行业投资评级 - 电力设备及新能源行业评级为"同步大市-A"(维持) [1] 核心观点 - 世界机器人大会展出超过1500款机器人产品，涵盖工业、商用、科研改装等领域，价格呈现工业>商用>科研改装的梯度下降趋势 [3] - 宇树科技发布新款四足机器狗Unitree A2，具备37千克整机重量、20公里空载续航、5米/秒最大奔跑速度及30公斤负重能力，配备3D感知技术 [3] - 光伏产业链价格整体持稳：多晶硅致密料/颗粒硅均价44元/kg，硅片(182-183.75mm N型)1.20元/片，电池片(182-183.75mm N型)0.290元/W，组件(TOPCon双玻)0.685元/W [6][7][8] - BC组件技术溢价显著，集中式/分布式BC组件价格0.76元/W，较TOPCon分别溢价13.4%和10.1% [8] - 国家能源局为大型风电光伏基地接入工程开辟"绿色通道"，促进源网协调发展 [5] 产业链价格动态 多晶硅 - 8月产量预计12.5万吨，硅片需求10.8万吨，库存小幅累积 [6] - 成本支撑下二线企业成交价或有小幅上调空间 [6] 硅片 - 7月厂商控产导致库存下降，但组件涨价传导受阻导致采购需求回落 [7] - 130um的182*210mm N型硅片均价1.35元/片 [7] 电池片 - 8月全球排产57-58GW，海外关税政策调整推动出口订单增加 [8] 组件 - 华电20GW集采拉动集中式需求，但央企压价明显 [8] 重点推荐标的 - BC技术方向：爱旭股份(买入-B)、隆基绿能(买入-B) [2][10] - 供给侧改善：大全能源(买入-B)、福莱特(买入-A) [2][10] - 海外布局：横店东磁(买入-A)、阳光电源(买入-A)、阿特斯(买入-A)、德业股份(买入-A) [2][10] - 电力市场化：朗新集团(买入-B) [2][10] - 国产替代：石英股份(买入-A) [2][10]

板块整体表现 - IT服务板块当日上涨0.21% 领先个股为*ST云创（涨10.28%）和华胜天成（涨10.00%）[1] - 上证指数上涨0.5%至3665.92点 深证成指上涨0.53%至11351.63点[1] - 板块内涨幅超3%的个股包括天利科技（8.47%）、中远海科（4.52%）、大位科技（4.31%）等7只个股[1] 个股涨跌情况 - 涨幅前三位个股成交额显著：华胜天成成交60.63亿元、天利科技成交17.11亿元、大位科技成交16.66亿元[1] - 跌幅前列个股中德生科技跌9.93%（成交13.03亿元） 卓易信息跌4.73%（成交4.49亿元） 航天宏图跌4.18%（成交4.88亿元）[2] - 并行科技以151.50元成为板块最高价个股 当日上涨3.38%[1] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出12.56亿元 游资净流入2.1亿元 散户净流入10.46亿元[2] - 大位科技获主力净流入2.25亿元（占比13.52%） 但遭游资和散户分别净流出1.14亿元和1.11亿元[3] - 网宿科技主力净流入1.28亿元（占比9.4%） 朗新集团主力净流入8159.47万元（占比13.91%）显示机构资金集中流入特定个股[3] 主力资金偏好 - 天利科技获主力净流入1.13亿元（占比6.62%） 同时游资净流入1938.31万元[3] - 中国软件主力净流入9224.77万元 云天励飞主力净流入6839.35万元 反映资金向头部企业集中[3] - 优刻得获主力净流入5866.28万元同时获游资净流入2360.95万元 但遭散户净流出8227.22万元[3]

RWA注册登记平台上线 - RWA注册登记平台正式在香港上线 由香港Web3.0标准化协会发起 打通RWA资产代币化的数据化 资产化和金融化全过程服务体系 [1][2] - Web3.0三项标准立项 包括《RWA代币化业务指南》《RWA代币化技术规范》《基于区块链的稳定币跨境支付技术规范》 [1][2] 碳中和与绿色电力发展 - 欧盟通过碳边境调节机制和《电池与废电池法规》对中国"新三样"出口设置碳壁垒 [2] - 甘肃火电容量价值超预期反映电价改革进入绿色价值改革阶段 [2] - 重视"绿电直连" "零碳园区"和"户用光伏聚合参与交易"的绿色用电信号 [2] RWA收益机制特点 - RWA项目根据底层资产实际运营情况实时分配收益 例如充电桩RWA项目中投资者代币收益与充电量实时挂钩 [2] - 动态收益机制使投资者直接享受底层资产运营收益增长 无需像传统ABS等待固定付息日 [2] 绿色电力资产RWA优势 - 绿色电力资产RWA最大优势在于拥有峰谷价差套利的商业模式 这是收益引擎并提供可持续现金流基础 [3] - RWA技术赋能绿色电力资产收益升级 从单一电价差扩展到碳资产 DeFi质押等综合收益 [3] - 资金周转率从年缩短至月级 推动分布式能源从重资产运维转为轻资产+全球资本共享 [3] - 协鑫能科将82MW光伏电站收益权代币化 募资2亿元 融资周期从1-2年缩短至3-6个月 [3] 投资机会 - 关注RWA与电力交易 虚拟电厂 碳资产融合的投资机会 [3] - 推荐户用光伏 充电桩 碳资产等投资机会 [3] - 推荐南网能源 关注协鑫能科 朗新集团 正泰电器 林洋能源 霍普股份 [3][4]

行业表现 - 申万电新板块本周涨跌幅-2.62%，在31个行业中排名第24 [1][2] - 申万公用板块本周涨跌幅-1.84%，在31个行业中排名第13 [1][2] - 同期沪深300涨跌幅-1.75%，万得全A涨跌幅-1.09% [1][2] 光储行业 - 工信部对41家多晶硅企业开展专项节能监察，推动行业节能降耗 [2] - 节能监察旨在促进多晶硅行业绿色发展 [2] 风电行业 - 阿布扎比未来能源公司与西班牙Iberdrola合作投资英国1.4GW海上风电项目 [2] - 该项目为英国最大海上风电项目，为国际能源合作提供新参考 [2] 锂电行业 - 宁德时代预计2027年小规模量产固态电池 [3] - 固态电池商业化需考虑成本和供应链成熟度，供应链成熟周期需3年以上 [3] - 预计2030年前后实现更大规模生产 [3] 公用事业 - 广东省调高煤电、气电容量电价 [3] - 煤电机组容量电价调整为每年每千瓦165元(含税)，2026年1月1日起执行 [3] - 使用澳大利亚进口天然气配套气电机组容量电价调整为每年每千瓦165元 [3] - 9E及以上常规机组调整为每年每千瓦264元，6F及以下调整为每年每千瓦330元 [3] - 国家能源领域首台(套)重大技术装备气电机组容量电价调整为每年每千瓦396元，2025年8月1日起执行 [3] 投资建议 - 建议关注光伏电池龙头爱旭股份、隆基绿能、通威股份 [4] - 铜代银技术领先企业博迁新材、聚和材料、帝科股份 [4] - 逆变器环节阳光电源、德业股份、固德威、锦浪科技 [4] - 风电零部件企业金雷股份、广大特材、日月股份 [5] - 塔筒企业大金重工，海缆企业东方电缆 [5] - 锂电铁锂和负极环节湖南裕能、万润新能、中科电气、尚太科技 [5] - 固态电池电解质企业三祥新材、上海洗霸、冠盛股份、厦钨新能 [5] - 碳纳米管企业天奈科技 [5] - 火电公司华能国际、华电国际、国电电力、大唐发电 [5] - 电力IT企业朗新集团、国能日新、安科瑞 [5]

公司成立信息 - 邦道科技（湖北）有限公司近日成立，注册资本1000万元 [1] - 公司由朗新集团（300682）间接全资持股 [1] - 公司登记状态为存续(在营、开业) [2] - 公司注册地址为湖北省荆门市京山市永兴街道永兴大道249号智能产业园市民之家5楼 [2] 公司经营范围 - 主要经营集中式快速充电、机动车充电销售、充电桩销售、停车场服务等业务 [1] - 一般项目包括软件开发、技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、计算机系统服务等 [2] - 涉及电动汽车充电基础设施运营、输配电及控制设备制造、智能输配电等业务 [2] - 许可项目包括发电业务、输电业务、供(配)电业务、供电业务等 [2] 公司基本信息 - 法定代表人为翁朝伟 [2] - 企业类型为有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资) [2] - 所属地区为湖北省荆门市京山市 [2] - 国标行业为软件开发（1651） [2]

市场整体表现 - 上证综指报3568.96点，涨幅0.25% [1] - A股总成交额达11803.88亿元 [1] 技术指标异动个股 - 42只A股出现5日均线下穿10日均线形态 [1] - 四方精创5日均线较10日均线距离最大达-1.65% [1] - 中油资本5日均线较10日均线距离为-1.06% [1] - 朗新集团5日均线较10日均线距离为-0.89% [1] 个股详细数据 - 四方精创（300468）最新价37.32元，较10日均线乖离率-8.49%，换手率5.43% [1] - 中油资本（000617）最新价8.45元，较10日均线乖离率-6.36%，换手率1.65% [1] - 朗新集团（300682）最新价19.49元，较10日均线乖离率-5.32%，换手率1.91% [1] - 中国人保（601319）5日均线较10日均线距离-0.85%，最新价8.17元 [1] - 豪森智能（688529）5日均线较10日均线距离-0.68%，今日涨幅1.31% [1] - 皇台酒业（000995）最新价14.27元，较10日均线乖离率-4.11% [1] - 中科金财（002657）较10日均线乖离率-5.24%，换手率5.50% [2] - 国际复材（301526）最新价4.77元，较10日均线乖离率-2.05% [2]

市场表现 - 上证综指上午收盘报3567.02点，涨幅0.20%，A股总成交额达9323.22亿元 [1] - 45只A股出现5日均线下穿10日均线现象，其中四方精创、中油资本、朗新集团偏离幅度最大，分别为-1.64%、-1.04%、-0.94% [1] 个股技术指标 - **四方精创(300468)**：5日均线40.11元低于10日均线40.78元，最新价37.34元较10日均线偏离-8.44% [1] - **中油资本(000617)**：5日均线8.93元低于10日均线9.03元，最新价8.47元较10日均线偏离-6.16% [1] - **朗新集团(300682)**：5日均线20.38元低于10日均线20.58元，最新价19.39元较10日均线偏离-5.76% [1] - **中国人保(601319)**：5日均线8.33元低于10日均线8.40元，最新价8.19元较10日均线偏离-2.51% [1] - **豪森智能(688529)**：5日均线20.02元低于10日均线20.17元，最新价19.96元较10日均线偏离-1.04% [1] 其他显著个股 - **东来技术(688129)**：5日均线25.81元低于10日均线25.99元，最新价25.84元较10日均线偏离-0.57% [1] - **皇台酒业(000995)**：5日均线14.79元低于10日均线14.89元，最新价14.32元较10日均线偏离-3.81% [1] - **长阳科技(688299)**：5日均线18.16元低于10日均线18.27元，最新价17.76元较10日均线偏离-2.81% [1] - **芯动联科(688582)**：5日均线64.24元低于10日均线64.47元，最新价63.66元较10日均线偏离-1.25% [2] - **西陇科学(002584)**：5日均线9.01元低于10日均线9.04元，最新价8.77元较10日均线偏离-2.94% [2]

市场整体表现 - 截至上午10:29，上证综指报3568.16点，涨幅0.23%，A股总成交额达6972.30亿元 [1] 技术指标异动个股 - 共49只A股出现5日均线主动下穿10日均线的死叉形态 [1] - 四方精创（300468）5日均线较10日均线距离最大达-1.60%，最新价37.52元较10日均线偏离-8.04% [1] - 朗新集团（300682）5日均线距离-0.99%，最新价19.29元偏离10日均线-6.20% [1] - 中油资本（000617）5日均线距离-0.91%，最新价8.59元偏离10日均线-4.96% [1] - 中国人保（601319）5日均线距离-0.85%，最新价8.17元偏离10日均线-2.73% [1] - 豪森智能（688529）5日均线距离-0.73%，最新价19.97元偏离10日均线-0.99% [1] - 皇台酒业（000995）5日均线距离-0.64%，最新价14.29元偏离10日均线-3.99% [1] - 东来技术（688129）5日均线距离-0.63%，最新价25.98元偏离10日均线-0.08% [1] - 梦洁股份（002397）5日均线距离-0.61%，最新价3.55元偏离10日均线-2.10% [1] - 长阳科技（688299）5日均线距离-0.60%，最新价17.80元偏离10日均线-2.62% [1] - 北鼎股份（300824）5日均线距离-0.57%，最新价12.43元偏离10日均线-1.47% [1] - 绿地控股（600606）5日均线距离-0.56%，最新价1.87元偏离10日均线-4.45% [1] - 深振业A（000006）5日均线距离-0.51%，最新价6.18元偏离10日均线-1.06% [1] - 得润电子（002055）5日均线距离-0.46%，最新价7.14元偏离10日均线-2.80% [1] - 天利科技（300399）5日均线距离-0.44%，最新价31.23元偏离10日均线-2.46% [1] - 立达信（605365）5日均线距离-0.43%，最新价14.72元偏离10日均线-1.69% [1] - 沃特股份（002886）5日均线距离-0.43%，最新价18.77元偏离10日均线-2.32% [1] - 西陇科学（002584）5日均线距离-0.39%，最新价8.72元偏离10日均线-3.44% [1] - *ST熊猫（600599）5日均线距离-0.35%，最新价7.60元偏离10日均线-1.23% [2] - 皖通科技（002331）5日均线距离-0.33%，最新价8.07元偏离10日均线-0.26% [2] - 联创电子（002036）5日均线距离-0.32%，最新价10.67元偏离10日均线-1.07% [2] - 杰美特（300868）5日均线距离-0.32%，最新价30.59元偏离10日均线-0.93% [2] - 福蓉科技（603327）5日均线距离-0.27%，最新价9.48元偏离10日均线-0.90% [2] - 芯动联科（688582）5日均线距离-0.22%，最新价64.44元偏离10日均线-0.16% [2] - 横店影视（603103）5日均线距离-0.22%，最新价16.72元偏离10日均线-2.95% [2] - 同兴达（002845）5日均线距离-0.20%，最新价14.74元偏离10日均线-0.53% [2] - *ST步森（002569）5日均线距离-0.17%，最新价9.29元偏离10日均线0.06% [2] - 卓创资讯（301299）5日均线距离-0.16%，最新价65.39元偏离10日均线-0.51% [2] - 准油股份（002207）5日均线距离-0.15%，最新价7.10元偏离10日均线-4.07% [2] - 鼎信通讯（603421）5日均线距离-0.15%，最新价6.78元偏离10日均线-0.79% [2] - 矩子科技（300802）5日均线距离-0.15%，最新价19.39元偏离10日均线0.84% [2] 数据统计说明 - 统计样本已剔除近一年上市新股 [2]

行业投资评级 - 光伏行业评级为"同步大市-A"(维持) [2] 核心观点 光伏装机 - 2025年6月国内光伏新增装机14.4GW，同比-38.4%，环比-84.5% [13] - 1-6月累计新增装机212.21GW，同比+107.1% [13] 组件出口 - 6月组件出口额158.1亿元，同比-23.3%，环比-8.7% [17] - 1-6月累计出口额953.7亿元，同比-23.9% [17] - 2025年5月组件出口量22.37GW，同比+5%，环比+5% [17] - 前五大出口市场为荷兰、巴基斯坦、沙特阿拉伯、法国、巴西，合计占比38% [17] - 1-5月累计出口105.65GW，同比-4% [17] 逆变器出口 - 6月逆变器出口额65.9亿元，同比+1.2%，环比+10.3% [30] - 1-6月累计出口额306.0亿元，同比+7.6% [30] - 分区域出口： - 欧洲24.5亿元，同比-0.8%，环比+1.8% [30] - 亚洲26.6亿元，同比+9.6%，环比+17.6% [30] - 拉丁美洲6.0亿元，同比-29.8%，环比持平 [30] - 非洲4.1亿元，同比+15.3%，环比+0.5% [30] - 北美洲2.2亿元，同比+9.5%，环比+39.5% [30] - 大洋洲2.5亿元，同比+20.5%，环比+80.3% [30] 发电量 - 6月太阳能发电量500.6亿千瓦时，同比+18.3%，占总发电量6.29% [44] - 全国总发电量7963亿千瓦时，同比+1.7% [44] - 其他电源发电量同比变化： - 火电+1.1% [44] - 水电-4.0% [44] - 核电+10.3% [44] - 风电+3.2% [44] 投资建议 重点推荐标的 - BC新技术方向：爱旭股份、隆基绿能 [48] - 供给侧改善方向：大全能源、福莱特 [48] - 海外布局方向：横店东磁、阳光电源、阿特斯、德业股份 [48] - 电力市场化方向：朗新集团 [48] - 国产替代方向：石英股份 [48] 建议关注标的 信义光能、协鑫科技、通威股份、TCL中环、新特能源、帝尔激光、福斯特、海优新材、晶澳科技、天合光能、晶科能源、中信博、迈为股份、晶盛机电、上海艾录、广信材料 [48]

股价表现 - 截至2025年7月31日收盘，朗新集团股价报20.39元，较前一交易日下跌0.97% [1] - 当日成交量为248560手，成交金额达5.11亿元 [1] 公司业务 - 公司专注于软件开发，主要业务涉及新能源数字化平台运营等领域 [1] - 旗下新电途平台是新能源充电桩数字化服务的重要参与者 [1] 近期项目 - 2024年8月，公司与蚂蚁数科合作完成国内首单基于新能源实体资产的RWA项目 [1] - 融资金额约1亿元人民币 [1] - 项目将充电桩作为锚定资产，通过区块链技术发行数字资产 [1] - 该项目为中小型充电桩运营商提供建设支持 [1] 资金流向 - 7月31日主力资金净流出6192.98万元 [1] - 净流出金额占流通市值的0.29% [1]