数据中心市场投资与建设 - 全球数据中心市场今年已流入超过610亿美元 略高于去年的608亿美元 处于全球建设热潮中[1] - 今年全球数据中心交易额已创下历史新高 主要由建设高能耗AI工作负载所需基础设施的推动[2] - 债务融资激增助推了交易额创新高 超大规模公司越来越多地利用私募股权市场而非自行资助昂贵的基础设施[2] - 今年前11个月已完成超过100笔数据中心交易 其总价值已超过2024年全年的所有交易[6] 市场情绪与股价波动 - 尽管数据中心投资激增 但投资者对膨胀的人工智能估值以及支撑数据中心快速扩张的融资日益谨慎[1] - 11月全球股市抛售 因对AI催生泡沫的担忧持续[1] - 有报告称Blue Owl Capital退出支持一个100亿美元密歇根州数据中心的交易后 云公司Oracle股价周三下跌5% Broadcom、Nvidia和Advanced Micro Devices股价也随之回落[3] - 纳斯达克综合指数下跌1.81% 创下近一个月来最差单日表现[3] - 尽管AI股近期回调 许多分析师仍看好该板块 美国银行认为AI交易可能仍有空间延续至2026年[4] 行业前景与分析师观点 - 标普全球市场情报的TMT分析师预计 市场对AI和Oracle的担忧是暂时的 短期内不太可能对数据中心建设和并购产生巨大影响[4] - 分析师认为 OpenAI、Alphabet和Anthropic等前沿AI模型提供商之间的竞争动态变化迅速 这可能影响公开市场的投资者情绪 但总体来看 2026年对AI应用的需求将继续强劲增长[4] - ING全球领先卫星与技术董事总经理指出 AI发展具有两面性 一方面带来乐观前景如加速药物开发 另一方面也存在（公共）安全等方面的担忧[5] - 围绕该技术货币化和商业模式的不确定性仍然存在 关于高水平投资的问题只有在未来不确定性减少、技术应用及其优势更加清晰时才能得到解答[6] 交易地域分布 - 今年大多数数据中心交易发生在美国 其次是亚太地区[6]

评级与目标价 - Piper Sandler于12月15日重申对AMD的“增持”评级，目标股价为280.00美元 [1] 近期与中期催化剂 - 公司近中期催化剂明确，且具备执行关键即将到来的技术目标的能力，例如MI300系列的产量提升和MI400系列发布的技术进展 [2] - 公司正将大量资源投入Helios机架，预计将于明年年中推出 [2] - Helios机架基于Meta的OCP Open Rack for AI构建，适用于大规模AI和高性能计算工作负载 [2] 客户与市场策略 - 除了OpenAI，公司计划拥有多元化的客户群，这将有助于其技术获得更广泛的认可 [3] - 部分新业务可能源于与OpenAI的交易 [3] - 公司重申其在网络和软件领域对开放标准的关注 [3]

来源：EETOP 6figr 是一家提供 AI 驱动职业服务的平台型公司，全球大量高科技企业员工会在此分享自身实际薪酬信息。平台基于这些真实样本数据，汇总分析出各公 司相关职位的平均薪资水平。 以下截图是由EETOP选取的几家代表性并且有一定样本数量的芯片公司员工平均薪资统计情况。 英特尔薪资 性别 族裔 (intel.) 8124个已验证的个人资料 最后更新于2025年12月18日 23.1万美 7C 平均年总薪酬为189,000美元 203,000 202,000 美元 美元 英特尔员工平均收入为18.9万美元，主要在14.6万美元至51 万美元之间，基于8124个配置文件。 签约奖金 员工人数 巨大 7000美元 非二元性别 劈性 女性 △过去一年有46,173人被裁员。 男性每获得100美元，女性获得100美元 AMD薪酬 性别 E 族裔 994个已验证的档案 最后更新于2025年12月18日 21.7万美 21.1万美 平均年总薪酬为22.1万美元 7L 元 AMD员工平均年薪为22.1万美元，主要在17.1万美元至52.5 万美元之间，基于994个配置文件。 13.6万美 元 0 非二元性别 男性 ...

文章核心观点 - 尽管市场对人工智能主题可能略显疲态，但超大规模企业在2026年对AI算力的资本支出预计将创下新高，这将持续推动相关芯片公司的业绩与股价 [2] - 英伟达、AMD和台积电这三家公司有望在年底前股价上涨，并将在2026年持续受益于AI硬件支出的增长 [2][3] 英伟达 - 自2023年AI基础设施建设开始以来，英伟达一直是表现最佳的人工智能股票之一 [5] - 英伟达是超大规模企业数据中心资本支出的主要受益者，因为其图形处理器为这些数据中心提供了大部分算力 [5] - 在截至2026年10月26日的2026财年第三季度，公司收入同比增长63%，稀释后每股收益同比增长67% [7] - 对英伟达GPU的需求极高，公司CEO指出其云GPU已“售罄” [7] - 管理层预计到2030年，全球数据中心资本支出将达到3万亿至4万亿美元 [8] - 公司当前市值为4.2万亿美元，毛利率为70.05% [6][7] AMD - AMD在AI竞赛中的成功程度远不及英伟达，其GPU性能与英伟达相差不大，但配套技术（特别是控制软件）相对落后 [8] - 公司通过一些收购和合作改善了其配套产品，管理层相信能够扭转局面，在AI计算领域大展拳脚 [8] - 管理层预计未来五年，其数据中心业务将以60%的复合年增长率增长，远高于最近一个季度22%的部门增长率 [10] - 公司当前市值为3270亿美元，毛利率为44.33% [9][10] - 市场可能开始认识到AMD命运的转变，导致其股价在12月最后几天上涨 [11] 台积电 - 台积电是全球最大的芯片代工厂，无论英伟达、AMD还是其他设计公司提供最佳计算解决方案，公司都能从其销售中受益 [12] - 作为AI建设中的中立参与者，其整体上行空间可能受限，但基于AI基础设施市场的增长预测，公司很可能在未来五年成为表现优异的股票 [13] - 公司估值远低于GPU设计公司，其预期前瞻市盈率为28倍 [13] - 公司在AI领域拥有不可或缺的地位，市场可能在进入2026年时给予其回报 [15]

费城半导体指数日内大涨超3%，美光科技涨超15%，超威半导体涨超3%，安森美半导体涨超2%。 (本文来自第一财经) 来源：第一财经 ...

科图管理基金持仓调整 - 对冲基金科图管理在第三季度调整了其人工智能相关投资组合 其创始人菲利普·拉丰特减持了英伟达和超微半导体的股份 同时大幅增持了Alphabet和迈威尔科技的股份 [1][2] 半导体行业市场格局 - 英伟达和超微半导体是人工智能芯片市场的两大主导者 它们设计的图形处理器被广泛用于训练大语言模型和构建生成式AI应用 [3] - 生成式AI的兴起为芯片设计商带来了前所未有的收入和利润增长 自AI革命以来 英伟达和超微半导体的股价分别飙升了近900%和200% [3] - 管理咨询公司麦肯锡预测 未来五年对AI基础设施的投资将接近7万亿美元 其中大部分支出将用于建设数据中心和采购芯片 [6] - 考虑到这些长期顺风 英伟达和超微半导体的前景依然光明 [6] Alphabet的AI战略定位 - Alphabet当前最大的催化剂之一是其云基础设施业务 谷歌云已吸引了包括Anthropic、OpenAI和Meta Platforms在内的一系列知名客户 [7] - 该公司定制设计的AI处理器 即张量处理单元 正成为其AI生态系统价值主张的关键组成部分 [8] 迈威尔科技的细分市场角色 - 迈威尔科技专注于设计用于高带宽内存计算堆栈的架构 以及其他网络、安全和存储硬件 这些是数据中心不可或缺的部分 [9] - 随着AI工作负载变得更大、更复杂 对内存和存储过程的要求增强 对迈威尔科技等公司产品的需求预计将进一步上升 [10] 投资策略解读与行业趋势 - 拉丰特在第三季度的操作更像是一种结构性的组合调整 而非看淡AI GPU 其策略是减少对英伟达和超微半导体等通用芯片设计商的敞口 并将资本轮动到AI领域的其他特定细分市场 [12] - 科图管理基金仍然在GPU市场持有大量头寸 并未完全清仓英伟达和超微半导体的股份 [13] - 该基金在第三季度增加了对通用加速器之外的其他芯片领域投资 其投资组合的构建表明 该公司对AI基础设施的持续扩张相当乐观 拉丰特正试图通过围绕芯片 proliferation 及其在AI中的各种应用构建多元化投资组合来利用这一趋势 [14] - 从长远来看 在GPU、定制芯片组、内存架构等主要参与者中建立头寸将被证明是成功的投资策略 [15]

美股市场表现 - 美东时间12月18日，美股三大股指全线收涨，道指涨65.88点（涨幅0.14%），纳指涨313.04点（涨幅1.38%），标普500指数涨53.33点（涨幅0.79%）[2][4] - 市场上涨部分得益于美国11月未季调CPI同比升2.7%，低于预期的3.1%，未季调核心CPI同比升2.6%，放缓至2021年以来最低水平，低于预期的3%[6] 大型科技股表现 - 大型科技股集体上涨，特斯拉涨超3%，亚马逊、脸书（Meta）涨超2%，谷歌、英伟达涨近2%，微软涨超1%，苹果涨0.13%[7] - 苹果收盘价272.190美元，谷歌-A收盘价302.460美元，亚马逊收盘价226.760美元，脸书收盘价664.450美元，微软收盘价483.980美元，特斯拉收盘价483.370美元[8] 人工智能行业动态 - 包括OpenAI、微软、英伟达、Amazon Web Services和谷歌在内的24家顶尖人工智能公司同意加入美国联邦政府的“创世使命”计划，旨在促进人工智能在科学发现和能源项目中的应用[8][9] - 亚马逊正就向OpenAI投资超100亿美元展开洽谈，并提供Trainium芯片及AWS算力资源，此举可能使OpenAI估值突破5000亿美元[9] - 马斯克在xAI内部会议上称，若公司成功度过未来两到三年关键发展期，将在人工智能竞赛中击败所有对手[9] 半导体行业动态 - 芯片股普遍上涨，美光科技因财报显示存储芯片需求强劲且远超预期，股价大涨超10%[10][11] - 美光科技预计到2028年，高带宽存储芯片潜在总市场规模达1000亿美元，年复合增长率为40%，并将资本支出指引从180亿美元上调至200亿美元[13] - 其他芯片股中，台积电涨近3%，阿斯麦涨超2%，超威半导体、高通、博通涨超1%[14] - 摩根士丹利预测芯片股明年仍将是美股表现最亮眼的板块之一，其“2026年首选芯片股”榜单前三名为英伟达、博通和Astera Labs[14] 太空政策与商业 - 特朗普签署行政命令，为“美国优先”的太空政策制定愿景，要求美国人在2028年重返月球，并在2030年前建立永久月球前哨站的初始设施，包括在月球和轨道上部署核反应堆[15][16] - 该命令旨在通过升级发射基础设施、开发商业途径以在2030年前取代国际空间站，从而刺激私营部门的创新和投资[16][17]

美股市场表现 - 大型科技股集体上涨，特斯拉涨超3%，亚马逊、脸书涨超2%，谷歌、英伟达涨近2% [2] - 芯片股普遍上涨，美光科技涨超10%，台积电涨近3%，阿斯麦涨超2%，超威半导体、高通、博通涨超1%，ARM跌近1% [2] - 美光科技现价248.550美元，涨幅10.21% [3] - 特斯拉现价483.370美元，涨幅3.45% [3] - 亚马逊现价226.760美元，涨幅2.48% [3] - 脸书现价664.450美元，涨幅2.30% [3] - 英伟达现价174.140美元，涨幅1.87% [3] - 微软现价483.980美元，涨幅1.65% [3] - 超威半导体现价201.060美元，涨幅1.49% [3] - 甲骨文现价180.000美元，涨幅0.86% [3] - 英特尔现价36.280美元，涨幅0.64% [3] - 苹果现价272.190美元，涨幅0.13% [3] 中概股市场表现 - 中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.97% [3] - 个股方面，BOSS直聘涨超5%，小鹏汽车、禾赛科技涨近3%，万国数据涨超2% [3] - 霸王茶姬跌超9%，叮咚买菜跌超7%，名创优品跌超2% [3] 特殊公司动态 - 特朗普媒体科技集团股价大涨超40% [4] - 消息面上，公司已与聚变能源初创公司TAE Technologies签署最终合并协议，交易预计2026年年中完成 [4] - 交易完成后，公司将转型为控股公司，旗下资产涵盖Truth Social、Truth+、Truth.Fi及新并入的TAE Technologies [4] 大宗商品市场 - WTI原油期货收涨0.38%，报56.15美元/桶 [5] - 布伦特原油期货收涨0.23%，报59.82美元/桶 [5] - COMEX黄金期货收跌0.23%，报4363.9美元/盎司 [6] - COMEX白银期货收跌2.17%，报65.45美元/盎司 [6] 加密货币市场 - 多个主要币种下跌，比特币一度跌破85000美元关口，截至发稿报85340美元/枚 [7] - 过去24小时，全市场超16万人爆仓 [7] - 比特币价格85340.2美元，24小时跌幅0.84% [8] - 以太坊价格2822.88美元，24小时跌幅0.05% [8] - Solana价格119.34美元，24小时跌幅2.73% [8] - XRP价格1.8172美元，24小时跌幅2.44% [8] - HYPE价格23.084美元，24小时跌幅6.51% [8] - BNB价格829.16美元，24小时跌幅1.35% [8] - 狗狗币价格0.12331美元，24小时跌幅2.02% [8] - 最近24小时，全球共有162,031人被爆仓，爆仓总金额为5.49亿美元 [8] 宏观经济数据 - 美国劳工部数据显示，今年11月美国消费者价格指数同比上涨2.7%，低于9月的3% [9] - 11月食品价格同比涨幅为2.6%，能源价格同比涨幅为4.2% [9] - 11月核心消费者价格指数同比上涨2.6% [9] - 据最新CME“美联储观察”数据，美联储明年1月降息25个基点的概率为26.6%，维持利率不变的概率为73.4% [9] - 到明年3月累计降息25个基点的概率为46.8%，维持利率不变的概率为41.8%，累计降息50个基点的概率为11.5% [9]

美股市场表现 - 美国三大股指于12月18日全线收涨，道指涨0.14%，标普500指数涨0.79%，纳指涨1.38% [1] - 大型科技股集体上涨，特斯拉涨超3%，亚马逊、脸书涨超2%，谷歌、英伟达涨近2% [3] - 芯片股普遍上涨，美光科技涨超10%，台积电涨近3%，阿斯麦涨超2%，超威半导体、高通、博通涨超1% [3] 重点个股及板块动态 - 美光科技股价上涨10.21%至248.550美元 [4] - 特斯拉股价上涨3.45%至483.370美元 [4] - 亚马逊股价上涨2.48%至226.760美元 [4] - 脸书股价上涨2.30%至664.450美元 [4] - 英伟达股价上涨1.87%至174.140美元 [4] - 中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.97%，BOSS直聘涨超5%，小鹏汽车、禾赛科技涨近3% [4] - 特朗普媒体科技集团股价大涨超40%，因其与聚变能源初创公司TAE Technologies签署合并协议，预计2026年中完成，交易完成后将转型为控股公司 [5] 大宗商品与加密货币 - WTI原油期货收涨0.38%，报56.15美元/桶；布伦特原油期货收涨0.23%，报59.82美元/桶 [5] - COMEX黄金期货收跌0.23%，报4363.9美元/盎司；COMEX白银期货收跌2.17%，报65.45美元/盎司 [5] - 加密货币市场多个主要币种下跌，比特币一度跌破85000美元，报85340美元，过去24小时全市场超16万人爆仓 [5] - 比特币24小时价格下跌0.84%至85340.2美元，以太坊下跌0.05%至2822.88美元，SOL下跌2.73%至119.34美元 [6] - 加密货币市场24小时爆仓金额达5.49亿美元，其中多头爆仓3.92亿美元，空头爆仓1.57亿美元 [7] 宏观经济数据与政策预期 - 美国劳工部数据显示，11月美国消费者价格指数同比上涨2.7%，低于9月的3%，10月数据因政府停摆未公布 [7] - 11月食品价格同比涨幅为2.6%，能源价格同比涨幅为4.2%，核心消费者价格指数同比上涨2.6% [7] - 据CME“美联储观察”数据，市场预期美联储明年1月维持利率不变的概率为73.4%，降息25个基点的概率为26.6% [8] - 到明年3月，市场预期累计降息25个基点的概率为46.8%，维持利率不变的概率为41.8%，累计降息50个基点的概率为11.5% [8]

Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) is included among the 12 Best Long Term US Stocks to Buy Now. Cantor Keeps Overweight on AMD Despite Target Cut, Citing Strong AI Tailwinds On December 16, Cantor Fitzgerald cut its price target on Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ:AMD) to $300 from $350 while keeping an Overweight rating on the stock. The firm says the semiconductor index is set up to lead the broader market after beating the S&P 500 by about 30 points in 2025. Early momentum from the AI buil ...