限制性股票激励计划授予情况 - 2024年4月26日以15.17元/股向58名激励对象首次授予1012.90万股限制性股票[14] - 2024年8月15日以15.17元/股向20名激励对象授予77.00万股第二类限制性股票[15] - 2025年4月18日以14.97元/股向20名激励对象授予42.00万股第二类限制性股票[15] - 2025年6月23日限制性股票授予价格由14.97元/股调整为14.57元/股[16] 业绩考核目标 - 2024年公司营业收入为323.29亿元，满足首次授予部分第一个归属期归属条件，业绩考核目标为200.00亿元[19] - 2025年公司营业收入业绩考核目标为220.00亿元[19] - 2026年公司营业收入业绩考核目标为240.00亿元[19] 归属情况 - 首次授予部分第一个归属期归属比例为获授限制性股票数量的40%[18] - 首次授予部分第一个归属期为2025年4月28日至2026年4月24日[18] - 首次授予部分第一个归属期（第一批）7名激励对象个人层面考核等级均为"A"，归属比例100%[19] - 本激励计划首次授予部分第一个归属期（第一批次）可归属激励对象7人[23] - 本激励计划首次授予部分第一个归属期（第一批次）可归属限制性股票309.20万股[23] 其他情况 - 首次授予激励对象中有4名因个人原因离职，6.50万股由公司作废[19] - 2025年4月18日授予42.00万股第二类限制性股票，剩余1.00万股作废处理[21] - 2025年6月23日因4名激励对象离职，公司作废部分已授予尚未归属的限制性股票[22] - 公司作废6.50万股已获授但尚未归属的限制性股票[23] - 核心业务人员和骨干员工已获授限制性股票773.00万股[25] - 本次可归属限制性股票数量占已获授限制性股票数量的比例为40.00%[25] - 独立财务顾问认为本次限制性股票归属事项合规，无损害公司及股东利益情形[27]

激励计划授予情况 - 2024年4月26日向58名激励对象首次授予1012.90万股限制性股票，授予价15.17元/股[13] - 2024年8月15日向20名激励对象授予77.00万股第二类限制性股票，授予价15.17元/股[13] - 2025年4月18日向20名激励对象授予42.00万股第二类限制性股票，授予价14.97元/股（调整后）[14] 激励计划流程 - 2024年4月9日审议通过激励计划相关议案[10] - 2024年4月10 - 19日对拟激励对象公示，监事会无异议[11] - 2024年4月25日股东大会审议通过激励计划相关议案[11] - 2024年4月26日确定首次授予日[13] - 2024年8月15日确定预留授予日（第一批次）[13] - 2025年4月18日确定预留授予日（第二批次）[14] - 2025年6月23日董事会和监事会通过多项激励计划相关议案[15] 权益分派 - 2024年前三季度以总股本179,989,761股为基数，每10股派现金股利2.00元[17] - 2024年年度以总股本179,989,761股为基数，每10股派现金股利4.00元[17] 激励计划价格及归属 - 激励计划首次及预留授予价格调整后为14.57元/股[19] - 首次授予部分第一个归属期为2025年4月28日至2026年4月24日，归属比例40%[21] - 首次授予部分第二类限制性股票第一个归属期（第一批次）归属条件已成就[22] 业绩考核与归属情况 - 公司2024年营业收入323.29亿元，满足首次授予部分第一个归属期业绩考核目标[22] - 2024 - 2026年营业收入目标分别达200亿元、220亿元、240亿元[1] - 2024年度7名激励对象所属子公司业绩考核达标，满足100%归属[1] - 激励计划第一个归属期（第一批次）归属数量为309.20万股[3] - 激励计划第一个归属期（第一批次）归属人数为7人[3] - 本次可归属限制性股票对象为7人，已获授773.00万股，本次可归属309.20万股，占比40.00%[3] - 本次合计作废激励计划6.50万股已授予但尚未归属的限制性股票[4]

激励计划授予 - 2023年3月31日授予限制性股票[4] - 2024年4月26日以15.17元/股向58人授予1012.90万股[10] - 2024年8月15日以15.17元/股向20人授予77.00万股[10] - 2025年4月18日以14.97元/股向20人授予42.00万股[11] 激励计划调整 - 2025年6月23日将2023年激励计划授予价调为11.47元/股[6] - 2025年6月23日将2024年激励计划授予价调为14.57元/股[12] 激励计划作废 - 2025年6月23日通过作废部分已授未归属限制性股票议案[6] - 因人员离职，作废2023年0.72万股、2024年6.50万股[14][15] 合规认定 - 董事会、监事会、律师认为调整、归属及作废合规[17][18][20]

激励计划基本情况 - 2023年激励计划授予42人，授予限制性股票1209.50万股，占草案公布日公司股本总额3.75%[3][4] - 激励计划有效期最长不超过48个月，授予的限制性股票自授予日起12个月后按约定比例分次归属[6][7] - 归属比例为第一个归属期40%，第二个归属期40%，第三个归属期20%[8] 业绩考核目标 - 2023 - 2025年公司层面业绩考核目标分别为35.00亿元、40.00亿元、45.00亿元[11][28] - 子公司层面分年度考核业绩，激励对象实际可归属股票与子公司考核年度业绩指标完成情况挂钩[12] 激励对象相关 - 激励对象为公司董事和高级管理人员，任职期间每年转让股份不得超过所持本公司股份总数的25%，离职后半年内不得转让[10] - 激励对象个人层面考核分"A"、"B"、"C"三个等级，归属比例分别为100%、S%、0%[14][15] 计划时间进程 - 2023年3月7日，公司召开董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[16] - 2023年3月8 - 17日，公司对激励对象名单进行公示，无异议[16] - 2023年3月23日，股东大会审议通过激励计划相关议案[17] - 2023年3月31日，公司确定激励对象名单及授予权益数量并授予限制性股票[18] 人员变动及调整 - 2024年5月29日，6名激励对象离职，7.60万股限制性股票作废，第一个归属期激励对象人数调为35人[22] - 2025年6月23日，1名激励对象离职，0.72万股限制性股票作废，授予价格由12.07元/股调为11.47元/股[23] 第二个归属期情况 - 第二个归属期（第一批次）可归属激励对象10人，可归属限制性股票453.3301万股[25] - 第二个归属期为2025年3月31日至2026年3月30日，归属比例40%[26] - 2024年公司营业收入为323.29亿元，满足第二个归属期（第一批次）归属条件[28] 本次归属影响 - 本次归属限制性股票453.3301万股，归属完成后公司总股本将由17,998.9761万股增加至18,452.3062万股[36] - 本次归属将影响和摊薄公司基本每股收益和净资产收益率，对公司财务状况和经营成果无重大影响[36] - 本次归属对公司股权结构无重大影响，完成后公司股权分布仍具备上市条件[36] 合规情况 - 国浩律师认为公司本次调整、归属及作废符合相关规定[37] - 独立财务顾问认为本次可归属激励对象符合条件，归属事项合规，无损害公司及股东利益情形[39]

激励计划授予价格调整 - 2023年激励计划授予价格调整为11.47元/股[1][6][14] - 2024年激励计划首次及预留授予价格调整为14.57元/股[1][6][12][14] - 授予价格调整符合规定，对财务和经营无实质影响[16] 股票授予情况 - 2024年4月26日向58人首次授予1012.90万股，价格15.17元/股[10] - 2024年8月15日向20人授予77.00万股，价格15.17元/股[10] - 2025年4月18日向20人授予42.00万股，价格14.97元/股[11] 利润分配方案 - 2024年前三季度每10股派现金2.00元（含税）[14] - 2024年度每10股派现金4.00元（含税）[14]

激励计划调整 - 审议通过作废2023年及2024年激励计划部分未归属限制性股票[3][6] - 审议通过调整2023年及2024年激励计划授予价格[7][9] 股票归属情况 - 2023年激励计划第二归属期（第一批）453.3301万股归属10人[10][12] - 2024年激励计划首授部分第一归属期（第一批）309.20万股归属7人[13][15]

激励计划授予情况 - 2024年首次授予激励对象58人，授予价格每股15.17元，数量1012.90万股[4][21] - 2024年8月15日预留授予（第一批次）20人，77.00万股，价格15.17元/股[22] - 2025年4月18日预留授予（第二批次）20人，42.00万股，价格14.97元/股[24] - 激励计划拟授予限制性股票1132.90万股，占草案公布日股本总额6.57%[5] 归属情况 - 首次授予部分第一个归属期（第一批次）可归属7人，309.20万股，占已获授数量40%[27][33] - 归属股票来源为定向发行A股普通股，授予价格调整后14.57元/股[2][33] - 本次归属完成后总股本由17,998.9761万股增至18,308.1761万股[40] 业绩考核 - 2024 - 2026年公司层面营收目标分别为200亿、220亿、240亿元[14][31] - 2024年公司营收323.29亿元，满足首次授予部分第一个归属期（第一批次）归属条件[30] 人员情况 - 副总经理蔡冬娜获授10.00万股，核心业务和骨干员工（57人）获授1002.90万股[6] - 4名激励对象离职，6.5万股限制性股票作废[31] 时间节点 - 2024年4月9日董事会和监事会审议通过激励计划议案[19] - 2024年4月25日股东大会审议通过激励计划议案[21] - 2025年6月23日调整授予价格，同意部分归属和作废事项[25][27] 合规情况 - 律师认为调整、归属及作废符合规定，独立财务顾问认为归属事项合规[41][42]

激励计划会议时间 - 2023年3月7日召开第三届董事会第三十一次会议和第三届监事会第二十九次会议[10] - 2023年3月17日召开第三届监事会第三十次会议[11] - 2023年3月23日召开2023年第三次临时股东大会[11] - 2023年3月31日召开第三届董事会第三十二次会议与第三届监事会第三十一次会议[12] - 2023年8月7日召开第三届董事会第三十九次会议与第三届监事会第三十六次会议[12] - 2023年8月16日召开2023年第七次临时股东大会[12] 激励计划价格与时间 - 2025年6月23日激励计划限制性股票授予价格调整为11.47元/股[13] - 激励计划第二个归属期为2025年3月31日至2026年3月30日，归属比例40%[19][21] 权益分派 - 2024年前三季度以总股本179,989,761股为基数，每10股派送现金股利2.00元（含税）[16] - 2024年度以总股本179,989,761股为基数，每10股派送现金股利4.00元（含税）[16] 归属情况 - 本次激励计划第一个归属期（第一批次）授予日为2023年3月31日[24] - 第一个归属期（第一批次）归属数量为453.3301万股[24] - 第一个归属期（第一批次）归属人数为10人[24] - 1名激励对象离职，0.72万股限制性股票作废[23][26] 业绩条件 - 公司2024年营业收入为323.29亿元，满足第二个归属期（第一批次）归属条件[22] - 10名激励对象所属子公司业绩考核均达标，满足100%归属[23] - 10名激励对象个人层面上一年度考核等级都为A，个人层面归属比例为100%[23]

股东持股及质押 - 股东彭德建质押636.18万股，占所持31.43%，占总股本3.53%[1][4] - 福建含羞草持股18.20%，质押700万股，占所持21.37%，占总股本3.89%[4] - 王泽宁持股14.23%，漳州金万辰持股13.70%，质押股份为0[4] 经营影响 - 公司股东质押股份无平仓或强制平仓，不影响经营治理[6]

纪要涉及的公司 万辰集团、鸣鸣很忙、良品铺子 纪要提到的核心观点和论据 - **门店扩张**：2024 年底门店达 14000 多家，全年收入超 300 亿元，预计 2025 年底接近 20000 家，年底万辰集团和鸣鸣很忙挑战 2 万家，明年总门店数或达 5 万家[2][3][9] - **新店型特点**：面积从 120 平米扩至 200 平米，增加冻品、烘焙熟食、玩具玩偶及日化产品等品类，顺应主流消费群体需求，通过联名合作和自有品牌定制提高利润率和运营效率[2][4] - **运营策略**：采取精细化运营，从多品类转向精选品类，与头部品牌合作，提供质价比更高产品，符合新消费趋势，降低加盟商资金杠杆压力[5][11] - **盈利能力**：一季度毛利率同比提升 1%，剔除股份支付费用后净利率达 3.8%，显著高于去年同期，预计二季度及下半年维持较高水平，今年预计盈利 9 亿元，对应估值约 30 倍[2][9][12] - **竞争格局**：新增品类使能与折扣超市及社区超市竞争，采用梯度定价策略，利用白牌品牌赚取高利润，自有品牌增强竞争力，与鸣鸣很忙或成双寡头格局，与良品铺子价格战不会恶劣[6][9][10] - **加盟商反馈**：对新店型总体认可，回本周期从一年半延长至两年到两年半，但较其他业态仍具竞争力，愿意配合总部拓展[2][7] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 万辰集团 2021 - 2022 年进行业务转型，布局零食量贩实现快速增长[3] - 今年折扣超市选品思路和标准化店型逐渐稳定，三季度和四季度将与加盟商沟通竞争情况及 3.0 版店型拓展空间[9] - 万辰集团未来将在护舒宝、小马宝莉等 IP 品牌合作中进一步发展[11] - 不建议追高万辰集团股票，持仓者可持有至年底，关注核心门店指标及后续竞争情况[5][12]