QFII三季度A股持仓总览 - 截至三季度末，接近40家QFII合计持有A股市值约1194亿元 [1][8] - QFII已现身超过500家A股上市公司的前十大流通股股东名单 [3] - 持仓结构以分散为主旋律，兼顾龙头核心资产与多元化配置 [7][10] QFII重点加仓行业与个股 - 加仓较多的行业覆盖银行、电气设备、建材、化工、软件服务、机械、硬件设备等 [4] - 法国巴黎银行增持南京银行1.24亿股，摩根大通证券增持中国西电7285.11万股，为加仓最多的两只个股 [4] - 银行行业因稳定分红和利率下调预期获QFII作为防御性资产配置，合计增持1.24亿股 [7] - 电力设备行业因政策支持及需求增长获QFII战术加仓，合计增持7805万股 [7] - 计算机行业在产业趋势和国产自主化逻辑下获增持824万股 [7] 新质生产力概念股获多家QFII抱团 - 华自科技获瑞士联合银行集团增持418.09万股，同时新增摩根士丹利和高盛集团为股东，三家QFII期末持股分别为580.48万股、528.43万股和524.66万股 [5] - 华胜天成被摩根士丹利增持652.58万股，高盛国际新进成为其第四大股东，两家QFII期末持股分别为919.07万股和818.73万股 [5] - 科森科技获五家QFII抱团，摩根士丹利、高盛国际、瑞士联合银行集团、阿布达比投资局和摩根大通证券期末持股分别为706.03万股、682.51万股、530.29万股、315.51万股和270.06万股 [5] QFII重仓市值分布 - QFII持仓市值前三的个股为宁波银行（349亿元）、南京银行（232亿元）和生益科技（159亿元） [9] - 持仓市值占流通股比例分别为宁波银行20.03%、南京银行17.14%、生益科技12.32% [9] - 豪威集团、思源电气、恒立液压等个股QFII持仓市值也超过5亿元 [10] - 银行行业持仓市值显著领先，电气设备、有色金属等顺周期行业也获重点布局 [10] 外资机构配置策略与市场观点 - 高盛集团重仓持有52家A股上市公司，覆盖机械、硬件设备、医药生物、汽车、国防军工等十多个行业，体现多元化配置倾向 [11] - 高盛建议投资者关注中国民企龙头、AI题材、出海领军企业等成长型股票 [13] - 瑞银全球新兴市场股票首席策略师继续给予中国股票超配评级 [13]

QFII整体持仓概况 - 截至三季度末，接近40家QFII合计持有A股市值约1194亿元 [1][9] - QFII已现身超过500家A股上市公司的前十大流通股股东名单 [3] 重点增持行业与逻辑 - 银行行业合计增持1.24亿股，因其具备稳定的分红率及存款利率下调预期，作为防御性资产配置 [7] - 电力设备行业合计增持7805万股，受益于政策支持、能源结构转型、电网升级改造带来的需求增长以及良好的出口形势 [7] - 计算机行业合计增持824万股，在产业趋势和国产自主化逻辑下获得外资战术加仓 [7] - 增持方向既包括防御性资产，也兼顾产业趋势和国产自主化逻辑下的战术性加仓 [1] 重点增持个股 - 法国巴黎银行增持南京银行1.24亿股，为QFII加仓最多的个股 [1][3] - 摩根大通证券增持中国西电7285.11万股，为电气设备龙头股 [3] - 其他被加仓较多的个股包括东方雨虹（科威特政府投资局增持890.825万股）、宝丰能源（阿布达比投资局增持685.7859万股）、华胜天成（摩根士丹利增持652.5804万股）等 [3][6] 新质生产力概念股获多家QFII抱团 - 华自科技被瑞士联合银行集团增持418.09万股，同时摩根士丹利和高盛集团新进成为其前十大流通股东，三家QFII合计持有约1633.57万股 [4] - 华胜天成被摩根士丹利增持652.58万股，高盛国际新进成为其第四大流通股东，两家QFII合计持有约1737.8万股 [4] - 科森科技获得瑞士联合银行集团（增持309.74万股）和摩根大通证券（增持98.62万股）增持，同时高盛国际、摩根士丹利、阿布达比投资局新进前十大股东，五家QFII持股数量从270.06万股至706.03万股不等 [4] QFII重仓市值分析 - QFII持仓市值靠前的三只股票为宁波银行（349亿元）、南京银行（232亿元）和生益科技（159亿元） [10] - 银行行业持仓市值突出，显著领先其他行业，电气设备、有色金属等顺周期行业也获重点布局 [10] - 持仓结构在注重龙头和核心资产的同时，也追求多元化，覆盖机械、食品饮料、医药生物等多个行业 [10] 外资机构配置策略与市场观点 - 高盛集团重仓持有52家A股上市公司，覆盖机械、硬件设备、医药生物、软件服务、电气设备、化工、食品饮料等十多个行业，体现多元化配置倾向 [11] - 高盛建议投资者在成长型股票中重点关注中国民企龙头、中国AI题材、出海领军企业等方向 [11] - 瑞银全球新兴市场股票首席策略师继续给予中国股票超配评级 [12]

固态电池设备进展 - 公司锂电后段固态电池设备正按计划推进 [2] 公司经营与股价管理 - 公司股价受多种因素影响 [2] - 公司将聚焦核心业务 强化技术与客户优势 [2] - 公司将加强与投资者的沟通 [2] 盈利改善措施 - 公司正通过加紧生产交付以推进扭亏 [2] - 公司正通过控制成本提升效率以推进扭亏 [2] - 公司有信心实现全年经营目标 [2]

股东情况 - 截至10月20日，公司股东总户数为30873户 [2]

公司经营状况 - 公司目前生产经营正常 [1] - 公司正采取多项措施努力提升经营业绩 [1] 行业与监管环境 - 行业前景广阔 [1] - 判断公司是否存在相关风险需综合考量持续经营能力、财务指标等多种因素 [1]

主力资金净流出概况 - 截至10月29日收盘，沪深两市共490只个股连续5日或5日以上主力资金净流出 [1] 净流出持续时间 - 中炬高新连续31日主力资金净流出，持续时间最长 [1] - 恒申新材、东望时代连续21日主力资金净流出，位列第二 [1][4] 净流出总规模 - 招商银行主力资金净流出金额最大，连续12天累计净流出30.93亿元 [1] - 国泰海通紧随其后，10天累计净流出18.77亿元 [1] - 圣邦股份连续12天净流出18.26亿元 [1] - 华建集团6天净流出17.13亿元 [1] - ST华通6天净流出14.65亿元 [1] 净流出占成交额比例 - 迦南智能主力资金净流出占成交金额的比例排名居首，该股近5日下跌2.98% [1] - 天坛生物净流出占比达16.11% [2] - 正丹股份净流出占比达15.24% [2] - 华建集团净流出占比14.74% [1] - ST华西净流出占比14.94% [3] - 中创环保净流出占比13.12% [4] 股价表现 - 华建集团在6天净流出期间累计下跌40.29% [1] - 经纬辉开7天净流出期间下跌19.56% [1] - 新诺威7天净流出期间下跌20.32% [2] - 大有能源在8天净流出期间股价上涨29.24% [1] - *ST东易在7天净流出期间股价上涨23.74% [2]

证券日报网讯华自科技（300490）10月29日在互动平台回答投资者提问时表示，公司股权激励的兑现需 以满足行权条件为前提，公司有信心实现全年经营目标。 ...

国际化人才招聘活动 - 湖南湘江新区20余家上市公司和研究机构计划于11月8日在深圳举行国际化人才洽谈会 [2] - 活动提供近800个优质岗位，涵盖研发类、技术类、营销类、管理类、职能类等热门领域 [2] - 活动提供大量针对应届毕业生的管培生岗位 [2] 高薪酬岗位需求 - 招聘活动中年薪超过100万元的岗位多达22个，最高薪酬达150万元 [2] - 威胜信息为“光模块术总工”岗位提供最高150万元年薪，要求具备丰富光模块、光器件等领域技术经验和行业资源 [2] - 万兴科技的NLP算法工程师、图像算法工程师、大模型算法工程师等岗位年薪超过100万元 [2] - 景嘉微电子的IT流程总监、存储架构师、GPU架构师等岗位年薪超过100万元 [2] AI人才需求趋势 - 湖南麒麟信安、拓维信息等公司推出大模型算法工程师、深度学习算法工程师、AI开发工程师等系列AI人才岗位 [3] 海外业务人才需求 - 水羊集团股份有限公司和圣湘生物为海外业务设立岗位，如海外业务关联类和国际技术管培生 [3] - 长沙非拓信息技术有限公司专门招聘Tiktok社媒营销人员，要求熟悉海外社交平台运营和用户习惯 [3]

公司研发进展 - 公司正参与部分现有客户固态电池中试产线方案的技术交流 [2] 行业动态与公司策略 - 公司紧跟固态电池行业需求进行设备研发 [2]

纪要涉及的公司 * 华自科技 [1] 核心财务表现与业务情况 * 2025年第三季度公司营收15.4亿元 同比略有增加 但净利润亏损1.8亿元 [3] * 公司业务以新能源为主 占比超过90% 包括锂电池智能装备 水利水电 新能源源网荷储 新能源控制设备及系统等 [3] * 三季度亏损主因是海外项目如赞比亚项目收入确认延迟 [3] * 公司全年扭亏目标不变 预计四季度业绩将有较大改观 [2][6] * 2025年前三季度经营净现金流为负1600多万元 相比去年同期负4.4亿元有明显改善 [6] * 公司存货20.8亿元 同比增加近7亿元 主要因大量订单同步实施 [2][5] * 合同负债14亿多元 较年初增加6亿 主要因预收款项增加 公司一般采用30%预收款模式 [2][5] 在手订单与业绩预期 * 截至2025年9月 公司在手订单含税金额超80亿元 三季度确认5亿多元 [2][4] * 本月新增宁德时代11条产线订单 总额数亿元 [4] * 近期新增约10亿元大客户订单 加上原有订单总计约30亿元 包括超级拉线及改造线 [2][8] * 预计四季度收入16-17亿元 其中柬埔寨项目预计贡献9亿多元 长沙基地发货预计贡献四五个亿 [2][7] * 海外业务高毛利有望带来显著利润增长 全年大概率能实现盈亏平衡或略有盈利 [2][7] 订单结构与海外战略 * 在手订单总额约90亿元 其中锂电设备占30亿元 新能源及储能相关产品约50亿元 其他业务约10亿元 [9] * 新能源业务涵盖光储柴一体化 光储充一体化 火光储一体化等多种形式 例如蒙古项目价值4亿多元 柬埔寨一期10亿元二期5亿元 肯尼亚项目7亿多元等 [9] * 海外订单毛利率约20%至30% 平均25%左右 而国内毛利率仅十几个百分点 有些低至10% [11] * 未来五年目标海外收入占比过半 2025年海外营收占比预计从10%左右显著提升 [11] * 大客户订单中95%以上是化成分容设备 公司基本不接利润更低的物流设备订单 [13] 技术发展与市场动态 * 固态电池尚未批量生产 预计2026年有中试线 公司四季度需具备交付高压 高温高压化成一体机的能力 [14] * 高温高压化成分容设备需达到150度和100吨压力 与传统液态锂电池工艺完全不同 [15][16] * 公司将在四季度向大客户交付高温高压化成一体机样机 目前仍处于试验阶段 [17] * 固态电池工艺路线存在不确定性 不同企业对能量密度要求不同 市场主流方案待验证 [18][20] * 在等静压设备方面 公司不会完全自主研发 主要通过与成熟厂商合作解决生产效率 成本和交付能力问题 [21] * 有电子厂尝试绕过等静压环节 公司正密切关注并参与新工艺讨论 [23] * 公司积极参与雅砻江水电站项目的周边配套设施建设 [24] 行业竞争与未来展望 * 储能市场需求不错但价格竞争激烈 新疆和内蒙古一些标段价格已降至每千瓦时0.396元左右 明显低于成本价 [12] * 原材料价格上涨因库存压力未完全传导至终端市场 预计2026年政策支持将带动收益增长 [12] * 2025年公司基本面明显改善 订单量创历史新高 渔业设备领域实现十数倍增长 [25] * 公司预计2025年收入超30亿元 一半来自海外 2026年目标收入50亿元 同样希望一半来自海外 [25] * 公司寻求环保业务板块重组 长远目标是通过提升核心技术扩大规模并增强盈利能力 [25][26]