财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为720,666,661.22元，同比增长14.91%[16] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为96,599,670.73元，同比增长1.24%[16] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为97,280,071.32元，同比下降12.28%[16] - 2024年加权平均净资产收益率为7.52%，同比下降0.39个百分点[16] - 2024年末资产总额为2,127,798,798.26元，同比增长3.77%[16] - 2024年非经常性损益合计为2,902,425.25元，同比下降7.45%[22][23] - 2024年计入当期损益的政府补助为903,412.50元，同比下降72.11%[22] - 2024年委托他人投资或管理资产的损益为3,086,879.36元，同比下降2.44%[22] - 公司整体毛利率为33.46%，同比下降1.07个百分点[65] - 销售费用同比增长16.39%至2004.14万元，管理费用同比增长12.18%至5187.15万元[72] - 财务费用同比增加48.27%至-556.18万元，主要受汇兑损益变化影响[72] - 研发费用同比增长9.95%至4328.13万元[72] - 公司2024年经营活动现金流量净额为97,280,071.32元，同比下降12.28%[79] - 公司2024年投资活动现金流量净额为136,739,198.74元，同比大幅增长163.05%，主要系理财到期和购买减少所致[79][80] - 公司2024年筹资活动现金流量净额为-27,523,306.10元，同比大幅下降106.62%，主要系偿还债务增加和债券发行减少所致[79][80] - 公司2024年信用减值损失为-8,962,592.16元，主要系应收账款坏账损失所致[82] - 公司2024年资产减值损失为-5,958,871.68元，主要系存货跌价准备所致[82] - 公司2024年其他收益为3,814,091.44元，主要系政府补贴和奖励所致[82] 各条业务线表现 - 模具产品收入422,520,041.20元，占总营收58.63%，同比增长17.84%[63] - 汽车检具收入76,430,586.40元，占总营收10.61%，同比增长21.56%[63] - 自动化工装设备及零部件收入188,053,161.69元，占总营收26.09%，同比增长11.38%[63] - 模具产品毛利率为37.78%，同比上升0.31个百分点[65] - 汽车检具毛利率为31.10%，同比下降2.31个百分点[65] - 自动化工装设备及零部件毛利率为20.55%，同比下降1.79个百分点[65] - 模具直接材料成本同比增长12.22%，2024年金额为1.1177亿元，占营业成本比例从44.42%降至42.50%[69] - 汽车检具直接材料成本同比增长11.07%，2024年金额为1944.82万元，占营业成本比例从41.82%降至36.93%[69] - 自动化工装设备及零部件直接材料成本同比增长13.94%，2024年金额为8883.14万元，占营业成本比例稳定在59.48%[69] 各地区表现 - 外销收入313,213,563.84元，占总营收43.46%，同比增长51.53%[63] - 公司外销收入占比为43.46%[114] - 公司出口销售大部分以欧元、美元结算[114] - 公司密切关注外汇市场的汇率波动，利用金融衍生品降低汇率风险[114] - 公司计划在国内外主要整车厂所在区域建立营销网点[110] 管理层讨论和指引 - 公司2024年度利润分配预案为以79,569,601股为基数，向全体股东每10股派发现金红利5元（含税）[3] - 2024年年度利润分配预案为每10股派发现金5.00元（含税），合计派发现金股利39,784,800.50元（含税）[166] - 公司可分配利润为470,715,332.52元[166] - 公司总股本为79,569,601股[166] - 公司将继续加强投资者关系管理，提升信息披露质量[108] - 公司愿景为成为国际领先的汽车行业非标装备制造商[103] - 核心价值观强调客户导向和品质成就未来[105] 研发与创新 - 公司2024年研发投入金额为43,281,270.57元，占营业收入比例为6.01%，较2023年下降0.27个百分点[77] - 公司2024年研发人员数量为135人，较2023年减少1人，降幅0.74%[77] - 公司2024年本科及以上学历研发人员占比37.04%，较2023年提升1.85个百分点[77] - 公司2024年30岁以下研发人员占比13.33%，较2023年提升1.85个百分点[77] - 公司拥有148项专利，包括77项发明专利和71项实用新型专利[36][54] - 公司是EPS、EPP发泡模具行业标准的制定者，并拥有多项省级和国家级荣誉[36][54] - 完成"一种带缓冲的抽芯机构"研发并申请发明专利，预计可延长模具寿命并提高生产效率[73] - 加热铝模仁堵头研发项目已完成，结构已成熟应用，减少热油泄漏并增加模具密封稳定性[75] - 耐高温树脂成型原理研发项目已完成，耐受温度从80°提升至200°，满足冷却产品需求[75] - 一体式仪表台冲切设备研发项目已完成并申请发明专利，提高生产效率并降低操作高度[75] - 骨架上冲切表皮刀口工艺研发项目已完成，产品已上市，降低客户投诉率并提升市场竞争力[75] - 卧式麻纤维板注塑线研发项目已完成，整合机械手臂和IR红外加热系统，实现全自动化生产[75] - 立式麻纤维板注塑线研发项目已完成，整合加热压机和快速换模系统，提高生产效率[75] - 双工位立式烘箱研发项目已完成，通过温差控制减少设备再投资，实现车辆轻量化[75] - Amplitex+Power rib+NFPP门板&背饰板类全自动成型线研发项目已完成，产品已上市，减少操作时间并延长结构寿命[75] 行业与市场 - 中国模具市场规模超过千亿元，公司所处行业为C35专用设备制造业中的模具制造[25][26] - 2024年中国汽车产销累计完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%[28] - 2024年乘用车产销分别完成2,747.7万辆和2,756.3万辆，同比分别增长5.2%和5.8%[28] - 2024年商用车产销分别完成380.5万辆和387.3万辆，同比分别下降5.8%和3.9%[28] - 2024年新能源汽车产销分别完成1,288.8万辆和1,286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，占汽车总销量的40.9%[28] - 2024年中国品牌乘用车销量达1,797万辆，同比增长23.1%，市场份额达65.2%[28] - 2025年中国汽车市场预测销量为3,290万辆，同比增长4.7%，其中新能源汽车销量预测为1,600万辆，同比增长24.4%[28] - 公司系国内领先的汽车内外饰模具供应商，在汽车软饰件及发泡件模具领域处于行业第一方阵[35] - 公司客户覆盖国内外知名汽车内外饰企业，包括国际主流供应商在欧洲、北美、亚洲的工厂[37] - 公司具备"模、检、工"一体化配套服务能力[55] - 公司自动化工装设备覆盖多种内饰件生产，自动化程度达行业较高水平[56] 公司治理与股权结构 - 公司董事会由9名董事组成，其中独立董事3人[121] - 公司监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名[122] - 公司控股股东及实际控制人为冯建军先生、冯峰先生[123] - 公司建立了高级管理人员绩效考评体系和薪酬制度[125] - 公司董事会下设战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、审计委员会四个专门委员会[121] - 公司拥有独立完整的业务体系，资产权属清晰[127] - 公司指定《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》为信息披露报纸[124] - 公司高管税前报酬总额合计814.08万元，其中董事长冯峰120万元，总经理吴浩118万元[150] - 财务总监郭巍巍报酬72万元，副总经理樊芳蓉报酬56.02万元[150] - 离任董事长冯建军报酬38.22万元，离任独立董事梁培志报酬2.5万元[150] - 公司2024年限制性股票激励计划已通过董事会和股东大会审议[167][168] - 公司2024年限制性股票激励计划首次授予激励对象名单已公示且无异议[168] - 公司2024年限制性股票激励计划调整后事项已通过董事会和监事会审议[169] - 公司向高级管理人员授予的限制性股票数量合计为420,000股，其中吴浩、陈飞、薛文静、郭巍巍各获80,000股，周福亮获60,000股，樊芳蓉获40,000股[170] - 报告期内董事及高级管理人员持有的限制性股票均未解锁[170] - 公司控股股东及实际控制人冯建军、冯峰承诺减少和避免与公司及其子公司的关联交易，确保交易价格公允[189] - 控股股东冯建军、冯峰承诺不从事与公司主营业务存在竞争的业务活动[195] - 控股股东冯建军、冯峰承诺不与特定企业发生任何形式的利益输送或捆绑采购[195] - 控股股东冯建军、冯峰承诺保持公司与特定企业在资产、人员、财务、机构、业务、技术等方面的相互独立[195] 募投项目与资金管理 - 汽车大型复杂内外饰模具扩建项目承诺投资总额为36,495万元，截至报告期末累计投入5,603.92万元，投资进度15.37%[96] - 研发中心扩建项目承诺投资总额8,061.37万元，截至报告期末累计投入4,101.41万元，投资进度50.88%[96] - 新能源电池结构件智能化生产项目承诺投资总额46,274.71万元，截至报告期末累计投入7,591.03万元，投资进度16.40%[96] - 超募资金总额261.08万元，截至2024年12月31日尚未使用[97] - 2021年首次公开发行股票募集资金余额36,397.37万元，其中专户余额21,197.37万元，理财及存款产品15,200万元[97] - 2023年可转债募集资金余额40,057.23万元，其中专户余额36,057.23万元，理财产品4,000万元[97] - 汽车大型复杂内外饰模具扩建项目和研发中心扩建项目预计可使用状态时间延长至2025年6月30日[97] - 截至2024年12月31日，公司购买理财及存款类产品15,200.00万元[93] - 截至2024年12月31日，公司在粤开证券购买保本理财4,000.00万元[94] - 公司2021年使用不超过3.5亿元闲置募集资金及5,000.00万元自有资金进行现金管理[93] - 公司2023年使用不超过3亿元闲置募集资金进行现金管理[94] 社会责任与环境保护 - 2024年9月公司通过GB/T24001-2016/ISO14001:2015环境管理体系再认证审核，证实环境管理体系持续有效运行[178] - 2024年7月公司废气、废水和噪声经第三方检测均达标排放[178] - 2024年度公司向社会公益性捐款约14.5万元[184]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为1.578亿元，同比下降1.98%[7] - 归属于上市公司股东的净利润为2492.66万元，同比增长5.48%[7] - 2025年第一季度营业总收入157,808,407.26元，较上年同期160,991,431.75元下降1.98%[23] - 公司2025年第一季度净利润为25,302,969.33元，同比增长3.95%[26] - 归属于母公司所有者的净利润为24,926,600.32元，同比增长5.48%[26] - 基本每股收益为0.32元，与上期持平[27] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本132,517,041.42元，较上年同期131,337,037.28元增长0.9%[23] - 研发费用11,999,009.18元，较上年同期10,530,388.71元增长13.94%[23] - 财务费用-6,257,863.26元，较上年同期-1,345,903.66元下降365%[23] - 财务费用同比下降364.96%至-625.79万元，主要受汇兑损益变化影响[12] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为2329.87万元，同比下降17.26%[7] - 投资活动产生的现金流量净额为-2.182亿元，同比下降187.06%，主要由于购买理财增加[12] - 经营活动产生的现金流量净额为23,298,744.00元，同比下降17.26%[28] - 投资活动产生的现金流量净额为-218,185,147.51元，主要由于购建固定资产及支付其他投资活动现金增加[29] - 销售商品、提供劳务收到的现金为162,912,899.68元，同比增长3.79%[27] - 收到的税费返还为998,064.26元，同比增长157.33%[28] - 支付给职工以及为职工支付的现金为57,584,348.64元，同比下降0.55%[28] - 期末现金及现金等价物余额为664,946,584.11元，同比下降32.46%[29] 资产和负债变化 - 总资产为21.596亿元，较上年度末增长1.50%[7] - 归属于上市公司股东的所有者权益为15.215亿元，较上年度末增长5.81%[7] - 交易性金融资产大幅增长257.98%至2.509亿元，主要由于购买理财增加[12] - 2025年3月31日公司货币资金期末余额为665,258,640.91元，较期初856,681,896.17元下降22.34%[21] - 交易性金融资产期末余额250,873,458.90元，较期初70,079,819.44元大幅增长258%[21] - 应收账款期末余额265,730,762.39元，较期初253,518,450.28元增长4.82%[21] - 存货期末余额338,171,808.07元，较期初310,320,949.66元增长8.97%[21] 非经常性损益 - 非经常性损益项目合计112.18万元，主要包括政府补助21.1万元和金融资产公允价值变动损益121.04万元[9] 信用减值损失 - 信用减值损失同比大幅增长1347.58%至248.51万元，主要由于坏账计提变动[12] - 信用减值损失为2,485,065.46元，同比增长1347.47%[26] 股东和股权结构 - 报告期末普通股股东总数为7,194股[14] - 控股股东冯建军持股比例为56.55%，持股数量为45,000,000股[14] - 股东冯峰持股比例为6.28%，持股数量为5,000,000股，其中3,750,000股为限售股[14] - 南通市众达投资管理中心持股比例为3.79%，持股数量为3,014,705股[14] - 股东郭巍巍持股比例为0.67%，持股数量为530,196股，其中397,647股为限售股[14] - 本期解除限售股数为17,500股，期末限售股数为5,210,294股[17] - 冯峰的限售股数为3,750,000股，限售原因为董事锁定股[17] - 郭巍巍的限售股数为397,647股，其中高管锁定股为357,647股，股权激励限售股为40,000股[17] - 2024年限制性股票激励计划首次授予的其他103名激励对象限售股数为845,000股[17] - 2025年2月25日，公司控股股东冯建军与南京友旭、济南泉兴、青岛海青汇创等企业有重要事项[18] - 南京友旭、济南泉兴和青岛海青分别协议收购冯建军持有的公司股份23,300,000股、5,425,845股和4,703,755股，占总股本比例分别为29.32%、6.83%和5.92%[19] - 交易完成后冯建军及其一致行动人合计持有公司6.29%表决权[19]

审计安排 - 公司 2024 年续聘天衡会计师事务所为审计机构[2] - 天衡委派邱平接替闵志强为 2024 年度签字注册会计师[2] 签字会计师情况 - 邱平 1996 年开始在天衡执业，1998 年成注册会计师，2024 年为公司服务[3] - 邱平近三年已签署或复核 11 家上市公司审计报告[3] - 邱平近三年无不良记录，无独立性问题[4] 影响说明 - 变更签字注册会计师不影响 2024 年度审计工作[5]

可转债转股情况 - 2025年第一季度，524,833张“超达转债”完成转股，金额52,483,300元，转成1,649,600股股票[3] - 截至2025年第一季度末，剩余可转债2,854,793张，金额285,479,300元，未转换比例60.87%[3][12] 可转债发行与转股价格 - 2023年4月，公司发行可转债469.00万张，募资46,900.00万元，净额46,274.71万元[3] - “超达转债”转股期为2023年10月11日至2029年4月3日，最新转股价格31.81元/股[3][11] - 2023 - 2024年转股价格多次调整[7][8][10] 股本结构变化 - 2025年第一季度末，公司总股本从77,920,001股增至79,569,601股[13] - 2025年第一季度，限售股从5,227,794股减至5,210,294股，比例从6.71%降至6.55%[12] - 2025年第一季度，无限售股从72,692,207股增至74,359,307股，比例从93.29%增至93.45%[13]

文章核心观点 公司发布“超达转债”2025 年付息公告，介绍可转债基本情况、本次付息方案、登记日、除息日、付息日、付息对象、付息方法及利息所得税缴纳说明等内容 [1][2][4] “超达转债”基本情况 - 可转债简称“超达转债”，代码 123187，发行量和上市量均为 46900 万元（469 万张），于 2023 年 4 月 25 日在深圳证券交易所挂牌交易 [2] - 存续起止时间为 2023 年 4 月 4 日至 2029 年 4 月 3 日，转股起止日期为 2023 年 10 月 11 日至 2029 年 4 月 3 日 [2] - 票面利率第一年为 0.40%、第二年为 0.60%、第三年为 1.10%、第四年为 1.50%、第五年为 2.50%、第六年为 3.00% [2] - 采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转股的可转债本金和最后一年利息，计息起始日为发行首日，利息收入应付税项由持有人承担 [2][3] - 付息日为发行首日起每满一年当日，遇法定节假日或休息日顺延，付息债权登记日为付息日前一交易日，已转换或申请转换的债券不享受当年及以后利息 [4] - 登记机构为中国结算深圳分公司，保荐机构（主承销商）为华泰联合证券有限责任公司，未提供担保 [4] - 主体信用评级及债券信用评级均为“A”级，评级展望为“稳定” [4] 本次付息方案 - 本期为第二年付息，计息期间为 2024 年 4 月 4 日至 2025 年 4 月 3 日，当期票面利率 0.60%，每 10 张面值 1000 元的“超达转债”利息 6 元（含税） [4] - 个人投资者和证券投资基金债券持有人，利息所得税由兑付派发机构按 20%税率代扣代缴，实际每 10 张派发利息 4.8 元 [5] - 合格境外投资者（QFII 和 RQFII），2021 年 11 月 7 日至 2025 年 12 月 31 日暂免征收企业所得税和增值税，实际每 10 张派发利息 6 元 [5] - 其他债券持有者每 10 张派发利息 6 元，自行缴纳债券利息所得税 [5] 本次付息债券登记日、除息日及付息日 - 债权登记日为 2025 年 4 月 3 日，除息日和付息日为 2025 年 4 月 7 日 [5] 债券付息对象 截至 2025 年 4 月 3 日下午深交所收市后，在中国结算深圳分公司登记在册的全体“超达转债”持有人 [6] 债券付息方法 公司委托中国结算深圳分公司付息，划付资金至指定银行账户，中登深圳分公司收到款项后通过资金结算系统将利息划付给付息网点 [6] 本次付息对象缴纳公司债券利息所得税说明 - 个人（包括证券投资基金）债券持有者应缴纳企业债券利息个人所得税，税率 20%，由兑付派发机构代扣代缴 [6] - 非居民企业（包括 QFII、RQFII）2021 年 11 月 7 日至 2025 年 12 月 31 日暂免征收企业所得税和增值税，但不包括境外机构在境内设立机构场所取得的有实际联系的债券利息 [7][8] - 其他债券持有者自行缴纳债券利息所得税，公司不代扣代缴 [8] 咨询方式 投资者可查阅 2023 年 3 月《向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市募集说明书》全文，如有疑问可拨打咨询热线 0513 - 87735878，咨询部门为公司证券事务部 [8]

债券发行 - 2023年4月发行469.00万张可转换公司债券，募资46,900.00万元[4][5] - “超达转债”2023年4月25日起在深交所挂牌交易，存续期至2029年4月3日[5] 债券利率 - “超达转债”票面利率第一年0.40%至第六年3.00%[5] - 2024年4月4日至2025年4月3日，票面利率0.60%[3][9] 付息安排 - 债权登记日为2025年4月3日，除息和付息日为4月7日[3][11] - 个人和基金持有人每10张实发利息4.80元[9] - QFII和RQFII等每10张实发利息6.00元[9][10][14] - 其他持有者每10张发利息6.00元，自行缴税[10][15] 评级情况 - 本次可转债主体及债券信用评级均为“A”级，展望“稳定”[8] 公司信息 - 公司为南通超达装备股份有限公司[17] - 董事会日期为2025年3月31日[17] - 咨询地址在江苏如皋，电话0513 - 87735878，邮箱zq@chaodamould.com[17]

A股壳并购市场概况 - 2024年以来A股壳并购交易活跃，梳理的13起案例中收购股权比例普遍介于20%-30%之间，壳资源交易价格集中在4亿至7亿元区间 [2] - 交易结构呈现"控股权收购+表决权让渡"复合模式，部分案例溢价率超30%，估值逻辑兼顾市值折让与资产重整预期 [3] - 地方国资成为本轮并购主力军，衢州、池州、合肥等地国资委通过协议受让实现控股 [4] 典型案例交易结构 永安行（603776） - 上海哈茂通过协议转让+定增组合操作，以6.697亿元受让19.67%股权，定增8.4亿元后持股比例升至33.59% [6][7] - 原实控人孙继胜持股比例从33.17%降至19.13%，表决权比例同步缩减 [7] 万德斯（688178） - 瑞源国际以4.129亿元收购控股股东万德斯投资100%股权，间接控制上市公司28.88%股份 [8][10] - 原实控人刘军直接持股保持9.81%但表决权从47.64%降至18.76% [10] 康惠制药（603139） - 悦合智创以5.427亿元受让22%股份，原控股股东同步放弃10%股份表决权确保控制权转移 [11][13] - 交易价格24.7元/股较市价存在显著溢价 [11] 东峰集团（601515） - 衢州国资通过智尚、智威两平台合计斥资19.521亿元收购29.9%股权，成为新实控人 [14] - 香港东风投资持股从46.47%降至16.57% [15] 宝利国际（300135） - 池州国资以7.488亿元受让22.57%股权，每股作价3.6元 [15][17] - 原实控人周德洪持股从30.65%降至12.8% [17] 特殊交易模式案例 海川智能（300720） - 中晶智芯以9.992亿元收购29.97%股权，原实控人同步放弃剩余19.69%股份表决权 [18][20] - 交易单价17.11元/股为前一日收盘价的80% [18] 雪榕生物（300511） - 采用"部分股权转让+表决权委托+定增"三重架构，万紫千鸿先以0.999亿元收购5.21%股权，再通过定增最高持股比例可达27.08% [21][23] - 定增发行价3元/股显著低于市场价 [23] 利源股份（002501） - 承债式收购控股股东股权，交易对价仅0.38亿元但需承接目标公司-1.9亿元净资产及10亿元担保债务 [24][28] 国资主导案例 - 新疆火炬：江西中燃以6.378亿元受让28.94%股权，成为控股股东 [33][35] - 文一科技：合肥创新投以6.599亿元收购17.04%股权，合肥国资委成为实控人 [36][38] - 四环生物：碧水投资通过司法拍卖以3.875亿元竞得27.78%股权 [39] 交易特征总结 - 控制权变更平均溢价率约30%，地方国资支付对价普遍高于民营资本 [3][11][18] - 复合型交易架构占比高，涉及表决权放弃/委托的案例达7起 [7][13][18][21][30] - 市值20-50亿元的中小盘股最受青睐，13起案例中9家市值位于该区间 [5]

公司基本信息 - 证券代码 301186，证券简称超达装备；债券代码 123187，债券简称超达转债 [1] - 2025 年 3 月 18 日 16:00 - 17:00 进行特定对象调研，参与单位包括华安证券、钜融资产等多家机构，接待人员为财务总监、董事会秘书郭巍巍 [2] 业务协同与发展 - 新实控人看好汽车及零部件行业前景，认为与公司在市场资源、国际化发展等领域有较高产业协同价值 [2] - 公司以模具设计制造为核心，拓展检具、工装设备等业务，推动经营向多方向发展，力争成为全球重要研发制造基地 [3] - 为开拓国际市场，在德国、美国设子公司，2023 年拟海外投资 1.5 亿元建项目，已在泰国设子公司且项目建设有序推进 [3] 经营业绩情况 - 2024 年前三季度营收增长 11.57%，净利润下降 4.79%，具体经营业绩需参见 2024 年年度报告 [3] - 截至 2024 年中报，使用闲置募集资金购买理财余额达 6.32 亿元，占募集资金净额 70%以上，不影响项目建设和公司发展，能获投资回报 [3] 技术研发情况 - 公司拥有 133 项专利（61 项发明专利和 72 项实用新型专利），主导制定 EPS/EPP 发泡模具行业标准 [4] - 2023 年度研发费用 39365075.53 元，占营业收入比例为 6.28%，积极推动新材料应用技术和成型技术研发 [4] 其他问题回复 - 智能化改造有利于提高公司智能化管理水平，提升生产效率和工艺水平，优化成本控制 [4] - 公司是二级零部件供应商，难以拆分新能源车和燃油车订单，电池箱体业务客户包括国轩高科等，2024 年经营业绩参见年度报告 [4] - 公司管理人员除已披露信息外不发生变化，主营业务和经营模式不变 [4] - 公司严格执行环保法规，制定环保制度，在节能降耗等方面有成效，环境和社会责任事项参见定期报告 [5]

文章核心观点 超达装备实控人变更有新进展，控股股东冯建军转让股份，南京友旭将成控股股东及实控人，公司在行业有领先地位且海外布局不断推进，2024年前三季度营收和扣非归母净利润有增长 [1][2] 实控人变更进展 - 2月25日晚间公告，冯建军与南京友旭、济南泉兴、青岛海青签署股份转让协议，三者拟分别收购2330万股、542.58万股和470.8万股，占总股本29.32%、6.83%和5.92%，转让价款分别为9.44亿元、2.2亿元、1.91亿元 [1] - 同日冯建军与南京友旭签署表决权放弃协议，放弃1157.04万股对应的表决权 [1] - 股份转让实施后，南京友旭将成控股股东，其共同实控人陈存友等将成公司共同实控人，公司股票2月26日复牌 [1] 公司业务情况 - 公司是国内领先的汽车内外饰模具供应商，从事模具等研发、生产与销售，能为客户同步开发模具及配套产品，与众多知名供应商有长期稳定合作 [2] - 公司在汽车软饰件及发泡件模具领域研发、设计、生产能力处于行业第一方阵，是中国最大的相关模具供应商之一 [2] 海外布局情况 - 2015年在德国塞利根施塔特投资设立超达欧洲，为国外客户提供技术支持与服务 [2] - 2017年在美国密歇根州投资设立超达美洲，为北美洲客户提供技术支持与服务 [2] - 2024年成立超达装备（泰国）有限公司，推动汽车内外饰和包装材料模具业务布局 [2] 公司荣誉及业绩情况 - 去年入选第六批国家级专精特新“小巨人”企业名单 [2] - 2024年前三季度营业收入为5.22亿元，同比增长11.57%；扣非归母净利润为7496.37万元，同比增长0.78% [2]

文章核心观点 超达装备控股股东转让股份致控制权变更，产业巨头与国资入局，有望实现资源整合与协同效应，为公司带来成长机会并重塑行业格局 [1][2][3] 分组1：股份转让情况 - 2月25日晚超达装备公告控股股东冯建军拟向南京友旭、济南泉兴、青岛海青三家非关联机构转让合计42.07%股份，对应2330万股/29.32%、542.58万股/6.83%、470.38万股/5.92% [1] - 股份过户后冯建军将放弃剩余1157.04万股表决权，其家族表决权从62.92%降至6.29% [1] 分组2：新控股股东情况 - 若交易完成南京友旭将以29.32%持股成新控股股东，实控人陈存友等四人将共同执掌上市公司 [1] - 陈存友家族深耕汽车产业链逾30年，旗下协众国际是国内汽车热管理领域领军企业 [1] - 协众国际成立于1994年，注册资本7.05亿元，专注汽车空调等研发生产，配套客户覆盖众多头部车企及新能源巨头 [1] - 协众国际近年布局新能源汽车前沿技术，2024年获评国家级专精特新“小巨人”企业 [1] 分组3：资源整合与协同效应 - 收购为超达装备与协众热管理资源整合提供契机，两家公司均属汽车产业链，产品制造流程有趋同性，或能在采购方面协同降低成本 [2] - 新能源车市场发展使汽车热管理技术重要性凸显，新能源汽车热管理单车价值量可达7000元，较传统燃油车高出两倍以上 [2] - 预计至2025年中国汽车热管理市场规模将达1494亿元，应用范围扩大至人形机器人领域 [2] 分组4：国资加持与战略布局 - 本次交易引入山东国资济南泉兴和青岛国资青岛海青，分别持股6.83%和5.92% [3] - 国资背景股东加入为超达装备注入资金，推动产能升级与区域布局优化 [3] - 股份转让协议签署完成后，超达装备股票于2月26日复牌，“产业资本+地方国资”联合赋能或重塑行业格局 [3] - 控制权变更为超达装备带来成长机会，可在多方面实现飞跃，增强竞争力和影响力，为股东创造更大价值 [3]