报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 - 2023年公司营收和净利润同比下降,主要受行业市场需求低迷影响 [1] - 计算芯片业务逆势增长,受益于部分消费类市场复苏 [1] - 公司持续加强计算、存储和模拟芯片的技术研发和产品布局,夯实长期成长能力 [1] 公司营收和利润情况 - 2023年公司实现营收45.31亿元,同比下降16.3%;归母净利润5.37亿元,同比下降31.9% [1] - 存储芯片和模拟芯片收入同比下降,计算芯片收入同比增长43.9% [1] - 2024-2026年预计营收和净利润将逐步恢复增长 [2] 公司业务布局 - 公司持续加强计算芯片、存储芯片和模拟芯片的技术研发和产品布局 [1] - 计算芯片向医疗、工业、USB Camera等泛视频领域拓展应用 [1] - 存储芯片在高容量、高性能和低功耗方面持续提升技术 [1] - 模拟芯片在高亮度、高电流、高精度LED和汽车内部连接技术方面不断更新迭代 [1] 风险提示 - 下游需求不及预期 [1] - 新产品开发不及预期 [1] - 国际关系恶化 [1]