日本财务大臣对美国债务评级下调的回应 - 日本财务大臣加藤胜信表示将审视美国财政及货币政策对日本经济的影响 [1]

评级下调影响 - 穆迪下调美国AAA信用评级后 美国股指期货和美元下跌 美债收益率上升 30年期收益率一度触及5% 美元指数失守101关口 下跌逾0.5% [1] - 穆迪的降级可能引发对美国主权债务的进一步担忧 以及由贸易战引发的"卖出美国"情绪蔓延 [2] - 10年期美债收益率突破4.50%可能导致适度估值压缩 预计压缩幅度为5% [4] 市场反应与机构观点 - 美股先抑后扬小幅收高 美联储副主席威廉姆斯称未看到美国资产大规模撤资迹象 [2] - 道明证券认为美国国债与美元的最新一轮抛售是市场对美国财政鲁莽行为的惩罚 未来可能出现美国版"利兹·特拉斯时刻" 打压美元和美国资产 [2] - 摩根士丹利预计核心PCE通胀将在5月份开始上升 夏季变得更热 [4] - 汇丰银行认为标普500指数因穆迪下调评级而下跌是潜在机会 10年期收益率高于4.70%为危险区 [5] 经济与政策动态 - 纽约联储主席威廉姆斯承认投资者在考虑如何投资美国资产 但未看到大规模撤资 国债市场外资流入方式无重大变化 [3] - 威廉姆斯表示经济表现良好 但存在不确定性 美联储利率政策对经济增长略有限制 [3] - 特朗普政府进口关税激增的影响不会很快明朗 [3] 投资策略 - 摩根士丹利建议逢低买入 因中美大幅降低双边关税是积极因素 标普500指数回到5500点-6100点区间 [4][5] - 标普500指数和道指上周收复年内所有失地 上涨广度和深度可能引发回调或盘整 [5] - SPI管理合伙人表示标普500指数跌至5900点以上支撑位 表明未出现彻底恐慌 多头仍在捍卫关键水平 [5]

穆迪下调美国主权信用评级事件 - 穆迪将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1 因过去十多年美国政府债务和利率支付比例显著高于评级相同的主权国家 [1] - 这是穆迪自1917年以来首次下调美国主权信用最高评级 此前穆迪是三大主要信用评级机构中唯一维持美国Aaa评级的机构 [1] - 评级下调后 长期美国国债价格下跌 美国股指期货和美元同步走弱 美元兑日元跌至一周低点 [1][2] 市场反应与影响 - 美国国会审议使特朗普2017年减税政策永久化的法案 可能让联邦债务增加数万亿美元 穆迪在下调评级时提到该法案 [2] - 美国股指期货显示周一美国市场开盘时股市可能下跌约1% [2] - 投资者担忧美国经济增长风险和政策议程 可能使美国的避险地位受到质疑 [1] 政府与政界回应 - 美国财政部长贝森特称穆迪评级是滞后指标 与拜登政府支出政策有关 并称没人在乎降级一事 [1] - 民主党参议员克里斯·墨菲认为评级下调是大事 很可能导致经济衰退 [1] - 中国外交部发言人表示美国应采取负责任政策维护国际经济金融体系稳定 [2]

市场反应与情绪 - 纳斯达克等主要美国股指在穆迪下调美国债务评级后下跌超过1% 但次日迅速反弹 显示市场韧性 [2] - 市场对负面消息的快速消化被视为牛市特征 暗示当前可能处于强劲上涨周期 [2][9] - 标普500指数在27个交易日内上涨19% 远超历史年均10%的回报水平 [6] 科技板块历史对比 - 当前纳斯达克指数走势与90年代末互联网泡沫时期高度相似 617天内涨幅达74.18% 略低于90年代同期的93.42% [3][5] - ChatGPT的发布被视为类似1995年Netscape浏览器的事件 可能开启新一轮技术革命周期 [3] - 个股如博通(AVGO)、微软(MSFT)、CoreWeave(CRWV)表现强劲 显示AI概念持续受到资金追捧 [5] 指数历史规律 - 自1950年以来 标普500指数在27天内上涨超19%的情况下 后续一年保持100%上涨记录 [7] - 美中贸易紧张局势缓和成为推动标普500短期暴涨的关键催化剂 [6] 技术革命类比 - 互联网浏览器与大型语言模型(LLMs)的技术突破均引发资本市场相似反应 形成可参照的历史模式 [3][5] - 90年代互联网泡沫与当前AI浪潮的指数级增长曲线具有高度重叠性 [3][5]

穆迪下调美国信用评级影响 - 国际评级机构穆迪将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1 评级展望从"负面"调整为"稳定" 表明中期内信用评级再度变化的可能性较低 [3] - 穆迪解释评级下调原因为美国政府债务和利息支付率显著上升 且高于评级类似的主权国家 [3] - 全球三大评级机构目前对美国主权信用评级保持一致 均给予第二高评级 [4] 市场反应 - 30年期美国国债收益率上涨超过12个基点至5.02% 10年期上涨10个基点至4.54% 2年期上涨超过2个基点至4% [1] - 美股盘前道指期指跌近300点 标普500指数和纳指期指跌幅分别在1.1%和1.5% [1] - 芝加哥期权交易所波动率指数上涨13%至19.50左右 [1] - 美国五年期CDS利率报55个基点 意味着每年需花费55美元为10000美元债务提供违约保险 [8] 财政赤字问题 - 众议院预算委员会批准特朗普总统的税收和支出提案 预计将增加数万亿美元赤字 [6] - 穆迪认为当前财政提案无法带来长期支出和赤字大幅削减 [7] - 德意志银行策略师指出美国缺乏严厉的赤字限制措施迹象 [7] - 穆迪测算显示包括利息支出的强制性支出占比将从2024年73%升至2035年78% [7] - 若2017年《减税与就业法案》延长 未来十年将增加约4万亿美元联邦财政基本赤字 [7] 分析师观点 - 德意志银行称穆迪下调评级具有重大象征意义 因其是最后一家给予美国最高评级的大型机构 [5] - 美国银行经济学家认为穆迪传递的信息是特朗普政策将使美国财政状况恶化 关税收入无法抵消税收法案成本 [7] - 加拿大皇家银行分析师认为评级下调在预期内 不会改变整体市场格局 [7]

美国国债市场动态 - 30年期美国国债收益率上涨超过12个基点至502% 10年期上涨10个基点至454% 2年期上涨超过2个基点至4% [1] - 30年期美国国债收益率盘中突破5% 若收盘维持该水平将是自2023年10月31日以来的首次 [1] - 美股期指全线下跌 道指期指跌近300点 标普500和纳指期指分别跌11%和15% 波动率指数上涨13%至1950 [1] 信用评级调整 - 穆迪将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1 展望从"负面"调整为"稳定" 因政府债务和利息支付率显著上升 [3] - 全球三大评级机构目前均给予美国第二高评级 此前标普和惠誉已分别于2011年和2023年下调美国评级 [3] - 穆迪认为美国财政提案无法实现长期支出和赤字大幅削减 预计强制性支出占比将从2024年73%升至2035年78% [4] 财政政策影响 - 特朗普政府税收和支出提案预计将增加数万亿美元赤字 但法案在国会仍面临障碍 [4] - 穆迪预计若2017年《减税与就业法案》延长 未来十年将增加约4万亿美元联邦财政基本赤字 [4] - 分析师认为关税收入无法抵消税收法案成本 减税和关税政策将使美国财政状况恶化 [4] 市场反应与预期 - 美国五年期CDS利率报55个基点 较4月22日近期峰值59个基点略有下降 [5] - 部分分析师认为评级下调在预期之内 不会对市场格局产生持久影响 [5] - 德意志银行指出穆迪下调评级具有重大象征意义 因它是最后一家维持美国最高评级的大型机构 [4]

美债市场表现 - 穆迪将美国主权信用评级从"Aaa"下调至"Aa1"，评级展望从"负面"调整为"稳定"，美国在三大主要国际信用机构中均失去AAA最高等级 [1] - 30年期美债收益率突破5%至5.013%，10年期美债收益率上涨7.61个基点至4.521% [1] - 10年期美债收益率从4月4日低点3.858%升至4.5%上方，形成"价格下跌-抛售压力-避险情绪"负反馈循环 [1] 财政可持续性问题 - 预计2035年美国联邦政府债务负担达GDP的134%，联邦赤字攀升至GDP的9% [3] - 美国政府强制性支出占比将从2024年73%升至2035年78%，预算灵活性受限 [3] - 美国联邦政府债务总额超36万亿美元，2025年6月有6.5万亿美元国债到期 [3] 投资者行为与市场反应 - 中国3月减持美债189亿美元至7654亿美元，其中长期美债减持276亿美元 [7] - 中国连续6个月增持黄金储备，4月末达7377万盎司 [7] - 日本连续第二个月增持美债，3月持有量达1.13万亿美元 [7] 政策影响与市场预期 - 特朗普政府采取增收减支、稳住投资者需求、推动美联储降息等措施化解债务压力但收效有限 [5] - 美联储按兵不动使降息预期受挫，通胀下行趋势可能在5月后逆转 [8] - 市场预期美联储2025年下半年开始降息，未来12个月降息75个基点 [9] 机构观点分歧 - 德邦证券认为美债长期配置价值受财政可持续性影响，10年期收益率易上难下 [2] - 中金证券建议配置中债、美债和黄金等避险资产，预计债券表现将优于股票 [8] - Bianco Research认为本次评级下调实质冲击有限，不会重演2011年市场恐慌 [6]

美联储博斯蒂克：穆迪下调评级将影响整个经济和金融市场。 ...

智通财经5月19日电，美联储博斯蒂克表示，穆迪下调评级将影响整个经济和金融市场。 ...

每经记者｜岳楚鹏 兰素英 郑雨航 每经编辑｜高涵 当地时间5月16日（周五）美股盘后，国际信用评级机构穆迪公司宣布，由于美国政府债务及利息支出增加，该机构决定将美国主权信用评级从 Aaa下调至Aa1，同时将其评级展望从"负面"调整为"稳定"。 由于惠誉和标准普尔已分别于2023年和2011年下调美国主权信用评级，美国在三大主要国际信用评级机构中的主权信用评级均失去了Aaa的最高 等级。 在贸易局势缓和之际，穆迪此举使美元资产再度承压。 5月19日（周一）美股期货、美债期货和美元指数同步走弱，30年期美债收益率升至5.023%，为2023年11月以来的最高水平，彭博美元指数已接 近4月低点。 穆迪给出的降级理由是，美政府当前财政支出计划无法让强制性支出和赤字在未来出现实质性减少。 数据显示，截至美国联邦政府债务总额已达36.2万亿美元，占GDP比重达124%；2024财年利息支出首次突破1万亿美元，仅在2025财年上半年 就已达5825亿美元，成为第二大支出项。尽管白宫强调"将通过重大法案恢复财政秩序"，但包括穆迪在内的多方分析认为，美国正陷入赤字长 期化、政治失能化的结构性困局。 在接受《每日经济新闻》记者（ ...