上海信公轶禾企业管理咨询有限公司 关于 广联航空工业股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划 首次及预留授予部分限制性股票 第三期解除限售及归属条件成就 相关事项之 独立财务顾问报告 独立财务顾问： 二〇二五年四月 1、本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由广联航空提供，广联航空已 向本独立财务顾问保证：其所提供的有关本激励计划的相关信息真实、准确和 完整，保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 2、本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度，依 据客观公正的原则，对本次股权激励事项进行了尽职调查义务，有充分理由确 信所发表的专业意见与上市公司披露的文件内容不存在实质性差异。并对本独 立财务顾问报告的真实性、准确性和完整性承担责任。 3、本独立财务顾问所表达的意见基于下述假设前提之上：国家现行法律、 法规无重大变化，上市公司所处行业的国家政策及市场环境无重大变化；上市 公司所在地区的社会、经济环境无重大变化；广联航空及有关各方提供的文件 资料真实、准确、完整；本次激励计划涉及的各方能够诚实守信的按照本次激 励计划及相关协议条款全面履行所有义务；本次激励计划能得到有权部门的批 ...

者重大遗漏，并承担相应法律责任。 北京市金杜律师事务所 关于广联航空工业股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划相关事项的 法律意见书 致：广联航空工业股份有限公司 北京市金杜律师事务所（以下简称金杜）接受广联航空工业股份有限公司（以 下简称公司或广联航空）委托，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公 司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司股权激励 管理办法（2018 修正）》（中国证券监督管理委员会令第 148 号）、《上市公司股 权激励管理办法（2025 修正）》1（以下合称《管理办法》）《深圳证券交易所创业 板股票上市规则（2024 年修订）》（以下简称《上市规则》）、《深圳证券交易所创 业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理（2024 年修订）》等法律、行政 法规、部门规章及其他规范性文件和《广联航空工业股份有限公司章程》（以下 简称《公司章程》）、《广联航空工业股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划》 （以下简称《2021 年激励计划》）的有关规定，就公司 2021 年限制性股票激励 计划（以下简称 2021 年激励计划）首次及预留授予第一类限制性 ...

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益从2023年的0.35元下降至2024年的-0.17元，同比下滑148.57% [1] - 每股净资产从6.77元降至4.55元，同比下降32.79% [1] - 每股公积金从3.56元降至2.45元，同比下降31.18% [1] - 每股未分配利润从2.05元降至1.05元，同比下降48.78% [1] - 营业收入从7.4亿元增长至10.48亿元，同比增长41.62% [1] - 净利润从1.05亿元转为亏损0.49亿元，同比下降146.67% [1] - 净资产收益率从6.57%降至-3.31%，同比下降150.38% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有5177.09万股，占流通股比例23.77%，较上期减少521.15万股 [2] - 王增夺持有2306.15万股，占比10.59%，持股数量未变 [3] - 陆岩持有474.57万股，占比2.18%，持股数量未变 [3] - 朱洪敏持股减少113.50万股至406.50万股，占比1.87% [3] - 中国银行股份有限公司-国投瑞银国家安全灵活配置混合型证券投资基金新进持有380.38万股，占比1.75% [3] - 东北证券股份有限公司退出前十大股东，原持有588.67万股，占比2.70% [3] 分红送配方案情况 - 公司2024年不分配不转增 [4]

财报基本信息 - 公司2024年年报于2025年4月25日发布[1] - 报告期为2024年1月1日至2024年12月31日[13] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为10.48亿元，较2023年的7.40亿元增长41.64%[19] - 2024年归属上市公司股东净利润为 - 4910万元，较2023年的1.05亿元下降146.94%[19] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为8191万元，较2023年的1.78亿元下降53.87%[19] - 2024年末资产总额为49.81亿元，较2023年末的43.57亿元增长14.32%[19] - 2024年末归属上市公司股东的净资产为14.31亿元，较2023年末的15.15亿元下降5.55%[19] - 2024年第一至四季度营业收入分别为2.24亿元、2.32亿元、2.07亿元、3.85亿元[21] - 2024年第一至四季度归属上市公司股东的净利润分别为3050万元、1027万元、1053万元、 - 1.00亿元[21] - 2024年非流动性资产处置损益为142.93万元，计入当期损益的政府补助为853.56万元[24] - 2024年非经常性损益合计为625.79万元，2023年为1021.40万元，2022年为975.67万元[25] - 2024年度公司营业收入同比增长41.64%，主营业务收入连续3年攀升[29] - 2024年公司研发投入8313.93万元，同比增长44.55%，完成科研课题11项，重点投向新一代无人机整机平台建设[29] - 2024年航空航天装备制造收入10.36亿元，占比98.83%，同比增长41.23%[72] - 2024年航空工装收入4.23亿元，占比40.39%，同比增长75.34%[72] - 2024年航空航天零部件及无人机收入6.11亿元，占比58.29%，同比增长25.03%[72] - 2024年航空航天装备制造销售量126.14万套，2023年为42.10万套，同比增长199.58%[74] - 2024年航空航天装备制造生产量101.70万套，2023年为78.03万套，同比增长30.33%[74] - 2024年航空航天装备制造库存量19.82万套，2023年为44.25万套，同比下降55.21%[74] - 2024年航空航天装备制造材料费247,278,825.34元，占营业成本比重33.20%，同比增加0.47%[80] - 2024年航空航天装备制造人工费125,460,343.03元，占营业成本比重16.85%，同比减少1.43%[80] - 2024年航空航天装备制造制造费用289,694,359.85元，占营业成本比重38.90%，同比减少0.17%[80] - 2024年航空航天装备制造外协费用76,395,325.46元，占营业成本比重10.26%，同比增加2.16%[80] - 2024年销售费用11,371,503.51元，同比增加119.11%，因销售人数及薪酬增加[84] - 2024年管理费用137,220,513.63元，同比增加28.27%，因职工薪酬及中介机构费用增加[84] - 2024年财务费用79,602,722.89元，同比增加38.75%，因向金融机构借款金额增加致利息支出增加[84] - 2024年研发费用83,139,339.57元，同比增加44.55%，因公司加大研发力度[84] - 2024年研发人员数量451人，较2023年的374人增长20.59%，占比15.74%，较2023年的15.93%下降0.19%[88] - 2024年研发投入金额8313.93万元，占营业收入比例7.93%，较2023年增加44.55%[89][90] - 2024年经营活动现金流入小计11.01亿元，同比增长30.33%，现金流出小计10.19亿元，同比增长52.74%，现金流量净额8190.57万元，同比减少53.87%[91] - 2024年投资活动现金流入小计1686.60万元，同比增长169.27%，现金流出小计4.00亿元，同比减少54.39%，现金流量净额-3.83亿元，同比增加56.00%[91] - 2024年筹资活动现金流入小计10.72亿元，同比减少29.84%，现金流出小计7.33亿元，同比增长20.02%，现金流量净额3.39亿元，同比减少63.06%[91] - 2024年现金及现金等价物净增加额3746.25万元，同比减少83.25%[91] - 2024年投资收益-884.31万元，占利润总额比例12.91%，主要系参股企业亏损确认投资损失[95] - 2024年营业外收入53.21万元，占利润总额比例0.78%，主要系收到供应商扣款[95] - 2024年营业外支出286.42万元，占利润总额比例4.18%，主要系支付客户扣款[95] - 2024年其他收益1963.76万元，占利润总额比例28.67%，主要系本期收到政府补助[95] - 2024年末货币资金419,015,947.68元，占总资产比例8.41%，较年初占比降0.34%[97] - 2024年末应收账款761,712,210.95元，占总资产比例15.29%，较年初占比无变化[97] - 2024年末存货697,767,720.44元，占总资产比例14.01%，较年初占比升3.62%[97] - 2024年末固定资产2,178,150,273.39元，占总资产比例43.73%，较年初占比升6.07%，因前期募资购设备转固[97] - 2024年末在建工程139,238,555.12元，占总资产比例2.80%，较年初占比降6.94%，因前期募资购设备转固[97] - 报告期投资额167,073,330.39元，上年同期投资额743,480,485.31元，变动幅度-77.53%[103] - 2023年可转债募集资金总额69,204.76万元，累计使用68,818.42万元，报告期末使用比例99.44%[106] - 2024年使用募集资金16,707.33万元，全部用于投入募集资金项目[108] 利润分配情况 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[7] 行业与市场环境 - 黑龙江省计划到2027年全省低空经济规模培育壮大，通用航空及无人机产业规模力争达800亿元以上[35] - 2023年中国国防支出预算约达1.55万亿元，2024年攀升至约1.67万亿元，同比增长率为7.2%[38] - 航空发动机零配件达3万多个，全球能自主研制的国家只有美国、英国等少数国家[39] 公司业务概况 - 公司是国内知名民营航空航天工业配套产品供应商，产品覆盖军民领域，包括航空工装、零部件与无人机[41] - 公司参与多个大型飞机研制项目，是C919零部件、成型工装供应商和C929货舱门等零部件及中机身壁板组件装配生产线供应商[41] - 公司设计制造了AG600水陆两栖飞机的总装配生产线，还为多种型号军用飞机等研制配套产品[41] - 公司航空工装产品分成型工装和装配工装，承接众多型号飞机的航空工装研制[42] - 公司在大型复合材料成型工装领域积累丰富经验，为C919承制主要复合材料成型工装研制任务[43] - 公司研制的装配工装大多采用先进柔性支撑定位系统，用于飞机各部段精准对接等[44] - 公司设计制造AG600柔性自动化总装配生产线，承接高压电机自动化装配产线[45] - 公司数字化车间配备MES系统，可实现智能管理，承接C929中机身壁板组件装配产线[45] - 公司业务包括航发工装、航空航天零部件和无人机平台[46][47][50] - 航发工装涵盖夹具、量具、模具、工位器具及转运装备等领域[46] - 航空航天零部件分为金属和复合材料零部件，客户包括多家主机厂等[47][48][49] - 公司采购模式为按需采购，建立了完善供应商管理制度[52] - 公司生产模式是技术部门设计工艺，生产部门排程，质量部门监控[53] - 航空工装和航空航天零部件存在来料加工业务模式[54] - 公司销售采取直销方式，通过多种方式获取订单[55] - 公司设立专门销售部门负责销售及售后工作[55][56] - 公司在航空、航天工业有较高知名度，是多家厂商战略和金牌供应商[57] - 公司形成以航空工装业务为基础，航空、航天复合材料产品为核心，无人机整机结构研制为目标的全产业链布局[58] - 公司拥有无人机全部成型工装、装配工装设计与制造能力，具备实际应用的型号设计、大批量稳定生产能力[59] - 公司已被评定为国家级专精特新小巨人企业等多项荣誉，实现复合材料产品研制的多元化布局[60] - 公司多项复合材料产品相关专利运用于C919、C929国产大飞机零部件研发试验，是国产直升机复合材料零部件外包供应商[61] - 公司拥有优质客户群体，包括航空工业集团、中国商飞等国内航空工业核心制造商旗下企业及军工央企集团下属单位[62] - 公司每年引进专业人才，形成不断更新和富有活力的研发队伍，技术工人经验丰富[63] - 公司同时获得AS9100航空航天质量管理体系认证等各类资质，被多家单位列入供应商目录[64] - 2024年公司加快产业链布局，航空工装版块业务新增航空发动机工装相关业务，全年工装类产品业务占比提升[66] - 2024年公司在航空航天零部件领域毛利率下降，部分无人机订单亏损拉低综合毛利率水平[66] - 截至2024年12月31日，公司拥有专利317项，其中发明专利45项，实用新型专利270项，外观设计2项，完成科研课题11项[67] 重大合同情况 - 某无人机机体结构平台与航天科工下属单位合同总金额5040万元，已履行完毕[77] - 另一无人机机体结构平台与航天科工下属单位合同总金额7208万元，已履行完毕，本期确认收入5766.40万元[77] - 中机身壁板组件转配生产线与浙江华瑞合同总金额5078.86万元，待履行金额5078.86万元[77] 客户与供应商情况 - 公司前五名客户合计销售金额903,326,376.65元，占年度销售总额比例87.20%[81] - 公司前五名供应商合计采购金额120,564,311.07元，占年度采购总额比例20.73%[82] 研发项目情况 - 公司研制新型航天零部件，可打击固定或移动目标，采用新型设计结构提高飞行性能，降低被探测风险，实现小型化与轻量化[86] - 公司研制纯电长航时复合翼无人机，目的是续航更长、操作灵活、运输便捷、起飞方便，解决了成型过程繁琐问题[86] - 公司研制航空器进气道环形筋共固化结构成型方法，解决进气道筒体旋转铺贴、铺贴芯模结构可行性等问题[86] - 航空器进气道环形筋共固化结构特点是“进气道内侧有8道T形加强筋”结构[86] - 航空器进气道环形筋共固化结构研制成功，省去铆接过程、铆钉和装配型架使用数量，缩短制造周期，降低制造成本[86] - 公司开展某型先进高速隐身无人机研制项目，旨在填补高速隐身无人机相关领域技术空白，提升研发能力和市场份额[87] - 公司进行某型超音速制导航天零部件研究，采用先进制导与控制技术，可实现精确打击，提高打击效率和准确性[87] - 公司开展异型成型工装立项研究，解决现有问题，异型管整体成型结构定位、夹紧精准稳定，可提升工装效率[87] - 公司研制异型零件整体成型结构，成果转化应用于制造业、航空航天业效果巨大，可获较大经济效益[87] - 公司研发薄壁双曲率钛合金热成型工装，用于钛合金薄壁件热成型，降低制造难度，提高产品合格率[87] - 公司薄壁双曲率钛合金热成型工装项目成果转化应用于宽体客机大型零件，为拓展产品、增加经济效益做贡献[87] 募集资金使用情况 - 航空发动机、燃气轮机金属零部件智能制造项目承诺投资31,964.00万元，累计投入31,969.53万元，进度100.02%[109] - 航天零部件智能制造项目承诺投资8,214.00万元，累计投入7,691.43万元，进度93.64%[109] - 大型复合材料结构件轻量化智能制造项目承诺投资21,407.00万元，累计投入21,622.70万元，进度101.01%[109] - 补充流动资金项目承诺投资7,619.76万元，累计投入7,534.76万元，进度98.88%[109] - 承诺投资项目小计承诺投资69,204.76万元，累计投入68,818.42万元[110] - 2023年4月24日公司审议通过用不超15,000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，期限不超12个月[110] - 2023年度航空发动机等项目补充流动资金9,000.00万元，于2024年1月4日归还[110] - 募集资金总额70,000.00万元，净额69,204.76万元，截至2024年12月31日累计使用68,818.42万元[110] - 结项募投项目结余资金永久补流540.89万元，累计利息收入265.53万元，手续费0.48万元，未使用110.50万元[110] - 公司报告期不存在募集资金变更、出售重大资产和股权情况[1

| 证券代码：300900 | 证券简称：广联航空 | 公告编号：2025-026 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123182 | 债券简称：广联转债 | | 成都航新航空装备科技有限公司（以下简称成都航新或标的公司）系广联航 空工业股份有限公司（以下简称公司或广联航空）持有100%股权的全资子公司。 公司拟将持有的成都航新25.00%股权转让给中电科（珠海）产业投资基金合伙企 业（有限合伙）（以下简称中电基金）；拟将持有的成都航新6.25%股权转让给 上海浦东智能智造一期私募投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称浦东智能 基金）；拟将其持有的成都航新5.00%股权转让给四川发展空天高端装备制造产 业股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称四川发展基金）；拟将持有的 成都航新3.40%股权转让给扬州高投毅达鑫海三期创业投资合伙企业（有限合伙） （以下简称毅达鑫海）；拟将持有的成都航新0.25%股权转让给蒋程雨；本次拟 转让成都航新的股权比例合计为39.90%（以下简称标的股权），股权转让交易总 价为1.5960亿元。上述股权转让完成后，公司持有成都航新60.10%股权，成都航 新 ...

| 证券代码：300900 | 证券简称：广联航空 | 公告编号：2025-025 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123182 | 债券简称：广联转债 | | 广联航空工业股份有限公司 表决结果：9票赞成，0票反对，0票弃权。 三、备查文件 第四届董事会第四次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 广联航空工业股份有限公司（以下简称公司）第四届董事会第四次会议通知 于2025年4月21日以书面及电话等方式向各位董事发出，会议于2025年4月21日以 现场会议结合通讯形式在公司会议室召开。本次会议由公司董事长王增夺先生召 集并主持，应出席会议的董事9人，实际出席会议的董事9人，公司监事及其他高 级管理人员列席了会议。 本次会议的召集、召开及表决符合《中华人民共和国公司法》（以下简称《公 司法》）及《广联航空工业股份有限公司章程》（以下简称《公司章程》）的有 关规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 1、审议通过《关于全资子公司股权转让引进战略投资者的议案》 经与会董事审议，认为本次 ...

| 证券代码：300900 | 证券简称：广联航空 公告编号：2025-024 | | --- | --- | | 债券代码：123182 | 债券简称：广联转债 | 广联航空工业股份有限公司 关于预计触发可转债转股价格向下修正条件的提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1、证券代码：300900，证券简称：广联航空 2、债券代码：123182，债券简称：广联转债 3、当前转股价格：22.86元/股 4、转股期限：2023年9月28日至2029年3月21日 5、自2025年4月7日至2025年4月18日，广联航空工业股份有限公司（以下简 称公司）股票已有十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的85%，根据《广联 航空工业股份有限公司创业板向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》 （以下简称《募集说明书》）的相关规定，预计可能触发转股价格向下修正条件。 如后续触发转股价格修正条件，公司将根据相关法律法规和《募集说明书》的规 定及时履行审议程序和信息披露义务。 一、可转换公司债券基本情况 根据《募集说明书》相关条款以及中国证监会 ...

关于全资子公司完成工商变更登记并换发营业执照的公告 | 证券代码：300900 | 证券简称：广联航空 公告编号：2025-023 | | --- | --- | | 债券代码：123182 | 债券简称：广联转债 | 广联航空工业股份有限公司 9、登记机关：西安市阎良区市场监督管理局（航空片区） 二、备查文件 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 广联航空工业股份有限公司（以下简称公司）分别于2025年2月27日、2025 年3月17日召开了第四届董事会第二次会议、2025年第二次临时股东大会，审议 通过了《关于拟收购广联航空（西安）有限公司40%股权暨关联交易的议案》， 具体内容详见公司在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的《广联航空工业股 份有限公司关于拟收购广联航空（西安）有限公司40%股权暨关联交易的公告》 （公告编号：2025-014）。 广联航空（西安）有限公司（以下简称西安广联）近日已办理完成上述股权 转让等相关事宜的工商变更登记手续，并取得了由西安市阎良区市场监督管理局 （航空片区）颁发的《营业执照》。 现将有关 ...

中航证券有限公司关于广联航空工业股份有限公司 2024 年度持续督导培训情况的报告 （七）培训内容：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》等规则要求， 对上市公司信息披露、募集资金使用、法人治理结构、公司内部控制等规范事项 进行培训。 二、上市公司的配合情况 深圳证券交易所： 中航证券有限公司（以下简称"中航证券"、"保荐机构"）根据《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》对广联航空工业股份有限 公司（以下简称"广联航空"、"公司"）进行了 2024 年度持续督导培训，报告如 下： 一、本次持续督导培训的基本情况 （一）保荐机构：中航证券 （二）保荐代表人：孙捷、王洪亮 （三）培训时间：2025 年 4 月 14 日 （四）培训地点：广联航空会议室 （五）培训人员：王洪亮 （六）培训对象：公司董事、监事、高级管理人员及证券事务相关人员 孙 捷 王洪亮 保荐机构本次持续督导培训的工作过程中，公司积极予以配合，保证了培训 工作的有序进行，达到了良好效果。 三、本次持续督导培训的结论 保荐机构按照《深圳证券交易所上 ...

股东股份变动 - 控股股东王增夺解除质押4369万股股份 占其持股比例的47.36% 占公司总股本的14.92% [1] - 本次解除质押的质权人为云南国际信托有限公司 质押起始日为2024年7月16日 解除日为2025年4月14日 [1] - 截至公告日 王增夺及其一致行动人持股无质押情况 且暂无后续再质押计划 [1]