交易概况 - 公司拟发行股份购买爱卓科技70%股权，零对价受让30%股权，交易价格2.7亿元[17][21] - 拟向不超过35名特定投资者募集配套资金不超过8270万元[17][27] 财务数据 - 2024年公司资产总计369,856.66万元，负债合计214,115.52万元，所有者权益合计155,741.14万元[141] - 2024年营业收入451,348.48万元，净利润2,746.80万元[142] - 2024年基本每股收益0.22元/股，稀释每股收益0.22元/股，毛利率19.34%，资产负债率57.89%[144] 标的公司情况 - 爱卓科技100%股权2024年9月30日评估值2.7亿元，增值率392.12%[22] - 2025 - 2027年承诺净利润分别为2339.75万元、2700.86万元、3401.78万元[53][64] 交易影响 - 2024年交易前资产合计369856.66万元，备考数409280.69万元，变动10.66%[34] - 2024年交易前归属于母公司股东的净利润3242.75万元，备考数5588.26万元，变动72.33%[35] 市场环境 - 2024年我国汽车产销量分别为3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，新能源汽车年产销首破1000万辆，销量占比超40%[83] 交易进程 - 本次交易已通过公司董事会等审议，尚需经深交所审核通过并经中国证监会予以注册[36][37] 承诺事项 - 控股股东等承诺自重组预案披露至实施完毕不减持股份[39] - 上海德迩承诺标的公司2025 - 2027年度净利润目标[53]

市场扩张和并购 - 公司拟发行股份购买爱卓科技100%股权并募集配套资金[1] 重大事项进展 - 2025年6月30日收到深交所审核问询函[2] - 2025年7月17日披露重组报告书等文件[2] - 2025年9月6日为本次公告日期[4] 信息补充与完善 - 补充年降及产品价格波动等风险[2][3] - 更新交易标的基本情况及定价公允性分析[2][3] - 补充主营业务中模具相关分析[3] - 修订、补充和完善问询函回复和重组报告书[2]

业绩总结 - 报告期各期，公司营业收入分别为21,632.93万元和36,462.33万元，收入增长率分别为9.93%和68.95%[6] - 报告期各期，公司归母净利润增长率分别为190.90%和65.42%[6] - 2024年度和2023年度，主营业务收入占比分别为98.87%和99.10%[9] 用户数据 - 2024年一汽红旗H5销量14.9万辆，配套产品收入8345.98万元，2023年销量9.1万辆，收入3261.51万元[13] - 2024年奇瑞瑞虎9销量7.1万辆，配套产品收入5819.37万元，2023年销量3.4万辆，收入3004.45万元[13] - 2024年丰田汉兰达销量7.9万辆，配套产品收入771.17万元，2023年销量7.3万辆，收入1568.92万元[14] 未来展望 - 红旗相关车型2025E - 2027E收入预测分别为14785万元、12084万元、7763万元[46] - 奇瑞相关车型2025E - 2027E收入预测分别为6396万元、9334万元、8601万元[46] - 2025 - 2027年已定点项目收入分别为34142.06万元、35572.19万元、30542.43万元，占比分别为100.00%、99.00%、80.92%[131] 新产品和新技术研发 - 未提及相关内容 市场扩张和并购 - 未提及相关内容 其他新策略 - 公司报告期内收入大幅增长，主要因新项目量产配套、终端车型销量增长，年降机制未造成重大影响[71] - 公司未来收入增长具备可持续性，期后（2025年1 - 6月）经营超收益法预测，行业整体发展良好[71] - 公司对个别客户销售金额大幅增长，因新项目量产配套、终端车型销量增长[72]

交易概述 - 公司拟向上海德迩发行股份购买爱卓科技70%股权，零对价受让兴百昌合伙持有的30%股权，并向不超35名特定投资者募集配套资金[25] - 交易价格（不含募集配套资金金额）为27000.00万元[25] 财务数据 - 2024年12月31日，交易前资产合计369,856.66万元，备考数409,280.69万元，变动10.66%；负债合计214,115.52万元，备考数247,284.99万元，变动15.49%[37] - 2024年12月31日，交易前归属于母公司所有者权益合计155,205.18万元，备考数161,459.74万元，变动4.03%；营业收入451,348.48万元，备考数488,082.85万元，变动8.14%[37][38] - 2024年12月31日，交易前归属于母公司股东的净利润3,242.75万元，备考数5,588.26万元，变动72.33%[38] 股权结构 - 2024年12月31日交易前，德尔实业持股17,883,742股，占比11.85%，交易后持股比例降至10.52%；福博公司交易前持股15,991,500股，占比10.59%，交易后持股比例降至9.40%；上海德迩交易后持股19,081,272股，占比11.22%[35] - 2024年12月31日交易前，德尔实业及福博公司合计持股22.44%，交易后降至19.92%；李毅交易前合计控制22.81%股权，交易后增至31.47%，交易未导致控制权变化[35][36] 业绩承诺 - 上海德迩承诺标的公司2025 - 2027年度净利润分别不低于2339.75万元、2700.86万元、3401.78万元[56] 行业数据 - 2022 - 2024年我国汽车销量分别为2686.4万辆、3009.4万辆、3143.6万辆，全球汽车销量分别为8299万辆、9285万辆、9531万辆[72] - 2024年我国汽车产销量分别为3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%[87] - 新能源汽车年产销首次突破1000万辆，销量占比超40%[87] 公司财务 - 2024年资产总计369,856.66万元，负债合计214,115.52万元，所有者权益合计155,741.14万元[146] - 2024年营业收入451,348.48万元，净利润2,746.80万元[147] - 2024年经营活动现金流净额47,451.12万元，投资活动现金流净额 -14,314.73万元，筹资活动现金流净额 -60,627.16万元[148] - 2024年末现金及现金等价物余额17,420.87万元[148] - 2024年基本每股收益0.22元/股，毛利率19.34%，资产负债率57.89%[149] 交易对方财务 - 2024年12月31日上海德迩资产总计6766.11万元，负债总计547.99万元，所有者权益6218.12万元[163][164] - 2024年度上海德迩营业收入为 - 万元，营业利润1900.20万元，利润总额和净利润均为1900.51万元[163][164] - 2024年12月31日兴百昌合伙资产总计0.09万元，负债总计0.50万元，所有者权益 -0.41万元[177] - 2024年度兴百昌合伙营业利润、利润总额、净利润均为 -0.11万元[177] 标的公司情况 - 爱卓科技主营业务为汽车覆膜饰件、包覆饰件研发、生产与销售，所属行业为汽车零部件及配件制造（C3670）[25] - 报告期内标的公司营业收入分别为21829.90万元和36880.70万元，归属母公司所有者净利润分别为1425.88万元和2358.65万元[75]

交易概况 - 公司拟发行股份购买爱卓科技70%股权，零对价受让30%股权，交易价格27000万元[18][22][24][93] - 募集配套资金不超8270万元，发行对象不超35名特定对象[26] - 交易尚需经深交所审核通过并经中国证监会予以注册[36] 股权结构 - 交易前德尔实业及福博公司合计持有22.44%股权，李毅控制22.81%股权[31] - 交易后德尔实业及福博公司合计持有19.92%股权，李毅控制31.47%股权[32] 财务数据 - 2024年交易前资产合计369856.66万元，备考数409280.69万元，变动10.66%[33] - 2024年交易前负债合计214115.52万元，备考数247284.99万元，变动15.49%[33] - 2023 - 2024年公司营业收入分别为21829.90万元和36880.70万元，归属母公司所有者净利润分别为1425.88万元和2358.65万元[70] 业绩承诺 - 上海德迩承诺标的公司2025 - 2027年度净利润分别不低于2339.75万元、2700.86万元、3401.78万元[52][62] - 触发业绩补偿条件涉及2025 - 2027年度净利润未达承诺值[55] 行业数据 - 2022 - 2024年我国汽车销量分别为2686.4万辆、3009.4万辆、3143.6万辆，全球汽车销量分别为8299万辆、9285万辆、9531万辆[67] - 2024年我国汽车产销量分别为3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，新能源汽车年产销首破1000万辆，销量占比超40%[82] 风险提示 - 公司面临汽车行业景气度波动、市场竞争加剧、盈利能力波动等风险[67][68][70] - 本次交易可能存在募集配套资金未能实施、收购整合、摊薄上市公司即期回报等风险[74][75][76] 募集资金用途 - 爱卓智能科技（常州）有限公司汽车饰件等产品智能化改扩建项目（一期）拟使用募集资金4920万元，占比59.49%[26] - 爱卓智能科技（常州）有限公司研发中心项目拟使用募集资金2350万元，占比28.42%[26] - 支付本次交易的中介机构费用、相关税费等拟使用募集资金1000万元，占比12.09%[26] 其他 - 本次交易系同行业并购，符合上市公司做大做强汽车零部件主业战略目标[90] - 标的公司过渡期盈利由上市公司享有，亏损由上海德迩承担[94]

股价表现 - 德尔股份9月5日股价上涨5.01%至35.86元/股 成交额8.84亿元 换手率16.68% 总市值54.14亿元 [1] 主营业务结构 - 公司主营业务收入构成：降噪、隔热及轻量化产品占比73.77% 电机、电泵及机械泵类产品占比24.42% 电控及汽车电子类产品占比1.07% 其他业务占比0.73% [1] - 产品线涵盖汽车转向泵、齿轮泵、自动变速箱油泵、电动助力转向系统电机、电液泵和无钥匙进入及启动系统 [1] 机构持仓动态 - 中航新起航灵活配置混合A二季度新进十大流通股东 持有103.19万股（占流通股0.69%） 当日浮盈176.45万元 [2][4] - 该基金二季度增持67.69万股 使德尔股份成为其第六大重仓股 持仓占基金净值比例7.32% [4] 基金业绩表现 - 中航新起航灵活配置混合A今年以来收益率65.6%（同类排名187/8178） 近一年收益率84.75%（同类排名434/7978） 成立以来亏损19.8% [2] - 基金经理韩浩任职期间最佳基金回报177.53% 最差回报-21.33% 现任管理规模17.88亿元 [3]

技术研发进展 - 公司在上海建成固态电池样品试制线 具备各类样品试制能力 [1] - 能够根据不同应用场景客户需求和技术要求提供定制化方案 [1] - 目前正加快推进中试线项目建设 [1] 产能建设规划 - 中试线跑通后将根据客户需求、产品开发进度和市场需求启动量产线建设 [1]

财务业绩 - 2025年上半年营业收入244110.15万元 同比增长6.72% [1] - 归母净利润5087.06万元 同比增长178.09% [1] 经营状况 - 在汽车零部件行业激烈竞争环境下实现业绩稳定增长 [1] - 公司围绕发展战略和经营目标开展业务 [1]

技术路线与产品特性 - 固态电池采用氧化物电解质技术路线为主 [1] - 产品通过针刺、加热和过充电第三方安全测试及UN38.3国际运输认证 [1] - 耐高温性能突出 依靠自然散热即可在高温条件下连续工作 [1] 生产工艺与产业化能力 - 电池制备采用成熟涂布工艺 流程简单且易于批量生产 [1]

公司业绩增长驱动因素 - 上半年配套新能源汽车产品收入同比增长74.1% [1] - 新能源汽车业务带动公司整体收入增长和收入结构改善 [1] - 降本增效措施带来期间费用率下降并改善盈利能力 [1]