会议安排 - 公司第六届董事会2025年第12次会议于8月18日召开，8位董事全出席[2] - 董事会决定9月3日召开2025年第三次临时股东大会[5] 资金变更 - 公司拟将30000万元未投入募集资金变更至“年产120吨单壁碳纳米管项目”[3] 议案通过 - 《关于变更部分募集资金用途的议案》全票通过，待股东大会审议[4] - 《关于提请召开2025年第三次临时股东大会的议案》全票通过[5]

业绩总结 - 2023年4月7日发行可转债2600万张，募资26亿元，净额25.7920981132亿元[1] - 截至2025年7月31日，募集资金承诺投资总额25.792167亿元，已用11.076277亿元，剩余15.373821亿元[4] 新产品和新技术研发 - 拟将年产10万吨三元前驱体项目（一期）中3亿元变更至年产120吨单壁碳纳米管项目[5] - 年产120吨单壁碳纳米管项目总投资6亿元，拟用募资3亿元[12] - 计划2026年第一季度实现50吨/年产能，一年内完成120吨/年产能建设[16] 未来展望 - 2024年全球单壁碳纳米管导电浆料市场规模约16亿元，预计2030年达178亿元，年均复合增长率近50%[19] - 年产120吨单壁碳纳米管项目预计投资回收期5.85年，内部收益率期望值22.23%[21] 项目进展 - 截至2025年7月31日，年产10万吨三元前驱体项目（一期）投入进度18.88%，未产生效益[9] - 年产120吨单壁碳纳米管项目建设期三年，已取得备案证，节能报告通过评审，环评公示[12][13] 决策相关 - 监事会同意变更部分募集资金用途，提交2025年度第三次临时股东会审议[22] - 保荐机构对变更部分募集资金用途无异议[23]

股东大会信息 - 公司于2025年9月3日召开2025年第三次临时股东大会[1] - 现场会议14:00开始，网络投票9:15 - 15:00[1] - 股权登记日为2025年8月27日[3] 会议审议事项 - 审议《关于变更部分募集资金用途的议案》，对中小投资者单独计票[4] 登记与投票 - 登记时间为2025年9月2日9:00 - 12:00、14:00 - 17:00[5] - 投票代码为350409，简称为道氏投票[12] - 深交所交易系统和互联网投票时间为9月3日9:15 - 15:00[14][15] 其他 - 已填妥及签署的参会股东登记表9月2日17:00前送达公司[16] - 授权委托有效期自签署至本次股东大会结束[20]

会议信息 - 公司第六届监事会2025年第9次会议8月16日发通知，18日召开[2] - 3名监事参与表决，余祖灯主持，潘昀希列席[2] 议案情况 - 审议通过《关于变更部分募集资金用途的议案》[3] - 表决结果3票赞成、0票反对、0票弃权，尚需股东大会审议[3][4]

电池板块市场表现 - 电池板块整体上涨1.27%，领涨个股为远航精密（涨11.93%至42.32元）[1] - 上证指数上涨0.85%至3728.03点，深证成指上涨1.73%至11835.57点[1] - 成交量居前个股包括道氏技术（116.92万手）、诺德股份（107.20万手）、先导智能（75.63万手）[1] 个股涨跌情况 - 涨幅前十个股中远航精密成交额3.44亿元，崇建电子涨11.81%成交6.92亿元，厦钨新能涨10.73%成交7.53亿元[1] - 跌幅前列个股包括壹石道（跌3.85%至31.44元）、骄成超声（跌3.25%至81.15元）、科达利（跌2.62%至121.50元）[2] - 德福科技虽下跌2.31%但成交活跃，成交额达23.09亿元[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出11.76亿元，游资净流出2765.75万元，散户资金净流入12.03亿元[2] - 宁德时代获主力净流入1.98亿元（占比2.45%），但遭散户净流出2.23亿元[3] - 雄韬股份主力净流入1.95亿元（占比23.04%），游资净流出1.02亿元，散户净流出9234.78万元[3] - 道氏技术获主力净流入1.29亿元（占比5.52%），但游资与散户分别净流出5772.40万元和7163.87万元[3]

私募基金调仓动向 - 12家百亿规模私募旗下产品出现在18家A股上市公司前十大流通股东名单中，合计持股市值超180亿元 [1] - 高毅资产基金经理冯柳管理的高毅邻山1号远望基金加仓安琪酵母，6月末持股市值升至12.3亿元 [1] - 冯柳小幅减持海康威视和东诚药业 [1] - 睿郡资产新进入道氏技术的前十大流通股东名单 [1] - 银叶投资新进入浩欧博的前十大流通股东行列 [1] - 乐溪私募斥资超5亿元新进九号公司，成为其第五大流通股东 [1] 重点公司持仓变化 - 安琪酵母获高毅邻山1号远望基金加仓，持股市值达12.3亿元 [1] - 海康威视和东诚药业遭高毅邻山1号远望基金减持 [1] - 道氏技术获睿郡资产新进前十大流通股东 [1] - 浩欧博获银叶投资新进前十大流通股东 [1] - 九号公司获乐溪私募新进持股超5亿元，成为第五大流通股东 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业收入36.54亿元，同比下降11.64% [1] - 2025年上半年净利润2.3亿元，同比增长108.16% [1] - 基本每股收益0.3192元 [1] - 加权平均净资产收益率ROE为3.11% [1]

项目暂缓实施 - 公司决定重新论证并暂缓实施"年产10万吨三元前驱体项目(一期7万吨三元前驱体及配套3万吨硫酸镍)"和"道氏新能源循环研究院项目" [1] - 三元前驱体项目计划投资170,624.65万元 截至2025年6月30日投入进度为18.67% [2] - 循环研究院项目计划投资9,920.04万元 截至2025年6月30日尚未投入募集资金 [2] 项目背景与市场变化 - 三元前驱体项目系2023年可转债募投项目 旨在抓住新能源产业发展机遇并提升高性能三元前驱体供应能力 [3] - 国内新能源汽车市场增速放缓 海外市场受政治因素影响发展不及预期 [3] - 磷酸铁锂材料凭借成本优势抢占中低端市场 对三元正极材料形成挤压 [3] - 新兴领域如具身智能和低空经济带来的锂电池增量需求尚未形成规模化效应 [3] 暂缓原因与后续安排 - 现有产能已满足当前订单需求 继续投资建设剩余产能的时机不成熟 [4] - 暂缓期间仅支付已建成部分的合同尾款 不再新增募集资金投入 [4]

固态电池行业布局进展 - 鹏辉能源固态电池能量密度从280Wh/kg提升至320Wh/kg，新一代产品无需加压模组且性能更稳定，计划2025年9月建成中试线，应用领域涵盖新能源汽车、无人机等[2] - 鹏辉能源研发的消费类半固态电池已通过针刺测试，正在准备送样，核心优势为高安全性[2] - 国轩高科全固态电池中试线电芯良品率达90%，启动2GWh量产线设计，采用硫化物路线能量密度350Wh/kg，单次充电续航1000公里，计划2027年小批量量产[2] 固态电池技术研发动态 - 德尔股份建成固态电池样品试制线，第二代产品能量密度260Wh/kg，第三代目标突破400Wh/kg[3] - 恩捷股份子公司完成百吨级硫化锂中试线和10吨级硫化物固态电解质产线建设，具备供货能力但尚未规模化收入[3] - 恩捷股份判断全固态电池将优先应用于航空航天、深海等高性能需求领域[3] 固态电池材料进展 - 泰和科技硫化锂、硫化物固态电解质等项目处于中试阶段，部分产品已送样验证[4] - 道氏技术与珠海冠宇合作开发固态电池材料，珠海冠宇建成全固态电池实验线并投产富锂锰正极材料[4] - 珠海冠宇开发的消费类半固态电池能量密度达850-900Wh/L，已应用于部分产品[4] 固态电池产业化展望 - 行业预计2025-2026年中试线密集落地，2027年全固态电池小批量装车，2028-2029年在低空经济等领域率先放量[5] - 国内固态电池出货量预计从2024年7GWh增长至2030年65GWh[5] - 固态电解质材料路线逐渐向硫化物路线收敛[5]

项目调整与市场环境 - 公司暂缓年产10万吨三元前驱体项目及新能源循环研究院项目 原计划投资17.06亿元的项目截至2025年6月30日投入进度仅18.67% [1] - 市场环境重大变化：国内新能源汽车增速放缓 海外市场受政治因素影响不及预期 磷酸铁锂材料以成本和安全优势挤压三元材料中低端市场 [1][1] - 行业竞争加剧导致三元前驱体项目投资风险陡增 尽管具身智能、低空经济等新兴产业带来锂电池增量空间 但对高性能三元前驱体的规模化拉动仍需周期 [1] 研发投入与财务表现 - 2025年上半年研发费用同比大幅下降41.39% 第一季度研发费用同比减少1900万元（降幅31.72%）[2] - 2024年研发支出2.39亿元（同比下滑16.7%）研发投入强度3.1% 显著低于新能源材料行业5%-8%的平均水平 [2] - 2025年上半年营业收入36.54亿元（同比下降11.64%）归母净利润2.30亿元（同比增长108.16%）呈现减收增利 [2] - 期间费用严控：上半年期间费用3.86亿元 同比减少4609.97万元 其中销售费用降18.32% 管理费用增11.14% [2] 战略转型与技术布局 - 公司将研发资源集中于固态电池全产业链材料解决方案 包括单壁碳纳米管导电剂、硅基负极、高镍/超高镍三元前驱体、富锂锰基前驱体等 [2] - 研发投入下降发生在固态电池产业化关键期 对技术转型前景形成制约 [2] 实控人减持与市场反应 - 控股股东荣继华计划减持不超过1541.66万股（占总股本1.97%）减持后持股比例从16.19%降至14.2%左右 [3] - 减持时点与公司技术突破节奏高度重合 2025年以来股价累计上涨约20% [3] - 市场担忧实控人减持传递对公司短期前景的谨慎态度 与加大研发投入的需求形成反差 [3] 行业趋势与挑战 - 磷酸铁锂材料持续蚕食中低端新能源汽车市场 对三元材料形成结构性挤压 [1] - 固态电池未来前景光明但产业化道路充满挑战 [4]