普京对欧洲的警告与俄乌局势评估 - 核心观点：俄罗斯总统普京向欧洲发出强硬警告，表明俄罗斯无意主动与欧洲开战，但若欧洲挑起冲突，俄罗斯已做好充分准备并以迅速结束战争作为回应，此举被视为对欧洲可能介入的“预威慑”和为后续谈判增加筹码 [1][7] 俄罗斯的战略立场与行动定性 - 普京在讲话中明确使用“战争”而非“冲突”一词，显示其态度的严肃性 [3] - 俄罗斯将当前在乌克兰的行动定性为“外科手术式”精准行动，旨在控制战局范围，避免与欧洲列强直接对抗 [4] - 普京指责欧洲蓄意阻挠前美国总统特朗普推动的和平努力，提出俄罗斯不会接受的方案，并反过来指责俄罗斯不愿谈判，本质上是“站在战争一边” [4] 对乌克兰的潜在反制措施 - 针对乌克兰使用无人机袭击俄罗斯油轮，普京表示俄罗斯将考虑采取报复措施 [5] - 所考虑的最激进报复方式是切断乌克兰与海洋的联系，以杜绝其在黑海开展类似“海盗行径”的可能，此举将直接打击乌克兰依赖黑海出海口的农业和工业出口 [5] 局势发展的关键观察点 - 欧洲是否会调整对乌克兰政策、乌克兰能否接受潜在的和平条件、以及俄罗斯的警告是否会引发连锁反应，将成为影响未来局势走向的关键 [8]

韩国对俄政策立场 - 韩国总统表示与俄罗斯的关系很重要 [1] - 韩国在俄乌冲突后加入了对俄制裁 [1]

地缘政治与军事动态 - 俄罗斯总统普京警告欧洲，若其主动挑起军事冲突，俄罗斯已做好全面应对准备 [1] - 俄罗斯国防部披露俄军在顿涅茨克和哈尔科夫地区持续推进，过去一周占领8个定居点，乌军日均交战次数达171次 [5] - 俄罗斯战略火箭部队完成第五代“萨尔马特”洲际弹道导弹的第五次试射，并部署搭载“锆石”高超音速导弹的新型护卫舰至地中海 [5] - 俄罗斯近期加速部署S-500防空系统、升级图-160M战略轰炸机，并重启古巴卢尔德尔军事基地 [5] 和平谈判进程与各方立场 - 普京表示俄罗斯无法接受欧洲对美国提出的俄乌和平计划进行修改，指责欧洲试图阻挠和平进程并将谈判破裂责任推给俄罗斯 [3] - 11月23日美乌欧三方闭门会谈中，欧洲代表对美国提出的28点和平计划提出大幅修改，要求乌克兰恢复1991年边界、设立非军事区并加入北约 [3] - 美俄高层就和平计划展开密集磋商，普京与美国特使的闭门会谈持续近五小时，讨论了美国提出的四份补充文件 [7] - 俄罗斯在领土问题上坚持“必须尊重战线现实”，拒绝乌克兰通过军事手段夺回领土后将其合法化的路径 [7] - 乌克兰总统泽连斯基表示，若美国提供切实可行的安全保障，乌方愿与特朗普总统会面 [8] - 乌克兰外交部反驳俄罗斯的“谈判提议”，称其为“为侵略寻找借口”，并表示乌方将继续依靠西方军援抵抗到底 [8] 欧洲内部矛盾与民意 - 欧洲国家在支持乌克兰问题上立场分裂，法国、德国等国因能源危机和军工产能不足难以持续支持，而波兰、波罗的海三国强烈反对妥协并要求北约直接介入 [10] - 欧盟委员会民调显示，58%的欧洲民众认为应优先通过外交解决冲突，但仅34%支持向乌克兰提供更多武器 [10] 全球地缘格局变化 - 俄罗斯宣布发行首支人民币主权债券，旨在助推去美元化 [12] - 中俄双边贸易额突破2000亿美元，中国公民赴俄免签政策生效后，中俄航班量已超疫情前水平 [12] - 美国与委内瑞拉关系恶化，特朗普政府对委实施全面禁飞令，并延长使用多米尼加军事基地至2026年4月，被视为转移拉美战略重心以应对欧亚挑战 [12]

乌克兰与多国签署国防合作协议 - 乌克兰与荷兰签署联合生产无人机协议 旨在增强两国生产能力并加强共同安全、韧性与创新能力 [1] - 荷兰政府将采购两国联合生产的无人机并交付给乌克兰 [3] - 乌克兰与挪威签署无人机生产协议 计划从2026年起试生产并逐步扩大规模 [3] - 乌克兰将与英国签署协议 联合研发生产先进军事装备 [3] - 英国计划为乌克兰每月生产约2000架“章鱼”式无人机 [3] 欧盟对乌军援承诺面临挑战 - 欧盟外交与安全政策高级代表承认 欧盟目前未能实现2025年向乌克兰提供200万发炮弹的计划 [1] - 欧盟原计划在2023年10月底前完成所有炮弹的交付 但未能兑现承诺 [3] 乌克兰当前面临的政治与军事局势 - 政治层面 美媒披露的白宫28点俄乌“和平计划”被乌克兰和欧洲指认偏袒俄罗斯 美乌代表随后在日内瓦和佛罗里达州举行会谈进行修改 [4] - 军事层面 俄罗斯宣布已控制顿涅茨克地区重镇红军城（乌称波克罗夫斯克） [4] - 乌克兰武装部队承认当地及周围地区情况艰难 但仍继续抵御俄军攻势 [4]

俄乌战局进展及其核心影响 - 俄罗斯总统普京于11月30日亲临前线指挥所，听取战报后宣称俄军已完全掌握战场主动权，其目标是夺取红军城和沃尔昌斯克 [1] - 红军城是乌克兰煤炭工业中心及顿巴斯西线后勤枢纽，控制它可切断乌军补给走廊；沃尔昌斯克是哈尔科夫州防线关键节点，失守将导致乌军北线防线混乱 [3] - 乌克兰方面否认两座城市被完全控制，声称乌军仍在持续阻击，但防线持续收缩，依赖西方无人机和导弹援助支撑 [6] 对中俄能源合作的机遇 - 俄罗斯副总理诺瓦克在普京表态后随即释放信号，表示根据长期能源合同，中国能以“公正价格”获得俄罗斯能源 [3] - 俄罗斯对华煤炭出口有望从7800万吨增加至1亿吨 [3] - 俄罗斯因乌克兰袭击导致38%的炼油产能停产，东方市场成为其关键出路，战场优势使其更有底气摆脱西方市场依赖，深化与中国合作 [3] - 俄罗斯正与中国探讨北极LNG项目的合作细节，希望借助中国的资金和技术开发北极能源资源，加快“向东看”步伐 [7] 潜在的行业风险与市场波动 - 俄军控制能源重镇的消息传出后，国际油价立即微涨0.14%，黑海油轮运输不确定性增加 [3] - 中国作为全球最大原油进口国，油价每波动1美元/桶，年度进口成本将相差20多亿美元，直接影响国内加油及化工产品价格 [3] - 欧盟担忧俄军胜利推高能源价格，油价每上涨10%，可能推动欧元区通胀率再上升0.5个百分点 [7] 相关国家战略与博弈 - 普京前线视察旨在提振俄军士气、凝聚国内共识，并借军事优势向西方施压，表明不会在谈判中让步 [6] - 美国采取“拱火”策略，一面与俄谈判“和平协议”，一面向乌克兰敖德萨港运送新一批装甲车，意图使冲突持续以削弱俄罗斯并牵制中国 [7] - 欧盟陷入“左右为难”，既担心能源价格上涨加剧通胀（欧元区通胀率仍在3%以上），又不敢停止对乌援助，德法等国已悄悄减少武器援助数量 [7] - 乌克兰总统泽连斯基面临被动局面，美国施压要求其在“50天内拿出谈判成果”，使其陷入“绝不割地”口号与接受西方安排的两难境地 [6] 中国企业的应对措施 - 中国企业主动规避风险，中石油、中石化开始增加原油储备 [9] - 同时扩大与俄罗斯的管道能源合作，以减少对海运的依赖 [9] - 中国坚持不卷入军事博弈，保持“劝和促谈”的中立立场，在国际上赢得更多话语权 [9]

访问背景与核心目标 - 法国总统马克龙于12月3日至5日对中国进行国事访问，是其总统任期内第四次访华，也是对习近平主席去年访法的回访[1] - 访问旨在优化并更好地平衡法国和欧盟与中国的关系，强调对话与合作，同时坚持法国与欧洲的分量与影响[1] - 此访是中法关系“新甲子”开局之年的重要活动，对引领新形势下中法关系发展及就重大国际问题交换意见具有重要意义[1][2] 经贸与科技合作领域 - 访问重点为加强与中国在经贸和科技领域的合作，投资和创新是议程重中之重[3] - 法国由首席执行官组成的代表团随行，寻求进入中国市场的机会[3] - 法国希望倡导“共享创新成果”，认为中国拥有特别先进的技术可与欧洲伙伴分享[4][5] - 具体合作项目可能涉及白兰地和干邑关税、核能等能源领域、空客订单及高铁合作[3] - 法国希望吸引更多中国投资，并在供应链疏通及关键材料稳定获取方面开展合作[6] 国际议题与地缘政治 - 双方将就俄乌冲突等重大国际和地区热点问题深入交换意见[1][7] - 中方在乌克兰问题上呼吁止战促和，支持尊重各国主权等原则，愿与法方保持沟通[8][9] - 马克龙此访对在当前紧张态势下改善中欧关系具有建设性意义[6][7] - 法国坚持独立自主外交传统，奉行一个中国政策，理解中方在台湾问题上的立场[3] 访问的象征意义与潜在影响 - 马克龙访问北京外还将前往成都，其成都之行被视为创造强有力象征，可能为未来环保合作及大熊猫租借提供支持[3] - 作为欧盟主要经济体，马克龙将代表欧盟发言，强调欧盟是中国“可靠的合作伙伴”[5] - 通过中法务实合作的正常化，有可能带动其他国家对华务实合作的正常化，对缓解中欧紧张关系有建设性意义[9] - 经贸领域的“合作与平衡”也是法国将于2026年主办的七国集团峰会的主题，法国或邀请中国与会[6]

美国外交行动引发欧洲疑虑 - 白宫特使史蒂夫·威特科夫今年第六次访问莫斯科进行俄乌和平谈判但未访问乌克兰[2] - 美国国务卿马尔科·鲁比奥缺席两年一度北约外长会议系1999年以来首次[2] - 欧洲领导人质疑美国优先事项是否与欧洲一致[2] 美国和平计划内容与欧洲反应 - 泄露的"28点"和平计划将俄罗斯视为赢家乌克兰视为输家迫使基辅放弃战略领土并缩减军事规模[3] - 计划将美国定位为俄罗斯与北约调解者而非北约成员[3] - 波兰总理称和平计划草案"不可接受"芬兰前外长称北约伙伴需从媒体报道了解细节表明北约未正常运作[4] 美欧战略分歧与欧洲安全担忧 - 欧洲担忧俄罗斯重新武装及下一场战争而美国目标短视仅寻求停火和维持一两年的冷和平[5] - 欧洲面临俄罗斯网络攻击无人机入侵和海底互联网电缆被切断等敌对行动[5] - 大多数欧洲领导人认为普京目标是重建俄罗斯帝国影响力阻碍其的是北约集体防御条款[6] 美国和平计划对北约的潜在影响 - 美国和平计划提议赦免俄罗斯军事行为允许其重新加入八国集团并与美国开展联合经济发展计划[7] - 该计划将在跨大西洋伙伴关系内部造成巨大分歧使俄罗斯在政治层面处于胜利边缘[7] - 让俄罗斯重新融入全球经济将使欧洲政客更难说服选民支持增加国防开支[7] 俄罗斯未来可能行动与北约应对挑战 - 专家描述俄罗斯可能在2028年初占领爱沙尼亚的纳尔瓦镇和希乌马岛声称保护俄语人口[7] - 北约对小规模入侵的不作为将引发对同盟有效性的质疑[8] - 俄罗斯可能试图缩小连接立陶宛和波兰的"苏瓦乌基走廊"几公里土地考验北约反应[9]

俄军最新军事进展 - 俄方宣布已控制顿涅茨克地区重镇红军城（乌克兰称波克罗夫斯克）[1] - 俄军同时控制哈尔科夫州沃尔昌斯克市80%以上区域[5] - 俄总统普京表示俄军在战斗接触线全线掌握主动权[3] 关键地区战略意义 - 红军城在危机升级前是乌克兰煤炭工业中心及乌军在东部的重要后勤枢纽，多条铁路公路经过此地[5] - 沃尔昌斯克靠近俄罗斯别尔哥罗德州，因其战略地位重要在俄乌两军间多次易手[5] - 控制红军城被视为可确保俄特别军事行动之初设定任务得以完成[5] 其他战线推进情况 - 在顿涅茨克地区，俄军“西部”军队集群已攻入铁路枢纽城市红利曼[5] - 俄军控制乌军“堡垒城市”康斯坦丁诺夫卡约30%的建筑[5] - 俄军在扎波罗热方向继续推进[5] 消息发布的政治背景 - 俄方宣布控制红军城消息的时机耐人寻味，正值普京即将会见美国中东问题特使讨论俄乌“和平计划”前夕[1] - 俄方宣布消息前一天，美国和乌克兰代表团结束了关于“和平计划”的会谈[3] - 乌克兰方面尚未正式回应控制红军城消息，乌武装部队称仍在当地“继续抵御”俄军攻势[3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 菜粕RM2601在2400至2460区间震荡，受豆粕走势带动和技术性震荡整理影响，市场等待加拿大油菜籽进口反倾销裁定结果，现货需求旺季过去但库存低位支撑盘面，中加贸易磋商有变数，短期受豆粕影响维持区间震荡 [9] 根据相关目录分别总结 每日提示 - 菜粕震荡回落，回归震荡等待加拿大油菜籽进口反倾销裁定结果，现货需求旺季过去但库存低位支撑盘面，中加贸易磋商有变数，盘面短期受豆粕影响维持区间震荡，基差升水期货，库存周环比和同比减少，价格在20日均线下方且方向向下，主力多单增加但资金流出，受加拿大油菜籽反倾销裁定变数和中加贸易关系改善传闻影响，短期回归震荡格局 [9] 近期要闻 - 国内水产养殖进入淡季，现货市场供应短期偏紧，需求端减少压制盘面，加拿大油菜籽进入收割阶段，中加贸易问题影响出口使国内供应预期减少；中国对加拿大油菜籽进口反倾销调查初步裁定成立并征收进口保证金，最终裁定结果有变数；全球油菜籽今年增产，加拿大产量高于预期；俄乌冲突持续，乌克兰油菜籽减产和俄罗斯增产相对抵消影响，全球地缘冲突有上升可能支撑大宗商品 [11] 多空关注 - 利多因素为中国对加拿大油菜籽进口反倾销初步认定并加征进口保证金，油厂菜粕库存压力不大；利空因素为国内菜粕需求进入淡季，中国对加拿大油菜籽进口反倾销最终结果有变数且有小概率和解；当前主要逻辑是市场聚焦国内水产养殖需求和加拿大油菜籽关税战预期 [12] 基本面数据 - 11月21日至12月1日，豆粕成交均价在3061 - 3094元，成交量在7.46 - 18.88万吨，菜粕成交均价在2520 - 2570元，成交量均为0，豆菜粕成交均价价差在510 - 574元 [13] - 11月21日至12月1日，菜粕期货主力2601合约价格在2423 - 2469元，远月2605合约价格在2367 - 2415元，菜粕现货（福建）价格在2520 - 2570元 [15] - 11月20日菜粕仓单2000，11月21日降为0，之后至12月1日均为0 [17] - 菜粕期货震荡回升，现货跟随波动，现货升水小幅波动，豆菜粕现货价差和2601合约豆菜粕价差均小幅波动，进口菜籽到港11月无船期预报，进口成本受关税扰动，油厂菜籽库存和菜粕库存维持低位，油厂菜籽入榨量维持零开机，水产鱼类价格小幅回落，虾贝类维持平稳 [18][20][23][25][27][35] 持仓数据 未提及 菜粕观点和策略 - 菜粕RM2601在2400至2460区间震荡，基本面中性，基差偏多，库存偏多，盘面偏空，主力持仓偏多，受加拿大油菜籽反倾销裁定变数和中加贸易关系改善传闻影响，短期回归震荡格局，关注后续发展 [9]

俄乌军事动态 - 俄军宣布已控制顿涅茨克地区红军城（乌称波克罗夫斯克）和哈尔科夫州北部重镇沃尔昌斯克 [1] - 俄罗斯总统普京听取了关于夺取红军城和沃尔昌斯克的报告，并表示俄军在整个接触线完全掌握主动权，近期控制了数个具有战略意义的大型居民点 [3][6] - 红军城是乌克兰煤炭工业中心和乌军后勤枢纽，其失守可能为俄军在该地区进一步推进打开门户 [8] - 沃尔昌斯克是哈尔科夫州防线的关键节点，战略上对乌军至关重要，一旦失守将打乱乌军北线防线 [8] - 俄罗斯国防部称过去一天对乌军工综合体等143个区域的目标实施了打击 [13] - 乌克兰武装部队总参谋部称过去一天前线地区发生271次战斗，乌军在波克罗夫斯克等多个方向击退俄军进攻 [14] 外交与谈判进展 - 乌克兰总统泽连斯基透露，乌美谈判代表团就领土问题进行了长达6.5小时的讨论，并称当前方案看起来更具前景，领土问题是谈判中最棘手的部分 [8] - 泽连斯基表示，若没有欧洲伙伴参与，资金和重建将十分困难，因为相关资金主要集中在欧洲 [10] - 泽连斯基指出，在安全保障问题上，来自美国与欧洲的具体保障措施至关重要 [10] - 乌克兰代表团将向爱尔兰总理汇报与美国的谈判情况，美方有意与乌克兰分享其立场，俄罗斯方面同样收到了美国的相关回应 [10] - 法国总统马克龙强调，乌克兰的安全保障议题不能在没有乌克兰人和欧洲人的参与下进行谈判，只有乌克兰才有资格讨论领土议题 [10] - 泽连斯基称与欧洲领导人进行了富有成果的讨论，一致认为冲突必须以公正的方式结束，并在制定安全保障方面取得进展至关重要 [11] - 马克龙与泽连斯基在新闻发布会前，已与多位欧洲领导人以及美乌谈判代表进行了交流 [12]