公司控制权变更 - 控股股东及实际控制人章卫国筹划控制权变更事宜 [1] - 方案包含股份协议转让、表决权委托及向特定对象发行股份 [1] - 公司股票自2025年8月22日上午开市起停牌 [1] - 预计停牌时间不超过2个交易日 [1]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为2.38亿元，同比增长48.77%[19] - 归属于上市公司股东的净亏损为3866.29万元，同比收窄18.97%[19] - 基本每股收益为-0.2041元/股，同比改善18.94%[19] - 稀释每股收益为-0.2041元/股，同比改善18.94%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损为4183.09万元，同比收窄16.31%[19] - 加权平均净资产收益率为-9.58%，同比下降0.61个百分点[19] - 公司报告期内实现营业收入2.38亿元[63] - 公司营业收入同比增长48.77%至2.38亿元，主要因轨道交通装备客户需求增加[68] - 2025半年度营业总收入增长48.77%至2.38亿元[194] - 营业收入同比增长48.8%至2.38亿元，对比上年同期1.6亿元[195] - 归属于母公司股东的净亏损收窄至3866.3万元，较上年同期4771.7万元改善19%[195] - 基本每股亏损改善至-0.2041元，较上年同期-0.2518元收窄19%[196] - 扣非净利润-4,181.99万元，同比改善16.34%；EBITDA利息保障倍数0.50，同比提升200%[183] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长58.07%至2.21亿元，与收入增长同比例变动[68] - 研发投入同比增长20.54%至1272.78万元[68] - 营业成本同比增长58.1%至2.21亿元，对比上年同期1.4亿元[195] - 研发费用同比增长20.5%至1272.8万元，对比上年同期1055.9万元[195] - 销售费用同比下降24.9%至1186.8万元，对比上年同期1581万元[195] - 信用减值损失同比减少53.2%至125万元，对比上年同期266.9万元[195] - 母公司研发费用同比增长58.4%至1057.8万元，对比上年同期667.9万元[198] 各条业务线表现 - 公司主营防腐涂料、防水防护材料及胶类材料产品[26][27] - 公司提供涂料涂装一体化及涂装施工服务[28][29] - 防腐业务营业收入1.39亿元，同比增长60.63%[64] - 防水业务新增中标金额约8600万元，其中轨道交通防水材料中标金额超6000万元[66] - 上半年防水总中标金额同比上升115.00%[66] - 截至报告期末轨道交通防水业务在手未执行金额23994.72万元[66] - 公司首次在船舶领域取得零突破，完成渔船用涂料客户对接及工艺验证[64] - 公司通过IATF16949汽车行业质量管理体系认证，具备进入汽车领域资质[57] - 公司光伏胶获得TUV、UL认证，助力新能源领域业务拓展[57] - 防腐涂料业务收入同比增长95.84%至6473.08万元，但毛利率同比下降67.27个百分点[71] - 防水涂料业务收入同比增长81.68%至3370.94万元，但毛利率同比下降189.04个百分点[71] - 胶粘剂业务毛利率为-29.23%，收入351.57万元[71] - 公司新能源业务聚焦光伏/风电/储能领域的技术跨界创新[47] - 公司在轨道交通高端装备涂装领域推动国产化环保化进程[48] - 公司战略布局风电/中石化/集装箱等轨交外行业实现业务突破[54] 各地区表现 - 公司服务央企国企客户包括中国铁建房地产、中建科工、中国交建等大型基建企业[49] - 公司产品成功应用于江西萍乡山口岩水利枢纽等重大防水防渗项目[49] - 公司新开发客户包括中建五洲工程装备有限公司、南京康尼机电股份有限公司等[64] - 公司中标国铁物资2025年第一批货车油漆联合采购项目等多个重点项目[64] - 公司与中国铁建房地产集团有限公司签订重大合同总金额11,060.63万元，累计确认销售收入4,442.64万元[149] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[6] - 公司计划半年度不进行现金分红、不送红股且不以公积金转增股本[98] - 公司未制定市值管理制度和估值提升计划，也未披露"质量回报双提升"行动方案[95] - 公司注重股东回报并制定详细利润分配政策[109] - 公司2023年利润分配方案：以剔除回购股份后股本188,608,316股为基数，每10股派发现金0.5元（含税）[179] - 2020年度利润分配方案为每10股派发现金0.6元（含税）并转增10股[177] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为-2411.78万元，同比改善55.29%[19] - 投资活动现金流量净额同比改善71.52%至-886.46万元，因无大额固定资产购建投入[68] - 经营活动现金流量净额同比改善55.29%至-2411.78万元，因现金回款增加及税费支付减少[68] - 短期借款占总资产比例上升2.70个百分点至20.51%[75][76] - 长期借款占总资产比例下降2.72个百分点至13.37%[76] - 委托理财发生额为53.04万元，未到期余额及逾期金额均为0[81] - 公司出售上铁芜湖49%股权，交易价格为1,088.58万元，贡献净利润286.05万元，占净利润总额比例为-7.43%[84] - 投资收益大幅增长至287.4万元，对比上年同期3.37万元[195] - 报告期末资产负债率达77.39%，较上年末增长1.05个百分点[183] - 流动比率0.95，较上年末下降5.94%；速动比率0.68，下降9.33%[183] - 货币资金期末余额1.07亿元，较期初增长1.82%；短期借款3.59亿元，增长10.72%[187][188] - 公司总负债从13.91亿元降至13.55亿元，减少2.52%[189] - 流动负债合计9.64亿元，较期初9.42亿元增长2.27%[189] - 一年内到期非流动负债大幅增长56.12%至1.45亿元[189] - 长期借款减少20.10%至2.34亿元[189] - 未分配利润亏损扩大至-7281.67万元，较期初-3415.38万元恶化113.24%[189] - 母公司货币资金减少9.73%至6967.47万元[190] - 应收账款保持稳定在4.22亿元水平[191] - 短期借款增长11.58%至2.91亿元[191] - 母公司应付账款下降21.70%至1.57亿元[192] 非经常性损益 - 非流动性资产处置损益为2,856,864.50元[23] - 计入当期损益的政府补助为1,126,621.18元[23] - 金融资产和金融负债公允价值变动及处置损益为-362,385.84元[23] - 其他营业外收入和支出为176,928.67元[23] - 非经常性损益所得税影响额为574,972.31元[23] - 少数股东权益影响额为55,002.48元[23] - 非经常性损益合计为3,168,053.72元[23] 生产模式和销售模式 - 公司采用以销定产的生产模式和直销销售模式[31][32] 行业和市场趋势 - 2025年上半年全国铁路完成固定投资3559亿元，同比增长5.5%[35] - 2025年铁路固定资产投资预计超8500亿元，新藏铁路全长约2000公里[35] - 2024年动车组招标265组同比增49%，2025年首次招标68组[36] - 2024年动车组高级修招标833组，其中五级修509组占比61%[36] - 2025年上半年铁路旅客发送量22.36亿人同比增6.7%，货运发送量25.58亿吨同比增1.8%[36] - 2024年全国水利建设投资同比增长12.8%，雅鲁藏布江水利工程总投资约1.2万亿元[39] - 2025年新能源新增装机规模预计4.3-5亿千瓦，"十五五"年均新增3亿千瓦[40] - 2030年新能源装机规模预计达30亿千瓦以上[40] - 2024年改造城镇老旧小区5.8万个，超额完成5.4万个年度目标[38] - 截至2024年底全国铁路机车拥有量2.25万台[36] 研发和技术能力 - 公司已获得76项授权专利并参与制订13项行业或团体标准[50] - 公司产品体系涵盖水性/高固体份/无溶剂环保涂料符合国家"油改水"政策导向[53] - 公司拥有金属表面与混凝土表面防护全系列服务体系[56] - 公司掌握水性树脂核心技术实现高端涂料国产化替代[56] - 公司通过技术融合开发多功能材料满足复杂应用场景需求[56] 子公司表现 - 子公司湖南耐渗塑胶总资产2.93亿元，净资产1.32亿元，营业收入3,531.86万元，净利润-536.26万元[86] - 子公司长沙飞鹿高分子总资产4.73亿元，净资产7,409.71万元，营业收入7,637.44万元，净利润-417.67万元[86] - 母公司营业收入同比增长29.1%至1.76亿元，对比上年同期1.36亿元[198] 风险因素 - 公司面临应收账款回收难题，因房地产市场调整及部分客户流动性承压[88] - 新能源行业竞争加剧导致毛利率同比下降，中小企业采取低价策略[89] - 主要原材料包括聚醚N220、MDI、环氧树脂等，受原油价格波动影响[90] - 应收账款规模较大，客户主要为大型央企及国企，坏账风险较低但需管控[91] - 环保政策趋严，国家颁布更高环保标准及税收政策调整带来合规风险[92][93] - 公司通过业务结构调整拓展轨道交通、光伏等新兴领域应对宏观风险[88] 公司治理和股东结构 - 公司董事、监事及高级管理人员在2025年2月至4月期间发生多起换届及个人原因变动，涉及章卫国、何晓锋、李珍香等关键人员[97] - 控股股东章卫国持股比例为21.80%，持股数量为41,302,913股，报告期内无变动[161] - 高级管理人员刘雄鹰持股比例为1.78%，持股数量为3,377,576股，报告期内增持90,000股[161][163] - 股东何晓锋持股比例为1.60%，持股数量为3,033,723股[161] - 上海紫杰私募基金管理有限公司旗下两只基金合计持股比例为2.23%，持股数量分别为2,237,500股和1,987,800股[161] - 股东周岭松持股比例为1.13%，持股数量为2,149,900股，报告期内减持551,400股[161] - 公司报告期内控股股东和实际控制人均未发生变更[164][165] - 公司未知前10名股东之间是否存在关联关系或一致行动[161] - 有限售条件股份增加11,996,053股至49,333,743股，占比从19.71%升至26.04%[155] - 无限售条件股份减少11,991,063股至140,103,894股，占比从80.29%降至73.96%[155] - 股份总数因可转债转股增加4,990股至189,437,637股[155][156] - 董监高换届导致有限售股增加11,906,053股，无限售股减少同等数量[156] - 员工持股计划非交易过户使有限售股增加90,000股，无限售股减少90,000股[156] - 可转债转股300张转为4,990股公司股份[156] - 章卫国持股增加10,325,728股至41,302,913股（含高管锁定股40,966,913股及股权激励股336,000股）[158] - 刘雄鹰持股增加911,894股至3,377,576股（全部为高管锁定股）[158] - 何晓锋持股增加758,431股至3,033,723股（全部为高管锁定股）[158] - 其他股权激励限售股合计增加90,000股（范国栋、韩驭安等多名高管）[158] - 前10名无限售条件股东中，上海紫杰宏阳1号基金持股数量最多，为2,237,500股[161][162] 股权激励和员工持股 - 公司回购注销67名激励对象1,156,500股及1名离职人员18,000股限制性股票，合计1,174,500股，回购价格5.91元/股[99] - 2023年股票期权激励计划首次授予第一个行权期62名激励对象752.50万份期权行权，行权价格由8.62元/份调整为8.57元/份[99][100] - 因5名激励对象离职注销58万份股票期权，另因1名人员任职监事注销5万份期权[101] - 因2024年业绩未达行权条件及1名激励对象离职，注销60名激励对象735万份及1名激励对象30万份股票期权，合计765万份[102] - 员工持股计划覆盖14名核心人员，持有890,000股（占股本总额0.47%），2025年5月通过集中竞价出售800,000股，非交易过户转出90,000股[103] - 报告期内多名高管在员工持股计划中持股归零，包括总裁范国栋（原持50,000股）、财务总监韩驭安（原持50,000股）等7人[104] - 2024年员工持股计划通过集中竞价交易出售股份800,000股[106] - 2024年员工持股计划通过非交易过户方式转出股份90,000股[106] - 公司2022年限制性股票激励计划因业绩未达标及人员离职，回购注销4名激励对象1,203,000股及4名激励对象45,000股，合计1,248,000股[179] - 2022年因业绩未达标回购注销15名激励对象800,800股限制性股票[177] - 2022年7月向76名激励对象授予405.5万股限制性股票（含新增357.5万股）[177] - 2023年股东大会审议通过回购注销部分限制性股票议案[177] 可转换公司债券 - 公司公开发行可转换公司债券总额为17,700万元，共计1,770,000张，每张面值100元[171] - 飞鹿转债期末持有人数为3,256人[172] - 飞鹿转债发行总金额为1.77亿元[176] - 报告期末未转股金额为1.5亿元，占发行总额的84.83%[176] - 累计转股金额为2,685.91万元，占发行总额的2.33%[176] - 报告期转股金额减少3万元，变动后余额为1.501亿元[175] - 第一大持有人北京风炎益添六号私募基金持有441.5万元，占比2.94%[172] - 第二大持有人陆丽红持有284.9万元，占比1.90%[172] - 第三大持有人华商可转债基金持有266.3万元，占比1.77%[173] - 第四大持有人守正用奇稳进1号基金持有251.9万元，占比1.68%[173] - 第五大持有人华商信用增强基金持有241.95万元，占比1.61%[173] - 2021年6月3日飞鹿转债转股价格由9.9元/股下调至7.05元/股[177] - 2022年7月15日飞鹿转债转股价格由7.05元/股微调至7.06元/股[177] - 2022年7月29日飞鹿转债转极价格由7.06元/股下调至7.04元/股[177] - 2022年11月1日飞鹿转债转股价格由7.04元/股上调至7.08元/极[177] - 飞鹿转债转股价格于2023年7月25日从7.08元/股调整为7.09元/股[179] - 飞鹿转债转股价格于2024年6月7日从7.09元/股下调至6.06元/股，因股价连续30交易日中有15日低于转股价90%[179] - 飞鹿转债转股价格因权益分派于2024年7月10日从6.06元/股调整为6.01元/股[179] - 公司主体信用评级及飞鹿转债信用评级被下调至"A"，评级展望稳定[180] - 公司报告期内不存在优先股、企业债券、公司债券及非金融企业债务融资工具[166][168][169][170] 对外担保 - 报告期末实际对外担保余额合计为25,187.09万元[135] - 报告期内对外担保实际发生额合计为56,500万元[135] - 报告期末已审批的对外担保额度合计为56,500万元[135] - 报告期内审批的对外担保额度合计为3,000万元[135] - 公司对子公司湖南耐渗塑胶工程材提供担保实际发生金额为2,800万元[135] - 公司为株洲飞鹿高新材料

证券代码：300665 证券简称：飞鹿股份 公告编号：2025-102 株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司 关于部分限制性股票回购注销完成的公告 2、经中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司审核确认，公司已于 2025 年 8 月 20 日办理完成上述限制性股票的回购注销手续。 3、回购注销完成后，公司总股本由 220,120,230 股减少至 218,945,730 股。 公司于 2025 年 4 月 24 日召开第五届董事会第四次会议、第五届监事会第三 次会议审议通过《关于回购注销部分已获授但尚未解除限售的限制性股票的议案》， 并经 2025 年 5 月 20 日召开的公司 2024 年度股东会审议批准。根据《株洲飞鹿高 新材料技术股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划》（以下简称"本激励计划"） 以及相关法律、法规的规定，由于公司 2024 年业绩未达到 2022 年限制性股票激 励计划首次授予部分第三个解除限售期解除限售条件，以及 1 名激励对象因个人 原因离职，公司决定回购注销 67 名股权激励对象持有的 1,156,500 股及 1 名激励 对象持有的 18,000 股已获授但尚未解除限售的限 ...

板块整体表现 - 化学制品板块当日上涨0.71%，领涨股为飞鹿股份（涨幅10.40%）[1] - 上证指数报收3771.1点（上涨0.13%），深证成指报收11919.76点（下跌0.06%）[1] - 板块内涨幅前三位个股分别为飞鹿股份（10.40%）、博苑股份（10.25%）、阿科力（9.99%）[1] 个股涨跌情况 - 涨幅超5%的个股包括瑞丰新材（6.21%）、*ST全泰（6.07%）、美思德（5.73%）、美瑞新材（5.49%）[1] - 跌幅最大个股为汇得科技（-9.14%），莱茵生物（-4.44%）和润木材料（-3.91%）位列跌幅前三[2] - 成交额最高个股为固泰集团（6.11亿元）和北化股份（6.10亿元），最低为中触媒（1.22亿元）[1][2] 资金流向 - 板块主力资金净流出4.49亿元，游资资金净流出5107.95万元，散户资金净流入5.0亿元[2] - 万华化学获主力资金净流入4.24亿元（净占比8.27%），居板块首位[3] - 锦鸡股份（主力净占比10.12%）、美瑞新材（16.17%）和华恒生物（13.94%）获主力资金高度集中流入[3]

化工股市场表现 - A股市场化工板块强势上涨，多只个股出现涨停及大幅上涨，杭州高新20CM涨停，江天化学涨超13%，中核钛白、道恩股份、长鸿高科、美邦股份、阿科力10CM涨停，飞鹿股份涨超9%，博源化工、扬农化工涨超6% [1] - 杭州高新涨幅达19.98%，总市值25.03亿，年初至今涨幅119.31% [2] - 江天化学涨幅13.78%，总市值47.55亿，年初至今涨幅100.62% [2] - 中核钛白涨幅10.11%，总市值187亿，年初至今涨幅16.14% [2] - 道恩股份涨幅10.02%，总市值124亿，年初至今涨幅121.65% [2] - 长鸿高科涨幅10.00%，总市值103亿，年初至今涨幅33.58% [2] - 美邦股份涨幅10.00%，总市值32.14亿，年初至今涨幅98.54% [2] - 阿科力涨幅9.99%，总市值51.30亿，年初至今涨幅27.96% [2] - 飞鹿股份涨幅9.11%，总市值27.96亿，年初至今涨幅104.84% [2] - 博源化工涨幅6.39%，总市值229亿，年初至今涨幅17.00% [2] - 扬农化工涨幅6.08%，总市值282亿，年初至今涨幅21.35% [2] 其他表现突出个股 - 华业营涨幅8.69%，总市值25.26亿，年初至今涨幅80.31% [2] - ST泉为涨幅8.48%，总市值15.15亿，年初至今跌幅23.38% [2] - 我偶B股涨幅7.37%，总市值2.07亿，年初至今涨幅47.83% [2] - 新洋丰涨幅7.34%，总市值193亿，年初至今涨幅20.45% [2] - 瑞丰新材涨幅6.89%，总市值189亿，年初至今涨幅37.31% [2] - 善水科技涨幅6.65%，总市值58.85亿，年初至今涨幅74.71% [2] - *ST金泰涨幅5.84%，总市值22.39亿，年初至今跌幅26.75% [2]

信用评级的公告 受株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司（以下简称"公司"）委托，联合资信评估股份有限公 司（以下简称"联合资信"）对公司主体及"飞鹿转债"进行了信用评级；公司最新主体长期信用 等级为 A，"飞鹿转债"债项信用等级为 A，评级展望为稳定。 联合资信评估股份有限公司 联合资信评估股份有限公司 二〇二五年八月十九日 关于终止株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司主体及相关债项 主体长期信用评级报告 根据公司 2025 年 8 月 19 日披露的《株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司关于飞鹿转债摘牌 的公告》，"飞鹿转债"在存续期内提前赎回全部可转债，将于 2025 年 8 月 19 日在深圳证券交易 所摘牌。截至 2025 年 8 月 19 日，"飞鹿转债"已完成全部赎回的本息兑付，并于深圳证券交易所 摘牌。根据有关法规、监管规定、自律规则及联合资信《终止评级制度》，自本公告发布之日起， 联合资信终止对公司及"飞鹿转债"的信用评级，并将不再更新公司及上述债项的评级结果。 联合〔2025〕8408 号 特此公告 ...

公司治理动态 - 飞鹿股份于2025年8月18日召开2025年第三次临时股东会 [2] - 会议审议通过《关于修订的议案》等多项议案 [2]

| 证券代码：300665 | 证券简称：飞鹿股份 | 公告编号：2025-101 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123052 | 债券简称：飞鹿转债 | | 株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司 2025 年第三次临时股东会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1、会议召集人：公司董事会 2、会议召开时间： （1）现场会议召开时间：2025 年 8 月 18 日（星期一）14:00 （2）网络投票时间：2025 年 8 月 18 日，其中，通过深圳证券交易所交易 系统进行网络投票的时间为：2025 年 8 月 18 日 9:15-9:25、9:30-11:30 和 13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票系统进行投票的具体时间为：2025 年 8 月 18 日 9:15-15:00 期间的任意时间。 3、会议召开方式：本次会议采取现场投票和网络投票相结合的方式，公司 通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统（http://wltp.cninfo. ...

北京市天元律师事务所 关于株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司 2025 年第三次临时股东会的法律意见 京天股字（2025）第 525 号 致：株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司 株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司（以下简称公司）2025 年第三次临时股 东会（以下简称本次股东会）采取现场投票与网络投票相结合的方式，现场会议于 2025 年 8 月 18 日（星期一）在湖南省株洲市荷塘区金山工业园香榭路 98 号公司 会议室召开。北京市天元律师事务所（以下简称本所）接受公司聘任，指派本所律 师参加本次股东会并对本次股东会进行见证，并根据《中华人民共和国公司法》《中 华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司股东会规则》（以下 简称《股东会规则》）以及《株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司章程》（以下简 称《公司章程》）等有关规定，就本次股东会的召集、召开程序、出席现场会议人 员的资格、召集人资格、会议表决程序及表决结果等事项出具本法律意见。 为出具本法律意见，本所律师审查了《株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司 第五届董事会第六次会议决议公告》《株洲飞鹿高新材料技术股份有限公司关于召 开公司 2025 年第三次临 ...

可转债基本信息 - 2020年6月5日公司公开发行17700万元可转债，共1770000张[4] - “飞鹿转债”初始转股价格9.9元/股，2025年8月6日调为6.08元/股[8][13] 赎回相关信息 - 2025年6月24日至7月14日触发有条件赎回条款[15] - 赎回价格100.55元/张，每张利息0.55元，票面利率3%[16][17] - 赎回对象为2025年8月8日收市后在册“飞鹿转债”持有人[18] - 2025年8月11日为赎回日，8月18日赎回款到账，8月19日摘牌[4][19][21] - 本次赎回10081张，支付赎回款1013644.55元[19][20] 其他信息 - 2025年股票期权行权激励对象51名，行权588.00万份，价格8.57元/股[12] - 咨询部门为董事会办公室，电话0731 - 22778608，邮箱zzfeilu@zzfeilu.com[22]