担保情况 - 本次新增担保金额不超2678万元，有效担保额度46678万元（含本次），占净资产16.69%[2] - 担保方式为连带责任保证、保证金及存单质押担保[13] - 担保期限不超30个月，保证期至债务履行期满后三年[5][13] 被担保人情况 - 2024年底资产526284.93万元、负债289419.96万元[9] - 2025年5月底资产415047.57万元、负债184005.18万元[9] - 2024年营收122626.51万元，净利润10439.98万元[10] - 2025年1 - 5月营收23354.83万元，净利润 - 1401.67万元[10] - 注册资本33390万元[6] 公司担保额度 - 为子公司累计担保额度40000万元，实际担保余额58236万元，占净资产20.82%[16] - 对合并报表外单位担保总余额2678万元（含本次），占净资产0.96%[17]

会议信息 - 第四届董事会第二十四次会议于2025年7月10日14:30召开，9位董事均出席[2] - 定于2025年7月29日下午15:00现场结合网络投票召开2025年第四次临时股东会[6] 议案审议 - 审议通过向客户提供不超2678万元、期限不超30个月融资租赁回购担保议案，待股东会审议[3][4] - 审议通过召开2025年第四次临时股东会的议案[6] 表决结果 - 两议案表决均为9票赞成，0票反对，0票弃权[4][7]

公司减资 - 公司同意全资孙公司江苏拓斯达智能环境科技减资5786万元[1] - 减资后智能环境科技注册资本从10000万减至4214万元[1] 公司信息 - 智能环境科技统一社会信用代码为91320505MA26E90R81[2] - 智能环境科技法定代表人为吴丰义[2] - 智能环境科技成立于2021年6月30日[2]

公司治理 - 2025年5月29日召开第四届董事会第二十三次会议及第四届监事会第二十一次会议[1] - 2025年6月20日召开2025年第三次临时股东大会[1] - 取消监事会并修订《公司章程》[1] 公司信息 - 注册资本为人民币476,972,412元[1] - 成立日期为2007年6月1日[1] - 住所变更为广东省东莞市大岭山镇连环路35号[1] - 经营范围包括智能装备、塑胶机械设备等研发、产销等[2] - 营业期限为长期[2] 其他 - 近日完成工商变更登记和《公司章程》备案手续[1] - 公告日期为2025年7月1日[2]

公司人事 - 2025年6月25日公司召开职代会，选举王志成任第四届董事会职工代表董事[1] - 公司第四届董事会成员数量为9名[1] 人员履历 - 王志成历任多家公司研发岗位，2019年10月加入公司任产品研发中心总经理[4] 人员情况 - 截至公告披露日，王志成未持股，与控股股东无关联，任职合规[5]

报告公司投资评级 - 报告给予拓斯达“买进”的投资评级 [7] 报告的核心观点 - 公司深耕工业机器人、五轴数控机床等设备领域，凭借在高端制造领域的深厚积累，积极投身具身智能赛道，与华为合作推出基于鲲鹏 + openEuler 的智能机器人控制平台，看好二者合作从单点技术升级为技术 - 生态 - 市场的三维协同 [7] - 公司正经历转型阵痛期，实施“聚焦产品，收缩项目”的战略转型，2025Q1 高毛利率的产品类业务潜力得到释放，扣非后利润环比实现扭亏，未来业务结构将得到改善，盈利弹性逐步释放 [7] - 预计 2025 - 2027 年公司实现净利润 0.4 亿元、0.8 亿元、1.3 亿元，2025 年实现扭亏，2026 - 2027 年同比分别为 +71%、+70%，看好公司的成长性，给予“买进”的投资建议 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司基本信息 - 产业为机械设备，2025 年 6 月 23 日 A 股价 31.97 元，深证成指 10048.39，股价 12 个月高 / 低为 43.5/9.37 元，总发行股数 476.97 百万股，A 股数 337.69 百万股，A 股市值 107.96 亿元，主要股东为吴丰礼，持股 30.32%，每股净值 5.87 元，股价 / 账面净值 5.44，一个月、三个月、一年股价涨跌分别为 -6.2%、-0.2%、166.6% [1] 近期评等 - 2024 年 11 月 15 日前日收盘 21.35 元，评等为买进；2024 年 4 月 22 日前日收盘 27.44 元，评等为区间操作 [2] 产品组合 - 工业机器人占比 9.6%，注塑机、配套设备占比 17.8%，数控机床占比 10.7%，自动化应用系统占比 16.7%，智能能源及环境管理系统占比 42.8% [2] 机构投资者占流通 A 股比例 - 基金占比 2.9%，一般法人占比 2.8% [3] 财务数据 - 2023 - 2027F 年纯利分别为 88 百万元、-245 百万元、44 百万元、76 百万元、129 百万元，同比增减分别为 -44.86%、—、—、71.37%、69.89%；每股盈余分别为 0.21 元、-0.57 元、0.09 元、0.16 元、0.27 元，同比增减分别为 -43.24%、—、—、71.37%、69.89%；A 股市盈率分别为 152.24、—、343.11、200.22、117.86；股利分别为 0.04 元、0.00 元、0.03 元、0.06 元、0.09 元；股息率分别为 0.13%、0.00%、0.10%、0.17%、0.31% [9] 合并报表 - 合并损益表：2023 - 2027F 年营业收入分别为 4553 百万元、2872 百万元、2022 百万元、2209 百万元、2468 百万元等多项财务指标数据 [11] - 合并资产负债表：2023 - 2027F 年货币资金分别为 1247 百万元、822 百万元、883 百万元、1007 百万元、1175 百万元等多项财务指标数据 [11] - 合并现金流量表：2023 - 2027F 年经营活动产生的现金流量净额分别为 194 百万元、137 百万元、165 百万元、225 百万元、137 百万元等多项财务指标数据 [11]

会议信息 - 公司于2025年5月29日决议召集本次股东大会，5月30日发布通知[6] - 网络投票时间为6月20日多个时段，现场会议于6月20日15:00召开[7] 参会情况 - 出席现场会议3人，代表股份147,911,823股，占比31.0106％[9] - 参加网络投票658人，代表股份3,511,584股，占比0.7362％[9] 议案表决 - 多项议案同意股数占出席会议有效表决权股份总数比例超98%[12][13] 会议结果 - 本次股东大会表决程序及结果合法有效[14] - 召集、召开等事宜符合规定，决议合法有效[15]

股东大会信息 - 2025年第三次临时股东大会于6月20日15:00现场召开，网络投票09:15 - 15:00[5] - 出席股东661人，代表股份151,423,407股，占比31.7468％[6] - 中小股东出席659人，代表股份6,707,147股，占比1.4062％[6] 议案表决情况 - 《关于补选独立董事及专门委员会委员的议案》总表决同意150,935,647股，占比99.6779％[9] - 《关于变更公司住所等议案》总表决同意150,916,547股，占比99.6653％[11] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》总表决同意149,579,384股，占比98.7822％[13] - 《关于修订<独立董事工作细则>的议案》总表决同意149,585,584股，占比98.7863％[16]

募投项目延期 - 智能制造整体解决方案研发及产业化项目第三次延期至2025年12月31日，实施主体、用途及投资规模不变 [1][4] - 该项目原计划2023年3月31日完成，此前已两次延期至2024年5月31日和2025年5月31日 [5][6] - 截至2025年5月23日，项目累计投入募集资金2.32亿元，投资进度49.28%，募集专户余额2.81亿元（含利息） [2][7] 募资及项目进展 - 2021年3月公司发行6.7亿元可转债，其中4.7亿元投向智能制造项目，1.85亿元补充流动资金 [5] - 补充流动资金项目投资进度达99.97%，而智能制造项目两年间仅新增投资3512.38万元 [7] - 延期原因包括宏观经济压力、下游行业技术迭代快、市场需求变化及公司主动控制投资节奏 [8] 业绩表现 - 2024年营业收入28.72亿元，同比下滑36.92%，净利润亏损2.45亿元，为2017年上市后首次亏损 [2][8] - 智能能源及环境管理系统业务收入12.29亿元，同比降54.22%，毛利率-11.66%，拖累整体业绩 [9] - 工业机器人及自动化业务收入7.55亿元，同比降22.05%，但毛利率提升8.36个百分点至34.60% [9] 业务结构调整 - 公司主动收缩智能能源及环境管理系统业务规模，因光伏、锂电等行业客户资金紧张导致验收不及预期 [9] - 注塑机及配套设备业务收入5.11亿元，同比增长18.67%，毛利率微降1.49个百分点至32.75% [9] - 剔除智能能源业务后，其他业务综合毛利率达34.25%，同比提升3.30个百分点 [10] 分红情况 - 因业绩亏损，2024年未进行利润分配，系上市后首次未分红 [3][8]

对外担保管理制度概述 - 公司发布对外担保管理制度以规范担保行为并控制风险，保护股东及其他利益相关者权益 [1] - 制度涵盖公司为他人提供的担保、对控股子公司的担保，控股子公司对外担保也适用该制度 [1] - 参股公司对外担保原则上按持股比例适用，未达标准但可能影响股价的需履行信息披露义务 [1] 决策程序及披露要求 - 单笔担保额超过最近一期经审计净资产10%的担保需经董事会审议后提交股东会审议并及时披露 [1] - 部分担保事项在股东会审议时有特殊表决权要求 [1] - 其他对外担保由董事会审议通过并披露，且需经出席会议的2/3以上董事同意 [1] - 董事会或股东会审议批准的对外担保必须在深交所网站和规定媒体及时披露 [1] 担保合同管理 - 担保必须订立书面合同，相关部门和人员需对合同内容进行审查 [1] - 董事长或授权人根据决议签署合同，办理贷款担保业务时需向金融机构提交相关材料 [1] - 法律法规规定需办理担保登记的必须办理 [1] 内部控制原则 - 公司遵循合法、审慎、互利、安全原则进行担保管理 [2] - 需调查被担保人情况，为控股股东等提供担保需有反担保 [2] - 为子公司担保有特殊规定，其他股东应按比例提供担保或反担保 [2] - 公司需持续关注被担保人状况并采取相应措施 [2] - 保荐机构或独立财务顾问需发表意见，独立董事需进行专项说明 [2] 责任追究措施 - 全体董事应严格按规定审议担保事项 [2] - 发生违规担保需及时披露并采取措施 [2] - 董事、高级管理人员违规担保需承担相应责任 [2] - 制度自董事会审议通过之日起生效，由董事会负责解释 [2]