芯培森APU产品研发进展 - 第二代APU产品研发按计划推进 预计2024年底或2025年初流片[3] - 计算速度相比CPU/GPU提升1-3个数量级 能耗降低2-3个数量级[3] - 具备软硬件技术能力、算法、生态多重壁垒 开发难度大[3] 市场竞争地位 - 在非冯诺依曼架构原子科学计算加速芯片及服务器领域尚无直接竞争对手[3] - 产品专攻分子动力学MD和密度泛函理论DFT等原子科学计算场景[3] 赫曦智算中心建设规划 - 佛山总部计划2024年底前建成200台服务器 整体规划千台规模[3] - 正进行政府备案审批、工程方案设计、设备选型及基础设施搭建[3] - 未来拟根据资源禀赋和客户集群在全国多地建设原子智算中心[3] 合资公司架构 - 赫曦原子智算中心由道氏技术与芯培森于2023年7月合资成立[4] - 注册资本5000万元 道氏技术出资4000万元占比80%[4] - 道氏技术提供材料研发数据与产业经验 芯培森贡献APU芯片及服务器技术[4] 战略定位 - 定位全球首个专注原子级科学计算的规模化算力中心[4] - 旨在为企业数智化转型提供算力支持[4]

政策发布与市场反应 - 工业和信息化部、市场监管总局、国家能源局联合发布《电力装备行业稳增长工作方案（2025—2026年）》[1] - 电力设备板块在政策发布后局部走高 科华数据涨停10.01% 大烨智能涨5.35% 卧龙电驱涨5.15%[3][4] 主要目标 - 传统电力装备年均营收增速保持6%左右 新能源装备营收稳中有升[5][9] - 电力装备领域国家先进制造业集群年均营收增速7%左右 龙头企业年均营收增速10%左右[5][9] - 推动一批标志性装备攻关突破和推广应用[5][9] 工作举措：供给质量与需求扩张 - 加快"补短板" 推进关键零部件攻关突破 支持新能源和智能电网装备创新项目[5][10] - 扩大国内需求 推进陆上大型风电光伏基地建设 推动海上风电规范有序开发[5][10] - 继续实施煤电"三改联动" 推进新一代煤电改造 稳妥淘汰落后产能[5][10] - 稳步推进核电开发 推动沿海核电项目核准建设[5][10] 工作举措：国际市场与产业升级 - 深化与新兴市场国家在风电、光伏、储能等领域全产业链合作[6][11] - 鼓励能源开发企业、装备制造企业、金融机构组团出海[6][11] - 推动新一代信息技术与电力装备深度融合 加快装备绿色化升级改造[6][13] - 提升配电母线智能化水平 加快"5G+工业互联网"应用[6][13] 工作举措：标准体系与产业链协同 - 加快变压器、电机等技术标准升级 完善电线电缆行业标准[12] - 推进标准国际化 加强技术标准国际互认[12] - 开展产业链共链行动 培育专精特新"小巨人"企业和制造业单项冠军企业[13][14] 保障措施 - 落实研发费用加计扣除等税收优惠政策[6][15] - 利用超长期特别国债资金支持能源电力领域大规模设备更新[6][15] - 鼓励金融机构为电力装备企业提供创新金融服务[6][15] - 建立稳增长协调机制 加强重点领域数据监测[15]

业务板块与财务表现 - 公司四大业务板块包括碳材料、锂电材料、陶瓷材料和战略资源，形成协同发展格局 [2] - 2025年上半年净利润2.30亿元，同比增长108.16% [3] - 锂电板块化解高价存货压力，碳材料板块成为新增长极，战略资源板块扩大产能，陶瓷板块巩固行业地位 [3] 战略资源板块 - 刚果金基地阴极铜产能达6.5万吨/年，2025年底预计提升至7-7.5万吨/年 [3] - 新建3万吨阴极铜及2710吨钴项目，计划2026年底投产 [3] - 钴产品受益市场价格上涨，低成本优势提升毛利率 [3] 固态电池材料布局 - 布局单壁碳纳米管、高镍三元前驱体、富锂锰基前驱体、硅碳负极、硫化物/氧化物电解质、金属锂负极等关键材料 [5] - 目标成为固态电池全材料解决方案提供商 [5] 单壁碳纳米管进展 - 已向多家电芯客户批量供货，性能与进口产品相当 [6] - 2026年第一季度实现50吨/年产能，一年内完成120吨/年产能建设 [7] - 规模化制备技术突破，生产成本将进一步下降 [7] 硅碳负极进展 - 累计向30余家客户送样，部分客户已批量出货 [8] - 2025年底完成300吨/年产能建设，1000吨项目已签约 [8] - 新一代产品采用单壁碳纳米管直接包覆，提升性能并降低成本 [9] 金属锂负极技术 - 创新采用液相涂布技术制备超薄锂负极 [11] - 成本低、结合力强、电化学性能优异 [11] - 与电子科技大学李晶泽教授团队合作推进产业化 [12] 硫化物电解质进展 - 与头部企业合作送样测试，性能指标处于行业先进水平 [14] - 部分客户已通过测试，正推进产能建设 [14] AI+材料战略布局 - 参股芯培森公司，APU芯片计算速度比CPU/GPU提升1-3个数量级，能耗降低2-3个数量级 [16] - 赫曦智算中心2025年底建成200台，整体规划千台 [17] - APU芯片已被30多家单位使用，正推动头部企业验证测试 [5] 市场前景与商业模式 - AI4S市场规模潜力达595亿美元，目前渗透率不足1% [21] - 头部锂电池企业年研发投入百亿量级，算力需求可达十亿量级 [22] - 芯培森商业模式包括服务器销售、算力中心建设方案和服务方案 [22] - 赫曦算力中心为多行业提供原子级科学计算服务 [22] 客户协同优势 - 多板块布局可共享电芯厂客户资源，缩短开发周期 [19] - 材料供应+研发赋能双重价值深化客户合作 [19] - 已与苏州能斯达达成战略合作，拓展AI+碳材料在电子皮肤/肌肉领域应用 [20]

股价表现与公司概况 - 9月11日公司股价上涨5.02%至26.78元/股，成交额达16.92亿元，换手率9.53%，总市值209.49亿元 [1] - 公司主营业务涵盖建筑陶瓷釉面材料、新能源材料及商业保理，收入构成为其他业务47.44%、锂电材料34.70%、碳材料9.00%、陶瓷材料8.85% [1] 基金持仓与收益 - 中海能源策略混合基金（398021）二季度重仓持有118.76万股，占基金净值2.6%，位列第十大重仓股，当日浮盈152.01万元 [2] - 该基金规模7.73亿元，今年以来收益30.73%（同类排名2110/8175），近一年收益28.63%（同类排名5103/7982） [2] 基金经理信息 - 基金经理姚晨曦任职10年151天，管理资产总规模16.66亿元，任职期间最佳回报89.22%，最差回报-35.91% [3]

国内政策与产业动态 - 2025年中国国际服务贸易交易会以"数智领航 服贸焕新"为主题 聚焦人工智能、医疗健康、智慧物流等数字化领域 [2] - 工信部强调深化工业互联网应用 拓展人工智能+典型应用场景 加速新技术新产品落地 [4] - 市场监管总局联合生态环境部就机动车检验机构排放评审规范公开征求意见 反馈截止2025年10月8日 [5] 国际经贸与产业投资 - 韩国设立150万亿韩元（1080亿美元）公私合营基金 投资AI、芯片、机器人、生物制药等高科技产业 规模较原计划增加50万亿韩元 [6] - 加拿大农业部长表示正讨论放宽对中国电动汽车加征关税 迫于国内油菜籽行业压力审查现行税率 [7] - 特朗普声称愿对中国和印度大幅加征关税 以迫使俄罗斯谈判 中方反对动辄拿中国说事及经济施压 [3] 汽车产业技术发展 - 大众汽车计划至2030年投资10亿欧元布局AI技术 重点聚焦车辆研发、工业应用与IT基础设施 预计2035年创造40亿欧元效益 [8] - 福特汽车因倒车影像故障在美召回约150万辆汽车 涉及后视摄像头图像倒置与黑屏问题 [9] - 潍柴动力开展60Ah硫化物全固态电池研发 同步推进低成本电解质材料开发与试制线建设 [15] 企业战略与产能布局 - 道氏技术签订年产1000吨硅碳负极项目投资协议 完善固态电池材料产业布局 [10] - 赛力斯申请注册"问界之家""问界车家"商标 国际分类涵盖橡胶制品、灯具空调等 注册资本约106.37亿元 [11] - 小米汽车任命樊家麟为销售运营部副总经理 推动人车家生态业务融合 [13] 企业经营状况 - 众泰汽车T300车型生产线被法院强制拆除 2025年不具备复工复产条件 持续经营能力存不确定性 [12] - 法拉第未来通过纳斯达克一年合规监督期 恢复正常上市公司地位 [14]

市场整体表现 - 沪指9月10日上涨0.13% [1] - 申万行业中有13个行业上涨 通信行业涨幅3.49%和电子行业涨幅1.78%领涨 电力设备行业跌幅1.18%和综合行业跌幅1.09%领跌 [1] - 两市主力资金全天净流出56.20亿元 9个行业主力资金净流入 22个行业主力资金净流出 [1] 行业资金流向 - 通信行业主力资金净流入90.70亿元 电子行业净流入75.13亿元 [1] - 电力设备行业主力资金净流出101.05亿元 有色金属行业净流出37.78亿元 基础化工/医药生物/汽车等行业净流出规模居前 [1] 电力设备行业个股表现 - 行业362只个股中94只上涨 3只涨停 263只下跌 [2] - 83只个股资金净流入 10只净流入超亿元 先导智能净流入6.93亿元 恩捷股份净流入3.76亿元 道氏技术净流入3.10亿元 [2] - 30只个股资金净流出超亿元 宁德时代净流出9.27亿元 通威股份净流出6.00亿元 卧龙电驱净流出5.56亿元 [2][3] 资金流入个股详情 - 先导智能涨4.55% 换手率15.69% 主力资金流入6.93亿元 [2] - 恩捷股份涨停 换手率7.95% 主力资金流入3.76亿元 [2] - 道氏技术涨6.87% 换手率16.81% 主力资金流入3.10亿元 [2] - 麦格米特涨5.65% 换手率9.49% 主力资金流入2.22亿元 [2] - 南都电源涨1.24% 换手率20.79% 主力资金流入2.06亿元 [2] 资金流出个股详情 - 宁德时代跌1.24% 换手率0.86% 主力资金流出9.27亿元 [3] - 通威股份跌6.00% 换手率2.99% 主力资金流出6.00亿元 [3] - 卧龙电驱跌2.10% 换手率11.61% 主力资金流出5.56亿元 [3] - 亿纬锂能跌2.88% 换手率5.86% 主力资金流出5.47亿元 [3] - 国轩高科跌1.50% 换手率12.19% 主力资金流出5.18亿元 [3]

钠离子电池概念板块表现 - 截至9月10日收盘 钠离子电池概念板块下跌1.11% 位居概念板块跌幅榜前列[1] - 板块内股价上涨的有30只 涨幅居前的包括立中集团上涨10.80% 云南能投上涨10.00% 道氏技术上涨6.87%[1] - 跌幅居前的包括领湃科技下跌7.13% 五矿新能下跌6.04% 维科技术下跌5.72%[1][2][3] 资金流向情况 - 钠离子电池概念板块今日获主力资金净流出47.84亿元[1] - 93只个股获主力资金净流出 其中15只主力资金净流出超亿元[1] - 净流出资金居首的是宁德时代 主力资金净流出9.27亿元[1] - 亿纬锂能净流出5.47亿元 国轩高科净流出5.18亿元 天际股份净流出4.80亿元[1] - 主力资金净流入居前的包括先导智能净流入6.93亿元 道氏技术净流入3.10亿元 南都电源净流入2.06亿元[1][5] 个股表现详情 - 宁德时代下跌1.24% 换手率0.86%[1] - 亿纬锂能下跌2.88% 换手率5.86%[1] - 国轩高科下跌1.50% 换手率12.19%[1] - 天际股份上涨4.34% 换手率46.61%[1] - 欣旺达下跌4.85% 换手率9.00%[1] - 当升科技下跌2.91% 换手率10.89%[1] - 比亚迪下跌0.27% 换手率0.92%[1]

项目投资与产能建设 - 公司年产1000吨硅碳负极项目已签订投资协议 首期投资1.5亿元[3] - 现有300吨年产能正在建设中 预计2025年底落地[3] - 项目可根据市场需求动态扩大至年产5000吨规模[3] 技术进展与客户合作 - 硅碳负极已累计向30余家客户送样 涵盖消费、数码和动力电池领域[3] - 部分客户实现批量出货 与多家企业开展评测合作[3] - 研发突破和技术成熟推动产业化进程[3] 战略意义与市场前景 - 项目有助于完善固态电池材料产业布局和扩大业务规模[3] - 下游客户需求持续快速增长 市场发展空间可观[3] - 项目获当地政府高度认可与支持 为提升盈利能力和综合实力奠定基础[3]

项目投资与产能规划 - 公司与恩平政府签订年产1000吨硅碳负极材料项目投资协议 [1] - 项目后续可根据市场需求动态扩大至年产5000吨规模 [1] - 另有300吨年产能正在建设中 预计2025年年底率先落地 [1] 技术布局与产业协同 - 硅碳负极材料项目是公司在固态电池材料领域的重要前瞻性布局 [1] - 项目落地将完善公司固态电池材料产业布局并扩大业务规模 [1] 客户合作与市场进展 - 已向消费、数码和动力电池等领域的30余家客户送样测试 [1] - 与众多企业开展评测和送样合作 其中部分客户实现批量出货 [1]

股价与交易表现 - 9月8日股价下跌0.12% 成交额达36.17亿元 [1] - 当日融资买入5.86亿元 融资偿还3.31亿元 融资净买入2.56亿元 [1] - 融资融券余额合计16.86亿元 其中融资余额16.80亿元占流通市值8.84% 处于近一年90%分位高位水平 [1] 融资融券动态 - 融券方面当日偿还200股 卖出2000股 卖出金额4.86万元 [1] - 融券余量23.61万股 融券余额573.96万元 超过近一年90%分位水平 [1] - 融资余额与融券余额均处于历史高位 [1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数7.41万户 较上期减少0.52% [2] - 人均流通股9273股 较上期增加3.51% [2] - 十大流通股东中多家ETF增持 包括南方中证1000ETF增持205.58万股至722.09万股 香港中央结算增持78.62万股至710.11万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入36.54亿元 同比减少11.64% [2] - 同期归母净利润2.30亿元 同比增长108.16% [2] - A股上市后累计派现6.78亿元 近三年累计派现3.85亿元 [3] 主营业务构成 - 公司主营业务涵盖建筑陶瓷釉面材料、新能源材料、商业保理等 [1] - 收入构成：其他业务47.44% 锂电材料34.70% 碳材料9.00% 陶瓷材料8.85% [1] - 注册地址广东省佛山市 2014年12月3日上市 [1]