公司业务进展 - 晶盛机电在互动平台表示，公司已开发出应用于先进封装的12英寸减薄抛光机、12英寸减薄抛光清洗一体机以及超快紫外激光开槽设备 [1] - 公司致力于以差异化的工艺和技术优势，为封装端客户提供优质的产品和服务 [1]

公司股权澄清 - 晶盛机电在互动平台明确表示 公司未持有浙江启尔机电公司的股权 [1]

私募基金四季度调研活动概况 - 四季度是私募基金业绩兑现和捕捉来年投资机会的关键期，调研成为探寻新机遇的主要方式 [1] - 截至12月4日，四季度以来多达2280家私募机构合计进行了1.3万次调研，其中多家私募调研超百次 [1] - 调研释放出对2026年A股市场信心坚定、处于调仓换股关键期、通过调研确保配置资产合理以保证产品收益最大化的信号 [1] 头部私募调研行为分析 - 多家百亿元级头部私募调研踊跃，在调研次数榜单中排名靠前 [2] - 上海盘京投资、上海和谐汇一、上海重阳投资等多家头部私募四季度调研均在50次至100次之间 [2] - 头部私募积极调研源于管理规模与策略导向的双重驱动，大规模资金需前瞻性把握确定性高的投资机会 [3] - 随着科技股投资逻辑转向业绩兑现，头部私募加强对硬科技企业的重点调研以甄别真成长、控制组合风险 [3] 私募调研关注的行业与板块 - 从调研公司所属板块来看，电子元件、医疗保健设备、集成电路等领域最受欢迎 [1] - 科技股更受青睐，具体包括电子元件、医疗保健设备、集成电路、消费电子产品、光伏设备、半导体材料与设备等领域 [3] - 电子元件板块年内上涨动能强劲，AI硬件、半导体国产替代、汽车电子、消费电子创新等细分领域受益于多重利好实现快速发展 [4] - 布局兼具成长潜力与盈利确定性的赛道，如电子元件，能高效帮助私募基金获取超额收益 [4] 被集中调研的个股情况 - 立讯精密、爱博医疗、兆易创新、中控技术和金盘科技等多家公司被私募集中调研超过百次，这些公司均属于科技股 [3] - 蓝思科技、骄成超声、汇川技术、晶盛机电、安集科技和华勤技术等30多家上市公司，被私募合计调研次数在50次至100次之间，其中多数属于科技股 [3]

公司股价与交易表现 - 12月1日盘中股价下跌2.03%，报35.77元/股，总市值468.42亿元 [1] - 当日成交额3.01亿元，换手率0.68% [1] - 主力资金净流出4120.35万元，特大单与大单均呈现净卖出状态 [1] - 今年以来股价累计上涨13.55%，但近期表现分化，近5日涨3.89%，近20日跌9.10%，近60日涨18.56% [1] 公司基本业务与行业 - 公司全称为浙江晶盛机电股份有限公司，成立于2006年12月14日，于2012年5月11日上市 [1] - 主营业务为晶体生长设备及其控制系统的研发、制造和销售 [1] - 主营业务收入构成：设备及其服务占70.48%，材料占21.18%，其他占8.34% [1] - 所属申万行业为电力设备-光伏设备-光伏加工设备 [1] - 所属概念板块包括碳化硅、工业4.0、培育钻石、LED、先进封装等 [1] 公司股东与股权结构 - 截至9月30日，股东户数为8.68万户，较上期增加25.88% [2] - 人均流通股为14189股，较上期减少20.56% [2] - A股上市后累计派现32.41亿元，近三年累计派现20.27亿元 [2] - 十大流通股东中，香港中央结算有限公司为第二大股东，持股4248.66万股，较上期减少53.84万股 [2] - 多家ETF基金位列十大流通股东，持股数量有增有减，其中易方达沪深300ETF为新进股东 [2] 公司近期经营业绩 - 2025年1-9月，公司实现营业收入82.73亿元，同比减少42.86% [2] - 2025年1-9月，公司实现归母净利润9.01亿元，同比减少69.56% [2]

调研活动概述 - 2025年11月27日，包括长江证券、南方基金、博时基金等在内的数十家投资机构对晶盛机电进行了调研 [1] 碳化硅衬底材料业务进展 - 公司首条12英寸碳化硅衬底加工中试线已于2025年9月26日在子公司浙江晶瑞SuperSiC正式通线，实现了从晶体生长到检测环节全线设备100%国产化 [3] - 该中试线覆盖了晶体加工、切割、减薄、抛光、清洗、检测的全流程工艺，核心加工设备为自研，性能指标达行业领先水平，形成了从装备到材料的完整闭环 [4] - 公司碳化硅衬底材料业务已实现6-8英寸产品的规模化量产与销售，8英寸技术及规模处于国内前列，并已成功获取部分国际客户批量订单 [6] - 公司积极布局全球产能，包括上虞年产30万片项目、马来西亚槟城8英寸产业化项目及银川年产60万片8英寸衬底片配套晶体项目 [5] 半导体装备业务进展 - 在集成电路装备领域，公司自主研发的12英寸常压硅外延设备已交付国内头部客户，关键指标达国际先进水平 [7] - 12英寸硅减压外延生长设备已实现销售出货，其设计能显著提升外延层的膜厚和掺杂均匀性 [7] - 成功开发应用于先进封装的超快紫外激光开槽设备，填补国内技术空白 [7] - 在化合物半导体装备领域，公司正加强8英寸碳化硅外延设备及6-8英寸碳化硅减薄设备的市场推广 [7] 新能源光伏装备业务进展 - 在电池端，公司持续完善金属腔、管式、板式三大平台设备体系，针对TOPCon提效及BC创新，积极推进EPD、LPCVD、PECVD等设备的市场推广和验证 [8] 财务表现与机构预期 - 2025年前三季度公司主营收入82.73亿元，同比下降42.86%；归母净利润9.01亿元，同比下降69.56% [10] - 2025年第三季度单季度主营收入24.74亿元，同比下降42.87%；单季度归母净利润2.62亿元，同比下降69.65% [10] - 前三季度毛利率为25.82%，负债率为33.57% [10] - 过去90天内共有7家机构给出买入评级，机构目标均价为50.14元 [10] - 近3个月融资净流入3.3亿元，融券净流入94.38万元 [10]

SiC衬底材料技术与应用 - SiC衬底材料具有耐高压、高频、高效特性，广泛应用于新能源汽车、智能电网、5G通信等行业，并在AR设备、CoWoS先进封装中间基板等新兴领域成为关键技术材料 [2] - 公司已实现6-8英寸碳化硅衬底规模化量产与销售，核心参数达行业一流水平，8英寸技术规模处于国内前列，并成功获取部分国际客户批量订单 [5] 12英寸SiC衬底技术突破 - 公司首条12英寸碳化硅衬底加工中试线于2025年9月26日正式通线，实现从晶体生长到检测环节全线设备100%国产化 [2] - 中试线覆盖晶体加工、切割、减薄、倒角、研磨、抛光、清洗、检测全流程工艺，核心设备由公司自研攻关完成，性能达行业领先水平 [3] - 该技术突破标志着公司正式形成12英寸SiC衬底从装备到材料的完整闭环，解决关键装备"卡脖子"风险 [3] 产能布局与项目规划 - 在上虞布局年产30万片碳化硅衬底项目 [4] - 在马来西亚槟城投建8英寸碳化硅衬底产业化项目 [4] - 在银川投建年产60万片8英寸碳化硅衬底片配套晶体项目 [4] 半导体装备业务进展 - 12英寸常压硅外延设备交付国内头部客户，关键指标达国际先进水平 [6] - 成功开发应用于先进封装的超快紫外激光开槽设备，填补国内高端紫外激光开槽技术空白 [7] - 加强8英寸碳化硅外延设备及6-8英寸碳化硅减薄设备市场推广，积极推进碳化硅氧化炉、激活炉及离子注入等设备客户验证 [7] 新能源光伏装备创新 - 持续完善金属腔、管式、板式三大平台设备体系，针对TOPCon提效及BC创新推进EPD、LPCVD、PECVD、PVD及ALD等设备市场推广 [7] - EPD设备保持行业领先技术优势，ALD设备验证良好 [7]

市场表现 - 光伏ETF华夏（515370）于2025年11月28日上涨0.33% [1] - 持仓股迈为股份涨幅超过7%，弘元绿能涨幅超过3% [1] - 持仓股阳光电源、晶盛机电涨幅超过1% [1] 政策动态 - 中共天津市委发布第十五个五年规划建议，提出优化电力等骨干管网布局 [1] - 规划建议加力建设风电、光伏发电、氢能等新型能源基础设施 [1] 行业展望 - 2026年光伏行业预计进入持续的产能出清周期 [1] - 行业将围绕"反内卷"的产品价格销售措施、企业间并购整合、行业准入门槛提高以及产品质量标准提高进行优化 [1] - 光伏行业竞争格局和产业链生态有望优化，存量光伏企业业绩将呈逐步改善趋势 [1] 资金配置 - 公募基金对光伏板块配置处于低位 [1] - 低估值和供需格局改善有望吸引更多资金进行配置 [1] 产品信息 - 光伏ETF华夏（515370）跟踪中证光伏产业指数 [1] - 指数涉及光伏产业链上、中、下游企业，包括硅片、多晶硅、电池片、电缆、光伏玻璃、电池组件、逆变器、光伏支架和光伏电站等 [1]

板块整体表现 - 截至11月27日收盘，培育钻石概念板块整体下跌1.67%，在概念板块跌幅榜中位居前列 [1] - 板块内个股表现分化，股价上涨的仅有4只，其余多数下跌 [1] 个股涨跌情况 - 跌幅居前的个股包括*ST亚振（跌停）、四方达（下跌6.43%）、沃尔德（下跌6.10%）、黄河旋风（下跌4.19%） [1] - 涨幅居前的个股包括英诺激光（上涨3.96%）、潮宏基（上涨2.17%）、恒林股份（上涨1.82%） [1] 板块资金流向 - 培育钻石概念板块整体获得主力资金净流出3.44亿元 [1] - 板块内13只个股遭遇主力资金净流出，其中6只个股主力资金净流出额超过3000万元 [1] - 主力资金净流出居首的个股为晶盛机电，净流出6891.73万元，其他净流出较多的个股包括沃尔德（5760.39万元）、国机精工（4716.40万元）、四方达（4710.93万元） [1] - 主力资金净流入居前的个股为英诺激光（1077.76万元）、潮宏基（494.73万元）、博云新材（171.61万元） [1][2]

板块整体表现 - 截至11月26日收盘，培育钻石概念板块整体上涨1.21%，在概念板块涨幅榜中排名第8 [1] - 板块内共有10只股票出现上涨 [1] - 在当日所有概念板块中，赛马概念和同花顺果指数以1.95%的涨幅并列第一，而中船系概念以-5.09%的跌幅居末 [2] 个股价格表现 - 沃尔德股价涨幅居板块首位，上涨12.72% [1] - 四方达股价上涨7.01%，晶盛机电股价上涨4.34% [1] - *ST亚振股价下跌4.99%，跌幅居板块首位，中兵红箭和博云新材分别下跌3.69%和2.95% [1] 资金流向 - 培育钻石概念板块整体获得主力资金净流入1.09亿元 [2] - 板块内8只股票获得主力资金净流入，其中5只股票净流入金额超过1000万元 [2] - 晶盛机电主力资金净流入1.34亿元，位居板块第一 [2] - 沃尔德、四方达、黄河旋风主力资金分别净流入8397.55万元、6295.95万元、4299.72万元 [2] 资金流入比率 - 晶盛机电主力资金净流入比率最高，为12.71% [3] - 沃尔德和四方达的主力资金净流入比率分别为8.20%和5.11% [3] - *ST亚振和中兵红箭主力资金净流出比率较高，分别为-23.91%和-13.61% [4]

板块整体表现 - 11月26日光伏设备板块整体上涨0.42%，表现优于上证指数（下跌0.15%），但弱于深证成指（上涨1.02%）[1] - 板块内个股表现分化，迈为股份以12.75%的涨幅领涨，而上能电气以5.36%的跌幅领跌[1][2] 领涨个股表现 - 迈为股份收盘价106.00元，涨幅12.75%，成交额14.20亿元，成交量13.82万手[1] - 微导纳米收盘价58.26元，涨幅4.97%，成交额8.00亿元，成交量13.72万手[1] - 晶盛机电收盘价36.09元，涨幅4.34%，成交额10.51亿元，成交量29.37万手[1] - 阳光电源收盘价182.53元，涨幅3.88%，成交额152.01亿元，为板块内成交额最高个股，成交量84.01万手[1] 领跌个股表现 - 上能电气收盘价36.21元，跌幅5.36%，成交额18.15亿元，成交量49.52万手[2] - 航天机电收盘价8.62元，跌幅4.54%，成交额4.13亿元，成交量47.52万手[2] - 中来股份收盘价7.05元，跌幅4.21%，成交额4.71亿元，成交量65.92万手[2] 板块资金流向 - 光伏设备板块整体呈现主力资金净流入5.11亿元，游资资金净流出4.52亿元，散户资金净流出5897.92万元[2] - 阳光电源获得主力资金净流入12.52亿元，主力净占比8.24%，但遭遇游资净流出4.94亿元，散户净流出7.59亿元[3] - 晶盛机电获得主力资金净流入1.52亿元，主力净占比高达14.44%[3] - 捷佳伟创主力资金净流入9213.91万元，主力净占比8.19%[3] - 迈为股份主力资金净流入8437.10万元，主力净占比5.94%，但游资净流出9777.52万元[3]