行业表现 - 猪肉股午后持续走强[1] - 龙大美食涨停[1] - 傲农生物、得利斯此前封板[1] - 天康生物、立华股份、华统股份、金新农、海大集团跟涨[1]

黄鸡产业 - 黄鸡价格较6月低点大幅回升 快、中、慢速鸡价格分别上涨39%、36%和22% [1] - 供给端出清彻底 需求回暖推动价格持续回升 [1] - 某公司黄鸡业务8月完全成本5.6元/斤 实现单月扭亏 [1] 生猪养殖行业 - 生猪市场供应压力加剧 价格探底 行业产能加速去化 [1] - 某公司目标2025年出栏200万头 增速达54% [1] - 某公司8月生猪成本6.3元/斤 仔猪成本降至280元/头以下 [1] 饲料行业 - 饲料原料价格波动风险中长期存在 玉米和豆粕等可能推高产业链成本 [3] - 2025年上半年饲料板块景气回升 龙头饲料企业销量增长显著 [3] - 猪料及禽料受益下游养殖量回升实现较快增长 水产饲料在盈利回暖拉动下有所修复 [3] 公司表现 - 海大集团饲料外销量同比增长26% 海外销量增长40%支撑业绩 [3] - 畜牧ETF(159867)上涨0.87% 关联指数中证畜牧上涨1.01% [1] - 成分股表现突出 天康生物上涨5.78% 海大集团上涨2.62% 牧原股份上涨1.95% 温氏股份上涨1.54% 立华股份上涨2.29% [1] 行业风险因素 - 动物疾病和极端灾害风险可能对行业盈利产生不利影响 [3] - 生猪养殖行业面临供应压力释放导致的猪价下行 [3]

行业政策动态 - 农业农村部会同国家发改委于9月16日召开生猪产能调控企业座谈会 牧原 温氏 新希望等25家企业参会 会议将分析当前生产形势并部署下半年及明年产能调控工作[1] - 政策端严控新增产能 推动行业走出低价竞争阶段 引导猪价进入合理盈利区间 近期能繁母猪存栏量不增反降 验证去产能政策实效[1] - 行业从粗放扩张转向结构优化 头部企业凭借成本和规模优势更为受益[1] 市场表现 - 9月15日早盘养殖ETF(516760)上涨0.97% 成分股天康生物上涨6.45% 益客食品上涨4.10% 立华股份上涨3.45% 金新农 牧原股份等个股跟涨[1] - 中证畜牧养殖指数最新市盈率仅14.95倍 处于近3年19.24%分位 即估值低于近3年80.76%以上的时间 处于历史低位[2] - 若科技板块热度回落 资金出现高低切换 养殖板块具备明显补涨潜力[2] 投资机会 - 养殖板块安全边际较高 建议关注养殖ETF(516760 SH)[2] - 行业反内卷政策催化畜牧养殖板块近期强势表现[1]

公司股价表现 - 得利斯股价涨停 [1] - 傲农生物股价上涨超过9% [1] - 天康生物股价上涨超过6% [1] - 立华股份、金新农、神农集团、海大集团股价集体冲高 [1]

股价表现 - 9月15日股价上涨5%至24.34元/股 成交额达3.55亿元 换手率2.37% 总市值203.79亿元 [1] 公司基本情况 - 公司成立于1997年6月19日 2019年2月18日上市 总部位于江苏省常州市武进区 [1] - 主营业务为黄羽鸡 生猪和肉鹅的生产与销售 收入构成分别为鸡75.84% 猪23.31% 鹅0.86% [1] 机构持仓情况 - 兴银智选消费混合A基金二季度持有14.28万股 占基金净值3.29% 位列第八大重仓股 [2] - 该基金最新规模2106.32万元 今年以来收益29.34% 近一年收益59.24% 成立以来收益31.98% [2] - 基金经理袁作栋累计任职5年211天 管理规模9.47亿元 最佳基金回报63.57% [2] 当日投资收益 - 兴银智选消费混合A基金当日浮盈约16.56万元 [2]

行业表现 - 猪肉股整体震荡拉升 [1] - 得利斯涨停 傲农生物涨幅超过9% 天康生物涨幅超过6% [1] - 立华股份 金新农 神农集团 海大集团股价均出现冲高 [1]

猪肉股市场表现 - A股市场猪肉股整体走强 得利斯和傲农生物涨停 天康生物上涨超过6% 金新农上涨超过4% 立华股份上涨超过3% 海大集团 神农集团 大禹生物和牧原股份均上涨超过2% [1]

公司股东质押变动 - 公司实际控制人程立力在华泰证券（上海）资产管理有限公司和云南国际信托有限公司办理股票解质押业务 [2] - 合计解除质押股份数量为2582万股 占公司总股本的3.08% [2]

板块表现 - 猪肉概念板块整体上涨274个基点 [1] - 邦基科技领涨板块 涨幅达639个基点 [1] - 立华股份上涨481个基点 温氏股份上涨421个基点 [1] 个股表现 - 牧原股份 天邦食品 华统股份涨幅均超过300个基点 [1] - 板块内主要企业呈现普涨态势 [1]

行业投资评级 - 行业评级：推荐 [4] 核心观点 - 政策引导生猪产能调控 农业农村部畜牧兽医局将于9月16日召开生猪产能调控企业座谈会 主要内容包括分析当前生产形势 交流产能调控措施与成效 部署下半年及明年调控工作 [1] - 产能调控措施初见成效 屠宰体重稳步下降 16省瘦肉型白条猪肉宰后均重自5月下旬下降 截至9月第一周降幅达-3.65% 头部企业主动调减能繁母猪存栏 牧原股份计划年底将能繁母猪调减至330万头 调减幅度3.82% 多省份生猪调入调出量减少 大部分企业不再开具饲养票 [2] - 供需格局改善推动猪价中枢上移 当前能繁母猪存栏量4042万头 相当于正常保有量的103.6% 距离调减目标3950万头尚有92万头空间 生猪价格低位震荡 8月均价不到14元/公斤 广西省猪价不到12.5元/公斤 仔猪价格持续下跌可能引发新一轮主动去产能 [3] - 推荐关注低估值生猪养殖板块 首推立华股份 黄羽肉鸡经营稳健 三季度价格显著回升 养猪业务贡献成长性 2024年生猪出栏量首破100万头 2025年有望达200万头 采用"公司+农户"模式 成本持续下降 规划年底达到12元/公斤 公司市占率不到0.2% 受产能调控政策影响较小 [6] 行业走势 - 养殖业指数表现显著优于沪深300 2024年9月至2025年9月期间 养殖业指数累计涨幅达42% 同期沪深300指数涨幅为32% [4]