业绩总结 - 报告期内营业收入逐年下降，2022 - 2025 年 1 - 3 月分别为 296521.49 万元、277775.60 万元、227949.58 万元和 53562.49 万元[3] - 报告期内扣非归母净利润由盈转亏，2022 - 2025 年 1 - 3 月分别为 14137.02 万元、 - 19941.05 万元、 - 30625.69 万元和 - 4830.04 万元[3] - 报告期内主营业务毛利率呈下降趋势，2022 - 2025 年 1 - 3 月分别为 11.36%、15.90%、8.13%和 1.74%[3] - 2024 年 8 月申报消费税及附加税费 47953.17 万元，2025 年 4 月缴纳完毕[3] - 2024 年度营业收入为 22.79 亿元，截至 2024 年 12 月末，归母净资产为 4.02 亿元[70] - 2025 年 1 - 3 月营业利润 - 4353.55 万元，同比增长 55.47%[68] - 2025 年 1 - 3 月利润总额 - 4886.88 万元，同比增长 50.01%[68] - 2025 年 1 - 3 月净利润 - 4949.31 万元，同比增长 50.22%[68] - 2025 年 1 - 3 月归属母公司股东的净利润 - 4762.32 万元，同比增长 52.10%[68] 用户数据 - 报告期内前五大客户收入占比分别为 30.40%、27.73%、33.70%和 53.37%[4] - 2022 - 2025 年 1 - 3 月主要客户销售收入占公司营业收入比例分别为 35.06%、34.44%、35.20%、56.51%，客户较稳定[36] 未来展望 - 2024 年全球白油市场规模约 3195 百万美元，未来六年复合增长率为 3.1%，到 2031 年将达 3947 百万美元[10] - 2024 年中国润滑油行业市场规模为 1051 亿元，至 2030 年将达 1433 亿元，年均复合增长率约 5.3%[11] 新产品和新技术研发 - 2025 年 6 月，公司设立全资子公司无锡液冷，已与多家客户、供应商签战略合作协议[62] - 2025 年 7 月，无锡液冷购买设备开展智能算力服务及相关业务[65] 市场扩张和并购 - 截至报告期末，公司共销售船舶加注燃料油约 1.37 万吨，已签订超 8 万公吨沿海港口国际航行船舶加注销售合同[56] - 2025 年 5 月，公司首单国产保税高硫燃料油期货业务顺利交割[61] 其他新策略 - 本次发行募集资金 41682.68 万元，优先补充流动资金，剩余偿还银行借款[128] - 公司拟向文魁集团申请不超 1 亿元借款额度，有效期 6 个月，可循环使用[136] - 公司推进向特定对象发行股票，完成后实控人将变更为无锡市惠山区国有资产管理办公室[137] - 2025 年 7 月公司拟通过子公司极致液冷向鑫蜂维网络采购不超 3.9 亿元资产用于智能算力服务业务[200]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为29.65亿元、27.78亿元、22.79亿元、5.36亿元，净利润分别为1.52亿元、 - 2.03亿元、 - 3.1亿元、 - 0.49亿元[14][158][167] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为11.36%、15.90%、8.13%和1.74%，呈下降趋势且最近一年一期降幅较大[14] - 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为1.23亿元、4.29亿元、 - 1.12亿元和 - 1.28亿元，整体下降[15] - 报告期各期末公司存货周转率分别为8.66、6.87、5.73和5.24，呈下降趋势[16] - 2023 - 2025年1 - 3月公司分别计提资产减值损失9822.69万元、9502.67万元、1482.23万元[158][167] - 报告期各期末资产负债率分别为55.87%、65.48%、77.80%和79.41%[158][167] 用户数据 - 报告期内公司前五大客户收入占比分别为30.40%、27.73%、33.70%和53.37%，前五大供应商采购额占比分别为49.09%、55.59%、50.82%和76.95%[15][24][27][35][41] - 报告期内环保芳烃油前五大客户收入合计分别为5.54亿元、6.05亿元、6.37亿元、1.80亿元，占比分别为39.80%、40.93%、51.32%、71.23%[32] - 2022 - 2024年公司重芳烃及衍生品前五大客户收入分别为5.37亿元、3.10亿元、0.85亿元，占比分别为58.53%、49.92%、72.87%[34] - 报告期内公司燃料油前五大客户收入合计分别为1.48亿元、1.81亿元、2.87亿元、1.96亿元，占比分别为83.68%、52.86%、50.17%、88.96%[34] 未来展望 - 本次发行完成后，发行人的控制权、生产经营稳定性将得到一定程度增强[76] - 公司计划通过无锡液冷开展算力业务，提供算力云服务开拓新盈利增长点[121] 新产品和新技术研发 - 2025年6月公司设立全资子公司无锡液冷，开展智能算力服务等业务[115][131] 市场扩张和并购 - 原鑫曦望合伙拟认购公司不超过73,644,312股股票，出资4.17亿元，发行完成后控股股东变更为原鑫曦望合伙，实际控制人变更为无锡市惠山区国有资产管理办公室[54][55][78][138] 其他新策略 - 本次发行募集资金不超过4.168268亿元，用于补充流动资金及偿还银行借款[54] - 控股股东文魁集团为支持公司发展，提供不超10000万元借款额度，按银行同期利率，有效期6个月[42]

业绩总结 - 2025年7月14日至8月1日，“博汇转债”累计转股22,896,398股，总股本由246,880,715股增至269,777,113股[5] - 2025年8月4日至14日，“博汇转债”累计转股6,717,768股，总股本由269,777,113股增至276,494,881股[6] - 2025年8月15日至19日，“博汇转债”累计转股18,468,694股，总股本由276,494,881股增至294,963,575股[7] - 2025年8月4日至19日，“博汇转债”累计转股25,186,462股，总股本由269,777,113股增至294,963,575股[8] 股权变动 - 原鑫曦望持股比例被动稀释1.0151%[10] - 文魁集团及其一致行动人夏亚萍合计持股比例被动稀释2.1804%[10]

业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 3月营业收入分别为296521.49万元、277775.60万元、227949.58万元、53562.49万元，逐年下降[10][19] - 2022 - 2025年1 - 3月扣非归母净利润分别为14137.02万元、 - 19941.05万元、 - 30625.69万元、 - 4830.04万元，由盈转亏[10] - 2022 - 2025年1 - 3月主营业务毛利率分别为11.36%、15.90%、8.13%、1.74%，呈下降趋势[10][19] - 2024 - 2025年一季度归母净利润分别为 - 9942.68万元、 - 4762.32万元，亏损金额同比明显收窄[20] 市场数据 - 2024年全球白油市场规模约3195百万美元，未来六年复合增长率为3.1%，到2031年达3947百万美元[21] - 2023 - 2024年中国白油市场规模分别近50亿元、约51亿元，国内工业级白油占比超80%[21] - 2024年中国润滑油行业市场规模为1051亿元，至2030年年均复合增长率约为5.3%，规模将达1433亿元[22][23] - 2024年舟山保税船用油加注量达726万吨，同比增长3%；上海港加注量415.9万吨，同比增长20.4%[29] 产品收入占比 - 2022 - 2025年1 - 3月环保芳烃油、重芳烃及衍生品、燃料油合计收入占公司营业收入比重分别为88.41%、84.69%、87.85%、83.82%[20][45] - 2022 - 2025年1 - 3月环保芳烃油收入占营业收入比重分别为46.94%、53.21%、54.46%、47.28%[45] - 2022 - 2025年1 - 3月重芳烃及衍生品收入占营业收入比重分别为30.91%、22.34%、5.12%、0.00%[45] - 2022 - 2025年1 - 3月燃料油收入占营业收入比重分别为5.97%、12.30%、25.11%、41.13%[45] 成本占比 - 2022 - 2025年1 - 3月主营业务成本中直接材料占比分别为83.59%、89.13%、87.21%、88.70%[48] - 2022 - 2025年1 - 3月主营业务成本中直接人工占比分别为0.69%、0.95%、0.85%、0.76%[48] - 2022 - 2025年1 - 3月主营业务成本中制造费用占比分别为15.71%、9.92%、11.94%、10.53%[49] 客户与供应商 - 报告期内前五大客户收入占比分别为30.40%、27.73%、33.70%、53.37%[11][99][114] - 报告期内前五大供应商采购额占比分别为49.09%、55.59%、50.82%、76.95%[11][102][118] 库存与订单 - 2025年3月末、2024年末、2023年末、2022年末库存商品分别为33883.20吨、23744.53吨、15574.65吨、17437.37吨[55] - 2025年3月末、2024年末、2023年末、2022年末期末在手订单分别为6547.26吨、10147.08吨、12696.23吨、7361.31吨[55] 未来展望 - 围绕燃料油深加工，开拓绿色化工新材料领域，探索智能算力服务及相关新业务[75][76] - 2025年6月设立全资子公司无锡液冷开拓新业绩增长点[82] - 2025年7月无锡液冷开展智能算力服务及相关业务[85] 其他要点 - 2024年8月复产后多维度增效降本，重塑竞争优势[83] - 2025年1 - 3月国际业务收入4188.79万元，占营业收入比重7.82%[79] - 2025年5月首单国产保税高硫燃料油期货业务顺利交割[81] - 中标中石油润滑油公司合格供应商，支撑润滑油业务发展[78]

公司信息 - 公司证券代码为300839，简称为博汇股份，债券代码为123156，简称为博汇转债[1] 定增进展 - 2025年7月29日收到深交所关于向特定对象发行股票的审核问询函[2] - 2025年8月20日披露对问询函的回复及申请文件更新内容[2] - 本次向特定对象发行股票需通过审核并获注册方可实施，结果和时间不确定[3] 公告时间 - 公告发布时间为2025年8月20日[4]

战略合作 - 博汇股份子公司无锡极致液冷与广东申菱环境正式签署战略合作协议 [1] - 双方将基于各自优势在热管理技术领域展开深度合作 [1] - 合作内容包括共同探索更先进高效的热管理解决方案并推动技术升级与应用拓展 [1]

可转债发行 - 公司于2022年8月16日发行397万张可转换公司债券，总额39700万元[8] - 可转债于2022年9月2日在深交所挂牌交易，简称“博汇转债”[9] 转股信息 - 转股期为2023年2月22日起至2028年8月15日[10] - 初始转股价格15.05元/股，后调整为10.69元/股，最终修正为8.00元/股[11][12] 赎回情况 - 2025年6月30日至7月25日，公司股票触发有条件赎回条款[14][15] - 2025年7月25日董事会同意行使提前赎回权利[8] - 最后转股日为2025年8月19日，未转股将按100.02元/张强制赎回[4] - 赎回价格100.02元/张，当期年利率1.80% [5][16] - 赎回登记日为2025年8月19日，赎回日为8月20日[6] - 投资者赎回款到账日为2025年8月27日[6] - “博汇转债”8月15日起停止交易，8月20日起停止转股[18] - 公司将全额赎回截至2025年8月19日收市后登记在册的“博汇转债”[18] - 发行人资金到账日为2025年8月25日，赎回款到达持有人资金账户日为8月27日[18] - 赎回结束后7个交易日内刊登赎回结果和摘牌公告[19] 其他信息 - 本次赎回条件满足前6个月内，公司相关人员无交易“博汇转债”情况[20] - 可转债转股最小申报单位为1张，转换成股份最小单位为1股[21] - 当日买进可转债当日可申请转股，新增股份转股申报后次一交易日上市流通[21] - 备查文件包括《第四届董事会第二十六次会议决议》等[23]

行业资金流向 - 石油行业单日上涨0.93% 主力资金净流出2.37亿元[1] - 行业成分股呈现分化 11只上涨与5只下跌[1] 个股资金表现 - 中国海油遭遇最大主力净流出1.44亿元[1] - 广汇能源主力净流出7942.11万元[1] - *ST新潮主力净流出3592.69万元[1] - 广聚能源主力净流出3096.85万元[1] - 中国石油主力净流出2726.69万元[1] 资金流入个股 - 东华能源获主力净流入4750.29万元 净占比13.2%[1] - 博汇股份主力净流入2187.29万元 净占比7.09%[1] - 洲际油气主力净流入1086.94万元 净占比3.7%[1] - 华锦股份主力净流入1069.52万元 净占比7.37%[1] - 和顺石油主力净流入446.14万元 净占比7.94%[1]

可转债转股及股本变动 - 博汇转债在2025年8月4日至8月14日期间累计转股6,717,768股，公司总股本从269,777,113股增加至276,494,881股 [2] - 博汇转债在2025年7月30日至8月1日期间累计转股5,378,099股，公司总股本从264,399,014股增加至269,777,113股 [1] 控股股东及一致行动人持股比例变动 - 控股股东文魁集团及一致行动人夏亚萍合计持股比例从35.6900%被动稀释至34.8229%，下降0.8671% [2][3] - 文魁集团持股比例从35.6634%下降至34.7969%，稀释0.8665%；夏亚萍持股比例从0.0267%下降至0.0260%，稀释0.0006% [3][4] - 以剔除回购专户股份后的总股本计算，文魁集团及夏亚萍合计持股比例从36.6170%下降至35.7048% [2][4] 权益变动性质及方式 - 本次权益变动方式为可转债转股导致的被动稀释，不涉及持股数量变化 [1][3] - 变动方向为下降，不涉及资金交易或资金来源 [3][4] - 权益变动触及5%整数倍，但控股股东及实际控制人地位未发生变化 [2][4]

股份变动 - 2025.7.30 - 8.1“博汇转债”累计转股5378099股，总股本增至269777113股[4] - 2025.8.4 - 14“博汇转债”累计转股6717768股，总股本增至276494881股[5] 持股比例稀释 - 2025.7.30 - 8.1控股股东及一致行动人合计持股占比稀释至35.6900%[4] - 2025.8.4 - 14控股股东及一致行动人合计持股占比稀释至34.8229%[5] - 文魁集团及夏亚萍合计持股比例被动稀释0.8671%[5]