随着美元融资利率（4.75%）持续高于人民币融资利率（约 2%），企业基于降低融资成本的自然选择，正加速使人民币 从国际贸易结算货币与储备货币，向全球信贷融资货币进阶。 但与此同时，这条进阶之路上，充满挑战。 作者：陈植 封图：图虫创意 刚从江苏分行回到上海，胡国强又马不停蹄地赶赴浙江分行。 作为一家股份制银行跨境金融部的负责人，10月份他接到一项新工作——从多个分行里尽快挑选 一批具有潜力的员工担任环球客户经理，围绕出海企业的跨境贸易融资、海外建厂信贷等需求，提 供一站式专人负责的本外币一体化、境内外一体化和商投行一体化综合金融服务。 精通跨境人民币业务的员工，成为他的首选。 在一家城商行上海分行担任跨境业务部主管的沈涛向记者透露，其所在的银行也在扩充贸易融资团 队，以响应境外人民币信贷需求。 他们忙碌的背后，是一个正在发生的变化：央行发布的一项金融数据显示，截至2025年10月底， 金融机构境外人民币贷款约为2.5万亿元，同比增长37.5%，较境内人民币贷款增速高出约31个百 分点。 在胡国强看来，境外人民币贷款迎来新的增长点，由三重力量推动：人民币跨境贸易融资业务火热 与企业海外投资建厂使得人民币贷款需 ...

中经记者 郝亚娟 张漫游 上海 北京报道 12月18日，海南自贸港将正式启动全岛封关运作。这意味着，以"'一线'全面放开、'二线'高效管住、岛 内高度自由"为核心特征的自由化便利化政策体系正式落地实施，标志着中国对外开放进入全新阶段。 党的二十届四中全会提出"高标准建设海南自由贸易港"，刚刚召开的中央经济工作会议就"扎实推进海 南自由贸易港建设"再作部署。 《中国经营报》记者注意到，跨境资金流动管理制度进一步完善，多功能自由贸易账户上线运行，跨境 资金流动监测预警机制进一步健全，为封关运作提供了坚实的金融基础设施保障。 跨境资金流动管理也是海南自贸港封关的重要金融基础，为跨境资金自由流动提供制度保障。 根据中国人民银行海南省分行、国家金融监督管理总局海南监管局、中国证券监督管理委员会海南监管 局、国家外汇管理局海南省分局联合印发《海南自由贸易港跨境资产管理试点业务实施细则》，试点业 务支持境外投资者投资海南自贸港内金融机构发行的理财产品、证券基金期货经营机构私募资产管理产 品、公开募集证券投资基金、保险资产管理产品。 《海南自由贸易港建设总体方案》明确提出，构建多功能自由贸易账户体系，服务跨境资金自由便利流 ...

农业银行在海南自贸港的金融业务进展 - 公司聚焦重点领域，创新跨境金融服务模式，持续为海南自贸港建设注入金融动能 [1] 跨境金融创新与服务 - 公司出台服务海南自贸港行动方案，并配套支持政策清单，以提升封关运作下的跨境金融和个人特色金融服务 [2] - 公司作为首批上线多功能自由贸易账户（EF账户）的金融机构，已累计办理EF账户项下业务规模超65亿元 [2] - 公司推动合格境外有限合伙人（QFLP）、合格境内有限合伙人（QDLP）、跨境资产转让等金融创新业务落地，并中标海南首家跨境资金运营中心合作银行 [2] - 公司将服务海南自贸港纳入集团联动服务重点，并于今年9月联合落地了海口综保区首笔6架直升机租赁业务 [2] 对重点产业与实体经济的金融支持 - 公司连续5年制定支持海南自贸港建设的差异化政策清单，在产品创新、信贷支持、业务资源等方面提供支持 [3] - 公司全力服务海南构建“4+3+3”现代化产业体系，截至11月末在旅游业、现代服务业、高新技术产业、热带特色高效农业“四大主导”产业贷款余额已超330亿元 [3] - 公司创新推出“科捷贷”等科技金融特色产品，截至11月末，其海南分行高新技术产业贷款余额已超38亿元 [3] - 公司在粮食安全、种业重点领域的贷款增速分别达81%和280% [3] - 公司将支付便利化作为助力提振消费的核心支点，并聚焦博鳌乐城国际医疗旅游先行区等核心载体，加大对医疗康养产业项目的融资支持 [3]

来源：推广 转自：推广 浦发银行绵阳分行通过明示融资综合成本，让客户根据自身实际情况灵活选择最优的财务方案，从而有 效降低了其融资成本。同时，该笔业务标志着该行跨境金融服务能力再上新台阶，不仅拓展了离岸客群 服务场景，更为后续跨境贸易融资产品体系优化积累了实践经验，对提升国际业务市场竞争力具有积极 意义。 近日，浦发银行绵阳分行立足某离岸客户服务需求，充分发挥跨境金融产品优势，创新开展进口押汇融 资业务。该笔业务依托真实贸易背景，通过灵活结算方式精准匹配客户需求，在有效缓解企业资金周转 压力的同时，实现本年度离岸贸易融资领域重要突破。该笔贷款所涉及金额较大，浦发银行绵阳分行及 时和客户沟通融资成本情况，按照客户评级及相关行业分类，经与客户充分协商，及时调整了贷款利 率，达到了客户预期。经上级行交易银行部协同联动，最终成功完成775万美元离岸进口贸融项目落 地。 ...

活动现场还开展了专业的外汇政策宣讲，赣州市外汇展业合作机制、赣州银行业务专家围绕贸易外汇便利化政策、跨境金融服务平台场景应用、纺织服装 行业汇率避险策略等企业关注的重点内容展开讲解，并为参会企业现场答疑解惑，同时开展跨境人民币、企业名录登记等政策宣传，切实解决企业在跨境 业务中遇到的堵点难点。 2025年12月11日，由国家外汇管理局赣州市分局、于都县人民政府联合主办的"汇织便利 雩企同行"外汇政策服务"千企万户"宣讲暨跨境金融服务本外币一 体化管理试点启动仪式在于都县顺利举行。赣州银行作为承办单位，全程积极配合、勇于担当，以优质的服务保障助力活动圆满落地，得到参与各方的充 分认可与高度评价。 国家外汇管理局江西省分局、国家外汇管理局赣州市分局、于都县人民政府相关领导，涉外企业代表、赣州市外汇展业合作机制相关代表及于都县相关部 门负责人齐聚一堂，共话跨境金融服务升级，助力外贸高质量发展。 本次活动是深入贯彻落实党的二十届四中全会和中央金融工作会议精神的重要实践，旨在进一步促进跨境贸易和投融资便利化，增强外经外贸企业汇率风 险管理能力，切实提升外汇服务实体经济质效。活动现场，国家外汇管理局江西省分局领导发表讲话 ...

公司动态 - 平安银行天津分行近日上线FT账户体系，成为天津市第8家FT账户上线银行 [1] 行业与区域发展 - 此举标志着天津金融创新服务网络持续完善 [1] - 此举标志着天津跨境金融基础设施能级再获提升 [1] - 此举标志着天津区域对外开放金融要素供给更加丰富 [1]

高层动态与政策导向 - 国务院总理李强同新开发银行、世界银行、国际货币基金组织等主要国际经济组织负责人举行“1+10”对话会，主题为“共商全球治理，共谋全球发展” [1] - 全国金融系统工作会议强调要深入学习贯彻中央经济工作会议精神，坚持防风险、强监管、促高质量发展工作主线，有力有序有效做好2026年金融重点工作 [2] - 国际货币基金组织上海中心正式开业运营，中国人民银行行长潘功胜、上海市市长龚正及国际货币基金组织总裁格奥尔基耶娃出席仪式 [3] - 中国人民银行党委、国家金融监督管理总局党委分别召开会议，传达学习中央经济工作会议精神并研究部署贯彻落实举措 [24][25][26] 上海国际金融中心建设 - 上海召开金融服务企业“走出去”交流推进会，总结《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》印发以来的工作成效 [4] - 上海加快“五个中心”建设研讨会发布15个典型实践案例，金融领域案例包括打造上海国际再保险登记交易中心、开展临港离岸贸易金融服务综合改革试点、科创板增设科创成长层 [5] - 2025年并购金融大会在沪举行，发布“中国并购综合指数（2025）”，浦发银行、太保集团、国泰海通证券作为核心发起机构发起成立“并购联盟” [6] - 上海金融法院与多家机构签署五份备忘录，加强金融司法与金融监管在防范化解金融风险方面的协同 [8] 金融市场创新与产品发行 - 上海清算所支持国泰海通金融控股有限公司完成全球首单非银金融机构上海自贸区离岸债券发行，发行规模5亿元、票面利率1.8% [11] - 广连高速持有型不动产资产支持专项计划在上交所成功发行，发行规模达150亿元，盘活底层资产估值超400亿元，为目前单笔发行规模最大的机构间REITs [12][13] - “国金资管-新疆国信持有型不动产资产支持专项计划”在上交所成功设立，发行规模54.6亿元，为全国首单火电行业持有型不动产ABS [15][16] - 上海清算所、中国外汇交易中心和中债资信联合推出首个科技创新CDS指数产品“CFETS-SHCH-CBR科创CDS指数”，以25个科技属性较强的中高信用等级科创债发行人为参考实体 [17] 金融机构业务动态 - 上海银行与上海市老年基金会达成战略合作，发布“美好生活工作室”服务体系及八大公益助老行动，并启动“美好生活服务联盟”与“公益助老志愿者联盟” [10] - 人民银行上海市分行等五部门联合印发《关于开展“沪科积分贷”专项业务的通知》，鼓励在沪金融机构将“沪科积分”作为企业创新能力评价的重要依据发放贷款 [12] - 交通银行上海市分行在“随申办”平台成功协助企业完成市场首笔三方赔款转让线上签约，成为业内首家在该平台落地此项业务的银行 [18] - 建行上海市分行举办2025年“龙跃浦江，数创未来”人工智能+创新应用大赛总决赛暨生态合作大会，31家“人工智能+”创新应用生态合作伙伴单位参会 [19] 绿色金融与特色金融 - 农行上海市分行成功为上海新凤蜜露果蔬专业合作社投放全行首笔生物多样性贷款1000万元，贷款资金主要用于有机农产品采购 [20] - 上海市首笔用于支持企业“绿色转型”的贷款贴息在虹口区成功落地，由交通银行虹口支行发放，总额达1.08亿元，用于支持中远海运能源运输股份有限公司对MR型原油轮进行节能环保改造 [21] - 交通银行上海市分行联合上海市民政部门创新推出线上普惠养老金融产品“养老e贷”，并在宝山区成功落地上海市首笔线上普惠养老循环批次贷业务，为宝山区金悦养老院提供200万元授信支持 [22] 金融监管与市场规则 - 国家金融监督管理总局发布《商业银行托管业务监督管理办法（试行）》，共五章49条，明确了商业银行托管业务的概念和开展业务的基本原则 [27] - 上海期货交易所调整白银期货相关合约交易保证金比例和涨跌停板幅度，自2025年12月12日收盘结算时起，白银期货AG2602合约的涨跌停板幅度调整为15%，套保持仓交易保证金比例调整为16%，一般持仓交易保证金比例调整为17% [9] 市场数据与统计 - 截至2025年11月末，我国外汇储备规模为33464亿美元，较10月末上升30亿美元，升幅为0.09% [28] - 11月末社会融资规模存量为440.07万亿元，同比增长8.5%；前十一个月社会融资规模增量累计为33.39万亿元，比上年同期多3.99万亿元 [29] - 11月末，广义货币(M2)余额336.99万亿元，同比增长8%；本外币贷款余额274.84万亿元，同比增长6.3%；人民币贷款余额271万亿元，同比增长6.4% [29] - 11月份经常项下跨境人民币结算金额为1.49万亿元，直接投资跨境人民币结算金额为0.71万亿元 [30]

核心观点 - 青岛农商银行凭借扎实的合规管理与专业服务能力，连续第12年获评国家外汇管理局青岛市分局“A类银行”称号，展现了其在跨境金融领域的稳健经营与卓越表现 [1] 政策创新与落地成效 - 在贸易外汇便利化试点领域累计办理业务4890笔、金额5.19亿美元，通过简化流程降低企业成本 [2] - 依托跨境金融服务平台区块链技术，在6大场景实现全流程线上化，全年完成业务327笔、金额1.85亿美元，其中新型离岸国际贸易背景核验将审核流程从数天压缩至短时间内 [2] - 在汇率风险中性管理工作中，新增套保首办户62家，衍生品签约额2.41亿美元，套保比率提升至5.07% [2] 产品创新与服务实体经济 - 针对中小微外贸企业推出“外贸易贷”，累计发放融资4.36亿元；推出“贸信e贷”，累计发放融资1148万元；引入转贷款推出“外贸提振贷”，累计发放融资7亿元 [3] - 创新推出“中巴清算直通车”，累计为76家企业办理业务金额超千万美元，支持企业开拓南亚市场 [3] - 落地全省首笔“单一窗口”线上三方赔转协议“银信融”业务，实现保单融资三方协议“线上秒签”，提升小微企业融资效率 [3] 合规管理与风险防控 - 严格落实展业三原则，对各类外汇业务实施“穿透式”审查，构建全流程风险防控体系 [4] - 2025年组织外汇业务专题培训20余次，覆盖1000余人次，并通过知识技能竞赛等方式锻造专业人才队伍 [4] - 结合现场检查与非现场监测，精准排查政策执行薄弱环节，建立风险隐患台账，实现业务发展与风险防控的动态平衡 [4] 未来发展规划 - 公司将以获评“A类银行”为契机，持续深耕跨境金融领域，优化外汇产品体系与服务流程 [4] - 计划进一步提升跨境结算、外汇交易、外债管理等核心业务能力，以更精准高效的金融服务赋能外贸企业高质量发展 [4]

文章核心观点 - 中资企业出海正从规模扩张向价值深耕演变 对投行服务提出更高要求 投行需扮演资本桥梁、战略顾问和生态构建者等多重角色 以系统化服务支持企业全球化发展 [1][2] - 国信证券正积极调整优化海外业务布局 通过境内外联动构建服务生态 以高水准跨境金融服务赋能中资企业从“产品出海”到“价值出海”的跨越 [1][5][6] 中资企业出海新趋势 - 趋势一：从“产品输出”转向“技术+标准+生态”综合输出 例如新能源、高端装备等领域通过构建技术壁垒获取国际竞争力 [2] - 趋势二：区域布局更趋多元化 东南亚、中东、拉美等新兴市场因政策红利与需求潜力成为重点 同时企业通过在欧美等成熟市场本地化生产以规避贸易壁垒 [2] - 趋势三：绿色化与数智化成为核心标签 ESG合规、低碳技术、AI应用等能力直接决定企业的海外溢价空间 [2] 投行服务角色的演变与要求 - 投行需超越传统融资中介角色 成为企业的价值伙伴 [2] - 要求一：凭借全球投资者网络与跨境资本运作经验 精准对接企业出海资金需求与海外资本市场资源 [2] - 要求二：深入研究全球产业格局与地缘政治动态 为企业量身定制海外市场进入策略、产业布局规划及长期发展路径 [2] - 要求三：整合各类跨境资源 搭建涵盖金融机构、中介服务机构、产业上下游企业在内的出海生态圈 促进资源共享与协同合作 [2] - 通过整合跨境资源、创新交易方案、强化合规能力 全方位赋能中资企业在全球市场塑造更具竞争力的品牌 [3] 中资企业出海面临的主要挑战 - 挑战一：适应不同国家和地区的制度、文化、政治环境差异 例如需应对信息披露豁免以规避政治风险 或应对当地政府更迭等带来的投资波动 [4] - 挑战二：从同质化价格竞争转向差异化价值竞争 产品高效化、场景化、差异化成为突破“内卷”构建竞争力的关键 [4] - 挑战三：跨境并购后的业务整合与文化融合难题 需在人员安排、财务管控、治理结构等方面提供整合建议 并引导文化融合 [4] 券商服务模式与案例实践 - 服务模式：需要境内母公司、境外子公司团队协同 打造“一站式”跨境服务闭环 例如国信证券投行重点加强与国信香港合作 将其作为跨境业务桥头堡 [5] - 案例实践：以协助A股上市公司雅创电子收购中国香港和新加坡两地上市公司威雅利电子集团为例 该项目需同时符合境内外三地监管要求 涉及中国内地、中国香港、新加坡、百慕大等多个国家和地区 [6] - 案例分工：境内投行团队作为独立财务顾问负责整体交易方案设计、监管沟通及统筹协调 国信香港作为财务顾问及要约代理负责境外要约方案设计、监管沟通及境外中介机构协调 [6] - 案例成果：采取分步收购、差异定价策略 协助客户完成控制权收购 不仅提升了客户在国内电子元器件分销（尤其是汽车半导体）的市场份额 更帮助其建立起横跨A股、港股与新加坡市场的三地资本平台 极大拓展了融资渠道和国际影响力 [6] 未来业务布局重点 - 坚持以客户需求为核心 重点围绕具备全球化潜力的行业及共建“一带一路”相关领域进行布局 [6] - 深化跨境投融资、并购重组及财富管理服务能力 [6] - 强化数字化风控与产业研究支撑 [6] - 构建“引进来+走出去”双向服务生态 支持企业客户用好境内外“两个市场、两种资源” [6]

农业国际合作高质量发展推进会核心精神 - 会议在云南昆明召开 强调要深入学习贯彻党的二十届四中全会精神 坚持以推动高质量发展为主题 落实扩大高水平对外开放要求 深入谋划"十五五"时期农业国际合作高质量发展的思路目标 主要任务和重点举措 抓好近期各项重点工作 推动农业国际合作取得新成效 [1] 银行在农业国际合作中的角色与任务 - 农业国际合作的落地离不开金融力量的坚实支撑 银行应以多元举措破解合作瓶颈 为农业国际合作注入金融动能 彰显责任担当 [1] - 银行需将金融服务深度融入农业国际合作各环节 为建设农业强国 构建新发展格局贡献金融力量 [3] 银行需构建的跨境金融服务体系 - 银行需打破传统服务边界 构建"贸易+投资+结算+增值"的一体化跨境金融服务体系 [1] - 农业国际合作涵盖农产品跨境贸易 跨国农业投资 技术合作等多元场景 资金流动具有周期长 跨境性等特点 对金融服务的全链条覆盖能力提出了更高要求 [1] 贸易融资领域的具体举措 - 针对农产品出口企业订单周期长 资金占用多的痛点 优化信用证开立 单据议付等流程 [2] - 推广订单融资 仓单质押 保理等特色产品 实现"发货即融资 回款即还贷"的高效衔接 缓解企业资金周转压力 [2] 跨境结算与长期资金支持 - 大力推广跨境人民币结算 降低企业汇率兑换成本和结算风险 助力农业企业在国际贸易中提升结算效率 规避汇率波动影响 [2] - 针对跨国农业园区建设 海外种植养殖基地开发等大额资金需求 银行可以联合相关机构提供长期 稳定的低成本资金支持 畅通农业国际合作的资金循环通道 [2] 深化政策协同 - 银行需主动对接各级政府部门 依托农业国际合作园区 重点口岸等平台 落实专项金融支持政策 [2] - 参与农业对外合作政策落地 共享企业资质 项目审批等信息 提升服务精准度 形成政策与金融的合力 [2] 金融创新赋能 - 银行要以金融创新破解合作难题 借助金融科技搭建数字化服务平台 实现贷款申请 资金划转等线上办理 [2] - 创新供应链金融模式 依托核心企业为上下游中小农企提供融资 [2] - 探索知识产权质押贷款 支持农业技术"出海"与国际先进技术引进 推动合作提质增效 [2] 风险防控体系建设 - 银行需建立多维度风险防控体系 精准识别农业国际合作中的各类风险 [3] - 运用大数据分析目标国政策 市场波动等情况 建立风险预警机制 [3] - 推出外汇期权 远期结售汇等工具 帮助企业对冲汇率风险 [3] - 联合保险机构开发专属险种 覆盖海外种植 运输等风险 筑牢安全防线 [3]