新策略 - 公司2025年9月12日会议审议通过向不特定对象发行可转债议案[2] - 《发行可转债预案》已在巨潮资讯网披露[2] - 发行需经股东大会、深交所、证监会通过方可实施[2]

募集资金 - 公司公开发行6001万股A股，募集资金总额7.129188亿元，净额6.3483891276亿元[19] - 截至2024年12月31日，银行账户余额2402.76万元，1.08亿元闲置资金买银行结构性存款[22] - 首次公开发行股票实际募集资金净额低于招股书拟使用金额22.727亿元[23] - 2024年7月23日同意使用不超1.20亿元闲置募集资金现金管理，额度12个月有效可滚动[1] - 2025年4月22日同意使用不超1.35亿元闲置募集资金买保本型现金管理产品，额度12个月有效可滚动[28] 项目调整 - 高功能性BOPA膜材产业化项目原计划投入9.5218亿元，调整后3.8078亿元[23] - 新型生物基可降解膜材产业化项目原计划投入4.1105亿元，调整后0元[23] - 高性能聚酰胺材料产业化项目原计划投入5.0947亿元，调整后1.4233亿元[23] - 补充流动资金及偿还银行贷款原计划投入4亿元，调整后1.117289亿元[23] - 高功能性BOPA膜材产业化项目预计完成时间从2025年1月27日调整到2026年6月30日[24] - 高性能聚酰胺材料产业化项目预计完成时间从2025年3月16日调整到2027年6月30日[24] 项目投资 - 截至2024年12月31日，前次募集资金项目无实际投资总额与承诺差异，无转让或置换情况[24][25] - 高性能膜材项目募集后承诺投资38078.00万元，实际投资36527.4万元[36] - 高性能聚酰胺产业化项目募集后承诺投资14233.00万元，实际投资2690.2万元，进度18.90%[36] - “补充流动资金及偿还银行贷款”募集后承诺投资11172.89万元，实际投资11172.89万元，进度100.00%[36] - 截至2024年，募集资金累计投资金额50390.5万元[36] - 2022 - 2023年累计使用募集资金37829.87万元，2024年7月置换先期投入8812.5万元，2024年投入12560.64万元[36] 其他 - 前次募集资金项目“补充流动资金及偿还银行贷款”无法单独核算效益[30] - 截至2024年12月31日，募集资金投资项目尚在建设，无累计收益低于承诺情况[31]

可转债发行 - 拟发行可转债募集资金总额不超106,800.00万元[6] - 可转债每张面值100元，按面值发行，期限六年[7][8] - 转股期自发行结束之日起满六个月后首个交易日至到期日止[13] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价，且不得向上修正[14] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格低于当期转股价格85%时，董事会有权提向下修正方案，修正方案须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过方可实施[16] - 修正后的转股价格应不低于该次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日均价[16] - 转股数量计算方式为Q=V÷P，不足一股部分五个交易日内现金兑付[18] - 到期赎回在期满后五个交易日内进行，赎回价格协商确定[19] - 有条件赎回情形：连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价不低于转股价格130%或未转股余额不足3000万元[20] - 有条件回售：最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价低于当期转股价70%[21] - 附加回售：募集资金使用与承诺重大变化被认定改变用途[22] - 转股后增加的股票与原股票同权，参与当期股利分配[23] - 发行对象为持有深交所证券账户的投资者（国家禁止者除外）[24] - 向现有股东优先配售，比例发行前协商确定[25] - 本次发行的可转换公司债券不提供担保[31] - 本次发行的可转换公司债券将进行信用评级和跟踪评级[32] - 本次发行的募集资金将存放于专项账户，开户事宜发行前确定并披露[33] - 本次向不特定对象发行可转换公司债券方案有效期为十二个月[34] 募集资金用途 - 募集资金投资项目投资总额为134,425.88万元，拟使用募集资金106,800.00万元，包括印尼长塑高性能膜材产业化项目（一期）投资50,299.27万元，拟用募集资金22,700.00万元；二期投资64,126.61万元，拟用募集资金64,100.00万元；补充流动资金20,000.00万元，拟用募集资金20,000.00万元[30] 议案审议 - 公司编制多项议案，包括发行预案、论证分析报告、募集资金使用可行性分析报告等，均需提交股东大会审议[36][37][38] - 公司编制前次募集资金使用情况专项报告，容诚会计师事务所出具鉴证报告，需提交股东大会审议[39] - 公司制定可转换公司债券持有人会议规则，需提交股东大会审议[42] - 公司制定未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划，需提交股东大会审议[43] - 公司拟修订《公司章程》并办理工商变更登记，需提交股东大会审议[44][45] 债券持有人会议 - 债券持有人会议召开情形包括公司拟变更约定、不能按期支付本息等[27]

会议召集 - 董事会或债券受托管理人应在提议30日内召开会议，通知提前15日发出[12] - 10%以上债券持有人可书面提议，未履职时有权公告发通知[13][14] - 因不可抗力变更需提前5个交易日公告[14] 会议权限 - 可对公司变更募集说明书等事项作决议[9][10] 会议提案 - 10%以上债券持有人可提临时议案，提前10日提交，5日内发补充通知[20] 会议出席 - 10%以上债券持有人要求，公司派至少一名董高出席[25] 会议表决 - 每100元债券一票表决权[26] - 决议需出席未偿还债券面值总额二分之一以上同意[29] 会议主席 - 受托管理人召集由其指定代表担任，董事会召集由授权代表担任[24] - 未履职时由出席人选举，未选出由表决权最多者担任[24] 会议委托 - 授权代理委托书提前24小时送交召集人[22] 会议方式 - 可现场、网络、通讯等方式召开[24] 会议决议 - 自表决通过生效，需批准的批准后生效[29] - 召集人2日内公告决议[30] 会议记录 - 记录保管期限十年[31] 会议异常 - 异常应采取措施并公告和报告[33] 决议执行 - 董事会执行并督促落实决议[33] 规则变更 - 经公司同意且会议决议通过才可变更[35] 公告媒体 - 深交所网站及公司指定媒体[35] 规则生效 - 经股东大会审议通过后自可转债发行日生效[37] 规则解释 - 由公司董事会负责解释[38]

募资信息 - 公司发行可转换公司债券募集资金总额不超过10.68亿元[2] - 拟使用2亿元募集资金补充流动资金[11] - 募集资金用于印尼长塑高性能膜材产业化项目及补充流动资金[24] 项目投资 - 印尼长塑高性能膜材产业化项目（一期）投资总额5.03亿元，拟用募集资金2.27亿元[3][5] - 印尼长塑高性能膜材产业化项目（一期）建设期24个月，新增产能5万吨/年[3] - 印尼长塑高性能膜材产业化项目（二期）投资总额6.41亿元，拟用募集资金6.41亿元[3][8][9] - 印尼长塑高性能膜材产业化项目（二期）建设期24个月，新增产能4万吨/年[6] 市场数据 - 2024年全球软包装市场规模2022.4亿美元，预计2030年达2419.9亿美元，复合增长率3.04%[13] - 截至2025年6月末，公司BOPA膜材产能12.5万吨/年，全球市场占有率超20%[14] - 2022年至今，公司境外销售收入占比整体呈增长趋势[14] - 公司聚酰胺双向拉伸薄膜产品连续多年全球市场占有率超20%[18] 业绩情况 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为229,683.11万元、235,227.39万元、247,326.12万元，业务规模稳步增长[21] 资金影响 - 发行募集资金到位后，可转债转股前使用资金财务成本较低，利息偿付风险较小[25] - 可转债持有人未来陆续转股，公司资产负债率将逐步降低[25] - 发行募集资金到位后，短期内可能摊薄净资产收益率、每股收益等财务指标[26] - 随着募集资金投资项目效益实现，公司长期盈利能力将显著增强[26] - 发行完成后，公司筹资活动现金流入将大幅增加[27] - 印尼膜材生产基地项目投入运营，公司未来经营活动现金流入将逐步增加[27] 未来展望 - 本次募集资金投资项目将新增BOPA膜材产能9万吨[13][14] - 印尼国家发展规划部将在2025 - 2029年推动五个优先工业部门发展[1]

行业规模与增长 - 中国宠物相关业务市场规模以25.4%年复合增长率从2015年978亿元跃升至2023年5928亿元 预计2025年达8114亿元 [1] - 2025年上半年宠物板块实现营收63.81亿元同比增长22.03% 归母净利润6.60亿元同比增长20.28% [1] - 2024年中国城镇（犬猫）消费市场规模达3002亿元 同比增长7.5% [5] 头部企业业绩表现 - 乖宝宠物2025年上半年营收32.21亿元（+32.72%） 归母净利润3.78亿元（+22.55%）领跑行业 [2] - 中宠股份营收24.32亿元 归母净利润2.03亿元（+42.56%）成为利润增长最快企业 [2] - 佩蒂股份营收7.28亿元（-13.94%） 归母净利润0.79亿元（-19.23%）主要受美国关税政策影响 [3] 细分领域企业动态 - 路斯股份营收3.91亿元（+11.32%）但归母净利润3046.15万元（-12.07%）出现增收不增利 [3] - 天元宠物营收与归母净利润分别增长14.59%和20.14% 依依股份营收与净利润分别增长9.3%和7.4% [3] - 瑞普生物宠物供应链业务营收3.76亿元（+18.49%） 普莱柯营收5.59亿元（+15.79%）宠物产品线上销量增超3倍 [4] 消费结构与趋势 - 宠物食品占消费市场52.8%份额 宠物医疗占28.0% [5] - 90后宠主占比41.2% 00后占比25.6%成为养宠主力军 [5] - 宠物诊疗/训练/保险/出行渗透率大幅上升 诊疗平均费用持续提高 [5] 政策与资本支持 - 2025年8月1日实施《宠物诊疗机构诊疗服务指南》等两项国家标准 [6] - 合肥市推出宠物经济三年行动计划 无锡市目标2027年宠物产业规模突破30亿元 [6] - 截至2025年一季度行业共发生634起融资 宠物线上平台（173起）、医疗（160起）、用品（121起）最活跃 [6] 市场热度与前景 - 第27届亚洲宠物展吸引超51万观众 展馆面积达31万平方米 [1] - Wind宠物经济概念指数2025年以来累计上涨43.21% [7] - 行业向精细化、专业化发展 国产品牌创新力持续增强 [5][7]

固态电池概念股表现 - A股市场固态电池概念股集体走强 力佳科技涨幅22.73% 中伟股份涨幅11.89% 杭可科技涨幅10.78% 宁新新材涨幅10.50% 力王股份涨幅9.79% 武汉蓝电涨幅8.83% 海博思创涨幅8.31% 中仑新材涨幅7.30% 东方锆业涨幅6.82% 派能科技涨幅6.71% 灵鸽科技涨幅6.64% 亿纬锂能涨幅6.31% 泰坦股份涨幅5.95% 珠海冠宇涨幅5.94% 长虹能源涨幅5.58% 科恒股份涨幅5.57% 恩捷股份涨幅5.26% [1][2] 固态电池设备行业动态 - 固态电池生产设备企业订单激增 多家头部设备企业新签及在手订单总额超过300亿元 同比涨幅70%至80% [2] - 设备企业包括无锡先导智能 海目星激光科技 深圳市赢合科技 广东利元亨智能装备等 [2] 固态电池技术发展 - 固态电池技术持续获得突破 多家车企计划2027年左右开始搭载全固态电池 行业产业化进程加快 [3] - 中试线陆续落地 锂电扩产周期重启 设备企业基本面有望持续改善 [3]

固态电池概念股市场表现 - 力佳科技涨幅22.73% 总市值26.17亿元 [1][2] - 中伟股份涨幅11.89% 总市值407亿元 [1][2] - 杭可科技涨幅10.78% 总市值195亿元 [1][2] - 宁新新材涨幅10.50% 总市值19.01亿元 [1][2] - 力王股份涨幅9.79% 总市值28.51亿元 [1][2] - 武汉蓝电涨幅8.83% 总市值40.26亿元 [1][2] - 海博思创涨幅8.31% 总市值289亿元 [1][2] - 亿纬锂能涨幅6.31% 总市值1392亿元 [1][2] - 恩捷股份涨幅5.26% 总市值334亿元 [1][2] 固态电池设备行业订单情况 - 头部设备企业2025年上半年新签及在手订单总额超300亿元 [1] - 订单总额同比涨幅达70%至80% [1] - 涉及企业包括先导智能、海目星激光、赢合科技、利元亨智能装备等 [1] 固态电池技术发展进程 - 2025年以来固态电池技术持续获得突破 [1] - 多家车企计划2027年左右开始搭载全固态电池 [1] - 中试线陆续落地及锂电扩产周期重启推动设备企业基本面改善 [1]

固态电池概念股市场表现 - A股市场固态电池概念股集体走强 力佳科技涨幅22.73% 中伟股份涨幅11.89% 杭可科技涨幅10.78% 宁新新材涨幅10.50% 力王股份涨幅9.79% 武汉蓝电涨幅8.83% 海博思创涨幅8.31% 中仑新材涨幅7.30% 东方锆业涨幅6.82% 派能科技涨幅6.71% 灵鸽科技涨幅6.64% 亿纬锂能涨幅6.31% 恩捷股份涨幅5.26% 科恒股份涨幅5.57% 长虹能源涨幅5.58% 珠海冠宇涨幅5.94% 泰坦股份涨幅5.95% [1][2] - 相关公司总市值覆盖范围广泛 亿纬锂能市值达1392亿元 中伟股份市值407亿元 恩捷股份市值334亿元 海博思创市值289亿元 珠海冠宇市值260亿元 杭可科技市值195亿元 派能科技市值152亿元 东方锆业市值112亿元 中仑新材市值99.40亿元 长虹能源市值72.36亿元 科恒股份市值41.80亿元 武汉蓝电市值40.26亿元 泰坦股份市值35.02亿元 力王股份市值28.51亿 力佳科技市值26.17亿 灵鸽科技市值30.30亿 宁新新材市值19.01亿 [2] 固态电池设备行业订单情况 - 头部设备企业2025年上半年新签及在手订单总额超过300亿元 同比涨幅达70%至80% [1] - 涉及企业包括无锡先导智能装备股份有限公司 海目星激光科技集团股份有限公司 深圳市赢合科技股份有限公司 广东利元亨智能装备股份有限公司等多家头部设备企业 [1] 固态电池技术发展前景 - 2025年以来固态电池技术持续获得突破 多家车企计划2027年左右开始搭载全固态电池 [1] - 行业产业化进程加快 中试线陆续落地 锂电扩产周期重启 [1] - 设备企业基本面有望持续改善 产业周期与技术进步形成共振 [1]

行业整体表现 - 宠物行业处于从规模扩张向质量竞争转型的关键期 行业头部企业多数实现业绩正增长 纳入统计的6家企业中4家实现营收与归母净利润双增长[1][2] - 宠物食品是最大细分市场 2024年市场份额达52.8% 其中主粮占比最高达35.7%[2] - 行业市场规模预计2025年达8114亿元 但新品牌和产业资本加入使竞争加剧[9] 企业财务数据 - 乖宝宠物营收32.21亿元（同比+32.72%）归母净利润3.78亿元（同比+22.55%）[2] - 中宠股份营收24.32亿元（同比+24.32%）归母净利润2.03亿元（同比+42.56%）[2] - 源飞宠物总营收7.91亿元（同比+45.52%）[3] - 佩蒂股份营收7.28亿元（同比-13.94%）归母净利润7910.26万元（同比-19.23%）[7] - 路斯股份营收3.91亿元（同比+11.32%）归母净利润3046.15万元（同比-12.07%）毛利率20.86%（同比下降1.5个百分点）[7] 主粮业务表现 - 乖宝宠物主粮收入18.83亿元（同比+57.09%）[3] - 中宠股份主粮收入7.83亿元（同比+85.79%）[3] - 源飞宠物主粮业务营收7749.52万元（同比+55.39%）[3] - 路斯股份主粮产品营收5946.37万元（同比+40.02%）[3] 品牌建设策略 - 乖宝宠物自有品牌业务推动增长 主品牌"麦富迪"市占率从2015年2.4%提升至2024年6.2% 高端品牌"弗列加特"Q2销售额同比+145.9%[4] - 路斯股份推出"妙冠"品牌主打高性价比 "路斯"品牌加强研发向高附加值产品升级[4] - 佩蒂股份发展"爵宴"和"好适嘉"双品牌 "爵宴"推出小型犬冻干新品及主食罐系列 "好适嘉"填补中端价格带空白[5] 海外市场布局 - 中宠股份境外业务营收15.75亿元（同比+17.61%）占总营收64.75% 墨西哥工厂建成 与美国 新西兰 加拿大 柬埔寨工厂形成协同网络[5] - 路斯股份境外营收2.46亿元（同比+19.25%）设立柬埔寨子公司推进宠物零食项目开发美国市场[6] - 佩蒂股份东南亚工厂优势显现 越南工厂满产 柬埔寨工厂高负荷运行 计划今明两年新增5000吨零食产能[8] 业绩下滑原因 - 路斯股份外销毛利率降1.66个百分点因罐头和主粮单价下降 内销毛利率降2.45个百分点因肉干和肉粉产品单价下降[7] - 佩蒂股份受美国关税政策短期冲击 但称经营质量提升且毛利率明显改善[8]