会议出席情况 - 出席会议股东及代表共47人，代表股份136,173,251股，占比28.2769%[5] - 出席现场会议股东及代表12人，代表股份61,848,682股，占比12.8431%[5] - 网络投票出席会议股东35人，代表股份74,324,569股，占比15.4338%[5] - 出席会议中小股东40人，代表股份13,779,785股，占比2.8614%[5] 会议时间 - 现场会议时间为2024年5月13日15:00[4] - 网络投票时间为2024年5月13日9:15 - 15:00[4] 议案表决情况 - 《2023年度董事会工作报告》同意票数136,147,331股，占比99.9810%[6] - 《2023年度利润分配预案》同意票数136,159,931股，占比99.9902%[11] - 《关于<北京君正集成电路股份有限公司2024年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》同意票数134,985,786股，占比99.1280%[14] - 《关于<北京君正集成电路股份有限公司2024年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》同意票数135,002,286股，占比99.1401%[15] - 2024年限制性股票激励计划议案总表决：同意135,002,286股，占99.1401%；中小股东表决：同意12,608,820股，占91.5023%[17] - 修订公司章程议案总表决：同意132,242,718股，占97.1136%；中小股东表决：同意9,849,252股，占71.4761%[17][18] - 修订股东大会议事规则议案总表决：同意132,269,718股，占97.1334%；中小股东表决：同意9,876,252股，占71.6720%[19] - 修订董事会议事规则议案总表决：同意9,876,252股，占中小股东总数71.6720%；反对占2.8638%[19] - 修订独立董事工作制度议案总表决：同意132,272,218股，占97.1352%；中小股东表决：同意9,878,752股，占71.6902%[21][22] - 调整独立董事薪酬议案总表决：同意136,157,431股，占99.9884%；中小股东表决：同意13,763,965股，占99.8852%[23] - 增补第五届董事会非独立董事议案总表决：同意132,408,812股，占97.2356%；中小股东表决：同意10,015,346股，占72.6814%[24] - 增补第五届董事会独立董事议案总表决：同意132,434,312股，占97.2543%；中小股东表决：同意10,040,846股，占72.8665%[25] 会议结果 - 律师认为本次股东大会召集、召开及表决程序合法，结果有效[27] 备查文件 - 备查文件包括股东大会决议、法律意见书及深交所要求的其他文件[28]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2023年公司营收和净利润同比下降,主要受行业市场需求低迷影响 [1] - 计算芯片业务逆势增长,受益于部分消费类市场复苏 [1] - 公司持续加强计算、存储和模拟芯片的技术研发和产品布局,夯实长期成长能力 [1] 公司营收和利润情况 - 2023年公司实现营收45.31亿元,同比下降16.3%;归母净利润5.37亿元,同比下降31.9% [1] - 存储芯片和模拟芯片收入同比下降,计算芯片收入同比增长43.9% [1] - 2024-2026年预计营收和净利润将逐步恢复增长 [2] 公司业务布局 - 公司持续加强计算芯片、存储芯片和模拟芯片的技术研发和产品布局 [1] - 计算芯片向医疗、工业、USB Camera等泛视频领域拓展应用 [1] - 存储芯片在高容量、高性能和低功耗方面持续提升技术 [1] - 模拟芯片在高亮度、高电流、高精度LED和汽车内部连接技术方面不断更新迭代 [1] 风险提示 - 下游需求不及预期 [1] - 新产品开发不及预期 [1] - 国际关系恶化 [1]

业绩说明会安排 - 公司2024年5月16日15:00 - 16:30参加深交所集体业绩说明会[1] - 业绩说明会地点为深交所北方中心中关村基地[1] - 召开方式为图文与直播视频转播[1] 参会人员 - 董事长兼总经理刘强等出席业绩说明会[1] 投资者提问方式 - 投资者可提前登陆“互动易”平台或扫码进入页面提问[2]

证券代码：300223 证券简称：北京君正 公告编号：2024- 031 北京君正集成电路股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划内幕信息知情人买卖公司股票 情况的自查报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京君正集成电路股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 11 日召 开的第五届董事会第十五次会议和第五届监事会第十四次会议审议通过《关于< 北京君正集成电路股份有限公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要 的议案》等相关议案，并于 2024 年 4 月 13 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn） 上披露了相关公告。 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）和《深圳 证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》等相关法律、法 规的规定，通过向中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司查询，公司对 2024 年限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）内幕信息知情人在本激励计划 草案公开披露前 6 个月内（即 2023 年 10 月 13 日至 2024 年 4 ...

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级，预期未来 6 个月内超越基准指数 10%－20%，目标价 69.5 元，当前价 60.60 元 [1][12] 报告的核心观点 - 2023 年消费类市场需求复苏，行业类市场低迷致公司业绩承压；24Q1 行业类跌幅收窄、模拟与互联芯片回正，市场需求有望逐步回暖；公司践行“计算 + 存储 + 模拟”战略提升综合竞争力；鉴于行业下行，下修盈利预测数据，但维持“推荐”评级 [2] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2023 年全年营收 45.31 亿元（yoy -16.28%），归母净利润 5.37 亿元（yoy -31.93%），扣非后归母净利润 4.91 亿元（yoy -34.23%） [2] - 24Q1 营业收入 10.07 亿元（yoy -5.80%，qoq -9.35%），归母净利润 0.87 亿元（yoy -23.90%，qoq -48.32%），扣非后归母净利润 0.82 亿元（yoy 26.05%，qoq -43.58%） [2] 各产品线收入情况 - 2023 年计算芯片销售收入 11.08 亿元（yoy +43.91%），存储芯片 29.12 亿元（yoy -28.19%），模拟与互联芯片 4.09 亿元（yoy -14.58%） [2] - 24Q1 计算芯片销售收入 2.40 亿元（yoy +13.31%），存储芯片 6.41 亿元（yoy -12.96%），模拟与互联芯片 1.06 亿元（yoy +16.90%） [2] 公司战略布局 - 计算芯片：2023 年完成 X2600 芯片量产、T23 产品研发投片量产，规划研发双摄普惠型新品和 C 系列下一代产品 [2] - 存储芯片：8G LPDDR4 已量产，开展下一代工艺 DRAM 技术与产品研发 [2] - 模拟与互联产品：车规级 LIN SBC 和 CAN SBC 已推出，GreenPHY 产品完成量产并协助客户开发适配 [2] 盈利预测调整 - 预计 2024 - 2026 年公司营业收入为 53.5/63.3/74.6 亿（2024/2025 年原值为 59.0/70.9 亿），归母净利润为 6.69/8.49/10.89 亿（2024/2025 年原值为 8.95/12.5 亿） [2] 主要财务指标预测 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业总收入 (百万)|4,531|5,354|6,329|7,455| |同比增速 (%)|-16.3%|18.2%|18.2%|17.8%| |归母净利润 (百万)|537|669|849|1,089| |同比增速 (%)|-31.9%|24.5%|26.9%|28.3%| |每股盈利 (元)|1.12|1.39|1.76|2.26| |市盈率 (倍)|54|44|34|27| |市净率 (倍)|2.5|2.3|2.2|2.0| [4]

激励计划流程 - 2024年4月11日会议审议通过2024年限制性股票激励计划议案[1] - 4月13日在巨潮资讯网披露激励计划公告[2] - 4月15 - 24日公示激励对象名单[2] 激励对象情况 - 公示期1名拟激励对象不符条件需调整名单[3] - 激励对象为公司董事、高管、中层及骨干[7] 后续处理 - 调整名单需经董事会审议、监事会核实[7]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予“增持 - A”评级 [1][5] 报告的核心观点 - 受行业市场需求低迷和产业链库存压力影响，报告研究的具体公司业绩短期承压，但随着行业市场景气逐步恢复，公司业绩有望迎来增长 [3][4] 根据相关目录分别进行总结 事件描述 - 2024 年一季度报告显示，公司实现营业收入 10.07 亿元，同比下降 5.80%；归母净利润 0.87 亿元，同比下降 23.90%；扣非后归母净利润 0.82 亿元，同比下降 26.05% [2] 事件点评 - 行业市场需求低迷和产业链库存压力使公司存储芯片收入同比下降 12.96%至 6.4 亿元，拖累公司业绩；模拟与互联芯片和计算芯片收入因部分市场需求回暖增长 [3] - 2024Q1 公司毛利率为 37.45%，同比增长 0.37pct，环比下降 0.93pct，净利率为 8.66%，同比下降 1.68pcts，环比下降 5.54pcts；研发费用同比增长 9.76%至 1.8 亿元 [3] - 行业市场需求有望在 24 年逐步回暖，公司产品品类丰富，能把握市场机会；积极研发推广新产品，有望实现业绩新增长 [3] 投资建议 - 预计公司 2024 - 2026 年归母公司净利润 6.07/8.32/11.48 亿元，同比增长 12.9%/37.2%/37.9%，对应 EPS 为 1.26/1.73/2.38 元，PE 为 49.9/36.4/26.4 倍 [5] 财务数据与估值 |会计年度|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入 (百万元)|5,412|4,531|5,136|6,165|7,368| |YoY(%)|2.6|-16.3|13.4|20.0|19.5| |净利润(百万元 )|789|537|607|832|1,148| |YoY(%)|-14.8|-31.9|12.9|37.2|37.9| |毛利率 (%)|38.6|37.1|37.9|38.9|39.6| |EPS(摊薄/元)|1.64|1.12|1.26|1.73|2.38| |ROE(%)|6.9|4.4|4.9|6.3|8.0| |P/E(倍)|38.3|56.3|49.9|36.4|26.4| |P/B(倍)|2.7|2.6|2.4|2.3|2.1| |净利率 (%)|14.6|11.9|11.8|13.5|15.6| [7]

财务表现 - 公司第一季度营业收入为10.07亿元，同比下降5.80%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为8725.99万元，同比下降23.90%[5] - 公司主要面向消费类市场的产品线计算芯片销售收入同比增长，存储芯片销售收入同比下降，模拟芯片产品销售收入同比增长[7] - 公司交易性金融资产期末余额较上年期末增长80.84%[7] - 公司应收票据期末余额较上年期末下降90.74%[7] - 公司预付款项期末余额较上年期末增长38.05%[7] - 公司在建工程期末余额较上年期末下降33.05%[7] - 公司应交税费期末余额较上年期末增加40.63%[7] - 公司普通股股东总数为74515股，前十名股东持股情况显示最大股东持股比例为12.57%[9] 资产状况 - 北京君正集成电路股份有限公司2024年第一季度财报显示，公司流动资产合计为7,588,662,082.85元，较上期略有增长[22] - 公司非流动资产合计为5,079,613,963.27元，相比上期略有下降[23] - 公司应收账款达到439,341,986.72元，较上期有所增加[23] - 公司固定资产为445,534,867.54元，保持稳定[23] - 公司商誉达到3,007,784,304.89元，持续保持高水平[23] 财务状况 - 北京君正集成电路股份有限公司2024年第一季度营业总收入为10.07亿元，较上期有所下降[24] - 2024年第一季度营业总成本为9.07亿元，较上期略有下降[25] - 2024年第一季度净利润为8.73亿元，较上期有所下降[26] - 综合收益总额为1.78亿元，较上期大幅下降[26] - 经营活动产生的现金流量中，销售商品、提供劳务收到的现金为9.92亿元，较上期有所下降[27] - 经营活动现金流入小计为1,040,268,003.81和1,136,077,514.91，经营活动现金流出小计为1,101,013,716.86和1,174,337,785.60，经营活动产生的现金流量净额为-60,745,713.05和-38,260,270.69[28] - 投资活动现金流入小计为361,204,787.52和836,941,620.61，投资活动现金流出小计为653,939,176.17和915,179,586.97，投资活动产生的现金流量净额为-292,734,388.65和-78,237,966.36[28] - 现金及现金等价物净增加额为-362,890,620.78和-126,749,965.12[28]

报告公司投资评级 - 买入/上调 [1] 报告的核心观点 - 预计2024 - 2026年营业总收入分别为51.43、61.85、74.62亿元，同比增速分别为13.50%、20.27%、20.65%；归母净利润分别为6.26、8.36、11.45亿元，同比增速分别为16.58%、33.47%、36.95%，对应24 - 26年PE分别为42X、32X、23X，考虑到公司有望受益行业需求回暖，新品持续放量，给予“买入”评级 [3] 公司经营情况 - 23年实现营业收入45.31亿元，同比下降16.28%；归母净利润5.37亿元，同比下降31.93%；扣非后归母净利润4.91亿元，同比下降34.23% [3] - 23Q4实现营业收入11.11亿元，同比下降6.87%；归母净利润1.69亿元，同比增长191.38%；扣非后归母净利润1.45亿元，同比增长383.33% [3] - 计算/存储/模拟互联芯片收入分别为11.08/29.12/4.09亿元，同比变化+43.91%/-28.19%/-14.61% [3] - 23年毛利率37.10%，同比下降1.46pct，23Q4毛利率38.38%，同比增长0.14pct，环比增长1.27pct [3] - 23年净利率11.38%，同比变动 - 3.01pct，其中销售、管理、研发、财务费用率分别为6.91%、3.95%、15.63%、 - 2.05%，同比变动+1.53、+0.88、+3.77、 - 0.8pct [3] - 23Q4净利率14.20%，同比增加9.69pct，环比增加2.23pct [3] 公司产品线情况 - 产品线在安防领域 + 泛视频领域不断丰富，T系列产品在双摄、多摄市场先发优势明显，助力公司在安防类市场产品销售显著增长；在打印机、二维码等智能硬件市场有批量出货以及产品导入 [3] - LED驱动芯片应用场景从汽车电子不断外延至白电、办公设备、游戏等，成长动力充足，互联类GreenPHY进入量产阶段 [3] 财务预测数据 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|4530.93|5142.58|6184.96|7462.34| |营业收入增长率(%)|-16.28|13.50|20.27|20.65| |归母净利（百万元）|537.25|626.32|835.93|1144.79| |净利润增长率(%)|-31.93|16.58|33.47|36.95| |摊薄每股收益（元）|1.12|1.30|1.74|2.38| |市盈率（PE）|49.20|42.20|31.62|23.09| [4] 资产负债表数据（百万） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |货币资金|3927|4665|5623|6525| |应收和预付款项|403|499|329|551| |存货|2405|2300|2718|2852| |其他流动资产|495|555|513|526| |流动资产合计|7583|8289|9535|10891| |长期股权投资|1|1|1|1| |固定资产|451|445|448|429| |无形资产开发支出|645|425|208| - 9| |其他非流动资产|4062|4149|4154|4128| |资产总计|12742|13310|14346|15441| |应付和预收款项|423|550|792|852| |其他负债|128|123|123|124| |负债合计|913|1022|1275|1333| |股本|482|482|482|482| |资本公积|8845|8845|8845|8845| |留存收益|2457|2987|3746|4783| |归母公司股东权益|11791|12250|13033|14070| |少数股东权益|38|38|38|38| |股东权益合计|11830|12288|13071|14108| |负债和股东权益|12742|13310|14346|15441| [5] 利润表数据（百万） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入|4531|5143|6185|7462| |营业成本|2850|3175|3805|4569| |营业税金及附加|10|10|12|14| |销售费用|313|312|386|455| |管理费用|179|180|221|262| |财务费用|-93|-42|-102|-121| |资产减值损失|-73|-51|-58|-56| |投资收益|21|17|18|18| |公允价值变动|3|2|2|2| |营业利润|545|654|877|1201| |其他非经营损益|1|1|1|1| |利润总额|545|655|878|1202| |所得税|29|29|42|57| |净利润|516|626|836|1145| |少数股东损益|-22|0|0|0| |归母股东净利润|537|626|836|1145| [5] 预测指标数据 |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |毛利率|37.10%|38.26%|38.48%|38.77%| |销售净利率|11.86%|12.18%|13.52%|15.34%| |销售收入增长率|-16.28%|13.50%|20.27%|20.65%| |净利润增长率|-31.93%|16.58%|33.47%|36.95%| |ROE|4.56%|5.11%|6.41%|8.14%| |ROA|4.05%|4.71%|5.83%|7.41%| |ROIC|6.17%|8.86%|11.47%|15.67%| |EPS(X)|1.12|1.30|1.74|2.38| |PE(X)|49.20|42.20|31.62|23.09| |PB(X)|2.24|2.16|2.03|1.88| |PS(X)|6.95|6.12|5.09|4.22| |EV/EBITDA(X)|32.00|26.01|21.53|16.37| [5] 现金流量表数据（百万） |项目|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营性现金流|558|830|875|881| |投资性现金流|-14|35|33|7| |融资性现金流|-33|-127|50|13| |现金增加额|527|738|958|902| [5]

业绩总结 - 公司2023年实现营收45.31亿元，同比-16.28%[1] - 公司归母净利润5.37亿元，同比-31.93%[1] - 公司计算芯片业务营收同比增长43.91%[6] - 公司预计2024-2026年营收分别为52.97/63.40/72.80亿元，归母净利润分别为7.02/9.07/10.94亿元[9] 研发投入 - 公司持续加大研发投入，2023年研发投入7.08亿元，同比增长10.40%[3] 市场展望 - 公司预计2024年行业市场需求逐步回暖，有望受益于行业复苏[8] 投资评级 - 半导体行业投资评级强于大市，未来6个月内行业指数相对沪深300涨幅10％以上[12] - 公司投资评级为买入，未来6个月内公司相对沪深300涨幅15％以上[13] 免责声明 - 报告中的信息来源于已公开的资料，不保证信息的准确性和完整性[16] - 报告中提到的公司可能会持有被提及公司的证券头寸并进行交易[20] - 公司资产管理部门、自营部门可能会做出与报告意见不一致的投资决策[21] - 报告版权属于中原证券股份有限公司[22]