市场整体表现 - A股主要指数自2024年9月24日以来大幅上涨 上证指数累计上涨39% 深证成指上涨61.7% 创业板指上涨102% 沪深300指数上涨40% 科创50指数上涨112% 北证50指数上涨163% [1][2][3] - A股总市值从67.8万亿元增长至104万亿元 累计增长36万亿元 剔除106只新股后仍增长34.7万亿元 [1][4] - 全市场5200只个股上涨 仅229只下跌 其中3089只个股涨幅超50% 1489只涨幅超100% 424只涨幅超200% 159只涨幅超300% 83只涨幅超400% 35只涨幅超500% [6] 行业板块表现 - 30个中信一级行业全线上涨 通信板块上涨120% 电子板块上涨108% 计算机板块上涨99% 传媒板块上涨88% 机械板块上涨76% [6] - 涨幅最小板块为煤炭上涨6% 石油石化上涨13% 电力及公用事业上涨17% 交通运输上涨20% 食品饮料上涨24% [6] 个股表现 - 涨幅前三个股为上纬新材上涨1710% *ST宇顺上涨1141% 胜宏科技上涨1076% [7][8] - AI芯片厂商寒武纪累计上涨534% 位列A股第27名 股价一度超越茅台 [8] - 十大牛股包括菲林格尔上涨828% 代佳光子上涨814% 天普股份上涨799% 同洲电子上涨747% 浙江荣泰上涨699% 东芯股份上涨690% 纳科诺尔上涨674% [7] 政策背景与市场特征 - 2024年9月24日央行 金融监管总局 证监会联合宣布重磅金融政策 涵盖总量宽松措施及房地产 资本市场 科创投资 小微企业等特定领域支持 [1] - 中央政治局会议定调提振资本市场 引导中长期资金入市 支持上市公司并购重组 推进公募基金改革 保护中小投资者 [2] - 行情被定义为政策牛和信心牛 市场走出罕见慢牛行情 期间因短期涨幅过大和关税摩擦出现调整但整体保持上涨 [1][2] 机构观点与后市展望 - 前海开源基金认为美联储降息导致短期调整但不改变A股中长期走势 行情由政策面和资金面共同推动 [9] - 申万宏源证券指出A股处于基本面和资金流入双底部区域 后续只有继续磨底和改善两种可能 改善条件越来越好 [9][10] - 东吴证券分析四季度市场将进行结构性切换 胜负手可能来自顺周期板块和低位科技分支 科技风格内部将迎来高切低 [10]

科技板块表现 - 下半年以来科技板块加速上升 诞生两只翻倍基 多只产品涨幅超过90% [1] - 光模块龙头新易盛 中际旭创和天孚通信持续上攻 显著贡献基金净值 [1] - 胜宏科技年内涨幅超过600% 英维克下半年实现翻倍 出现在多只绩优基金重仓名单 [1] 估值与风险因素 - 翻倍基金重仓股市盈率处于历史高位 短期回调风险不容低估 [1] - 行业热点频繁切换 若所持赛道进入调整期 产品业绩波动将更加剧烈 [1] - 基金规模迅速扩张后配置难度增加 重仓股调整空间受限 影响操作灵活性 [1]

行业资金流向 - 钢铁板块本周获主力资金净流入 为唯一实现净流入的申万一级行业[1] - 计算机板块遭主力资金净流出近260亿元 电子 电力设备 非银金融 有色金属等板块净流出额居前[1] 个股资金流入 - 欧菲光获主力资金净流入17.73亿元 周涨幅达7.40%[1] - 赣锋锂业获主力资金净流入12.29亿元[1] - 凯美特气获主力资金净流入11.22亿元[1] - 比亚迪获主力资金净流入10.49亿元[1] 个股资金流出 - 胜宏科技遭主力资金净流出57.30亿元[1] - 东方财富遭主力资金净流出52.08亿元[1] - 山子高科遭主力资金净流出29.65亿元[1]

人形机器人概念股表现 - 21只A股人形机器人概念股被梳理为绩优股 [1] - 双林股份、金力永磁、比亚迪、北方稀土4股股价回撤幅度超过20% [1] 净利润变动情况 - 北方稀土净利润同比增幅达1951.52% [1] - 胜宏科技净利润同比增长366.89% [1] - 思特威-W、上海洗霸、金力永磁和九号公司-WD净利润同比实现翻倍增长 [1] 净利润规模排名 - 比亚迪上半年净利润155.11亿元 [1] - 胜宏科技上半年净利润21.43亿元 [1] - 豪威集团上半年净利润20.28亿元 [1] - 歌尔股份上半年净利润14.17亿元 [1] - 九号公司-WD上半年净利润12.42亿元 [1]

股票发行情况 - 本次向特定对象发行股票数量为766.07万股 发行价格为248.02元/股 [1] - 发行募集资金总额为18.99亿元 募集资金净额为18.76亿元 [1] - 发行对象最终确定为10名机构投资者 [1] 主要认购机构 - 兴证全球基金获配310.46万股 获配金额达7.7亿元 [1] - 中金公司获配106.04万股 获配金额为2.63亿元 [1]

定增发行概况 - 发行价格为248.02元/股 [1] - 发行总数量为7,660,672股 [1] - 募集资金总额为18.9999986944亿元（1,899,999,869.44元） [1] - 发行对象最终确定为10名投资者 [1] 投资者获配明细 - 兴证全球基金管理有限公司获配3,104,588股 金额7.6999991576亿元（769,999,915.76元） [2] - 中国国际金融股份有限公司获配1,060,398股 金额2.6299991196亿元（262,999,911.96元） [2] - UBS AG获配810,418股 金额2.0099987236亿元（200,999,872.36元） [2] - 容远基金管理有限公司获配806,386股 金额1.9999985572亿元（199,999,855.72元） [2] - 中信证券股份有限公司获配423,352股 金额1.0499976304亿元（104,999,763.04元） [2] - 郭超获配403,193股 金额0.9999992786亿元（99,999,927.86元） [2] - 上海盘京投资盛信2期基金获配387,065股 金额0.959998613亿元（95,999,861.30元） [2] - 韩军获配241,915股 金额0.599997583亿元（59,999,758.30元） [2] - 王成枢获配221,756股 金额0.5499992312亿元（54,999,923.12元） [3] - 上海盘京投资盛信1期基金获配201,601股 金额0.5000108002亿元（50,001,080.02元） [3] 限售安排 - 9名投资者限售期为6个月 [2][3] - 上海盘京投资盛信1期基金未列明限售期 [3]

定增发行概况 - 发行价格确定为248.02元/股 [1] - 发行总股数为7,660,672股 [1] - 募集资金总额为18.9999986944亿元（1,899,999,869.44元） [1][3] 发行对象结构 - 发行对象共10名机构及个人投资者 [1] - 兴证全球基金获配数量最高达3,104,588股（7.70亿元） [2] - UBS AG作为外资机构获配810,418股（2.01亿元） [2] 限售安排 - 9名投资者限售期为6个月 [2][3] - 上海盘京投资盛信1期基金未标注限售期 [3]

产能与项目进展 - 惠州厂房扩产项目按计划有序推进中 [1][3][6][8] - 泰国工厂一期升级改造已于2025年3月完成并投产 二期升级改造已基本收尾 [3][6][8] - 越南工厂于2025年3月奠基 现按计划有序推进建设中 [6][8] - 厂房四项目按计划有序推进中 明年的实际产值视订单情况而定 [10] 订单与产能利用率 - 公司在手订单饱满 业务进展顺利 订单生产和交付均在正常履行中 [3][6][7][8][9] - 公司产能利用率维持在良好水平 能够满足下游客户的订单需求 [3] - 泰国工厂产能利用率处于合理范围 [6] 财务与资本运作 - 公司向特定对象发行股票事项已于2025年8月28日获得中国证监会同意注册的批复 目前正在有序推进中 [5][6][7] - 2024年11月29日至2025年2月6日期间 公司累计回购股份1,643,100股 回购金额约70,002,579元 [7] - 截至2025年9月10日公司股东人数为139,010名 [6][10] 客户与市场 - 公司凭借领先的研发技术优势 制造技术优势和品质技术优势 与众多国内外科技巨头公司深度合作 [4][6][8] - 公司已形成较强的技术壁垒与客户粘性 市场竞争力强劲 [4][8] - 受商业政策限制 未经许可公司不便讨论具体客户名称及业务情况 [3][4][6][8] 研发与技术创新 - 公司将持续加大研发投入 保持技术领先优势 [4] - 公司深度参与国际头部大客户新产品预研 提前开展相关技术开发储备 [8] 信息披露与业绩展望 - 公司将严格按照监管相关规定履行信息披露义务 经营情况请关注后续披露的定期报告 [1][3][4][7][8][9] - 创业板三季度业绩预告不属于强制披露范围 [8] - 公司若计划自愿披露业绩展望 将及时履行信息披露义务 [4][8]

发行流程 - 2024年11月7日公司召开会议审议通过向特定对象发行A股股票议案[11] - 2025年7月17日深交所通过公司向特定对象发行股票申请文件审核[13] - 2025年8月28日中国证监会同意公司向特定对象发行股票注册申请[13] 发行结果 - 截至2025年9月16日发行股票7,660,672股，价格248.02元/股，募资1,899,999,869.44元，净额1,876,386,754.11元[15] - 发行对象10名，兴证全球基金获配3,104,588股，金额769,999,915.76元[22] - 中国国际金融股份有限公司获配1,060,398股，金额262,999,911.96元[22] - UBS AG获配810,418股，金额200,999,872.36元[22] - 睿远基金管理有限公司获配806,386股，金额199,999,855.72元[22] 发行相关数据 - 公司注册资本862,688,641元[10] - 本次发行定价基准日为2025年9月8日，底价217.93元/股，发行价与底价比率113.81%[20] - 最终询价名单270名，263名投资者获《认购邀请书》，后补充7名[28][29] - 28名投资者申购，1名无效，27名有效[32] 股东情况 - 发行前公司前十名股东合计持股379,512,891股，占比43.99%[61] - 发行后公司前十名股东合计持股380,319,277股，占比43.70%[63] 影响与展望 - 发行募集资金到位后公司总资产和净资产增加，资产负债率下降[65] - 募集资金项目实施有利于优化全球供应网络，提升高端产品占比[66] - 发行完成后控股股东和实际控制人未变，机构投资者持股比例提高[68]

发行方案调整 - 2024年11月7日，董事会通过发行议案，募资金额不超198,000.00万元，发行股数不超257,785,793股[10] - 2025年2月13日，董事会调整发行事项，股数调为不超257,292,863股，募资金额调减至不超190,000.00万元[11][12] 发行流程进展 - 2024年11月25日，股东会通过发行议案，授权董事会办理，期限12个月[13][14] - 2025年7月17日，深交所认为公司符合发行要求，后续报证监会注册[15] - 2025年8月28日，证监会同意发行注册申请，批复12个月有效[15] - 2025年8月29日，报送《发行方案》[16] - 2025年9月5日，提交承诺函启动发行[16] 发行询价与认购 - 最终询价对象270名[17] - 向263名投资者送达《认购邀请书》，申购前向7名补充发送[18] - 收到28名投资者《申购报价单》，27名有效[20] 发行结果 - 发行价格248.02元/股，认购总量7,660,672股，募集资金1,899,999,869.44元[23] - 最终发行对象10名[24] - 发行人与发行对象签署《股份认购协议》[26] - 截至2025年9月15日，收到认购资金1,899,999,869.44元[28] - 2025年9月16日，划转余款，发行总数量7,660,672股[29] - 募集资金净额1,876,386,754.11元[29] 合规情况 - 发行已取得必要批准和授权，过程合法合规[30][38] - 发行对象无关联方，无保底保收益情形[36][38] 后续事项 - 发行人尚需办理新增股份登记等手续并履行信披义务[38]