优步的投资计划 - 优步计划投资小马智行和文远知行的香港上市项目，以深化其与中国自动驾驶出租车企业的联系[1] - 优步可能向小马智行的香港上市注资约1亿美元（约合7.1亿元人民币）[1] - 优步对文远知行的香港上市项目也感兴趣，但具体投资金额未披露[1] 上市项目细节 - 小马智行香港上市预计募资达9.72亿美元（约合69.1亿元人民币），未包含可能的超额配售部分[1] - 文远知行香港上市计划募资3.98亿美元（约合28.3亿元人民币）[1] - 相关谈判仍在进行中，投资计划存在变动可能[1] 其他潜在投资者与合作历史 - 其他潜在投资者包括东南亚网约车及外卖平台Grab、新加坡主权投资机构淡马锡以及罗伯特博世有限公司[1] - 优步此前已参与小马智行和文远知行在美国的IPO，博世也曾投资文远知行[1] - 优步于今年5月宣布额外向文远知行投资1亿美元[1] 市场表现与战略合作 - 自2024年11月上市以来，小马智行的美国存托凭证股价累计上涨逾50%[2] - 自去年10月上市后，文远知行的股价下跌28%[2] - Grab公司上周宣布投资美国May Mobility公司，目标是最早于明年将自动驾驶出租车引入东南亚市场[2] 资金用途与商业目标 - 小马智行计划将香港上市募资用于L4级自动驾驶技术在自动驾驶出租车和卡车服务中的大规模商业化及研发，目标在2028年或2029年实现盈利[2] - 文远知行计划将上市募资用于自动驾驶技术研发、加速L4级自动驾驶车队的商业化量产及未来五年内的业务扩张，目前尚未实现盈利[2] 现有合作与区域布局 - 优步今年早些时候与小马智行合作进军中东市场，并已与文远知行在阿布扎比开展合作[1] - Grab此前已投资文远知行，双方计划在东南亚地区联合部署自动驾驶出租车车队[2]

港股上市概况 - 公司于10月28日至11月3日招股，计划11月6日在联交所上市，每股最高发售价35港元，每手入场费3,535.3港元[1] - 若超额配售权全额行使，公司将额外发行13,237,500股股份，约占全球发售初步可供认购股份的15%，募资金额预计超4亿美元[1] - 公司创始人兼首席执行官韩旭签署自愿锁股协议，承诺三年内不减持股份[2] 市场地位与业务规模 - 以2024年城市道路L4级及以上自动驾驶收入计，公司占据21.8%的市场份额，在行业中排名第二[1][12] - 公司拥有全球最大的L4自动驾驶车队之一，车队规模超1500辆，其中Robotaxi超700辆，在除中美外的中东地区拥有最大Robotaxi车队[6] - 公司在11个国家超30个城市开展技术研发与应用，并拥有7个国家的自动驾驶牌照，全球Robotaxi运营记录超2200天，公共道路自动驾驶里程约5500万公里[1][6][11] 财务业绩与商业化进展 - 2025年第二季度公司营收1.27亿元人民币，同比增长60.8%[7] - 2025年第二季度Robotaxi业务营收4590万元人民币，同比大幅增长836.7%，创公司单季度新纪录[7] - 2025年上半年公司总收入1.996亿元人民币，同比增长25.9%，Robotaxi收入份额从去年同期的8.9%提升至31.1%[7] - 2025年上半年公司毛利率为30.6%，截至2025年6月持有现金及现金等价物38.36亿元，加上其他金融资产总计58.23亿元[8] 产品线与技术优势 - 公司推出多个全球首款L4级应用产品，包括收费Robotaxi服务、自动驾驶小巴、自动驾驶货运车及无人驾驶环卫车[3][4] - 公司在中国拥有594项已授权专利及489项专利申请，在海外拥有14项已授权专利及20项待批专利[9] - 公司自2019年启动公开运营以来，从未因自动驾驶系统故障遭受监管处罚，其MPI指标在2022至2024年持续位列商业化自动驾驶企业首位[10] 行业增长前景 - 2024年全球L4级及以上自动驾驶市场规模为10亿美元，预计到2030年将达到14640亿美元，复合年增长率高达238%[11] - 分赛道复合增速分别为：自动驾驶出租车367%、自动驾驶物流车305%、无人驾驶环卫车150%、自动驾驶小巴234%[11] - 若公司在2030年占据Robotaxi赛道5%的市场份额，其收入预计可达215.5亿美元，约为其当前美股市值34.91亿美元的6倍[17]

公司治理与股东信心 - 公司创始人兼CEO韩旭博士签署自愿锁定协议，承诺未来三年内不减持其持有的公司股份[1] - 此举体现创始人及管理层致力于推动公司长期稳健发展的决心和对公司未来价值释放的坚定信心[1] 资本市场活动与股权结构 - 公司于10月28日至11月3日招股，并将于11月6日在港交所上市[1] - 公司拟全球发售88,250,000股，其中香港发售占5%，国际发售占95%[1] - 如全额行使超额配售权，募资金额预计将超4亿美元[1] - 香港IPO获得优步Uber、Grab、博世Bosch作为投资人的再度参与投资[1] 财务与运营表现 - 公司二季度营收1.27亿元，同比增长60.8%[1] - Robotaxi业务二季度同比增长836.7%[1] - 公司拥有1500+自动驾驶车队[1] 行业地位与技术实力 - 公司是全球唯一旗下产品获得七国自动驾驶牌照的公司[1]

优步的投资与合作动态 - 优步计划参与小马智行与文远知行在香港的首次公开募股，此举将深化其与中国两家自动驾驶出租车企业的合作关系 [1] - 优步可能向小马智行的香港股份发售投资约1亿美元 [1] - 优步同样对文远知行的香港上市项目感兴趣，但具体投资金额未透露 [1] - 优步曾参与小马智行和文远知行的美国IPO投资，并于今年5月宣布额外向文远知行投资1亿美元 [2] - 优步今年早些时候与小马智行合作进军中东市场，并已与文远知行在阿布扎比开展合作 [2] 其他潜在投资者 - 小马智行与文远知行香港IPO的其他潜在投资者可能包括Grab、新加坡主权基金淡马锡以及博世集团 [1] - Grab此前已投资文远知行，双方计划在东南亚地区联合部署自动驾驶出租车车队 [2] - 博世集团曾对文远知行进行投资 [2] - Grab近期投资美国May Mobility，目标是最早于明年将自动驾驶出租车引入东南亚市场 [2] 两家公司的上市募资计划 - 小马智行香港上市计划募资至多9.72亿美元，该金额未包含可能的超额配售部分 [1] - 文远知行已于本周二启动香港上市程序，计划募资至多3.98亿美元 [1] - 小马智行去年已在美国上市，文远知行同样于去年在美国上市 [1] 募资用途与发展规划 - 小马智行计划将香港上市募资所得用于推动L4级自动驾驶技术在自动驾驶出租车和卡车服务中的大规模商业化应用，并投入研发领域 [3] - 小马智行目标在2028年或2029年实现盈利 [3] - 文远知行计划将上市募资用于自动驾驶技术研发，加速L4级自动驾驶车队的商业化量产，并在未来五年内推进业务扩张 [3] 信息状态与公司回应 - 目前相关谈判仍在进行中，投资计划仍有可能发生变动 [1] - 截至发稿，优步尚未回应置评请求，小马智行拒绝置评，文远知行未直接回应有关潜在投资者的问题 [1] - Grab方面未回应有关文远知行上市投资事宜的提问，淡马锡拒绝置评，博世集团也尚未回应 [2]

优步的投资与合作动态 - 优步正计划参与小马智行与文远知行在香港的首次公开募股，此举将深化其与中国两家自动驾驶出租车企业的合作关系[1] - 优步可能向小马智行的香港股份发售投资约1亿美元[1] - 优步对文远知行的上市项目也表示兴趣，但未透露具体投资金额[1] - 优步曾参与两家公司在美国的IPO投资，并于今年5月宣布额外向文远知行投资1亿美元[2] - 优步已与小马智行合作进军中东市场，并与文远知行在阿布扎比开展合作[2] 其他潜在投资者与行业布局 - 小马智行香港上市的其他潜在投资者可能包括Grab、淡马锡及博世集团[1] - 文远知行香港上市的其他潜在投资者可能包括Grab、淡马锡及博世集团[1] - Grab近期投资美国May Mobility，目标是最早于2025年将自动驾驶出租车引入东南亚市场[2] - Grab此前已投资文远知行，双方计划在东南亚联合部署自动驾驶出租车车队[2] - 博世集团曾对文远知行进行投资[2] 两家自动驾驶公司的上市与资金用途 - 小马智行香港上市计划募资至多9.72亿美元，该金额未包含可能的超额配售部分[1] - 文远知行已于本周二启动香港上市程序，计划募资至多3.98亿美元[1] - 小马智行计划将香港上市募资用于推动L4级自动驾驶技术在出租车和卡车服务中的大规模商业化应用以及投入研发领域[3] - 小马智行目标在2028年或2029年实现盈利[3] - 文远知行计划将上市募资用于自动驾驶技术研发，加速L4级自动驾驶车队的商业化量产，并在未来五年内推进业务扩张[3] 谈判状态与公司回应 - 相关谈判仍在进行中，投资计划仍有可能发生变动[1] - 优步尚未回应置评请求，小马智行拒绝置评，文远知行未直接回应有关潜在投资者的问题[1] - Grab未回应有关文远知行上市投资事宜的提问，淡马锡拒绝置评，博世集团尚未回应[2]

公司治理与股东信心 - 公司创始人、董事长兼首席执行官韩博士自愿承诺为期三年的锁定期，自2025年10月28日起生效，涵盖其直接或间接拥有或控制的所有公司股本或可转换为公司股本的证券 [1] - 在锁定期内，韩博士不会出售、转让、质押或以其他方式处置任何相关股份，除非适用法律要求 [2] - 此举反映了管理层对公司基本面和长期增长的信心，旨在增强长期股东信心并支持可持续的价值创造 [2] 资本市场活动与上市结构 - 公司今日启动了香港首次公开发行，股票代码为0800，计划发行88,250,000股发售股份（行使绿鞋机制前） [2] - 预计于2025年11月6日在香港联合交易所上市，上市后将采用双重主要上市架构（纳斯达克：WRD，港交所：0800） [2] - 包括Uber、Grab和博世在内的战略参与者已表示有意作为锚定投资者参与此次香港IPO [3] 战略合作与商业化前景 - 科技巨头的参与不仅提供了强大的资本支持，更预示着将在技术、市场、生态系统和全球运营方面展开深度合作，以推动公司自动驾驶汽车的大规模商业化 [3] - 公司此前已获得包括Uber、英伟达、博世和雷诺-日产在内的全球顶级行业合作伙伴的战略投资 [3] 行业地位与全球业务布局 - 公司是唯一在7个国家获得自动驾驶许可的科技公司，业务覆盖中国、阿联酋、沙特阿拉伯、瑞士、法国、新加坡和日本等11个国家的超过30个城市 [4] - 公司目前拥有超过1,500辆自动驾驶汽车的全球车队和超过700辆Robotaxi [4] - 公司是自动驾驶行业的全球领导者和先行者，也是首家公开上市的Robotaxi公司 [4] 财务业绩与运营表现 - 2025年第二季度总营收同比增长60.8%，达到1.272亿元人民币（约合1780万美元） [5] - 2025年第二季度Robotaxi营收同比增长836.7%，达到4590万元人民币（约合640万美元），创下公司成立以来季度最高纪录 [5] - Robotaxi业务收入占总营收比例达到36.1%，为2021年以来的最高季度集中度 [5] - 2025年第二季度毛利润同比增长40.6%，达到3570万元人民币（约合500万美元），行业领先的毛利率为28.1% [5] 技术平台与产品服务 - 凭借智能、多功能、高性价比且高度适应的WeRide One平台，公司提供从L2到L4级别的自动驾驶产品和服务，满足出行、物流和环卫行业的交通需求 [4]

在小马智行和文远知行角逐"港股Robotaxi第一股"名号之时，打车软件Uber正在"两头下注"。 10月28日，据媒体援引知情人士消息，Uber正计划参与自动驾驶公司小马智行和文远知行在香港的上市 融资。 知情人士透露，Uber可能向小马智行的香港IPO投资约1亿美元。小马智行去年已在美国上市，此次香 港上市计划融资高达9.72亿美元（此募资额未计入可能行使的超额配售权）。 小马智行的美国存托凭证自2024年11月上市以来已上涨超过50%，而文远知行的美国存托凭证自去年10 月上市以来则下跌28%。 本次投资计划显示Uber正通过资本和运营双重手段，加码中国robotaxi市场，为未来在全球市场部署机 器人出租车服务构建基础。 资金用途聚焦商业化 小马智行和文远知行均将商业化落地和技术研发资金作为使用重点，当前自动驾驶行业仍处于大规模投 入阶段，全面盈利尚需时日。 报道称，Uber也对文远知行的上市表示出兴趣，但未透露具体金额。其他潜在投资者包括东南亚出行与 配送巨头Grab、新加坡政府投资机构淡马锡以及德国零部件供应商博世集团。同样一年前在美国上市的 文远知行，已于周二启动其在香港的上市计划，募资高达3. ...

投资计划概述 - Uber计划投资小马智行和文远知行的香港上市交易，以加深与中国自动驾驶出租车公司的联系[1] - 相关谈判仍在进行中，投资计划可能会有所变动[1] - 截至发稿，Uber、小马智行、文远知行均尚未就此置评[2] 小马智行相关投资 - Uber可能在小马智行的香港股票发行中投资约1亿美元[1] - 小马智行正寻求通过香港上市筹集高达9.72亿美元资金，之后还可选择扩大发行规模[1] - 小马智行去年在美国上市[1] - 今年早些时候，Uber与小马智行合作进军中东市场[1] 文远知行相关投资 - Uber有意投资文远知行的香港上市交易，但未透露具体金额[1] - 文远知行已于周二启动香港上市程序，计划募集资金最高达3.98亿美元[1] - 文远知行同样在一年前在美国上市[1] - 今年5月，Uber宣布对文远知行追加1亿美元投资[1] - Uber此前已投资了小马智行、文远知行在美国的首次公开招股(IPO)[1] 其他潜在投资者 - 其他潜在投资者可能包括东南亚最大网约车和外卖公司Grab、新加坡国有投资机构淡马锡控股以及罗伯特·博世公司[1] - 博世也参与了对文远知行的投资[1] - 公司在阿布扎比与文远知行展开合作[1]

股票发行与市场表现 - 公司股票在盘前交易中上涨超过1%，报11.28美元 [1] - 公司进行全球发售，总计发售8825万股股份，其中香港公开发售占5%，国际配售占95% [1] - 每股招股价最高为35港元，通过本次发行最多可集资30.89亿港元 [1] - 每手交易单位为100股，入场费为3535.3港元，预期于11月6日正式挂牌买卖 [1] 募集资金用途 - 计划将募集资金净额的约40%用于开发自动驾驶技术栈 [1] - 计划将募集资金净额的约40%用于加快L4级自动驾驶车队的商业化量产及/或运营 [1] - 计划将募集资金净额的约10%用于建立必要的营销团队和分支机构 [1] - 计划将募集资金净额的约10%用作营运资金和一般企业用途 [1]

全球发售详情 - 公司拟全球发售8825万股股份，其中香港发售441.25万股，国际发售8383.75万股 [2] - 招股期为2025年10月28日至11月3日，预期定价日为11月4日，A类普通股预计于2025年11月6日开始在联交所买卖 [2] - 公开发售价不高于每股35.0港元，每手买卖单位为100股，联席保荐人为中金公司及摩根士丹利 [2] - 假设超额配售权未获行使，基于每股35.0港元的发售价，公司估计全球发售所得款项净额约为29.321亿港元 [13] 公司业务与市场地位 - 公司是L4级自动驾驶领域的全球先行者，业务覆盖全球11个国家的30多个城市 [3] - 2024年，以城市道路L4级及以上自动驾驶收入计，公司全球排名第二，市场份额为21.8% [3] - 公司部署了超过1500辆自动驾驶汽车的车队，其中包括700多辆自动驾驶出租车，在中东地区拥有超过100辆自动驾驶出租车 [3] - 公司的自动驾驶出租车服务是全球首批同时在中国和中东地区实现规模化商业化运营的服务之一 [3] 财务表现 - 2022年、2023年及2024年，公司营收分别为5.28亿元、4.02亿元及3.61亿元（5040万美元） [12] - 截至2025年6月30日止六个月的营收为1.996亿元（2790万美元），较2024年同期的1.50亿元增长32.8% [12] - 2022年、2023年及2024年的毛利分别为2.33亿元、1.84亿元及1.11亿元（1550万美元），毛利率分别为44.1%、45.7%及30.7% [13] - 2022年、2023年及2024年的年内亏损分别为12.99亿元、19.49亿元及25.17亿元（3.51亿美元） [13] 技术平台与研发投入 - 公司核心技术平台为WeRide One，包括闭环仿真引擎、混合架构等，已推出15款L4级车型并实现盈利，其中9款为自动驾驶出租车车型 [8] - 自主研发的仿真引擎WeRide GENESIS可加速开发周期并提升模型鲁棒性 [8] - 截至文件日期，公司自动驾驶汽车在公共道路上累计约5500万公里的自动驾驶里程 [8] - 往绩记录期间内，公司研发支出总额为35.56亿元（4.96亿美元），占同期经营开支总额的59.4% [11] 安全记录与行业认可 - 公司的自动驾驶出租车已在开放道路上完成逾2200天的公共运营，且保持无人驾驶系统故障未受监管处分的记录 [9] - 根据加州机动车管理局记录，2022年至2024年期间，公司的MPI始终位居商业化阶段自动驾驶企业之首 [9] - 公司自动驾驶汽车在复杂城市环境中展现出经证实的安全性和性能 [9] 战略合作伙伴与生态系统 - 公司与博世、Grab、英伟达及优步等行业领导者建立战略及股权合作伙伴关系 [9] - 合作伙伴关系有助于加快技术应用，推动行业创新，并扩大公司的社会影响 [9] - 公司通过稳健的生态系统支持其扩张，合作伙伴包括领先的原始设备制造商、共享出行平台等 [9] 市场扩张策略与先发优势 - 公司采取均衡的扩张策略，优先选择自动驾驶应用长期潜力巨大的市场，并专注于经济及运营优势明显的地区 [3] - 在法国、瑞士和比利时，公司是唯一成功部署L4自动驾驶解决方案的企业 [7] - 在新加坡，公司是唯一同时运营自动驾驶出租车及自动驾驶小巴的自动驾驶公司，在L4开发方面领先下一个市场进入者至少1.5年 [7] - 在阿联酋，公司在L4自动驾驶部署方面领先第二家两年多，并且是全球第一家在中国及美国以外开展L4完全无人驾驶测试的公司 [7] 行业前景与增长潜力 - 2024年全球L4级及以上自动驾驶市场规模为10亿美元，预计到2030年将达到14640亿美元，2024年至2030年的年复合增长率为238% [12] - 2024年全球自动驾驶出租车市场规模为1亿美元，预计到2030年将达到5870亿美元，2024年至2030年的年复合增长率为367% [12] - 海外市场如欧洲及中东对技术渗透率可能更高，且具更优的性价比表现，例如在阿布扎比，乘车票价较中国一线城市高出约4倍 [7] - 公司计划在未来几年部署数万辆自动驾驶出租车，继续扩大现有车队规模并扩展至更多海外城市 [7] 资金用途 - 全球发售所得款项净额约40%将用于开发自动驾驶技术栈，包括基础设施、核心能力、数据、技术解决方案和运营平台 [14] - 约40%将用于加快L4级车队的商业化量产及/或运营，以提升产品质量并扩大未来五年的业务规模 [14] - 约10%将用于建立营销团队和分支机构，以拓展现有市场及更多市场，并投资于未来五年的营销活动 [14] - 约10%将用作营运资金和一般企业用途 [14] 运营与成本优势 - 公司的自动驾驶出租车比传统出租车服务节省至多70%的成本，使其在人力成本高昂、短缺或供给不稳定的市场尤为可行 [9] - 公司相信其自动驾驶出租车能够带来更优越的单位经济效益及更高的盈利能力 [3] - 公司最新一代自动驾驶出租车模型GXR于2024年投入商业化生产和公共服务，并在2025年积极扩大部署 [11]