赎回条款触发条件 - 公司股票自2025年6月30日至2025年7月25日期间连续三十个交易日中至少有十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格8.00元/股的130% 触发《募集说明书》中有条件赎回条款 [2][6] - 当期转股价格为8.00元/股 较初始转股价格15.05元/股经多次调整后形成 [2][3][5] - 公司董事会于2025年7月25日审议通过提前赎回议案 决定行使赎回权利 [2] 赎回方案实施细节 - 赎回价格确定为100.02元/张 其中债券面值100元 当期应计利息0.02元/张 [1][7] - 当期利息计算基于票面利率1.8% 计息天数为4天（2025年8月16日至8月20日） [7] - 赎回对象为2025年8月19日收市后登记在册的全部债券持有人 [7] - 赎回资金将于2025年8月27日划入持有人资金账户 [8] 可转债基本发行情况 - 公司于2022年8月16日发行可转债397万张 发行总额39,700.00万元（3.97亿元） [2] - 债券于2022年9月2日在深交所上市 代码123156 简称博汇转债 [2][3] - 转股期自2023年2月22日起至2028年8月15日止 [3] 特别提示事项 - 未转股债券将于2025年8月19日后按100.02元/张强制赎回 赎回完成后债券摘牌 [1][8] - 存在质押或冻结的债券需在停止转股日前解除限制 否则无法转股 [1] - 转股最小单位为1股 不足部分将以现金兑付票面余额及对应利息 [9] - 公司控股股东及管理层在赎回条件触发前6个月内未交易可转债 [9]

核心观点 - 博汇股份控股股东及其一致行动人因可转债转股导致持股比例被动稀释，触及1%整数倍的权益变动，但持股数量未发生变化[1][2][4] 权益变动基本情况 - 2025年5月1日至7月11日期间，博汇转债累计转股1,399,262股，公司总股本从245,481,453股增至246,880,715股[1] - 控股股东文魁集团持股比例从39.1930%被动稀释至38.9709%，下降0.2221个百分点[1] - 持股5%以上股东无锡惠山原鑫曦望持股比例从13.0643%被动稀释至12.9903%，下降0.074个百分点[1] 近期权益变动详情 - 2025年7月14日至7月29日期间，博汇转债累计转股17,518,299股，公司总股本从246,880,715股增至264,399,014股[2] - 文魁集团持股比例从40.0796%（按剔除回购股后基数计算）稀释至37.3537%，下降2.7259个百分点[2][4] - 一致行动人夏亚萍持股比例从0.0300%稀释至0.0279%，下降0.0021个百分点[4] - 文魁集团与夏亚萍合计持股比例从40.1096%稀释至37.3816%，下降2.728个百分点[2][4] 持股结构变化 - 文魁集团持股数量保持96,211,616股不变，但占总股本比例从38.9709%降至36.3888%[4] - 夏亚萍持股数量保持71,926股不变，但占总股本比例从0.0291%降至0.0272%[4] - 两者合计持股数量保持96,283,542股不变，合计持股比例从39.0000%降至36.4160%[4] 变动性质说明 - 本次权益变动纯属被动稀释，不涉及主动减持或增持行为[1][2] - 变动原因为可转债转股导致总股本增加[1][2][4] - 所有股份均为无限售条件股份[4]

股本变动 - 2025年5月1日至7月11日，博汇转债累计转股1399262股，总股本增至246880715股[4] - 2025年7月14日至7月29日，博汇转债累计转股17518299股，总股本增至264399014股[5] 持股比例变动 - 2025年5月1 - 7月11日文魁集团持股比例稀释至38.9709%[4] - 2025年7月14 - 29日文魁集团持股比例稀释至36.3888%[5] - 2025年7月14 - 29日文魁集团和夏亚萍合计持股稀释2.5840%[5] 权益变动方式 - 本次权益变动为可转债转股被动稀释，不涉及资金来源[6]

可转债发行 - 2022年8月16日公司发行397万张可转换公司债券，总额39,700.00万元[5] - 2022年9月2日，39,700.00万元博汇转债在深交所挂牌交易[6] 转股情况 - 截至2025年7月29日，累计转股18,941,657股，占转股前已发行股份10.78%[4][9] - 截至2025年7月29日，尚有2,453,904张未转股，占发行总量61.81%[4][9] 转股价格 - 初始转股价格为15.05元/股[8] - 2023年5月19日起调整为10.69元/股[8] - 2025年4月18日起向下修正为8.00元/股[8] 转股时间 - 转股期为2023年2月22日起至2028年8月15日止[7] 已发股份 - 博汇转债开始转股前公司已发行股份总额为175,760,000股[9]

可转债发行 - 2022年8月16日发行397万张可转换公司债券，总额39700万元[6] - 初始转股价格15.05元/股，2025年4月18日起调整为8元/股[9] 赎回情况 - 2025年6 - 7月公司股票触发赎回条款，收盘不低于转股价格8元/股的130% [12] - 博汇转债赎回价100.02元/张，当期年利率1.80% [3] 时间节点 - 停止交易日2025年8月15日，停止转股日8月20日[3] - 赎回登记日2025年8月19日，赎回日8月20日[3] - 发行人赎回资金到账日2025年8月25日，投资者赎回款到账日8月27日[3] 转股规则 - 转股需开通创业板交易权限，通过托管证券公司申报[4][17] - 转股最小申报单位1张，面额100元，转换成股份最小单位1股[17] - 不足1股余额，公司转股当日后五个交易日内现金兑付[17] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份次一交易日上市流通[17] 其他情况 - 公司实际控制人等赎回条件满足前6个月内无交易“博汇转债”情况[16] - 公告由公司董事会2025年7月30日发布[20]

核心事件 - 博汇股份将于2025年8月19日收市后强制赎回未转股的"博汇转债" 赎回价格为100.02元/张 [2] - 公司特别提醒持有人注意限期转股 因当前二级市场价格与赎回价格存在较大差异 [2] - 若投资者未能在2025年8月19日当日及之前完成转股 可能面临投资损失 [2] 操作要求 - 转债持有人必须在2025年8月19日收市前完成转股操作 [2] - 赎回触发条件为截至2025年8月19日收市后仍未转股的债券 [2]

可转债发行 - 2022年8月16日发行397万张可转换公司债券，总额39700万元[6] - 2022年9月2日“博汇转债”在深交所挂牌交易[7] 转股信息 - 转股期自2023年2月22日起至2028年8月15日止[8] - 初始转股价格15.05元/股，后调为10.69元/股，最终修正为8.00元/股[9] 赎回情况 - 2025年6月30日至7月25日股票触发有条件赎回条款[5][12] - 赎回价格100.02元/张，当期年利率1.80% [3][13] - 停止交易日8月15日，停止转股日8月20日[3][15] - 赎回登记日8月19日，赎回日8月20日[3][15] - 发行人赎回资金8月25日到账，投资者赎回款8月27日到账[3][15] 其他规则 - 转股须通过托管证券公司申报，最小申报单位1张[17] - 转股时不足1股余额5个交易日内现金兑付[17] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份次一交易日上市流通[17]

公司战略转型 - 公司在产业转型与科技浪潮驱动下积极开拓新增长极，同时巩固传统业务根基 [1] - 通过控股股东变更、募资规划和跨界布局智能算力领域勾勒战略蓝图 [1] - 战略考量包括增强供应链韧性、调整产品结构、开拓国际市场和适时增效降本 [5] 智能算力布局 - 拟斥资不超过3.9亿元通过全资子公司无锡极致液冷科技进军智能算力领域 [2] - 计划购买服务器、数据中心机房及配套技术服务等资产开展智能算力服务 [2] - 交易已通过董事会审议，后续将提交股东大会，过程规范透明 [3] - 交易完成后将助力构建AI算力资源，提升公司在AI领域的核心竞争力 [3] - 计划引入专业技术人才保障新业务顺利开展 [3] 资本运作 - 拟募集不超过4.16亿元资金用于补充流动资金和偿还银行借款 [4] - 发行对象为无锡惠山原鑫曦望产业升级并购投资合伙企业 [4] - 原控股股东将13.06%股份转让给无锡惠山原鑫曦望，后者成为新控股股东 [4] - 新控股股东实际控制方为无锡惠山区国资，引入国资背景战略投资者 [4] 传统业务优化 - 加快全球寻源巩固采购渠道，借助油品市场分析信息化系统提高采购性价比 [5] - 聚焦特种油及化工新材料细分领域研发创新，优化工艺提升品质稳定性 [5] - 打通加工贸易模式开拓国际市场，作为民营炼厂中唯一经营保税高硫燃料油的企业 [5] - 在无锡设全资子公司开辟液冷新业务 [5] 长期发展 - 公司战略路径清晰，在产业转型浪潮中稳步前行 [6] - 举措体现对行业趋势的敏锐把握和打造多元化发展格局的决心 [6]

可转债发行 - 公司于2022年8月16日发行397万张可转换公司债券，总额39700.00万元[6] 转股价格 - 可转债初始转股价格为15.05元/股，2025年4月18日起调整为8.00元/股[9] 赎回情况 - 2025年6月30日至7月25日，公司股票触发可转债提前赎回[5] - 可转债赎回价格为100.02元/张，当期年利率为1.80% [3] 时间节点 - 可转债停止交易日为2025年8月15日，停止转股日为8月20日[3] - 赎回登记日为2025年8月19日，赎回日为8月20日[3] - 发行人赎回资金到账日为2025年8月25日，投资者赎回款到账日为8月27日[3] 转股规则 - 债券持有人转股需开通创业板交易权限[4] - 转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股[17] - 不足转换为1股的可转债余额，公司将现金兑付[17] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份次一交易日上市流通[17] 其他 - 公司实际控制人等在赎回条件满足前6个月内无交易“博汇转债”情况[16] - 公告发布时间为2025年7月28日[20]

投资评级 - 报告未明确提及对博汇股份的具体投资评级 [1][2][3] 核心观点 - 实控人拟变更为无锡市惠山区国有资产管理办公室 控股股东将变更为原鑫曦望合伙 涉及股份转让、定向增发及表决权放弃等程序 [1][2] - 报告研究的具体公司专注化工细分领域 拥有百万吨年产能及氢气自制能力 产品涵盖特种油、基础油等 应用于储能材料、船舶加注等领域 [1][3] - 报告研究的具体公司为民营炼厂中唯一经营保税高硫燃料油的企业 2024年舟山宁波港保税船用燃料油加注量达726万吨 同比增长3% [1][3] - 定向增发申请获深交所受理 拟募资4.2亿元用于补充流动资金及偿还借款 发行价5.66元/股 [1][3] - 设立无锡极致液冷科技子公司 布局IDC/AIDC液冷管理系统 拟投入3.9亿元采购服务器等设备开展智能算力服务 [1][3] - 化工新材料领域设立起航、起程子公司 推出变压器油产品 计划拓展至储能电池冷却及算力中心浸没式冷却应用 [1][3] 业务布局 - 绿色化工主业：生产基地位于宁波石化经济技术开发区 国家智能制造示范工厂 产品线覆盖特种油/白油/沥青等 [1][3] - 船燃加注突破：2025年完成全国首单国产保税高硫燃油期货交割 打破进口依赖 [1][3] - 算力业务拓展：通过子公司切入液冷技术领域 服务数据中心及智算中心 采购金额上限3.9亿元 [1][3] 资本运作 - 控制权变更：原鑫曦望合伙将通过股份受让及定向增发成为新控股股东 涉及框架协议签署及表决权放弃 [1][2] - 定向增发：发行对象为原鑫曦望合伙 募资总额不超过4.2亿元 已获交易所受理 [1][3]