可转债发行进展 - 公司2025年7月8日收到深交所发行可转债审核问询函[1] - 2025年7月25日在巨潮资讯网披露回复及更新申请文件[1] - 会同中介机构补充修订回复内容并更新申请文件[2] 发行不确定性 - 发行需通过深交所审核并获证监会同意注册，结果和时间不确定[2] 信息披露 - 公司将按规定及时披露事项进展[2] - 公告于2025年8月19日发布[4]

业绩数据 - 2024年度，秘鲁耐普亏损460.97万元[15] - 报告期内境外矿用橡胶耐磨备件平均毛利率为47.49%[15] - 报告期末，公司货币资金余额为53254.91万元[15] - 2022 - 2024年秘鲁耐普营业收入分别为1353.26万元、1357.76万元、1382.18万元[27] - 2022 - 2024年秘鲁耐普营业成本分别为1082.45万元、1139.17万元、1095.42万元[27] - 2022 - 2024年秘鲁耐普毛利率分别为20.01%、16.10%、20.75%[27] - 2022 - 2024年秘鲁耐普营业利润分别为249.75万元、 - 27.16万元、 - 659.38万元[28] - 2022 - 2024年秘鲁耐普净利润分别为249.37万元、 - 27.35万元、 - 460.97万元[28] - 2022至2024年公司拉美销售收入复合增长率近50%[33] - 截至2025年6月30日，公司在拉美区域在手订单达7886.86万元[33] - 赞比亚生产基地2024年10月投产后，非洲地区年度销售收入从2023年的1463.33万元增至2024年的3279.74万元，订单量从2901.03万元增长至6536.51万元，增速超125%[34] 项目建设 - 本次拟发行可转债募集资金不超45000万元，用于秘鲁项目及补充流动资金[15] - 项目建成达产后预计销售收入50555.20万元，预计毛利率40.67%[15] - 截至2024年末，前募“智利营销服务中心项目”募集资金使用进度为100.02%[15] - 2022年3月，“智利营销服务中心项目”建设期由2022年2月延期至2027年2月[15] - 2023年10月，“智利子公司年产4000吨矿用耐磨备件项目”由2024年6月延期至2025年12月[15] - 2024年2月7日秘鲁耐普购买六块土地，总面积约72310.30平方米，价款合计7664891.80美元（约5503.40万元），4月16日完成产权登记，8月15日完成合并登记[22] - 2025年4月9日公司已向“秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目”投入60242177.01索尔（约12157.86万元），未列入募集资金投资构成[23][24] - 截至2025年6月30日，智利项目累计使用募集资金14569.61万元，投资进度为104.07%[43] - 智利项目主体建筑工程已基本完工，后续为设备安装调试及办公区装修[43] - 智利项目建设阶段审批已全取得，后续需运营阶段审批[44] - 智利道路缓解措施审批耗时超预期，或致项目再次延期[45] - 秘鲁耐普已完成募投项目土地购置及过户[47] - 发行人已在境内发展和改革、商务部门备案并完成外汇登记[48] - 秘鲁项目建设所需资质和许可已全部取得[49] - 秘鲁项目后续运营许可审批正有序推进，延期风险较小[50] - 秘鲁募投项目选址在Chilca工业园区，园区已完成基础设施行政许可审批，可简化前期流程[51] 市场情况 - 拉美地区铜矿储量占全球总量的42%，日处理量10万吨以上大型矿山超30个[31] - 秘鲁哈德湾矿山年度耐磨备件采购规模达1200 - 1500万美元[31] - 哈德湾矿业秘鲁康斯坦西亚铜资源量约186万吨，年产量近10万吨[32] - 智利国家铜业2024年铜产量为144.2万吨[32] 未来展望 - 秘鲁耐普将从贸易型子公司转型为生产型子公司，具备募投项目实施能力[54] 其他要点 - 2022 - 2024年秘鲁耐普期末人员数量分别为1人、6人、23人[28] - 秘鲁耐普2024年亏损，原因是原有贸易模式利润空间有限和战略性人员扩充致费用增长[28][29] - 秘鲁耐普具备募投项目实施能力，因拉美市场条件好、公司有品牌和客户储备、有国际化运营经验及政策支持[30] - 秘鲁政府对矿产资源开发态度积极，出台措施支持采矿行业发展，募投项目行政审批更高效[52] - 目前募投项目按既定计划推进，审批不及预期风险较小，实施不存在重大不确定性[53] - 本次募投项目实施主体为秘鲁耐普，募集资金到位后公司拟通过股东增资汇入其募集资金专户[55]

关于对江西耐普矿机股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券 的审核问询函中有关财务事项的说明 德皓函字[2025]00000123 号 北 京 德 皓 国 际 会 计 师 事 务 所 (特 殊 普 通 合 伙 ) BeijingDehaoInternationalCertifiedPublicAccountants(LimitedLiabilityPartnership) 关于对江西耐普矿机股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券 的审核问询函中有关财务事项的说明 目录 页次 一、 关于对江西耐普矿机股份有限公司申请向不 特定对象发行可转换公司债券的审核问询函 中有关财务事项的说明 1-112 北京德皓国际会计师事务所（特殊普通合伙） 北京市丰台区西四环中路 78 号院首汇广场 10 号楼[100141] 电话:86(10)68278880 传真:86(10)68238100 关于对江西耐普矿机股份有限公司 申请向不特定对象发行可转换公司债券 的审核问询函中有关财务事项的说明 德皓函字[2025]00000123 号 深圳证券交易所： 由江西耐普矿机股份有限公司(以下简称"江西耐普矿机公司"、 ...

公司基本信息 - 公司成立于2005年10月14日，注册资本16,877.2604万元人民币，股票在深交所上市，代码300818[11] - 公司是重型矿山选矿装备及其新材料耐磨备件专业制造企业，产品远销多国，与多家知名企业建立稳定合作关系[12] 财务数据 - 2025年3月31日资产合计277,928.02万元，负债合计100,258.29万元[17] - 2025年1 - 3月营业收入19,388.84万元，营业成本12,296.82万元，净利润538.04万元[19] - 2025年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额为 - 2,082.05万元[22] - 2025年1 - 3月流动比率1.99倍，速动比率1.35倍，资产负债率（母公司报表）33.75%，资产负债率（合并报表）36.07%[23] - 2025年1 - 3月应收账款周转率3.53次，存货周转率1.82次，每股净资产10.45元[23] - 2025年1 - 3月每股经营活动现金流 - 0.12元，每股净现金流量0.09元，归属于上市公司股东的净利润565.54万元[23] - 报告期内公司境外收入分别为42098.54万元、51908.45万元、75839.71万元和8721.46万元，占比分别为56.24%、55.35%、67.61%和44.98%[24] - 报告期内公司来自前五名客户的销售收入占比分别为68.42%、56.92%、58.18%和47.24%[27] - 报告期内公司产品直接材料成本占生产成本比重均超75%[29] - 2022 - 2025年3月末公司应收账款净额分别为12028.82万元、16471.98万元、20276.36万元和20902.21万元[33] - 报告期各期末固定资产账面价值分别为72,534.72万元、69,714.72万元、85,619.44万元和106,919.76万元[35] - 报告期各期外销收入为42,098.54万元、51,908.45万元、75,839.71万元和8,721.46万元，汇兑收益金额分别为973.01万元、1,518.56万元、1,206.55万元和115.43万元[36] - 报告期内综合毛利率分别为32.79%、36.28%、37.35%和36.58%[37] - 2025年1 - 3月营业收入较上年同期下降5,417.56万元，降幅21.84%；净利润较上年同期下降3,358.08万元，降幅85.59%；剔除EPC业务收入影响，营业收入较上年同期增长4,320.19万元，增幅28.67%[39] - 2022年末、2023年末、2024年末和2025年3月末应收票据余额分别为1,792.14万元、2,463.49万元、4,928.84万元和6,187.63万元[41] 技术与产品 - 橡胶软管使用寿命是钢管的3 - 5倍，现场安装时间缩短50%[14] - 锻造高合金钢比传统衬板材料铬钼钢耐磨性提升50%，锻造复合衬板寿命比传统金属衬板寿命提升1.5 - 2倍[14] - 陶瓷及陶瓷复合渣浆泵、渣浆泵过流件耐磨性是传统金属、橡胶过流件的2 - 3倍[15] - 大型橡胶制品注射工艺使生产效率提升30% - 40%[15] 市场与扩张 - 截至2025年3月末公司拥有境外子公司13家，报告期境外子公司收入分别为7186.96万元、11328.56万元、16163.90万元和4203.06万元[32] - 募投项目“秘鲁境外生产基地投资项目”建成后，整体产能将提升61.07%，拉美地区产能将提升341.20%[47] - 报告期内拉美地区选矿备件收入分别为7,436.38万元、14,076.29万元、16,272.17万元和3,710.78万元，目前市场占有率约为1.5%，达效需提升至4%左右[48] - 境外募投项目“秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目”总投资57144.00万元[52] - 前次募投项目“智利子公司年产4000吨矿用耐磨备件项目”已延期且可能再次延期[54] 可转债发行 - 本次拟发行不超过450.00万张可转债，预计募集资金不超过45000.00万元，用于秘鲁年产1.2万吨新材料选矿耐磨备件制造项目和补充流动资金[68][70][73] - 可转债期限为六年，每张面值100元，转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[87][90] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价，且不得向上修正[93][94] - 转股价格向下修正条件为任意连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格的85%，方案须经出席会议股东所持表决权的三分之二以上通过[99] 其他 - 公司购买房产交易金额7,530.70万元，因博万兰韵问题存在被拍卖或减值损失风险[43] - 2021年公司成功设计并建设额尔登特“年600万吨自磨厂房4号生产线”项目[176] - 2023年公司启动额尔登特“选矿厂自磨厂房200万吨/年扩建工程”项目，参与亚美尼亚赞格祖尔铜钼矿选矿厂540万吨扩产项目[176] - 募投项目拟在秘鲁自建厂房打造生产基地[177] - 持续督导期限为本次发行结束当年剩余时间及以后2个完整会计年度[178]

股票简称：耐普矿机 股票代码：300818 江西耐普矿机股份有限公司 Naipu Mining Machinery Co., Ltd. （江西省上饶市上饶经济技术开发区经开大道 318 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 募集说明书 （修订稿） 保荐人（主承销商） （成都市青羊区东城根上街 95 号） 二〇二五年八月 江西耐普矿机股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书 声 明 本公司及全体董事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任 何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法 律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计 资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件 及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、 投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假 不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人 自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担 ...

市场表现 - 上证综指收于3653.50点，涨幅0.51%，A股总成交额达11496.23亿元 [1] - 69只A股价格突破年线，其中深振业A、德方纳米、安达科技乖离率较高，分别为5.97%、5.54%、5.19% [1] 个股突破年线情况 高乖离率个股 - 深振业A：最新价6.97元，年线6.58元，乖离率5.97%，今日涨幅7.07% [1] - 德方纳米：最新价35.42元，年线33.56元，乖离率5.54%，今日涨幅8.25% [1] - 安达科技：最新价5.86元，年线5.57元，乖离率5.19%，今日涨幅5.78% [1] 中等乖离率个股 - 珠海冠宇：最新价15.64元，年线14.99元，乖离率4.33%，今日涨幅6.76% [1] - 三维股份：最新价12.50元，年线11.99元，乖离率4.27%，今日涨幅7.76% [1] - 深城交：最新价32.59元，年线31.44元，乖离率3.66%，今日涨幅4.35% [1] 低乖离率个股 - 华熙生物、元祖股份、普瑞眼科等个股乖离率较小，刚站上年线 [1] - 正帆科技：最新价35.26元，年线34.67元，乖离率1.69%，今日涨幅3.13% [2] - 金徽酒：最新价18.91元，年线18.62元，乖离率1.56%，今日涨幅1.89% [2] 其他个股表现 - 歌尔股份：最新价23.83元，年线23.49元，乖离率1.43%，今日涨幅4.24% [2] - 隆基绿能：最新价16.00元，年线15.86元，乖离率0.90%，今日涨幅1.14% [2] - 中集车辆：最新价8.76元，年线8.68元，乖离率0.90%，今日涨幅1.86% [2]

耐普矿机/通用设备研究 - 2025H1归母净利润预告1500-2250万元，同比下降73%-82%，主要因EPC项目收入缺失（2024H1贡献2亿元收入及0.5亿元毛利）、固定资产折旧同比增加1561万元至4605万元，以及汇兑收益同比减少1147万元[3] - 产品结构稳定：2025Q1矿用橡胶耐磨备件/金属备件/选矿设备营收占比分别为66.97%/16.68%/11.82%，合计95.47%，橡胶耐磨备件连续三年占比超54%[4] - 国际化订单增长：截至2025年6月末在手订单4.87亿元，较2024年末增长39.26%，其中拉美地区订单7887万元，非洲地区3238万元[4] - 上游资源延伸：通过子公司投资瑞士维理达资源22.5%股权，拟出资9459万美元开发哥伦比亚Alacran铜金银矿，该矿保有资源量98.27百万吨（铜品位0.41%、金0.24克/吨、银2.71克/吨），投产后预计年处理矿石610万吨，年产铜2.38万吨、金3.86万盎司[5][6] - 盈利预测：2025-2027年营收预计10.7/13.1/20.6亿元，归母净利润0.84/1.35/2.75亿元，对应PE 46/28/14X[7][8] 固定收益市场分析 - 2025年8月流动性缺口预计901亿元，主因政府债务净融资环比上升消耗超储4659亿元，但常规财政收支补充5687亿元，央行呵护态度明显[9] - 资金利率展望：DR007预计波动区间1.4-1.5%，短债利率下行空间有限，需关注地方专项债发行提速扰动[10] 汽车行业动态 - 重卡销量高增：2025年7月批发销量8.3万辆（同比+42%），1-7月累计增长11%[13] - 新车上市：理想i8纯电SUV售价32.18-36.98万元，搭载5C三元锂电池（续航670-720km）及VLA司机大模型；乐道L90租电方案价格17.98-21.38万元，基于900V架构（后驱版CLTC续航605km）[14][15] - 车企销量：零跑7月首破5万辆，鸿蒙智行交付47752辆（成交额186亿元），小米/小鹏/比亚迪分别超3万/3.67万/34.43万辆[16] 农林牧渔行业 - 生猪政策转向长期调控，推荐温氏股份、牧原股份等头部猪企[20] - 白羽鸡引种结构变化：2025上半年祖代雏鸡更新44.95万套中自繁占比67%（2024年进口占比45%）[21] - 动保创新：瑞普生物获国内首例猪流行性腹泻mRNA疫苗临床批件，生物股份获批猫传染性腹膜炎mRNA疫苗临床[23] 食品饮料行业 - 育儿补贴政策落地：2025年起每孩每年补贴3600元，直接利好乳制品（中国飞鹤婴配粉占比92%）及婴幼儿食品[31] - 白酒批价稳定：飞天原箱/散瓶批价1905/1860元，今世缘提出全国化"三步走"战略[28][30] - 东鹏饮料2025H1收入107.37亿元（同比+36.4%），新品果之茶推动其他饮料收入增长66%[33]

股东情况 - 截至2025年7月31日收盘，公司股东人数为12235户 [1]

合同性质 - 公司与哈萨克斯坦共和国某矿业公司旗下两处矿山项目签订的《标准供货合同》属于海外合同 [2] 合同细节 - 合同签订时间为2025年 共签订2份5年期《标准供货合同》 [2] - 合同涉及哈萨克斯坦共和国某矿业公司旗下两处矿山项目 [2] 业务范围 - 公司通过海外合同拓展国际矿业市场业务 [2]

可转换公司债券发行进展 - 公司收到深交所出具的《关于江西耐普矿机股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2025〕020029号） [1] - 公司会同相关中介机构对审核问询函所列问题进行了认真研究和回复，并更新了募集说明书等相关申请文件 [1] - 更新后的申请文件及问询函回复报告已在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露 [1] 后续审批流程 - 本次可转换公司债券发行事项尚需通过深交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定后方可实施 [2] - 最终能否通过深交所审核并获得中国证监会批复及其时间尚存在不确定性 [2] - 公司将根据进展情况及时履行信息披露义务 [2]