股东分红规划 - 公司制定2025 - 2027年股东分红回报规划[1] - 至少每三年重新审阅一次股东分红回报规划[9] 现金分红条件 - 现金分红需满足公司盈利、现金流满足需求等多项条件[4] 分红比例规定 - 每年现金分红不少于当年可分配利润10%，连续三年累计不少于年均可分配利润30%[6] - 不同阶段重大支出情况对应不同最低现金分红比例[6] 决策与监督 - 利润分配预案由董事会提出拟定，股东大会审议[7][8] - 监事会监督董事会执行利润分配政策情况[8] 政策调整 - 调整利润分配政策需经出席股东大会股东所持表决权2/3以上通过[9]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入140,893.71万元，较上年度增长17.25%[14] 市场数据 - 2024年1 - 11月，国内乘用车市场高速NOA和城市NOA渗透率为7.2%和1.5%，2025年NOA量产规模将大幅提升[8] - 2023年车载摄像头市场规模为6795万颗，预计2024年达8300万颗，2025年超1亿颗，2023 - 2025年复合增速21.31%[12] - 2024年Q1 - Q3摄像头安装量为6421.3万颗，同比增长32.6%[12] - 2024年我国汽车产销累计完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%[24] - 2024年我国新能源汽车产销分别完成1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，渗透率达40.9%[24] - 2023年中国L2级智能驾驶功能渗透率超40%，预计2025年达50%[25] - 预计2030年中国智能驾驶整体市场规模突破4,500亿元[25] - 2024年国内新车L2级及以上辅助驾驶装配量达1098.2万辆，渗透率为47.9%，新能源车L2及以上渗透率达56.9%[32] 募集资金与项目 - 本次发行募集资金总额不超过11.05亿元，净额用于募投项目[3] - 豪恩汽电深圳产线扩建项目预计总投资3.93亿元，拟投入募集资金3.04亿元[5] - 惠州豪恩汽电产线建设项目预计总投资5.57亿元，拟投入募集资金4.72亿元[5] - 豪恩汽电研发中心升级建设项目预计总投资5.02亿元，拟投入募集资金3.29亿元[5] - 深圳扩产项目总投资额为39,288.09万元，拟使用募集资金投资额为30,446.26万元[15] - 深圳扩产项目建设期为36个月[17] - 深圳扩产项目已完成发改委备案和环评备案[18] - 惠州产线建设项目拟投入募集资金47,187.65万元[19] - 惠州产线建设项目拟改造装修30,000平方米厂房[19] - 项目总投资额为55747.03万元，拟使用募集资金投资额为47187.65万元[27] - 项目建设期为36个月[29] - 募集资金投资项目已完成发改委备案，环评审批正在办理中[30] - 拟将32860.00万元募集资金用于豪恩汽电研发中心升级建设项目[31] - 项目总投资额为50180.40万元，拟使用募集资金投资额为32860.00万元[39] - 建设投资31240.00万元，拟使用募集资金31240.00万元（场地装修成本1550.00万元、新增设备投入15229.00万元、新增软件投入14461.00万元）[40] - 预备费312.40万元[40] - 项目实施费用18628.00万元，拟使用募集资金1620.00万元（人员工资及福利费17008.00万元、场地租金1620.00万元）[40] - 项目建设期为36个月[41] - 截至预案公告日，项目已完成发改委备案，属环评豁免项目[41] 研发与专利 - 截至2025年3月31日，公司拥有软件著作权160项，国内专利277项（发明专利49项、实用新型专利139项、外观专利89项）[37] - 报告期内，公司累计研发投入占累计营业收入的比重为10.34%[37] - 截至2025年3月31日，公司研发队伍353人，占员工总数的比例为38.35%[37] 未来展望 - 本次发行完成后，公司总资产和净资产规模提高，资产结构更合理，财务状况更稳健[44]

发行计划 - 本次向特定对象发行股票预计于2025年11月末前实施完成[2] - 发行募集资金总额假设为110,493.91万元[3] - 预案公告日总股本9,200.00万股，发行数量上限2,760.00万股，完成后总股本11,960.00万股[3] 业绩数据 - 2024年度归属于母公司股东净利润为10,091.18万元，扣非后为8,452.65万元[3] - 情景1：2025年净利润与2024年持平时，发行后基本每股收益为1.07元/股，扣非后0.90元/股[6] - 情景2：2025年净利润较2024年增长10%时，发行后基本每股收益为1.18元/股，扣非后0.99元/股[6] - 情景3：2025年净利润较2024年减少10%时，发行后基本每股收益为0.96元/股，扣非后0.81元/股[6][7] 资金用途 - 发行募集资金不超过110,493.91万元，用于三个项目，预计总投资145,215.52万元[10] 研发情况 - 截至2025年3月31日，公司拥有453名研发人员，占员工总数的38.35%[13] - 2022 - 2024年度，公司累计研发投入金额为38,161.57万元，占累计营业收入的比例为10.34%[14] - 截止到2025年3月31日，公司拥有软件著作权160项，国内专利277项，其中发明专利49项，实用新型专利139项，外观设计专利89项[14] 未来展望 - 发行后公司每股收益等财务指标短期内未明显变化，中长期预计逐步上升[8] - 发行完成后，若公司利润未相应增长，当年即期回报可能被摊薄[9] 公司策略 - 募集资金投资项目围绕主营业务开展，是对主营业务的拓展和完善[12] - 公司通过职业培训规划和实施落实人才发展战略，有完善人才培养机制[13] - 公司在多地设立子公司和研发中心，具备同步设计开发和高标准软件开发体系[14] - 公司与众多国内外汽车整车制造商建立长期稳定合作关系[15] - 公司制定未来三年（2025 - 2027年）股东分红回报规划，强化投资回报理念[20] 相关承诺 - 公司全体董事、高级管理人员承诺不以无偿或以不公平条件输送利益，不损害公司利益[22] - 公司全体董事、高级管理人员承诺约束职务消费行为[22] - 公司全体董事、高级管理人员承诺不动用公司资产从事无关投资、消费活动[22] - 公司全体董事、高级管理人员承诺薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[22] - 公司全体董事、高级管理人员承诺股权激励行权条件与填补回报措施执行情况挂钩[22] - 公司全体董事、高级管理人员承诺切实履行填补回报措施，违规愿承担补偿责任[22] - 公司全体董事、高级管理人员承诺按证券监管机构最新规定出具补充承诺[22] - 公司控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营，不侵占公司利益[23] - 公司控股股东、实际控制人承诺履行填补回报措施，违规承担法律责任[23] - 公司控股股东、实际控制人承诺按证券监管机构最新规定出具补充承诺[24]

股东大会信息 - 公司定于2025年8月21日14:30召开2025年第二次临时股东大会[1] - 会议股权登记日为2025年8月14日[3] 投票信息 - 网络投票时间为2025年8月21日9:15 - 15:00[17] - 交易系统投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[16] - 网络投票代码为351488，投票简称为豪恩投票[15] 议案信息 - 议案1.00 - 9.00为特别决议事项，须三分之二以上有效表决权通过[6] - 议案包括《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》等[19] 登记信息 - 现场登记时间为2025年8月20日9:00 - 12:00、14:00 - 18:00[7] - 电子邮件登记需在2025年8月20日18:00前发送邮件[8] - 股东大会参会股东需登记，含持股数量等信息[22]

会议信息 - 公司第三届监事会第十四次会议于2025年8月5日召开，3名监事均出席[1] 发行股票 - 公司符合向特定对象发行A股股票条件，申请获监事会通过，尚需股东大会审议[2] - 发行股票为A股，每股面值1元，发行对象不超35名，均现金认购[4][6] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[7] - 发行数量不超27,600,000股，募集资金不超110,493.91万元[9] - 发行对象认购股票6个月内不得转让[10] 资金用途 - 募集资金净额用于豪恩汽电深圳产线扩建等3个项目，拟投入110,493.91万元[11][17] 其他议案 - 多项发行相关报告及未来三年股东分红回报规划议案获通过，尚需股东大会审议[16][19][20][21][22][23]

股票发行 - 拟向不超35名特定对象发行A股股票，募资不超110,493.91万元[4][6][11] - 发行数量不超27,600,000股，不超发行前总股本30%[9] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价80%[7] - 发行对象认购股票6个月内不得转让[10] 资金用途 - 募集资金净额用于深圳产线扩建、惠州产线建设、研发中心升级[13] - 分别拟投入30,446.26万元、47,187.65万元、32,860.00万元[13] 其他事项 - 拟制定2025 - 2027年股东分红回报规划[23] - 若发行股数未达70%，董事长可协商调整发行价格[27] - 2025年8月21日召开2025年第二次临时股东大会[29]

市场概况 - 上证综指报3555.41点，跌幅0.50%，A股总成交额达12887.21亿元 [1] - 64只A股出现5日均线下穿10日均线技术形态，同洲电子、丸美生物、格科微等个股偏离幅度最大，分别达-1.29%、-0.95%、-0.69% [1] 个股技术指标分析 均线死叉显著个股 - 同洲电子：5日均线10.70元较10日均线10.84元偏离-1.29%，最新价10.28元较10日均线乖离率-5.18% [1] - 丸美生物：5日均线39.78元较10日均线40.16元偏离-0.95%，最新价38.61元对应乖离率-3.86% [1] - 格科微：5日均线15.71元较10日均线15.82元偏离-0.69%，最新价15.35元乖离率-2.95% [1] 其他重点个股表现 - 信达证券：5日均线16.73元较10日均线16.84元偏离-0.66%，最新价16.19元 [1] - 海信视像：5日均线23.29元较10日均线23.42元偏离-0.55%，最新价22.81元 [1] - 派能科技：5日均线44.07元较10日均线44.31元偏离-0.54%，最新价43.26元 [1] - 拉卡拉：5日均线27.62元较10日均线27.73元偏离-0.39%，最新价25.81元对应最大乖离率-6.92% [2] - 永太科技：5日均线13.25元较10日均线13.29元偏离-0.32%，但最新价13.50元实现1.60%正乖离 [2] 交易特征 - 超讯通信换手率达5.32%，为表中最高，其5日均线37.85元较10日均线37.97元偏离-0.30% [2] - 豪恩汽电换手率4.16%，5日均线73.21元较10日均线73.58元偏离-0.50% [1] - 数据已剔除近一年上市新股 [2]

报告行业投资评级 - 看好 [2] 报告的核心观点 - 基于科技和国央企改革两条主线推荐投资标的，包括国内强α主机厂、智能化趋势代表企业、国央企整合相关企业以及具备强业绩增长、机器人布局或海外拓展能力的零部件企业 [5] 根据相关目录分别进行总结 豪恩汽电 - 专注于智驾领域的传感器及预控制器产品，客户结构从海外为主拓展至国内新势力，部分订单已落地 [6] - 收入增速有望达 20%，看点在于差异化战略与人文导向，不参与低价竞争，开拓蓝海市场，研发费用约 80%为开发投入，产品落地效率高 [6] - 管理层有人文情怀，园区注重 ESG 建设，董事长支持公益并推动员工创业，营造积极组织氛围 [6] - 具备中长期吸引力，未来关注高成长业务放量节奏与估值匹配度，有良好配置价值 [6] 奥特佳 - 国内热管理行业老牌企业，处于经营底部向上修复关键阶段，2024 年收入 81 亿元，净利率从亏损改善至约 1% [7] - 2024 年完成控股权变更成为国资背景企业，有望提升治理结构与管理效率 [7] - 发布 2025 - 2030 年发展目标，2027 年跻身国际汽车零部件百强，2030 年冲击汽车空调压缩机全球市场份额前三 [7] - 有望通过外延并购拓展至人形机器人、飞行汽车等新兴领域打造第二增长曲线，全球化布局覆盖欧美、北非等市场 [7] - 过去一年推进内部整合，降本增效将逐步体现，当前估值 1.7 倍 PB，低于行业内其他公司 [7] 长城汽车 - 二季度业绩超市场预期，受益于国内车型销量增长和俄罗斯市场一次性报废税返还，净利润环比大幅上升 [8] - 下半年产品节奏密集，重点是魏牌与坦克两个高毛利品牌持续放量，高山 7/8/9 与蓝山四款车型合计月销有望达 2 万辆，带动整体盈利能力修复 [8] - 坦克品牌下半年推出智驾版本车型，如坦克 500 智驾版将上市，后续 400 与 700 跟进，叠加 Hi4 - Z 版本推出，有望提升品牌整体销量 [8] - 欧拉品牌启动直营渠道改革并加强终端人效管理，预计提升品牌力与销售转化率，下半年两款走量新品有望带动销量冲击 10 万辆甚至更高目标 [9] - 处于产品周期与盈利周期双重改善期，关注魏牌月销能否稳定站上 2 万辆平台，兑现后将打开业绩想象空间 [9] 投资分析意见 - 推荐国内强α主机厂如比亚迪、吉利、小鹏 [5] - 关注智能化趋势中华为鸿蒙高端智能典型代表江淮汽车、赛力斯等，推荐理想汽车、科博达、德赛西威、经纬恒润 [5] - 推荐关注国央企整合相关的上汽集团、东风集团股份、长安汽车 [5] - 推荐具备强业绩增长、机器人布局或海外拓展能力的零部件企业福耀玻璃、新泉股份、福达股份、双环传动、银轮股份、无锡振华等，关注敏实集团、拓普集团 [5] 汽车行业重点公司估值表 - 展示了整车和零部件多个公司 2025 年 7 月 28 日收盘价、总市值、PB、归母净利润及增速、PE 等数据 [11]

股票期权激励计划审批程序 - 公司于2024年7月13日召开第三届董事会第六次会议和第三届监事会第六次会议，审议通过《2024年股票期权激励计划（草案）》及相关议案 [1] - 公司于2024年7月25日披露监事会核查意见及公示情况说明，未收到任何异议 [2] - 公司于2024年7月30日召开2024年第三次临时股东大会，审议通过激励计划相关议案并授权董事会办理授予事宜 [2] 首次授予及调整情况 - 2024年8月2日公司向200名激励对象授予358.10万份股票期权，行权价格为53.99元/股 [3] - 2025年4月9日因12名激励对象离职，注销24.30万份股票期权 [3] - 2025年7月7日董事会调整行权价格并审议预留授予事宜 [3] 预留授予具体方案 - 向33名核心骨干人员授予41.90万份股票期权，占授予总数10.48%，占公司总股本0.46% [4][5][6] - 任何激励对象通过激励计划获授股票均未超过公司总股本1%，全部激励计划标的股票不超过股本总额20.00% [6] 行权时间安排 - 股票期权分三个行权期，等待期分别为12个月、24个月和36个月 [6] - 第一个行权期可行权20%，时间为授予日起12个月后至24个月内 [6][7] - 第二个行权期可行权30%，时间为授予日起24个月后至36个月内 [6][7] - 第三个行权期可行权50%，时间为授予日起36个月后至48个月内 [6][7] 公司层面业绩考核 - 第一个行权期要求2025年营业收入较2023年增长不低于31.13% [8] - 第二个行权期要求2026年营业收入较2023年增长不低于45.31% [8] - 第三个行权期要求2027年营业收入较2023年增长不低于60.41% [8] 个人绩效考核机制 - 个人绩效考核结果分为A-E五个档次，对应行权比例为100%或50%或0 [8] - 实际行权数量=计划行权数量×公司层面行权比例×个人层面行权比例 [8] 财务影响分析 - 预留授予41.90万份股票期权将产生股份支付费用，在2025-2028年期间摊销 [9] - 公司预计该费用对期内各年净利润影响程度不大，且激励计划带来的业绩提升将高于费用增加 [10]

股票期权授予与注销 - 2024年8月2日向200名激励对象授予358.10万份股票期权，价格53.99元/股[5] - 2025年4月7日注销12名激励对象24.3万份已获授未行权股票期权[5] - 2025年7月7日向33名核心骨干授予41.9万份预留股票期权，行权价53.49元/份[2][9] 行权安排 - 首次及预留授予分三次行权，等待期12、24、36个月[9] - 三个行权期可行权比例分别为20%、30%、50%[10][12] 业绩目标 - 2025 - 2027年营业收入增长率以2023年为基数分别不低于31.13%、45.31%、60.41%[15] 考核与费用 - 考核B档个人行权比例100%，D档50%，E档0[15] - 41.9万份股票期权摊销总费用927.93万元，2025 - 2028年分别摊销239.72、386.64、224.25、77.33万元[19]