公司基本信息 - 公司注册资本为639,121,537元[7] - 截至2020年6月30日，总股本为641,898,580股，前十名股东持股比例合计65.66%，杨云春持股39.45%为控股股东和实际控制人[8] 业绩情况 - 2020年半导体业务收入31,551.73万元，占比87.69%；特种电子业务收入2,748.22万元，占比7.64%；其他业务收入1,679.25万元，占比4.67%[12] - 2020年1 - 6月营业收入35,979.20万元，净利润139.18万元，归属于母公司所有者的净利润1,170.68万元[20] - 2020年1 - 6月毛利率43.09%，应收账款周转率1.75次，存货周转率1.57次[23] - 2020年1 - 6月每股经营活动现金净流量0.07元/股，每股净现金流量 - 0.19元/股，基本每股收益0.02元/股[23] - 2020年1 - 6月加权平均净资产收益率0.41%，扣除非经常损益后的加权平均净资产收益率0.25%[23] - 2020年1 - 9月，以MEMS代工为主的半导体业务收入占比90.37%，9月剥离航空电子业务[58] - 2020年下半年新签导航业务合同约6500万元，预计导航业务将逐步恢复发展[60] 资产与负债 - 2020年6月30日流动资产147,637.42万元，非流动资产275,549.13万元，资产总计423,186.56万元[20] - 2020年6月30日资产负债率20.26%，流动比率2.92倍，速动比率2.37倍[23] - 报告期各期末，商誉账面金额分别为65408.94万元、64190.67万元、63595.42万元和64091.46万元，占资产总额比例分别为21.10%、19.52%、15.21%和15.14%[65] - 截至2020年9月30日，商誉账面金额减少至53595.94万元[66] 研发情况 - 2020年6月末研发人员数量478人，占公司员工总数55.13%[17] - 2017 - 2019年研发费用分别为4,829.06万元、5,430.05万元和11,048.47万元，2020年上半年为6,936.46万元[34] - 2017 - 2019年研发费用占当年营业收入的比例分别为8.04%、7.62%和15.39%，2020年上半年为19.28%[34] - 公司拥有覆盖MEMS领域的全面工艺技术储备，TSV、TGV等技术模块行业领先[14] - 公司核心工艺模块硅通孔技术、硅通孔金属层等技术水平达国际领先[14] - 公司核心工艺模块压电材料、磁性材料等技术水平相对领先[15] - 境内研发团队完成多款高频相关基础研究工作[57] - 截至目前，赛莱克斯北京已有10多项MEMS产品晶圆制造相关技术[53] 市场与产能 - 境外营业收入占比从2017年的53.17%提高至2020年上半年的87.69%[26] - 瑞典Silex的MEMS产线升级扩产后，MEMS晶圆产能提升至7,000片/月[38] - 赛莱克斯北京8英寸MEMS国际代工线预计2021年2季度正式生产，2021年下半年实现50%产能即月产5,000片晶圆，2022年实现一期100%产能即月产10,000片晶圆，2023年月产1.5万片，2024年月产2万片，2025年月产2.5万片，2026年月产3万片[39] - 投资建设的封测产线完全达产后月产1万片晶圆[46] 风险情况 - 公司面临宏观经济周期性波动、行业竞争加剧、汇率波动等市场风险[24][25][26] - 公司面临新增折旧摊销、规模扩大管理、募投项目效益、疫情等经营风险[27][28][29][30] - 公司MEMS、GaN等业务存在新兴行业创新风险[34] - 瑞典Silex技术出口申请若未获批，募投项目实施进度和效益可能不及预期[54] - 公司存在发行当年净资产收益率较大幅度下降的风险[62] - 本次募投项目可能出现项目延期、投资超支、市场环境变化等情况，导致无法实现预期目标[70] - 本次向特定对象发行完成后，股东即期回报存在被摊薄的风险[70] 股权质押 - 截至2020年12月31日，控股股东杨云春持有公司股票245,367,035股，占总股本38.39%，质押股份155,099,192股，占其所持股份63.21%，占总股本24.27%[31] - 2019 - 2020年杨云春质押公司股票占其所持股份比例持续下降，2019年1月31日为96.51%，2020年12月31日为63.21%[31] - 截至2020年12月31日，杨云春股票质押融资存量金额为10.26亿元，占其所持公司最新股票价值58.45亿元的17.55%[32] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票面值为每股1元[75] - 发行对象不超过35名（含），均以现金认购[77][78] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[79] - 发行数量不超过公司本次发行前总股本639,121,537股的30%，即上限为191,736,461股[81] - 发行对象所认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[82] - 募集资金总额不超过234,503.30万元，用于4个项目[84] - 本次向特定对象发行决议有效期为自议案提交股东大会审议通过之日起12个月[88] - 本次向特定对象发行的股票拟在深交所创业板上市[86] 其他 - 2020年9月11日公司决定转让青州耐威航电100%股权及部分债权，10月23日完成工商变更登记[13] - 2016年公司完成对瑞典Silex的收购，2018年赛莱克斯北京与瑞典Silex签订技术服务和许可协议[48] - 2020年10月瑞典ISP决定，瑞典Silex与赛莱克斯北京进行特定交易需申请出口许可[49] - 公司聘请涉外业务占比50%的瑞典Setterwalls律师事务所评估风险，2020年11月瑞典Silex提交出口许可申请，预计最长6个月出结果[51] - 公司及子公司作为高新技术企业享受15%的企业所得税税率，软件产品增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策[64] - 镭航世纪2016 - 2020年1 - 6月归母净利润分别为622.69万元、862.04万元、1461.40万元、748.67万元、14.84万元，占公司归母净利润比例分别为10.54%、17.80%、15.45%、6.20%、1.27%[69] - 赛莱克斯北京MEMS产线处于一期产能工程验证阶段，未进入稳定生产阶段[59] - 2020年6月10日，公司收到国防科工局原则同意本次资本运作的意见[99][100] - 2020年9月11日，公司第四届董事会第一次会议审议通过本次向特定对象发行A股方案及相关议案[100] - 2020年9月28日，公司2020年第三次临时股东大会审议通过本次向特定对象发行A股方案及相关议案[100] - 2021年1月5日，公司第四届董事会第七次会议审议通过本次向特定对象发行A股的调整后方案及相关议案[101] - 保荐机构对发行人的持续督导期间为证券发行上市当年的剩余时间及其后两个完整会计年度[102] - 保荐机构认为发行人符合创业板上市公司向特定对象发行股票及上市的相关要求，申请文件无虚假记载等问题，同意推荐其股票在深交所上市[105]

融资与项目 - 2019年公司向特定对象发行股票募资约12.07亿元用于8英寸MEMS国际代工线建设项目，预计2020年9月30日建成[9] - 本次拟募资约24.27亿元，除继续投入前次募投项目外，拟投入MEMS高频通信器件制造工艺开发等3个项目[9] 并购与合作 - 2016年公司完成对瑞典Silex 100%股权收购[9] - 2018年赛莱克斯北京与瑞典Silex签订协议，可使用其相关技术[10][11] 出口许可 - 2020年10月瑞典ISP要求瑞典Silex取得出口授权许可才能向赛莱克斯北京出口相关技术和产品[11][12] - 2020年11月瑞典Silex提交出口许可申请，存在不获批风险，或影响募投项目进度和效益[12][20][21][22] - 瑞典律师认为阻止出口风险较低，出口许可应被授予，赛莱克斯北京可继续使用已交付技术[13][15][17] 公司股权与控制 - 赛莱克斯北京由赛莱克斯国际、国家集成电路基金分别持股70%、30%，公司通过赛莱克斯国际持股70%并能控制[22][24] - 国家集成电路基金暂无同比例增资或提供贷款意向[22] 行政处罚 - 耐威时代2018年7月因库房未设安全警示标志被处11000元罚款，已完成整改[25][27] - 青州耐威航电2020年4月两次因非法占地建车间，分别被处115590元、129060元罚款，需退还土地、没收建筑物等[26] 股权交易 - 2017年2月公司投资青州耐威航电1000万元持股100%，2018年4月增资9000万元[29] - 2020年10月公司完成青州耐威航电100%股权转让，不再持有其股权[31] 重大诉讼 - 公司有3件标的金额100万元以上重大诉讼、仲裁案件未了结，分别处于一审进行中、一审已判决尚未生效阶段[35] - 刘升诉镭航世纪，请求判令支付项目利润3683980元、违约金3368617元，共计7052597元，2021年1月6日再次开庭审理[36][39] - 赛微电子诉武汉际上，法院判决被告支付货款1564000元及相应利息[40][41] - 北京国网伏安诉赛莱克斯微系统，请求判令支付多项费用及赔偿损失2976287.1元及相应利息，被告对一审部分判决金额上诉[43][44] - 截至2020年9月30日，刘升案未确认预计负债，赛微电子诉武汉际上案无需计提预计负债，北京国网伏安案未计提预计负债[49][50][51] - 2020年12月公司对北京国网伏安案计提预计负债1606873.49元[51]

业绩总结 - 2017 - 2019 年及 2020 年 1 - 9 月，6 英寸产线 2020 年 1 - 9 月总体产能 12,000 片，生产良率 67.03%；2019 年总体产能 20,000 片，生产良率 73.34%；2018 年总体产能 20,000 片，生产良率 71.46%；2017 年总体产能 20,000 片，生产良率 67.77%[23] - 2017 - 2019 年及 2020 年 1 - 9 月，8 英寸产线 2020 年 1 - 9 月总体产能 31,500 片，生产良率 75.51%；2019 年总体产能 43,000 片，生产良率 66.09%；2018 年总体产能 29,000 片，生产良率 78.31%；2017 年总体产能 21,000 片，生产良率 78.48%[23] - 2020 年 1 - 9 月，6&8 英寸产线总体产能 43,500 片，总体产量 34,152 片，产能利用率 78.51%[24] - 2019 年，6&8 英寸产线总体产能 63,000 片，总体产量 54,720 片，产能利用率 86.86%[24] - 2018 年，6&8 英寸产线总体产能 57,000 片，总体产量 55,911 片，产能利用率 98.09%[24] - 2017 年，6&8 英寸产线总体产能 49,000 片，总体产量 42,606 片，产能利用率 86.95%[24] - 截至 2020 年 9 月 30 日，公司在建工程账面价值为 68411.98 万元[161] - 截至 2020 年 9 月 30 日，公司固定资产账面价值为 70297.48 万元[163] 用户数据 - 截至 2020 年 9 月 30 日，瑞典 Silex 持有的在手订单超过 5 亿元人民币[26] - 金额前十的在手订单中，QC 公司订单金额为 7672.11 万元，订单内容为 MEMS 芯片销售、工艺开发与代工生产，订单期限为 2020 年 10 月至 2020 年 12 月[28] - FF 公司订单金额为 2885.40 万元，订单内容为 MEMS 芯片销售、代工生产，订单期限为 2020 年 10 月至 2021 年 12 月[28] 未来展望 - 预计 2021 年 2 季度 8 英寸 MEMS 国际代工线正式生产，下半年实现 50%产能即月产 5000 片晶圆，2022 年月产 10000 片，2023 年月产 1.5 万片，2024 年月产 2 万片，2025 年月产 2.5 万片，2026 年月产 3 万片[48][60] - 预计未来几年中国 MEMS 传感器市场规模年均增速保持在 15%左右，2025 年将达 1488.6 亿元[51] - 2023 年预计实现 MEMS 先进封装测试研发及产线建设项目 50%产能，2024 年实现 100%达产[152] 新产品和新技术研发 - 公司拟研发 MEMS 高频通信器件制造工艺，属前沿研究[112] - 项目已设计二款高频滤波器压电薄膜沉积工艺开发试样结构，正进行掩膜版制作[116] - 公司设计一款射频谐振器，电磁仿真显示基本满足用户要求[116] - 公司初步设计一款射频滤波器，正与客户讨论修改设计[116] - 公司与中科院微电子所合作设计 3 种高频传输微同轴结构，正进行实验样品流片[116] 市场扩张和并购 - 2016 年公司完成对瑞典 MEMS 代工企业 Silex 的收购[112] - 瑞典 Silex 与 ON 公司签订的框架协议金额约为 1545.60 - 3477.60 万欧元（1.21 - 2.73 亿元人民币），协议期限为 2020 年 11 月至 2022 年 12 月[25] 其他新策略 - 公司将通过提升老客户销售份额、协助客户量产、开发新客户消化新增产能[40] - 公司将利用 Silex 全球性销售渠道和客户基础，巩固合作并争取订单[43] - 瑞典 Silex 将月产 1000 片以上订单和亚洲等区域客户订单转移至北京产线[50]

证券代码：300456 证券简称：赛微电子 公告编号：2024-019 北京赛微电子股份有限公司 关于增持武汉光谷信息技术股份有限公司股权过户完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京赛微电子股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 8 日收到中 国证券登记结算有限责任公司出具的《证券过户登记确认书》,公司购买星燎投 资有限责任公司（以下简称"星燎投资"）、湖北星燎高投网络新媒体产业投资基 金合伙企业（有限合伙）（以下简称"星燎基金"）合计持有的武汉光谷信息技术 股份有限公司（以下简称"光谷信息"）10.72%股权事项的过户登记手续已办理 完成，现将具体情况公告如下： 一、本次增持股份基本情况 2024 年 1 月，公司与星燎投资、星燎基金签署了《股份转让协议》，公司以 自有资金合计 10,515.57 万元购买星燎投资、星燎基金合计持有的光谷信息 10.72%股权，其中，公司以 8,550.76 万元购买星燎投资持有的光谷信息 7,042,000 股股份（占光谷信息总股本的 8.67%），以 1,964.80 万元购买星 ...

财务表现 - 公司2023年营收增速达到58%-63%[2] - 公司2023-2025年的营收预测分别为12.69/16.03/23.01亿元[3] - 公司2023年的PB估值为3.8-4.1X[6] - 公司2023年预计每股收益为0.13元[8] 盈利能力 - 公司2023年净利润率预计将增至7.3%[8] - 公司2022年EBIT为-267百万元，2025年预计将增至370百万元[8] 资产负债 - 公司2022年资产负债率为21.1%，2025年预计将增至27.2%[8] - 非流动负债合计在过去四年中呈现稳定增长趋势[1] 融资活动 - 公司股权募资和债权募资分别为40亿和80亿[1] - 投资活动现金流在过去四年中波动较大，从-1281亿到16亿[1]

报告投资评级 - 买入（维持评级）[1][3][16] 报告核心观点 - 报告认为赛微电子“质量回报双提升”行动方案从主业发展、技术研发、公司治理、信息披露、股东回报等五个维度制定具体措施，有望切实提升公司质量和投资价值，维持“买入”评级[2][16] 根据相关目录分别进行总结 公司发展战略 - 赛微电子发布“质量回报双提升”行动方案，从聚焦主业发展、坚持自主研发、夯实公司治理、加强投资者沟通、重视股东回报五大方面制定具体举措，目的是提升公司质量和投资价值，符合中央政治局会议和国常会的指导思想[1][4] - 公司将聚焦主业发展，保持MEMS纯代工领域全球领先地位，其瑞典子公司Silex在2019 - 2022年全球MEMS纯代工厂商排名中均位居第一，北京MEMS产线进入产能爬坡阶段，公司将持续推动境内外产线的产能及良率爬坡[5] - 公司坚持自主研发及创新战略，2020 - 2022年研发费用率分别达25.5%/28.7%/44.0%，掌握了相关工艺核心技术及相关产品的软硬件设计核心技术，拥有多项集成电路商标、软件著作权和专利[7] - 公司将夯实公司治理，加强投资者沟通，重视股东回报，包括健全公司法人治理结构、提升规范运作水平、拓宽投资者参与渠道、严格履行信息披露义务、平衡业绩增长与股东回报等[8] 公司产品情况 - 赛微电子的MEMS微振镜、MEMS加速度计、MEMS超高频器件、MEMS - OCS、MEMS - IMU等产品先后启动量产/试产，这些产品具有各自的特点和应用领域[10][11][13][14][15] 公司财务预测 - 预计2023 - 2025年营业收入12.63/18.93/26.09亿元（无调整），归母净利润0.97/2.74/4.08亿元（无调整），当前股价对应PB分别为2.97/2.82/2.62[3][16] - 报告还给出了赛微电子2021 - 2025年的资产负债表、利润表、现金流量表等财务数据，以及关键财务与估值指标，如每股收益、每股红利、每股净资产、ROIC、ROE、毛利率、EBIT Margin、EBITDA Margin、收入增长、净利润增长率、资产负债率、息率、P/E、P/B、EV/EBITDA、权益自由现金流等[19]

北京赛微电子股份有限公司 关于"质量回报双提升"行动方案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：300456 证券简称：赛微电子 公告编号：2024-016 公司治理是企业高质量发展的重要环节，公司将不断夯实公司治理基础，健 全内部控制制度，促进"三会一层"归位尽责，持续提升规范运作水平。规范公 司及股东的权利义务，防止滥用股东权利、管理层优势地位损害中小投资者权益， 为践行中央政治局会议提出的"要活跃资本市场、提振投资者信心"及国常 会提出的"要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着 力稳市场、稳信心"的指导思想，北京赛微电子股份有限公司（以下简称"公司"） 基于对未来发展前景的信心和对公司价值的认可，为扎实提升公司质量和投资价 值，不断提高公司核心竞争力、盈利能力和全面风险管理能力，以期实现长足发 展，回馈广大投资者，特制定"质量回报双提升"行动方案，具体举措如下： 一、聚焦主业发展，打造国际化经营的知名半导体制造领先企业 公司 MEMS 业务直接参与全球竞争且具备突出的竞争优势，公司及子公司 MEMS 业务的 ...

北京市中伦律师事务所 关于北京赛微电子股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见书 二〇二四年二月 北京市朝阳区金和东路 20 号院正大中心 3 号南塔 22-31 层 邮编：100020 22-31/F, South Tower of CP Center, 20 Jin He East Avenue, Chaoyang District, Beijing l00020, P.R. China 电话/Tel : +86 10 5957 2288 传真/Fax : +86 10 6568 1022/1838 www.zhonglun.com 北京市中伦律师事务所 关于北京赛微电子股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见书 致：北京赛微电子股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）作为北京赛微电子股份有限公 司（以下简称"公司"）的法律顾问，受公司委托，指派律师出席公司 2024 年第 三次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"）。本所律师根据《中华人民共和 国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）等相关法律、法规、规范性 ...

证券代码：300456 证券简称：赛微电子 公告编号：2024-017 北京赛微电子股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情形。 2、本次股东大会无增加议案的情形，无变更议案的情形。 3、本次股东大会不涉及变更前次股东大会决议。 4、本次股东大会审议各项议案时对中小投资者的表决单独计票。中小投资 者是指除公司董事、监事、高级管理人员以及单独或者合计持有公司5%以上股份 的股东以外的其他股东。 一、本次股东大会的召开和出席情况 北京赛微电子股份有限公司（以下简称"公司"）2024年第三次临时股东大 会于2024年2月27日（星期二）14:00在北京市西城区裕民路18号北环中心A座26 层公司1号会议室召开，本次会议以现场投票与网络投票相结合的方式召开，其 中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为2024年2月27日上 午9:15-9:25，9:30-11:30，下午13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票 系统进行网络投票的具体时 ...

业绩总结 - 2023年营业收入未达《2021年限制性股票激励计划》第三个解除限售期业绩考核触发值[2] 公司调整 - 公司需回购注销首次授予19名激励对象的第一类限制性股票128.4万股[2] - 回购注销后总股本将由733,497,134股减至732,213,134股[2] - 回购注销后注册资本将由733,497,134元减至732,213,134元[2] 其他 - 债权人自公告之日起45日内有权要求公司清偿债务或提供担保[3]