股价及交易表现 - 2025年8月6日收盘价55.94元 单日上涨1.73% 换手率3.76% [1] - 单日成交量25.55万手 成交金额14.22亿元 [1] - 主力资金净流入5513.95万元 占成交额3.88% 其中超大单净流入8451.83万元（占比5.94%）大单净流出2937.88万元（占比2.07%）[1] 资金流向结构 - 中单资金净流出3491.31万元 占成交额2.45% [1] - 小单资金净流出2022.65万元 占成交额1.42% [1] 财务业绩表现 - 2025年第一季度营业总收入70.11亿元 同比增长28.65% [1] - 归属净利润19768.83万元 同比增长28.76% 扣非净利润21601.69万元 同比增长24.02% [1] - 流动比率1.857 速动比率1.424 资产负债率53.91% [1] 企业基本信息 - 公司成立于2005年 位于北京市 从事软件和信息技术服务业 [1] - 注册资本95294.1177万元人民币 实缴资本36000万元人民币 [1] - 法定代表人刘天文 [1] 投资与知识产权 - 对外投资企业83家 参与招投标项目3475次 [2] - 拥有商标信息232条 专利信息172条 行政许可23个 [2]

市场增长趋势 - 中国消费级游戏PC市场持续强劲增长 游戏笔记本在过去四个季度连续实现同比增长[1] - 2025年第二季度消费市场游戏本同比增速达24.3% 显著高于整体消费PC市场[1] - 增长驱动因素包括大学生和核心玩家群体对高性能设备的持续需求 以及游戏内容的快速演进[1] - ChinaJoy 2025上大型游戏尤其国产IP大作集中亮相 推动玩家对高性能设备需求[1] 厂商竞争格局 - 联想在消费游戏本市场稳居榜首 2025年Q2市场份额达42.0%[3] - 华硕"玩家国度"和"天选"系列表现强劲 市场份额32.1%位列第二[3] - 软通动力依靠价格优势快速增长 排名第三[3] - 惠普"暗影精灵"和"光影精灵"系列份额回升 稳居第四位[3] 硬件技术升级 - NVIDIA RTX 50系列显卡上市后增长迅速 占据整体市场近60%份额[4] - 2025年6月消费级游戏本中75.3%销量来自搭载RTX 50系列的产品[4] - 搭载NPU的AI游戏本同比增长高达107.8%[6] - AI游戏技术(AI NPC AI队友 AI图像生成等)对硬件提出更高要求[6] 未来发展趋势 - 游戏PC正成为中国消费PC市场增长主力军[6] - AI游戏兴起不仅改变玩家体验 也在重塑硬件市场格局[6] - AI游戏本将成为未来游戏PC市场最具潜力的细分领域之一[6]

询价转让概况 - 出让方FNOF Easynet (HK) Limited通过询价转让方式减持软通动力首次公开发行前股份 [2] - 实际转让股份数量22,360,000股，占公司总股本比例未直接披露，但低于原计划上限28,600,000股 [2] - 转让价格下限设定为公告日前20个交易日股票均价的70%，符合深交所监管要求 [3] 定价与分配机制 - 最终转让价格确定为45.27元/股，总交易金额1,012,237,200元（约10.12亿元） [7] - 采用"价格优先、数量优先、时间优先"的簿记建档原则分配股份 [3][4] - 若认购不足28,600,000股，所有有效申购均获配售；超额认购时按排序规则截断配售 [4][5] 投资者参与情况 - 向182家机构发送认购邀请，包括46家基金公司、34家证券公司、19家保险机构、13家合格境外投资者、68家私募基金及2家期货公司 [6] - 追加认购阶段收到15份有效申购表 [7] - 最终28家机构投资者获配，包括宁波梅山保税港区凌顶投资、至简私募基金等专业投资机构 [7][8][12] 合规性与资格核查 - 出让方股份无质押、司法冻结等权利限制情形，且符合股份减持规则及承诺 [10] - 受让方均为符合深交所规定的专业机构投资者，包含已完成备案的私募基金管理人 [11][12] - 交易过程排除与出让方存在关联关系或利益输送可能的机构 [6][12] 资金结算与信息披露 - 获配投资者全额缴付认购款项，组织券商扣除费用后向出让方划转净额资金 [8] - 公司已披露《询价转让计划书》及定价提示性公告，履行信息披露义务 [9]

核心观点 - 股东FNOF Easynet和CEL Bravo通过询价转让方式减持软通动力股份 合计持股比例从13.07%下降至9.20% 触及5%整数倍变动阈值 [1][4] - 本次转让价格为45.27元/股 共转让22,360,000股 交易总金额达1,012,237,200元 [2][5][7] - 转让通过机构投资者询价完成 涉及28家获配机构 锁定期6个月 不影响公司控制权及治理结构 [5][7][9] 股东权益变动 - FNOF Easynet持股比例从3.85%降至1.50% CEL Bravo从9.22%降至7.69% 两者合计持股减少3.87个百分点 [4] - 权益变动包含CEL Bravo在2025年1月11日至6月5日通过大宗交易和集中竞价减持1.53% 以及本次FNOF Easynet通过询价转让减持2.35% [4] - 变动后合计持有无限售条件股份87,631,412股 占总股本9.20% [4] 询价转让实施细节 - 初始计划转让上限28,600,000股 实际完成22,360,000股 受让方为28家机构投资者 [2][5] - 询价过程向182家机构发送邀请 包括46家基金公司、34家证券公司、19家保险机构、13家合格境外投资者、68家私募基金及2家期货公司 [6] - 最终获配投资者通过追加认购程序确定 申购报价表共收到46份有效文件 [6][7] 交易结构与合规性 - 转让价格不低于发送认购邀请书日前20个交易日股票均价的70% 符合深交所监管指引要求 [5] - 交易资金扣除财务顾问费、印花税、过户费和经手费后划转至出让方账户 [7] - 组织券商确认转让过程符合《证券法》《创业板上市公司监管办法》及深交所相关规则 [8]

核心观点 - 信息披露义务人FNOF Easynet (HK) Limited和CEL Bravo Limited通过大宗交易、集中竞价及询价转让方式减持软通动力股份，合计持股比例从13.07%降至9.20% [1][6][7] 权益变动主体 - 信息披露义务人1为FNOF Easynet (HK) Limited，注册于香港，董事兼授权代表叶冠寰（澳大利亚国籍），注册资本港币1元，经营范围主要为投资 [5] - 信息披露义务人2为CEL Bravo Limited，注册于香港，董事兼授权代表叶冠寰（澳大利亚国籍），注册资本港币399元，经营范围主要为股权投资 [5] - 两家信息披露义务人存在关联关系，与公司股东中國光大財務投資有限公司及赵勇关联，减持比例合并计算 [5] 权益变动目的与计划 - 减持原因为信息披露义务人根据资金需求调整持股 [6] - 信息披露义务人计划在未来12个月内继续减持公司股份，并承诺依法履行信息披露义务 [6] 权益变动方式与细节 - CEL Bravo Limited于2025年1月11日至6月5日期间通过大宗交易和集中竞价方式减持1,455.47万股，减持比例从9.22%降至7.69% [6][7] - FNOF Easynet于2025年8月4日通过询价转让方式减持2,236万股，减持比例从3.85%降至1.50% [7] - 本次权益变动后，信息披露义务人合计持股数量从124,546,096股降至87,631,412股，持股比例从13.07%降至9.20% [7] - 减持股份均为无限售条件流通股，无质押、查封或冻结等权利限制 [7] 减持交易详情 - CEL Bravo通过大宗交易减持502.54万股（减持比例0.53%），均价55.12元/股；通过集中竞价减持952.93万股（减持比例1.00%），均价53.07元/股 [8] - 信息披露义务人在权益变动日前6个月内未增持股份，仅通过减持操作调整持股 [8] 其他事项 - 信息披露义务人承诺本报告书内容真实、准确、完整，无虚假记载或重大遗漏 [2][10] - 本次权益变动相关备查文件存放于软通动力信息技术（集团）股份有限公司 [9][10]

权益变动 - FNOF Easynet和CEL Bravo合计持股比例从13.07%降至9.20%[5][8][10] - FNOF Easynet转让后持股14332074股，占比1.50%；CEL Bravo转让后持股73299338股，占比7.69%[8][10] - A股合计减持股数3691.47万股，减持比例3.88%[10] 询价转让 - 询价转让价格为45.27元/股，转让股票数量22360000股，交易金额1012237200元[5][6][16] - 拟询价转让股数上限28600000股，实际转让22360000股[8] - 受让方确定28名机构投资者，未持有软通动力首发前股份[12] - 易方达基金受让7640000股，金额345862800元，占比0.80%[12] - 国泰海通证券受让2790000股，金额126303300元，占比0.29%[12] - 诺德基金受让2490000股，金额112722300元，占比0.26%[12] - 28家受让方总计受让2236万股，金额达10.12亿元，占总股本2.35%[13] 流程相关 - 询价转让价格下限不低于2025年7月25日前20个交易日股票交易均价的70%[14] - 《认购邀请书》等送达182家机构投资者[14] - 2025年7月28日收到31份有效《认购报价表》，7月30日收到15份有效《追加认购表》[15] - 组织券商收到46份有效《认购报价表》，最终28家投资者获配[17] 其他 - 本次权益变动主体为合计持有超5%股份的FNOF Easynet和CEL Bravo[21] - 询价转让为非公开转让，受让股份6个月内不得转让[21] - 权益变动不会导致公司第一大股东等变化[21] - 相关核查报告于2025年7月25日披露于巨潮资讯网[20]

权益变动前情况 - FNOF Easynet持股36,692,074股，占比3.85%；CEL Bravo持股87,854,022股，占比9.22%[16] - 合计持股124,546,096股，占比13.07%[18] 权益变动过程 - CEL在2025年1 - 6月转让1455.47万股，比例降至7.69%；FNOF在8月转让2236.00万股，比例降至1.50%[17] - CEL于2025年1 - 2月大宗交易减持502.54万股，均价55.12元/股；5 - 6月集中竞价减持952.93万股，均价53.07元/股[20] 权益变动后情况 - FNOF Easynet持股14,332,074股，占比1.50%；CEL Bravo持股73,299,338股，占比7.69%[18] - 合计持股87,631,412股，占比9.20%[18] 未来展望 - 信息披露义务人拟在未来12个月内继续减持公司股份，不拟增持[15][30]

股份转让情况 - 截至2025年7月25日，出让方持股36,692,074股，占总股本3.85%[2] - 本次拟转让上限28,600,000股，实际转让22,360,000股[3] - 实际转让股份占总股本2.35%，占出让方所持股份60.94%[4] 价格与交易金额 - 询价转让价格下限不低于2025年7月25日前20日均价70%[6] - 本次转让价格45.27元/股，交易金额1,012,237,200元[14] 投资者情况 - 《认购邀请书》送达182家机构投资者[11] - 2025年7月28日收到31份有效《认购报价表》[13] - 追加认购收到15份有效《追加认购表》[13] - 受让方为28名机构投资者[15] - 易方达基金受让764万股，金额3.46亿元，占总股本0.80%[17] - 国泰海通证券受让279万股，金额1.26亿元，占总股本0.29%[17] 公告与核查 - 2025年7月25日公告《询价转让计划书》[19] - 2025年7月28日公告《股东询价转让定价情况提示性公告》[19] - 2025年7月25日，华泰联合证券核查出让方符合主体资格[20][21] - 受让方均为专业机构投资者，符合规定[22] - 参与申购报价机构无禁止情形[23][24] - 询价转让过程符合法规和监管要求[25]

市场表现 - A股开市后震荡攀升 游戏板块异动明显 创业板软件ETF华夏（159256）持仓股神州泰岳涨幅超8% 其他持仓股软通动力、赛意信息、中科信息等均上涨 [1] - 创业板软件ETF华夏今日上市 盘中成交额突破5000万元 [1] 政策动态 - 国务院常务会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 明确大力推动AI在经济社会各领域的规模化、商业化应用 构建创新与应用双轮驱动的发展模式 [1] - 政策强调充分发挥中国在产业体系、应用场景与市场规模方面的综合优势 推进AI与制造、教育、医疗、交通等实体产业深度融合 [1] 行业分析 - 中航证券研报指出 政策明确"AI+"发展主线 叠加通用大模型技术持续突破 形成政策底+能力底共振格局 AI产业即将进入价值释放窗口期 [1] - 2025年下半年将成为"AI应用落地元年" 通用型智能体工具逐步成熟 企业AI助手、自动化工作流与智能内容生成将率先形成高频使用场景 [1] ETF持仓结构 - 创业板软件ETF华夏（159256）跟踪创业软件指数（399264） 聚焦创业板中AI软件类50只优质个股 深度布局AI+ 涉及人工智能应用端的金融科技、AI Agent、AI游戏 [2] - 行业中软件开发+IT服务占比高达70% 权重股包括同花顺、润和软件、软通动力、指南针、昆仑万维、深信服等知名软件类企业 [2]

流动性表现 - 软件ETF盘中换手率达2.51% 单日成交金额为1.29亿元 [1] - 近1周日均成交金额为4.07亿元 位列可比基金首位 [1] - 近5个交易日内有4日实现资金净流入 累计净流入金额达1.48亿元 [1] 规模与资金流向 - 近1周规模增长1618.51万元 新增规模位居可比基金第一 [1] - 资金持续流入推动规模显著增长 [1] 历史业绩表现 - 近3年净值上涨8.43% [1] - 成立以来最高单月回报达39.35% [1] - 最长连续上涨月数为3个月 期间累计涨幅达69.40% [1] - 上涨月份平均收益率为9.75% [1] 政策支持与行业前景 - 国务院常务会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》 强调推进人工智能规模化商业化应用 [1] - 人工智能被认定为科技行业核心驱动力 国产大模型降本增效加速应用场景落地 [2] - 政策支持推动AI手机、PC、智能网联汽车及机器人等智能终端普及 [2] 指数成分与投资布局 - 中证软件服务指数前十大权重股合计占比61.39% 包括科大讯飞、金山办公等龙头企业 [2] - 场外投资者可通过软件ETF联接基金(012620)参与AI软件投资 [2]