行业投资评级 - 农林牧渔行业整体评级为看好 [1] - 子行业评级：种植业看好 畜牧业看好 林业中性 渔业中性 农产品加工Ⅱ看好 [6] 核心观点 养殖产业链 1) 生猪： - 全国生猪出厂均价13.71元/公斤，较上周跌0.62元；仔猪出栏均价31.24元/公斤，较上周跌1.48元 [5] - 全国规模以上屠宰企业开工率31.9%，较上周升0.36个百分点 [5] - 能繁母猪存栏4043万头，较去年末高点减少37万头 [6] - 非瘟疫情风险上升，过去两周感染生猪数量从3万头激增至10万头以上 [6] - 政策引导产能去化，龙头企业表态将削减能繁母猪存栏量 [6] 2) 白鸡： - 烟台鸡苗均价3.3元/羽，较上周涨0.5元；白羽肉毛鸡均价3.54元/斤，较上周涨0.13元 [7] - 父母代在产存栏处于历史高位，前7月引种量同比下降明显 [7] - 主产区肉鸡养殖环节单羽盈利0.62元，较上周扭亏为盈 [7] 3) 黄鸡： - 立华黄鸡平均售价9.77元/公斤，温氏黄鸡售价9.89元/公斤 [8] - 父母代在产存栏较年初有所回升但幅度有限 [8] - 预计4季度随着消费旺季到来，鸡价或反弹 [8] 4) 动保： - 行业景气触底回升，瑞普生物等4家公司中期业绩预增明显 [9] - 国产猫三联疫苗上半年销量增长明显 [9] 种植产业链 1) 种业： - 转基因生物技术产业化持续推进 [10] - 种子产品升级迭代将带动优质种子公司销售放量 [11] 2) 种植： - 全国玉米收购均价2441元/吨，较上周跌4元；小麦收购均价2437元/吨，较上周跌3元 [12] - 中期粮价或继续震荡上涨，建议关注种植板块投资机会 [12] 市场表现 - 申万农业指数上涨2.51%，上证综指上涨2.11%，农业板块表现强于大市 [4] - 二级子行业指数悉数上涨，种植和养殖涨幅领先 [4] - 涨幅前3名个股依次为新中基、正虹科技和万辰集团 [4] 推荐公司 - 中宠股份 买入 [3] - 牧原股份 买入 [3] - 苏垦农发 买入 [3] - 圣农发展 增持 [49] - 立华股份 看好 [8]

立华股份7月销售数据 - 黄羽肉鸡销量4915 08万只 环比增长12 13% 同比增长10 75% [1] - 黄羽鸡销售收入10 34亿元 环比增长9 77% 同比下降14 90% [1] - 毛鸡销售均价9 77元/公斤 环比微降0 20% 同比大幅下降25 93% [1] - 肉猪销量14 55万头 环比下降14 01% 同比增长17 53% [1] - 肉猪销售收入2 60亿元 环比下降14 19% 同比下降8 77% [1] - 肉猪销售均价14 75元/公斤 环比回升1 44% 同比下跌23 65% [1] 黄羽鸡价格趋势 - 毛鸡价格连续三个月环比下滑 从4月11 20元/公斤降至7月9 77元/公斤 [1] - 7月价格环比降幅收窄 下旬出现反弹 终结连续下行趋势 [1] - 分析师判断市场进入筑底修复阶段 预计8月中下旬开启上行周期 [1] - 供应端头部企业出栏量增9%-15% 但散户加速退出致7月供给环比减少5% [1] - 需求端受中秋备货拉动 鸡苗价格环比上涨15%-20% [1] 生猪市场动态 - 7月生猪价格呈"先扬后抑再反弹"走势 月均价14 55元/公斤环比涨1 89% [2] - 价格波动区间13 92-15 49元/公斤 月末反弹但支撑力度不足 [2] - 供应端因降重指标出栏节奏加快 需求端处于全年消费淡季 [2] - 自繁自养盈利169 90元/头环比增13 36% 仔猪育肥盈利123 62元/头环比降23 49% [3] 行业盈利格局 - 生猪企业整体保持盈利空间 但同比盈利水平下降73%-84% [3] - 黄羽鸡头部企业通过成本管控实现微利 中小散户仍亏损 [3] - 建议养殖企业优化饲料成本 提高生产效率 动态调整产能 [3]

财务业绩表现 - 禾望电气上半年营业收入18.84亿元同比增长36.39% 净利润2.43亿元同比增长56.79% [1] - 南亚新材上半年营业收入23.05亿元同比增长43.06% 净利润8719.02万元同比增长57.69% [2] - 容知日新上半年营业收入2.56亿元同比增长16.55% 净利润1423.55万元同比增长2063.42% [2][3] - 健盛集团上半年营业收入11.71亿元同比增长0.19% 净利润1.42亿元同比下降14.46% [4] - 红旗连锁上半年营业收入48.08亿元同比下降7.30% 净利润2.81亿元同比增长5.33% [10][11] - 诚志股份上半年营业收入59.81亿元同比增长5.65% 净利润1912.56万元同比下降89.78% [12][13] - 超频三上半年营业收入4.74亿元同比增长18.47% 净利润1130.85万元同比增长163.01% [15] - 新洋丰上半年营业收入93.98亿元同比增长11.63% 净利润9.51亿元同比增长28.98% [15] - 章源钨业上半年营业收入24.06亿元同比增长32.65% 净利润1.15亿元同比增长2.54% [15][16] - 力源信息上半年营业收入40.34亿元同比增长17.46% 净利润9613.04万元同比增长65.79% [31] - 百济神州上半年营业总收入175.18亿元同比增长46.0% 净利润4.50亿元实现扭亏 [32][33] - 盛美上海上半年营业收入32.65亿元同比增长35.83% 净利润6.96亿元同比增长56.99% [39] 业务拓展与项目进展 - 吉电股份1507.93MW风电项目获核准 新增核准容量达上年装机10%以上 [2] - 立中集团子公司获得国际车企铝合金车轮项目定点 预计总销售额16.43亿元 [5][6] - 江龙船艇中标7855万元海洋经济开发区基础设施建设项目 工期540天 [7] - 通源环境联合中标1.54亿元生活垃圾综合整治项目 公司业务金额1.23亿元 [18][19] - 源杰科技签订14.15亿元大功率激光器芯片销售订单 [20][21] - 海科新源动力电池高端材料项目进入试生产阶段 试生产期一年 [28] - 仙鹤股份拟投资110亿元建设林浆纸一体化项目 分两期各投资55亿元 [34] - 中船科技子公司拟57.12亿元投建130万千瓦风电项目 [35] - 恒实科技控股子公司中标1.64亿元人工智能计算中心项目 [38] - 三峡能源拟以海上风电项目为底层资产发行基础设施公募REITs [37] 资本运作与股权变动 - 本川智能拟使用不超过0.4亿元闲置募集资金进行现金管理 不超过4亿元自有资金进行委托理财 [7][8] - 电连技术拟1.8亿元收购控股子公司爱默斯39%股权 持股比例升至90% [35] - 正帆科技债务融资工具注册获准 注册金额22亿元中期票据 [23] - 冠中生态使用2000万元闲置募集资金购买收益凭证 预期年化收益率1%-2.76% [24] - 三联锻造子公司完成经营范围变更 新增新能源汽车相关业务 [29][30] - 中科飞测向特定对象发行A股股票申请获证监会同意注册 [17] - 皓元医药股东拟减持不超过636.3万股占总股本3% [36] - 勘设股份5股东拟合计减持不超过301.99万股占总股本0.99% [37] - 凯尔达股东拟通过询价转让549.29万股占总股本5% [38] - 普路通股东拟减持不超过366.49万股占总股本1% [40][41] - 滨化股份股东拟减持不超过1688.78万股占总股本0.82% [42] - 立高食品2股东拟合计减持不超过411.07万股占总股本2.47% [42][43] - 光明地产拟申请注册发行不超过40亿元中期票据 [44] - 千红制药股东及一致行动人拟合计减持不超过2090万股占总股本1.63% [45] - 漱玉平民控股股东拟减持不超过804.73万股占总股本2% [46] - 安联锐视2股东拟合计减持不超过70万股占总股本1.004% [46] - 晶升股份股东拟减持不超过415.09万股占总股本3% [46][47] 技术与知识产权 - 东软载波子公司获得"多路电阻高精度测量开关电路"发明专利证书 [9] 行业动态与经营数据 - 克明食品7月销售生猪4.19万头同比增长73.88% 销售收入3558.39万元同比增长6.08% [16] - 湘佳股份7月销售活禽370.73万只同比下降11.97% 销售收入5079.06万元同比下降42.74% [22] - 立华股份7月销售肉鸡3090.19万只 销售收入9.77亿元 销售均价10.34元/公斤 [25][26][27] 重大风险事项 - *ST东通董事长因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案 [42]

肉鸡销售情况 - 2025年7月销售肉鸡(含毛鸡、屠宰品及熟制品)4,915.08万只 [1] - 肉鸡销售收入10.34亿元 [1] - 毛鸡销售均价9.77元/公斤 [1] - 肉鸡销量环比增长12.13% [1] - 肉鸡销售收入环比增长9.77% [1] - 毛鸡销售均价环比下降0.20% [1] - 肉鸡销量同比增长10.75% [1] - 肉鸡销售收入同比下降14.90% [1] - 毛鸡销售均价同比下降25.93% [1] 肉猪销售情况 - 2025年7月销售肉猪14.55万头 [1] - 肉猪销售收入2.60亿元 [1] - 肉猪销售均价14.75元/公斤 [1] - 肉猪销量环比下降14.01% [1] - 肉猪销售收入环比下降14.19% [1] - 肉猪销售均价环比上涨1.44% [1] - 肉猪销量同比增长17.53% [1] - 肉猪销售收入同比下降8.77% [1] - 肉猪销售均价同比下降23.65% [1]

肉鸡业务表现 - 7月销售肉鸡4915.08万只，环比增长12.13%，同比增长10.75% [1] - 肉鸡销售收入10.34亿元，环比增长9.77%，同比增长14.90% [1] - 毛鸡销售均价9.77元/公斤，环比微降0.20%，同比大幅下降25.93% [1] 肉猪业务表现 - 7月销售肉猪14.55万头，环比下降14.01%，同比增长17.53% [1] - 肉猪销售收入2.60亿元，环比下降14.19%，同比下降8.77% [1] - 肉猪销售均价14.75元/公斤，环比微升1.44%，同比下降23.65% [1]

肉鸡销售情况 - 2025年7月销售肉鸡(含毛鸡、屠宰品及熟制品)4915.08万只，环比增长12.13%，同比增长10.75% [1] - 肉鸡销售收入10.34亿元，环比增长9.77%，同比下降14.90% [1] - 毛鸡销售均价9.77元/公斤，环比下降0.20%，同比下降25.93% [1] 肉猪销售情况 - 2025年7月销售肉猪14.55万头，环比下降14.01%，同比增长17.53% [1] - 肉猪销售收入2.60亿元，环比下降14.19%，同比下降8.77% [1] - 肉猪销售均价14.75元/公斤，环比上升1.44%，同比下降23.65% [1]

肉鸡销售情况 - 2025年7月销售肉鸡4915.08万只 环比增长12.13% 同比增长10.75% [1] - 肉鸡销售收入10.34亿元 环比增长9.77% 同比下降14.90% [1] - 毛鸡销售均价9.77元/公斤 环比微降0.20% 同比下降25.93% [1] 肉猪销售情况 - 2025年7月销售肉猪14.55万头 环比下降14.01% 同比增长17.53% [1] - 肉猪销售收入2.60亿元 环比下降14.19% 同比下降8.77% [1] - 肉猪销售均价14.75元/公斤 环比上升1.44% 同比下降23.65% [1]

业绩总结 - 2025年7月公司销售肉鸡4915.08万只，收入10.34亿元，均价9.77元/公斤[3] - 2025年7月公司销售肉猪14.55万头，收入2.60亿元，均价14.75元/公斤[3] - 2025年1 - 7月肉鸡累计销量30901.88万只，收入72.37亿元[5] - 2025年1 - 7月肉猪累计销量109.51万头，收入20.25亿元[6] 同比环比 - 2025年7月肉鸡销量环比+12.13%、收入+9.77%、均价 - 0.20%，同比+10.75%、 - 14.90%、 - 25.93%[3] - 2025年7月肉猪销量环比 - 14.01%、收入 - 14.19%、均价+1.44%，同比+17.53%、 - 8.77%、 - 23.65%[3] 历史数据 - 2024年7月肉鸡销量4438.08万只，收入12.15亿元，均价13.19元/公斤[4] - 2024年7月肉猪销量12.38万头，收入2.85亿元，均价19.32元/公斤[6] - 2025年4月肉鸡销量4544.93万只，收入11.25亿元，均价11.20元/公斤[5] - 2025年4月肉猪销量16.90万头，收入3.17亿元，均价15.08元/公斤[6] - 2025年6月肉鸡销量4383.21万只，收入9.42亿元，均价9.79元/公斤[5] - 2025年6月肉猪销量16.92万头，收入3.03亿元，均价14.54元/公斤[6]

板块表现 - 养殖业板块当日上涨0.62%，领涨股为华英农业（涨幅6.15%）[1] - 上证指数上涨0.45%至3633.99点，深证成指上涨0.64%至11177.78点[1] - 板块内10只个股上涨，10只个股下跌，涨幅最高为华英农业6.15%，跌幅最大为益生股份-1.00%[1][2] 个股涨跌 - 华英农业收盘价2.76元，成交量70.23万手，成交额1.90亿元[1] - 牧原股份涨幅1.10%报46.77元，成交额14.55亿元[1] - 温氏股份平收于17.53元，成交额5.72亿元[2] - 新希望上涨0.62%至9.74元，成交额2666万元[1] 资金流向 - 板块主力资金净流入8083.74万元，游资净流入6751.02万元，散户净流出1.48亿元[2] - 牧原股份获主力净流入5160.20万元（占比3.55%），游资净流入3087.32万元[3] - 华英农业主力净流入2327.38万元（占比12.24%），但游资净流出791.88万元[3] - 温氏股份获游资净流入4073.23万元（占比7.13%），主力净流入1325.43万元[3] - 新五丰游资净流入1242.43万元（占比7.33%），主力仅流入30.78万元[3]

股价表现 - 2025年8月5日收盘价19.90元 较前一交易日下跌0.01元 跌幅0.05% [1] - 当日成交量7.85万手 成交额1.56亿元 盘中振幅1.56% [1] 公司业务 - 主营业务为畜禽养殖 饲料生产及肉制品加工 所属行业为农牧饲渔 [1] - 产品覆盖黄羽鸡 生猪等品类 生产基地主要分布在华东地区 [1] 大宗交易与减持 - 8月5日发生大宗交易102万股 金额1626.9万元 成交价15.95元 较收盘价折价19.85% [1] - 7月董事兼高管程立力通过大宗交易和竞价交易合计减持1084.68万股 减持金额约1.72亿元 位列当月上市公司董监高减持金额第三位 [1] 资金流向 - 8月5日主力资金净流出1184.04万元 占流通市值比例0.1% [1] - 近五个交易日主力资金累计净流入2272.01万元 占流通市值比例0.19% [1]