合并协议批准 - 极氪科技特别股东大会以94.2%的赞成票批准了与吉利汽车的合并协议 [1] - 合并完成后极氪科技将成为吉利汽车全资子公司并自纽交所退市 [1] - 此次高票支持彰显股东对“一个吉利”战略及合并后创造长期股东价值的信心 [1] 战略整合与协同 - 合并是吉利汽车推进内部资源整合与高效融合杜绝冗余投入的关键举措 [1] - 吉利汽车将融合极氪科技的高性能智能化与全球化优势结合自身主流市场根基 [2] - 合并将实现技术产品供应链制造营销及国际化资源的全面协同 [2] 市场与产品布局 - 合并后吉利汽车将实现对主流中高端与豪华三大细分市场的全面覆盖 [2] - 公司形成“燃油+纯电+插混+醇氢电动”多元动力体系 [2] - 此举旨在进一步强化智能制造与科技创新能力 [2] 集团战略背景 - 2024年9月吉利控股集团发布《台州宣言》宣布进入战略转型全新阶段 [1] - 集团将通过五大举措聚焦汽车主业布局科技生态提升竞争力 [1] - “一个吉利”全面回归进入收官阶段为集团构建卓越成本优势及提升全球影响力奠定基础 [1][2]

公司并购交易 - 极氪智能科技控股有限公司股东特别大会通过合并协议提案 授权批准公司与吉利汽车控股有限公司及其全资子公司Keystone Mergersub Limited于2025年7月15日签署的合并协议[1] - 合并方案规定Merger Sub将并入极氪集团 合并后极氪作为存续公司成为吉利汽车全资子公司[1] - 该交易需向开曼群岛公司注册处提交合并计划文件 并完成合并协议约定的各项交易实施[1] 交易时间节点 - 股东特别大会于2025年9月15日在中国杭州召开[1] - 合并协议最初签署日期为2025年7月15日[1] - 合并交易具体完成时间将根据协议条款推进执行[1]

智驾业务整合进展 - 智驾业务整合方案仍在调整中 计划9月内完成[2] - 千里智驾采用双CEO架构：王军出任CEO 陈奇担任联席CEO 杨沐任CTO[2] - 研发部门采用矩阵管理架构 新增CTO管理办公室/预研产品线/项目管理办公室三个横向部门[2] - 整合各方优势资源构建全链路端到端的辅助驾驶能力[2] 整合背景与动因 - 原智能驾驶业务存在多团队并行局面 包括极氪智驾团队/吉利研究院智驾中心/路特斯智驾团队/亿咖通/福瑞泰克等[3] - 多品牌各自为战造成资源浪费 单品牌难以支撑智驾进化所需大量用车数据[3] - 不同团队技术路线和研发方向存在差异 导致研发效率不高且成本居高不下[3] - 整合后可集中优势资源提升效率 节约开发成本形成合力[3] 组织架构重组 - 极氪与领克9月成立独立整车研究院 各品牌整车相关业务实行独立管理[3] - 集团旗下现拥有领克/极氪/吉利等多个品牌研究院[5] - 采用"中央技术平台+独立品牌研究院"管理模式[5] - 各研究院专注自身品牌产品定义及整车开发 中央研究院提供智能座舱/平台架构/智能驾驶等统一底层技术[6] - 该模式实现技术协同与降本增效 同时保持各品牌灵活应对细分市场需求的能力[6] 资本运作进展 - 吉利汽车股东特别大会以95.14%高票率通过极氪私有化议案[6] - 该议案获批标志"一个吉利"战略迈出坚实一步[6] - 吉利汽车与极氪签署正式合并协议后 整合稳步推进[6] - 交割工作有望于今年年底前落实[6]

公司战略与治理 - 极氪私有化议案以95.14%高票率通过股东特别大会批准 [1] - 私有化是落实"一个吉利"战略的关键步骤 标志内部资源整合进入收官阶段 [1] - 合并协议于7月15日签署 本次投票彰显中小股东对长期股东价值的信心 [1] 业务协同与市场布局 - 公司将融合极氪在豪华新能源市场的高性能、智能化与全球化优势 [1] - 通过整合技术、产品、供应链、制造及营销资源实现全面协同效应 [1] - 形成主流、中高端与豪华三大细分市场全覆盖格局 [1] 产品与技术体系 - 构建"燃油+纯电+插混+醇氢电动"多元动力技术体系 [1] - 强化智能制造与科技创新能力以提升品牌矩阵竞争力 [1] - 依托极氪在全球豪华新能源市场的领先地位增强全球影响力 [1]

公司战略 - 吉利汽车独立股东以95.14%高票率通过极氪私有化议案 [1] - 私有化议案获批标志公司落实"一个吉利"战略迈出坚实一步 [1] - 吉利汽车于7月15日与极氪签署正式合并协议 [1] 公司治理 - 极氪智能科技有限公司为纽约证券交易所上市公司（NYSE:ZK） [1] - 吉利汽车控股有限公司在香港联合交易所上市（0175.HK） [1]

公司业绩 - 8月交付车辆44,843辆 同比增长10.6% [1] - 连续第六个月销量超过4万台大关 [1] 战略合作 - Waymo在美国丹佛和西雅图投放极氪厢型车进行自动驾驶测试 [1] - 初期由人工驾驶 随后启动自动驾驶系统测试 [1] 市场表现 - 公司股价盘前上涨约1.7%至29美元 [1]

销量表现 - 吉利汽车前8月总销量189.71万辆，同比增长47% [2][4] - 8月单月销量25.02万辆，同比增长38% [2][4] - 极氪科技前8月累计销量33.39万辆，同比增长14.61% [2][7] - 极氪品牌2025年以来连续6个月月销量超4万辆 [3][8] 品牌细分表现 - 吉利品牌前8月销量156.32万辆，同比增长57% [2][4] - 极氪品牌前8月销量12.53万辆，同比增长3% [2][4] - 领克品牌前8月销量20.86万辆，同比增长23% [2][4] - 前8月纯电动车销量69.42万辆（同比+162%），插电混动车销量30.84万辆（同比+63%） [4] 财务表现 - 2025年上半年营收1502.8亿元，同比增长27% [4] - 上半年净利润92.9亿元，同比下降14% [4] - 核心归母利润66.6亿元，同比增长102% [5] - 毛利率达16.4%，总现金水平588亿元 [5] - 极氪科技2025年上半年总营收494.5亿元，整车营收420.12亿元（同比+8%） [9] 产品与战略动态 - 极氪9X预售1小时订单达42667辆 [8] - 下半年计划推出5款混动产品，目标全年销量300万辆 [6] - 极氪科技完成领克51%股权收购，形成极氪科技集团 [6] - 吉利汽车拟以23.99亿美元收购极氪剩余股份，实现全资控股 [7] 行业地位与里程碑 - 吉利汽车市占率与头部车企差距缩小至4个百分点内 [5] - 极氪6月实现第50万辆量产车下线，创豪华纯电品牌最快纪录 [8] - 领克累计交付突破150万辆，加权成交价达18.9万元 [8] - 极氪科技上半年综合毛利率20.6%（同比+2.6pct），整车毛利率17.3%（同比+5.8pct） [8]

公司交付数据 - 8月总交付44,843辆 同比增长10.6% 环比增长1.5% [2] - Zeekr品牌交付17,626辆 Lynk & Co品牌交付27,217辆 [2] - 累计用户数量突破200万 [2] 品牌定位与战略 - 定位全球高端新能源汽车集团 隶属吉利控股集团 [3] - 双品牌战略覆盖Zeekr与Lynk & Co [3] - 致力于构建创新驱动的用户生态系统 [3] 技术研发与供应链 - 自主研发软件系统、电驱系统及电动车供应链 [3] - 采用先进生产设施与全球顶尖专业技术 [3] 企业愿景与价值观 - 核心价值观为平等、多元与可持续性 [3] - 目标成为全球新能源移动解决方案提供商 [3]

公司业绩表现 - 2025年上半年总收入达1502.8亿元，同比增长26.5%，创历史新高 [1] - 归母净利润92.9亿元，同比下降13.9% [1] - 核心归母利润66.6亿元，同比增长102% [1] - 第二季度营业收入777.9亿元，同比增长28.4%，环比增长7.3% [1] - 第二季度核心归母净利润约31.8亿元，同比增长127%，环比下降8.7% [1] 盈利能力分析 - 上半年整体毛利率16.4%，同比下降0.3个百分点 [1] - 极氪汽车毛利率达19.7%，其中Q1毛利率18.8%，Q2毛利率20.5% [1] - 销售费用率同比下降1.0个百分点至5.6% [2] - 管理费用率同比下降0.7个百分点至1.9% [2] - 研发投入83.5亿元，同比下降8.6%，研发费用率同比下降1.1个百分点至6.6% [2] - 单车平均售价9.6万元，同比下降1.4万元 [2] - 单车核心归母净利润4724元，同比增长37% [2] 销售表现 - 上半年累计总销量140.9万辆，同比增长47.4% [2] - 新能源车销量72.5万辆，同比增长126.5%，占比51.5% [2] - 燃油车销量同比增长7.5% [2] - 销量目标上调至300万辆，对应增速由25%调高至38% [2] - 吉利品牌销量116.4万辆，同比增长56.99%，其中银河系列销量54.8万辆，同比增长232% [2] - 极氪销量9.1万辆，同比增长3.3% [2] - 领克销量15.4万辆，同比增长22.3% [2] 海外市场拓展 - 上半年出口18.4万辆，同比下降7.7% [3] - 新能源车出口4.0万辆，同比增长146% [3] - 出口销量占总销量13% [3] - 设立欧洲、拉美非、中东亚、东盟、东欧五个海外大区 [3] - 下半年将推出银河E5、星舰7、星愿等车型进入海外市场 [3] 战略调整与产品规划 - 计划私有化纽交所上市的极氪，最高支付23.99亿美元或10.89亿股吉利汽车股份，占现有股本11% [3] - 私有化后极氪成为全资子公司，原股东可选择2.687美元或1.23股新发行吉利股份兑换每股极氪股份 [3] - 2025年计划发布10款新车型，其中银河5款、极氪3款、领克2款 [4] - 已上市星耀8、领克900、极氪007GT等新车型 [4] - 下半年将推出银河A7/M9、极氪9X/8X、领克10EM-P等新车型 [4] 财务预测 - 2025/2026/2027年EPS预计值分别为1.537/1.852/2.320元人民币 [4] - 目标价24.3港元，对应2025/2026/2027年预计市盈率14.4/12/9.6倍 [5]

合并交易核心条款 - 吉利汽车以每股2.687美元或每股美国存托股票26.87美元收购剩余34.3%极氪股份 交易总额达24亿美元（约172.44亿元人民币）[1] - 多数极氪投资者选择换股而非现金 吉利汽车现金储备588亿元足以支付收购费用[1] - 法律合并于9月通过双方股东大会 预计年底前完成交割 极氪将成为全资附属公司并从纽交所退市[1] 战略整合与组织调整 - 极氪回归服务于"一个吉利"战略 旨在通过资源协同提高规模效益并降低成本[2] - 极氪独立研发部门被分拆整合 整车研发部门将并入吉利中央研究院 智能座舱和智能驾驶团队已先行整合[2] - 威睿电动人员架构转至吉曜通行公司 极氪未来可能仅保留品牌营销和产品定义职能[2] 研发协同与成本优化 - 辅助驾驶团队整合为重庆千里智驾 合并后团队达3000人 形成统一辅助驾驶方案覆盖全集团车型[3] - 极氪二季度研发费用环比收窄26.2% 合并后预计研发环节每年节省数十亿元 联合采购额外节省几十亿元[4][5] - 制造/人力/财务/法务等管理部门协同预计降低管理及营销费用[5] 销售表现与产品策略 - 上半年极氪累计销量9.1万辆同比仅增3% 远低于行业33.3%增速 目标完成率28%[5] - 销量主力从极氪001转向极氪007 007GT上市首月交付过万 001因一年更新三代导致NPS仅29.5[5][6] - 吉利汽车上半年销量140.9万辆同比增47% 市占率超10% 与比亚迪差距从8个百分点缩至4个百分点[6] 品牌建设与新品规划 - 公司承认品牌建设不足 因产品迭代过快损害用户知情权并致歉[6] - 全年销量目标上调11%至300万辆 下半年将发布银河A7/M9/星耀6 第五代帝豪智能化升级 极氪9X和领克10EM-P[6]