬件服务器，并兼容主流国产化操作系统 [1] 公司技术平台与获奖情况 - 公司基于鲲鹏的5G电力专网仿真验证平台曾荣获广东省鲲鹏应用创新大赛泛政府行业方向重要奖项 [1] 公司战略合作状态 - 公司目前暂未与相关公司展开战略层面合作 [1]

市场整体表现 - A股市场10月13日全天震荡回升，沪指跌0.19%至3889.50点，深成指跌0.93%至13231.47点，创业板指跌1.11%至3078.76点 [1] - 沪深两市成交额2.37万亿元，较上一个交易日缩量1599亿元 [1] - 主要指数表现分化，科创50指数逆势上涨1.40%，而北证50指数下跌1.29% [2] 港口航运板块 - 港口股和航运股集体拉升，南京港直线涨停，连云港、国航远洋、宁波海运等多股跟涨 [3] - 消息面驱动为中国交通运输部决定自10月14日起对涉美船舶收取船舶特别港务费，以回应美国对中国相关行业的301调查措施 [3][4] - 收费将分阶段实施，自2025年10月14日起按每净吨400元人民币计收，并逐步提高至2028年4月17日的每净吨1120元人民币 [4] 稀土板块 - 稀土板块全日走强，尾盘掀涨停潮，中国稀土、广晟有色、北方稀土等多股涨停 [5] - 稀土指数大涨9.49%至3159.19点 [6] - 行业催化剂为商务部等部门对稀土相关物项实施出口管制，管制范围扩展至全产业链并首次涉及半导体及人工智能领域 [6] - 券商观点认为稀土资源安全重要性提升，行业进入高质量发展新时代，随着传统需求旺季到来，供需格局向好，稀土价格有望稳中有进 [7] 软件与国产替代 - 金山办公股价大涨超8%，受商务部公告附件首次采用WPS格式的消息推动 [7][9] - 公司2025年半年报显示，WPS个人业务收入17.48亿元同比增长8.38%，WPS 365业务收入3.09亿元同比大增62.27%，全球月度活跃设备数达6.51亿创历史新高 [9] - 行业分析指出科技自立自强趋势下，国产化需求推动安全可控、工业软件、算力产业发展提速，国产软件行业业绩改善拐点持续验证 [9]

市场整体表现 - A股市场震荡回升 沪指跌0.19% 深成指跌0.93% 创业板指跌1.11% [1] - 沪深两市成交额2.37万亿元 较上一交易日缩量1599亿元 [1] 港口航运行业 - 港口股和航运股集体拉升 南京港直线涨停 连云港、国航远洋、宁波海运等多股跟涨 [2] - 部分航运股如国航远洋、宁波海运一度涨超6% 凤凰航运、华光源海等跟涨 [2] - 中国交通运输部宣布自10月14日起对涉美船舶收取船舶特别港务费 作为对美国加收中国船舶港口服务费的对等措施 [3] - 船舶特别港务费分阶段实施 2025年10月14日起按每净吨400元人民币计收 2026年4月17日起增至640元 2027年4月17日起增至880元 2028年4月17日起增至1120元 [4] 稀土行业 - 稀土板块全日走强尾盘掀涨停潮 中国稀土等多股涨10% [5] - 商务部等部门对稀土相关物项、技术、设备及原辅料实施出口管制 管制范围扩展至境外并覆盖全产业链 首次涉及半导体及人工智能领域 [5] - 稀土资源安全已上升至国家安全体系核心维度 行业有望进入高质量发展新时代 [5] - 随着传统需求旺季到来 供需格局或持续向好 稀土价格有望稳中有进 预计三四季度产业链业绩逐季提升 [5] 金山办公公司 - 金山办公股价大涨超8% [6] - 商务部公告附件首次采用WPS格式引发关注 相关词条登上微博热搜 [6] - 公司2025年半年报显示 WPS个人业务收入17.48亿元同比增长8.38% WPS 365业务收入3.09亿元同比大增62.27% WPS软件业务收入5.42亿元 [6] - WPS Office全球月度活跃设备数达6.51亿创历史新高 同比增长8.56% 其中PC版月活3.05亿增长12.29% 移动版月活3.46亿增长5.48% [6] - 科技自立自强和国产化需求推动安全可控、工业软件、算力产业发展提速 国产软件行业业绩逐步改善 [6][7]

软件ETF市场表现 - 盘中换手率达13.16%，成交7.20亿元，市场交投活跃 [1] - 最新规模54.34亿元，创近1月新高，位居可比基金第一 [1] - 近4天连续资金净流入，合计6.20亿元，最高单日净流入5.07亿元 [1] - 近3年净值上涨34.34%，自成立以来最高单月回报为39.35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为69.40% [1] 软件服务指数成分股 - 前十大权重股合计占比62.41%，包括科大讯飞(权重13.93%)、金山办公(权重8.15%)、同花顺(权重7.39%)等 [1] - 在具体股价表现上，金山办公上涨7.53%，中国软件涨停(涨跌幅10.00%)，而指南针下跌4.10%，恒生电子下跌2.50% [4] 行业政策与基本面 - 商务部公告附件首次采用WPS格式，要求相关申请文件须以中文提交，引发市场热议 [2] - 科技自立自强趋势下，国产化需求推动安全可控、工业软件、算力产业发展提速 [2] - 财政部多项采购标准明确要求自主可控，行业基本面改善，业绩拐点持续验证 [2]

核心观点 - 计算机板块中长期基本面确定性强且政策红利持续 机构持仓水平尚处低位 具有超配价值 [1] - 中短期市场震荡带来加仓窗口 10月及11月国际国内政策因子有望改善 三季报将延续上半年趋势 影响股价因素偏正面 [1] - 贸易摩擦迎来新变局 国产化趋势自下半年以来发生积极变化 财政资金拨付加快且AI芯片国产化成为重要方向 美国近期在关税及关键软件出口方面的新举措有望进一步推动国产化提速 [1] AI多模态专题跟踪 - 以OpenAI Sora 2为切入点 对AI多模态投资机会进行专题跟踪 [2]

市场表现 - 10月13日三大指数集体低开但自主可控产业链走强国产软件板块强势拉升软件龙头ETF(159899)上涨23% [1] - 成分股中金山办公上涨1751%中国软件一度涨停用友网络上涨856%润和软件深信服宝信软件等跟涨 [1] 行业趋势与机构观点 - 广发证券建议中期趋势上把握科技的产业趋势若因流动性冲击出现短期急跌最建议配置国产化相关的半导体设备半导体光刻机产业链AI端侧应用等行业 [1] - 华创证券指出科技自立自强国产化需求推动安全可控工业软件算力产业发展提速 [2] - 行业需求方面2024年财政部多项采购标准明确要求自主可控安全可控测评不断更新行业有望实现高质量发展 [2] - 基本面方面随着国产软件行业业绩逐步改善拐点持续验证 [2] 公司基本面 - 金山办公2025年半年报显示WPS个人业务收入1748亿元同比增长838% WPS 365业务收入309亿元同比大增6227% WPS软件业务收入542亿元 [2] - WPS Office全球月度活跃设备数达651亿同比增长856%创历史新高其中PC版月活305亿同比增长1229%移动版月活346亿同比增长548% [2] 政策与事件驱动 - 商务部10月9日发布2025年第61号公告对含有中国成分的部分境外稀土相关物项实施出口管制公告附件首次采用WPS格式要求相关申请文件须以中文提交引发热议 [1] 产品信息 - 软件龙头ETF(159899)紧密追踪中证全指软件指数涵盖基础软件应用软件网络安全等领域细分公司 [2] - 其前十大成份股覆盖科大讯飞同花顺金山办公指南针恒生电子润和软件三六零拓维信息用友网络深信服 [2]

AI模型与产业创新进展 - OpenAI于10月1日发布Sora 2模型，在准确性、逼真度、可控性上较Sora大幅改善，并于10月6日提出Apps SDK、AgentKit和正式版CodeX三大商业化举措以加速Agent落地 [2] AMD宣布与OpenAI建立长期战略合作，规划部署6千兆瓦AMD GPU，同期CEO Sam Altman带队访问韩国，预计韩国将成为OpenAI「星际之门」计划重要海外节点 [2] - xAI于10月6日发布Grok Imagine视觉生成模块，支持在聊天中无缝调用，旨在作为AI入口打造全球全模态AI社交操作系统 [2] - Google升级Nano Banana模型，增加10种横纵比，提升多图像混合的角色信息一致性及针对性画面编辑能力，模型已上线AI studio、Gemini等平台 [3] - 智谱于9月30日上线旗舰模型GLM-4.6，重点升级代码和工具使用能力，在LMArena上排名开源第一，以更好支撑国产Agent开发和应用落地 [3] 国产化趋势与政策支持 - 外部环境变化体现为美国总统特朗普宣布自2025年11月1日起对中国商品额外征收100%关税，并对所有“关键软件”实施出口管制，涉及基础软件与工业软件等领域 [4] 国内数据库龙头2024年收入10.4亿元、操作系统龙头收入14.4亿元、EDA龙头收入12.2亿元、CAD龙头收入8.9亿元，产品能力快速提升，国产替代料将提速 [4] - 政策端支持国产化与AI化，2025年政府工作报告提出推进高水平科技自立自强，8月份国务院发布关于深入实施“人工智能+”行动的意见 [5] 展望“十五五”，政策对于应用的国产化、AI化支持力度或将更加显著 [5] - 国内AI应用如WPS AI、企业级应用（财税、人力、营销等）在产品端不断迭代，AI产品对相关公司的业务增长带动将显著提升 [4] AI应用出海机遇 - 相较国内市场，海外市场在技术进展、付费环境、商业模式和市场空间等维度均领先 [1][6] 7月海外AI应用100的ARR规模达到近400亿美元，其中一级市场以Manus为代表的Agent类应用年化营收规模达9000万美元 [7] - 二级市场中，无论是AI项目交付型公司如Palantir，还是AI赋能存量应用的公司如Applovin，其AI应用的快速增长持续拉动业绩提升 [7] - 国内公司可凭借产品与工程化能力、创新与迭代速度等优势把握AI应用出海的投资机遇 [1][7] 投资建议关注方向 - 建议关注算力产业链 [1] - 建议关注通用Agent应用 [1] - 建议关注垂直Agent应用 [1]

商务部稀土出口管制新规 - 商务部发布2025年第61号公告，对含有中国成分的部分境外稀土相关物项实施出口管制[1] - 新规明确军事用途出口原则上不予许可，先进半导体及潜在军事用途AI相关申请需逐案审批[1] - 部分条款自12月1日起实施，原产于中国的物项即日起执行[1] WPS格式与中文申请要求引发的行业反响 - 公告附件采用WPS格式，申请文件须以中文提交，这两大细节引发热议并登上微博热搜[1] - 此举被部分网友解读为凸显国产软件应用与规则主导权，是各行各业应做好全面国产化准备的信号[2] - 网友呼吁WPS作为“国家队”成员应进行自我革新，重点改善弹窗广告过多、软件卡顿、界面杂乱及引导付费等问题[2] WPS的发展历程与关键人物 - 网友讨论指出，求伯君是WPS的“技术之父”，提供了最核心的技术基因和原始代码[2] - 雷军被描述为“技术战略家”，其贡献在于理解技术如何为商业成功服务，并以决策执行力引领WPS穿越危机找到正确发展方向[2] - 两人的贡献相辅相成，共同铸就了WPS当前的市场地位[2]