公司业务动态 - 公司未参与雅下水电站项目 [1] - 未来如有合作将依规披露 [1] 公司主营业务 - 主营防水材料和减震隔震产品 [1] - 国内领先的防水系统服务商 [1]

股东结构 - 截至2025年7月18日公司股东总数为33459户 [1]

板块整体表现 - 装修建材板块当日上涨0.75%，领先企业晶雪节能涨幅达7.61% [1] - 上证指数上涨0.45%至3633.99点，深证成指上涨0.64%至11177.78点 [1] - 板块主力资金净流出4416.53万元，游资净流出3294.49万元，散户资金净流入7711.01万元 [2] 个股涨幅表现 - 晶雪节能收盘价20.51元，成交量9.34万手，成交额1.86亿元 [1] - 濮耐股份上涨6.51%至7.53元，成交量68.29万手，成交额5.05亿元 [1] - 东和新材上涨3.57%至13.36元，法师龙上涨2.77%至28.61元 [1] - 万里石、中旗新材、友邦吊顶涨幅均超1%，北新建材成交额达4.90亿元 [1] 个股资金流向 - 濮耐股份主力净流出5563.10万元，占比11.02%，游资净流出1222.61万元 [3] - 北新建材主力净流入1858.28万元，占比3.79%，游资净流出1898.08万元 [3] - 晶雪节能主力净流入752.39万元，占比4.04%，中旗新材主力净流入665.19万元 [3] - 聚力文化主力净流入633.57万元，占比9.41%，科顺股份主力净流入589.29万元 [3] 跌幅个股情况 - 科顺股份下跌1.96%至5.49元，成交额1.34亿元 [2] - 垒知集团下跌1.43%至5.51元，罗普斯金下跌1.26%至5.47元 [2] - 扬子新材、青龙管业、顾地科技跌幅均超0.8% [2]

台风影响与防水材料需求 - 7月双台风导致江浙沪降温 北方呼和浩特出现1556毫米特大暴雨 华南广东多地遭遇10级风圈及巨浪 [1] - 台风韦帕登陆广东引发强风暴雨 水利部一线指导防洪工作 [1] - 极端天气加速基础设施防水防渗能力升级需求 尤其在水利工程和城市排水系统改造领域 [1] 公司业务与技术储备 - 公司作为建筑防水领域领先企业 产品已应用于水利设施 市政管廊 地下空间等防水场景 [1] - 具备参与重大防汛工程的技术储备和项目经验 多款产品符合长寿命 耐腐蚀技术要求 [1] - 积极响应国家防洪水利工程需求 将持续关注气象动态及政策部署 [1] 政策与行业标准 - 住建部《建筑与市政工程防水通用规范》强化防水标准 公司产品符合新规范要求 [1] - 国家政策导向推动防灾工程高可靠性防水解决方案需求 [1]

装修建材板块股价表现 - 装修建材板块收盘14314.78点 单日涨幅1.12% [1] - 科顺股份领涨板块 收盘价5.60元/股 涨幅5.86% [1] - 菲林格尔涨幅第二 收盘价20.42元/股 涨幅5.42% [1] - *ST亚振涨幅第三 收盘价26.10元/股 涨幅4.99% [1] - 松霖科技领跌板块 收盘价28.78元/股 跌幅4.00% [1] - 扬子新材跌幅第二 收盘价4.02元/股 跌幅2.43% [1] - 欧派家居跌幅第三 收盘价53.28元/股 跌幅1.37% [1] 行业前景与投资策略 - 以旧换新补贴和服务消费刺激政策推动下 2025年第三季度家装产业链将接棒家电家居明显受益 [1] - 地产链出清接近尾声 供给格局大幅改善 2025年需求平稳且是长周期拐点 [1] - 企业增长预期较低 板块具备较高胜率 [1] - 投资首选低估值消费龙头和扩张型公司 [1] - 若外部需求快速回落 中西部基建可能成为救急方向 [1]

板块整体表现 - 装修建材板块当日上涨0.7% 跑赢深证成指(涨0.59%)但跑输上证指数(涨0.96%) [1] - 板块内个股分化明显 10只个股上涨且涨幅超1% 10只个股下跌且跌幅超0.1% [1][2] - 板块整体资金呈净流入状态 主力资金净流入4682.46万元 游资资金净流入2280.34万元 散户资金净流出6962.8万元 [2] 领涨个股表现 - 科顺股份(300737)领涨板块 收盘价5.60元 单日涨幅5.86% 成交量45.27万手 成交额2.47亿元 [1] - 东方雨虹(002271)涨幅居前 收盘价12.48元 单日涨幅4.61% 成交量66.98万手 成交额8.25亿元 [1] - 坚朗五金(002791)表现突出 收盘价22.66元 单日涨幅2.44% 成交量7.27万手 成交额1.63亿元 [1] 资金流向特征 - 东方雨虹获主力资金大幅净流入1.66亿元 净占比达20.14% 但游资净流出3768.49万元 [3] - 北新建材(000786)主力资金净流入2073.09万元 净占比5.55% 游资和散户资金均呈净流出状态 [3] - 科顺股份主力资金净流入1698.68万元 净占比6.86% 游资净流入489.53万元 但散户资金净流出2188.21万元 [3] - 坚朗五金虽股价上涨但主力资金净流出4.15万元 而游资净流入1499.51万元 净占比达9.19% [3] 下跌个股表现 - 东和新材(839792)跌幅最大 收盘价12.90元 单日下跌3.52% 成交量4.60万手 成交额5981.13万元 [2] - 中旗新材(001212)跌幅显著 收盘价40.49元 单日下跌2.48% 成交量6.78万手 成交额2.76亿元 [2] - 扬子新材(002652)表现疲软 收盘价4.02元 单日下跌2.43% 成交量48.21万手 成交额1.94亿元 [2]

核心观点 - 建筑建材行业需求端有望在宽松宏观政策刺激下企稳回暖，供给端主动变化更值得关注 [4] - 水泥行业通过行业自律和错峰生产等举措加快供给端去化 [4] - 玻纤行业需求持续向好，热塑/风电类产品分别提价10%-15%/15%-20%，业绩显著改善 [4] - 房地产进入存量市场，城镇住宅存量达335.5亿平方米，存量房翻新改造需求空间广阔 [4] - 消费建材下游客户由B端转向C端，品牌力渠道力突出的企业值得关注 [4] 需求端分析 - 2025年6月70个大中城市新建商品住宅价格环比上涨城市14个，同比增加10个，购房信心回暖 [4] - 房屋成交面积降幅收窄，宽松政策下需求有望企稳回升 [4] - 城镇化率仍有提升空间，2024年达67% [27][35] - 二手房价格同比降幅收窄，一线城市价格同比回升 [27] 水泥行业 - 基建投资2025年1-6月同比增长8.9%，城市更新需求增加支撑水泥价格 [4][35] - 行业通过错峰生产、产能置换等措施实现供需再平衡 [4] - 2025年煤炭价格保持低位，水泥熟料成本降低，盈利水平有望修复 [4] - 2025年1-6月水泥月产量稳定在1.5-1.6亿吨/月 [35] 玻纤行业 - 下游应用领域持续拓宽，2012-2023年表观消费量CAGR达11.56% [45][47] - 2023年以来七大集团关停15条生产线，合计产能101.1万吨 [51] - 行业集中度高，三大企业占国内产能63% [51] - 风电纱、电子纱、热固产品需求旺盛，低介电电子布供给紧张 [4][51] 消费建材 - 2024年商品房销售面积仅为2021年高点的54%，政策托底效果显现 [66] - 2024年全国计划改造老旧小区5.4万个，1-8月已开工4.2万个 [66] - 二次装修需求主要来自10-15年前竣工商品房，未来几年基数持续扩大 [69] - 防水行业2023年规模以上企业营收同比下滑6.1%，行业集中度提升 [93] 重点公司推荐 - 中国巨石(600176)：多个细分领域全球第一，2024年实施多轮提价 [112] - 兔宝宝(002043)：装饰材料门店5522家，经销商合作家具厂超2万家 [102] - 北新建材(000786)：石膏板业务市占率约60%，加速拓展防水涂料业务 [106] - 三棵树(603737)：推进零售高端化转型，严控地产风险 [133]

行业投资评级 - 建筑材料行业评级为增持（维持）[1] 核心观点 - 7月PMI走弱显示需求侧疲软，需等待新政策刺激[1] - 政治局会议保持稳中求进基调，消费牵头、基建托底、地产防风险[4] - 地产链出清接近尾声，供给格局改善，行业具备安全边际[4] - 推荐反内卷受益的水泥玻璃行业及低估值港股建筑央企[4] - 关注具备科技属性的玻纤企业及出海转向非美市场的企业[4] 大宗建材基本面 水泥 - 全国高标水泥价格339.7元/吨，周环比下降1.0元/吨，同比下降42.5元/吨[4] - 东北地区价格上涨3.3元/吨，长三角地区下降5.0元/吨[4] - 全国平均库容比66.2%，周环比下降0.2个百分点[4] - 全国平均出货率44.7%，周环比上升1.7个百分点[4] - 龙头企业推荐华新水泥、海螺水泥、上峰水泥等[11] 玻璃 - 全国浮法白玻均价1295.3元/吨，周环比上涨56.7元/吨，同比下降175.7元/吨[4] - 13省样本企业库存5178万重箱，周环比下降156万重箱[4] - 推荐旗滨集团，建议关注南玻A[14] 玻纤 - 无碱粗纱均价3595.25元/吨，周环比下降0.64%[4] - 电子纱G75报价8800-9200元/吨，价格持平[4] - 推荐中国巨石，建议关注中材科技、宏和科技等[12] 装修建材 - 以旧换新政策拉动效果明显，1-2月建材家居销售额同比增长8.7%[15] - 推荐北新建材、欧派家居、伟星新材等细分龙头[15] - 关注渠道融合优势明显的箭牌家居、东鹏控股等[15] 行业动态 - 政治局会议强调宏观政策持续发力，推进重点行业产能治理[76] - 发改委加快"两重"建设项目资金下达，全年3000亿元以旧换新资金将完成下达[80] - 7月建筑业PMI为50.6%，环比下降2.2个百分点，新订单指数42.7%[83]

政府引导基金 - 杭州拟设立20亿元润苗直投基金，年均投资项目不少于100个，单个企业投资不超过500万元，目标到2027年培育科技型中小企业超5万家、高新技术企业超2.2万家 [5] - 福建省级生物医药产业基金首期规模10亿元，目标规模20亿元，重点投向创新药、疫苗、器械等生物医药产业链 [5][6] - 云南滇中新区产业引导基金规模50亿元，采取投资子基金方式引导产业资本落地，兼顾直接投资 [6] - 四川博瑞融本基金总规模7亿元，母基金出资比例不超50%，要求子基金管理机构实缴资本不低于1000万元 [6] - 成都未来产业基金首期规模1120亿元，远期规模2600亿元，瞄准人形机器人、量子科技等十大未来产业 [7] - 广西科技成果转化母基金重点支持种子期至成长期科技型企业，推动人工智能等战略性新兴产业发展 [7] - 嘉定区战新基金首批4只子基金总规模5.5亿元，包括3只街镇子基金和1只园区子基金 [8] - 安徽国控高校成果转化基金规模1亿元，聚焦智能网联汽车、人工智能等高新技术领域 [9] - 长泰区产业母基金规模5亿元，投向电子信息、智能制造等主导产业链 [9] - 广西工业创投基金总规模50亿元，首期20亿元，采用"1+N"母子基金模式支持工业领域科技型企业 [10] 市场化基金 - 苏州太盟一号股权投资基金规模31亿元，投资高端制造、信息技术等高增长潜力领域 [12] - 长石资本硬科技三期基金完成7.28亿元募集，布局AI基础设施、具身智能等方向 [12] - 中银资产首支AIC基金规模5亿元，聚焦新能源、新材料等战略性新兴产业 [13] - 长江专汽产投基金总规模50亿元，首期5亿元，支持专用汽车及零部件等产业发展 [14] - 东证新乐基金首期规模1亿元，通过资本纽带串联生物医药产业链 [14] 产业基金 - 广药集团主导设立15亿元生物医药基金，投资医药、医疗器械等细分赛道 [16] - 神火股份出资12亿元参投15.12亿元产业发展基金，重点投向矿产资源及新材料等领域 [16][17] - 科顺防水联合设立4.81亿元并购基金，投资新一代信息技术、新材料等前沿科技 [17] - 山鹰国际发起1亿元智源基金，投资工业智能技术产品企业 [17] - 广合科技出资3000万元参设新兴产业基金，聚焦AI与机器人赛道 [18] - 南王科技出资2000万元参投5300万元股权基金，从事股权投资活动 [18] - 蓝箭电子出资2000万元参投4110万元半导体产业链基金 [19]

科顺转债基本信息 - 发行量和上市量均为219,800.00万元（2,198.00万张）[3] - 发行日期为2023年8月4日，上市日期为2023年8月23日，存续期至2029年8月3日[3] - 转股起止日期为2024年2月19日至2029年8月3日[4] 票面利率 - 第一年0.30%，第二年0.50%，第三年1.00%，第四年1.50%，第五年1.80%，第六年2.00%[2][4] 付息信息 - 2025年8月4日按面值支付第二年利息，每10张利息为5.00元（含税）[2] - 债权登记日为2025年8月1日，除息日和付息日为2025年8月4日[2][13] 利息所得税 - 个人投资者和证券投资基金债券持有人实际每10张派发利息4.00元[12] - 合格境外投资者暂免征收，实际每10张派发利息5.00元[12] - 其他债券持有者每10张派发利息5.00元[12] 信用等级 - 公司主体长期信用等级和科顺转债信用等级均为AA，评级展望为稳定[10] 公告信息 - 发布主体为科顺防水科技股份有限公司董事会[22] - 发布时间为2025年7月28日[22]