行业前景与市场观点 - 半导体指数预计将在2025年跑赢标普500指数约30个点后引领更广泛市场 [2] - 人工智能建设的早期势头正在推动计算、网络、内存和芯片设备的需求 [2] - 短期周期可能发出混杂信号但宏观背景稳定且人工智能基础设施支出呈指数级增长支持长期看涨半导体行业并保持对人工智能相关公司高于平均水平的敞口至2026年 [2][3] 公司战略与业务进展 - 公司在软件方面取得实质性进展通过收购Nod.ai加强了其ROCm平台软件下载量同比增长了十倍 [4] - 公司与OpenAI建立合作伙伴关系将提供六吉瓦的计算能力并在控制软件方面展开合作可能提升其对大客户的吸引力 [5] - 公司预计到2030年数据中心收入将以60%的复合年增长率增长远高于第三季度22%的增长率但实现此目标需要主要人工智能超大规模客户采用其全技术栈 [6] 投资评级与目标价 - Cantor Fitzgerald维持对AMD的“增持”评级但将其目标价从350美元下调至300美元 [2]