财务表现 - 2025年中报营业总收入7.21亿元 同比微增0.76%[1] - 归母净利润966.89万元 同比下降20.81%[1] - 第二季度归母净利润2466.61万元 同比大幅上升234.27%[1] - 扣非净利润380.29万元 同比下降29.82%[1] - 毛利率28.51% 同比下降7.7个百分点[1] - 净利率1.32% 同比下降22.93%[1] 现金流与资产结构 - 每股经营性现金流-0.09元 同比暴跌569.53%[1] - 货币资金3.28亿元 较同期增长15.48%[1] - 应收账款16.24亿元 同比下降6.64%[1] - 应收账款占归母净利润比例高达14612%[1][3] - 有息负债13.78亿元 同比下降1.08%[1] 费用控制与每股指标 - 三费总额1.45亿元 占营收比例20.17% 同比下降10.37%[1] - 每股净资产2.4元 同比增长1.09%[1] - 每股收益0.02元 同比下降21%[1] 历史业绩与商业模式 - 近10年ROIC中位数2.71% 投资回报表现较弱[3] - 2023年ROIC为2.07% 净利率仅0.7%[3] - 上市15年来出现3次亏损 业务模式存在脆弱性[3] - 业绩主要依赖研发与营销双轮驱动[3] 财务健康度警示 - 货币资金/流动负债比率仅为25.12%[3] - 有息资产负债率达35.4%[3] - 财务费用/近3年经营现金流均值高达119.62%[3] - 近3年经营性现金流均值/流动负债仅3.56%[3]

财务表现 - 2025年中报营业总收入7.21亿元 同比增长0.76% 实现三年连续增长 行业排名第10 [1] - 归母净利润966.89万元 同比下降20.81% 较去年同期减少254.05万元 行业排名第24 [1] - 经营活动现金净流出5225.46万元 同比下降569.53% 较去年同期减少6338.37万元 行业排名第24 [1] 盈利能力指标 - 毛利率28.51% 同比下降2.38个百分点 环比下降0.99个百分点 行业排名第18 [3] - ROE 0.72% 同比下降0.20个百分点 行业排名第24 [3] - 摊薄每股收益0.02元 同比下降21% 行业排名第25 [3] 资产运营效率 - 总资产周转率0.19次 同比下降0.21% 行业排名第9 [3] - 存货周转率1.21次 同比下降4.67% 较去年同期减少0.06次 行业排名第8 [3] 资本结构 - 资产负债率64.16% 同比下降0.86个百分点 环比下降0.41个百分点 行业排名第27 [3]

公司治理制度修订 - 公司于2025年08月27日召开第七届董事会第七次会议与第七届监事会第五次会议，审议通过《公司章程》及多项相关制度的修订议案 [1] - 《公司章程》修订涉及法定代表人、股东权利义务、股东大会职权等关键条款，例如明确董事长为法定代表人且辞任后需三十日内确定新任 [2] - 股东查阅复制公司材料需遵守法律法规，股东会及董事会决议的无效和撤销情形得到更细致规定 [2] 议事规则与制度更新 - 《股东会议事规则》修订包括明确职权范围、调整董事选举更换规定、完善募集资金使用及会计估计变更的审议标准与程序 [3] - 《董事会议事规则》修订涉及董事任职资格、辞职程序及履职监督内容 [3] - 《独立董事工作制度》《董事会审计委员会工作细则》等多项制度根据法规与公司实际情况同步修订 [4] 新制度制定与后续安排 - 公司新制定《董事和高级管理人员持有和买卖公司股票管理制度》及《董事及高级管理人员离职管理制度》 [5] - 原《法定范围人员买卖股票申报办法》废止，《监事会议事规则》将在新《公司章程》经股东会审议通过后废止 [5] - 部分议案包括《关于修订公司章程的议案》尚须提交股东会审议，此次修订旨在完善治理体系并适应市场与监管要求 [6]

财务表现 - 上半年营业收入7.21亿元 同比增长0.76% [1] - 归属于上市公司股东的净利润966.89万元 同比下降20.81% [1] - 扣除非经常性损益的净利润380.29万元 同比下降29.82% [1] - 基本每股收益0.0173元 [1]

财务表现 - 2025年上半年营收7.21亿元 稳中有增 净利润967万元 [1] - 二季度净利润2466.61万元 同比增长234.27% 环比增长264.47% [1] - 经营现金流3279万元 同比增长149% 环比增长139% [1] - 上半年新增订单8.3亿元 同比取得良好增长 [1] 轨道交通业务 - 信号电源系统占有率保持行业领先 [2] - 一体化电源系统采用HVDC技术 获铁道学会科技一等奖 已在北上广蓉批量应用 [2] - 车辆空调产品在国铁市场份额提升 拓展架大修市场 在成都北京取得良好业绩 [2] - 网轨隧综合检测系统在深圳完成首次交付 [2] 新兴业务布局 - 新能源热管理机组完成全功率段样机开发 已在山河智能 广汽领程 南京华士批量供货 [3] - 为三一重工 河北宣工 佛山飞驰开发热管理产品并完成试制验证 [3] - 智能制造业务落地订单超2300万元 包括自动分拨墙设备 自动立体库 数字化工厂管理系统 [3] 研发创新 - 上半年研发投入5464万元 占营收比例7.58% [4] - 一体化通信电源系统实现高效信息整合与统一管理 [4] - TKD518B项目高频辅助变流器采用碳化硅器件 具备高效节能 轻量化 高可靠性优势 [4] - PV2RAIL光伏逆变器将太阳能直接应用至牵引电网 降低电气化列车牵引能耗 [4] 战略与管理 - 管销财费用率下降2.33个百分点 [5] - 控股股东广州工控资本拟全额认购增发股份 推动广州国资定增落地 [5] - 《国创城轨发展规划》推动轨交设备更新周期加速 新能源装备替代成为重要趋势 [5]

持股数据管理 - 公司董事会秘书管理董事和高管持股数据，每季度检查买卖披露情况[6] 信息申报与公告 - 新任董事和高管任职通过后两交易日内申报个人及近亲属身份信息[6] - 董事和高管股份变动事实发生两交易日内公告[11] - 计划转让股份首次卖出前十五个交易日报告并披露减持计划[11] 股份转让限制 - 公司股票上市交易一年内董事和高管股份不得转让[15] - 董事和高管离职后半年内股份不得转让[15] - 公司年度、半年度报告公告前十五日内不得买卖公司股票[16] - 任期内和届满后六个月内每年转让股份不超所持总数25%[21] - 以去年最后交易日所持股份为基数，按25%算本年度可转股份数，不超1000股可一次全转[23] - 董事和高管自实际离任日起六个月内不得转让持有及新增股份[24] - 任期届满前离职，任期内和届满后六个月内每年转让不超总数25%，离职后半年内不得转让[24] 新增股份规定 - 年内新增无限售条件股份按75%自动锁定[21] - 年内新增无限售条件股份当年可转25%，新增有限售条件股份计入次年可转基数[23] 增持计划要求 - 未披露增持计划，首次披露且拟继续增持应披露后续计划[27] - 披露增持计划公告含主体信息、已实施情况等多项内容[27] - 增持主体实施期限过半通知公司披露进展公告[28] - 定期报告发布时增持计划未完成，应披露实施情况[29] 违规处理 - 董事和高管违规买卖股票，董事会收回所得收益[18] - 违反制度买卖股份，公司视情节处理，重大影响或损失可要求赔偿，构成犯罪移交司法机关[31]

提名委员会组成 - 成员由三名董事组成，独立董事应过半数[4] 委员产生 - 由董事长、二分之一以上独立董事或全体董事的三分之一提名，董事会过半数选举产生[4] 会议规则 - 不迟于会议召开前3日通知全体委员[12] - 三分之二以上委员出席方可举行[12] - 决议须全体委员过半数通过[12] - 关联委员回避时，过半数无关联关系委员出席可举行，决议须无关联委员过半数通过[13] - 出席无关联委员不足总数二分之一或无法形成意见，提交董事会审议[13] 委员管理 - 连续两次不出席会议，董事会可撤销职务[14] 文件保存与施行 - 会议记录等文件保存期不少于十年[14] - 细则自董事会审议通过之日起施行[18]

审计委员会构成 - 由三名非公司高级管理人员的董事组成，独立董事应过半数，至少一名为会计专业人士[4] - 委员由董事长、二分之一以上独立董事或全体董事的三分之一提名，董事会过半数选举产生[4] - 设主任委员一名，由独立董事中会计专业人士担任，负责主持工作[4] 审计委员会任期 - 任期与董事会一致，委员任期届满可连选连任[5] 审计委员会职责 - 主要职责包括监督评估内外部审计、审核财务信息及披露、监督评估内部控制等[7] - 披露财务报告等事项需经全体成员过半数同意后提交董事会审议[7] 内部审计部门工作 - 至少每半年对重大事件实施情况和大额资金往来情况检查一次[10] - 每年至少向审计委员会提交一次内部审计报告[11] 审计委员会会议 - 定期会议每季度至少召开一次，两名及以上成员提议或召集人认为必要时可开临时会议[17] - 公司原则上应不迟于会议召开前3日通知全体委员并提供相关资料[17] - 需三分之二以上委员出席方可举行，决议须全体委员过半数通过[18] - 讨论关联议题时，过半数无关联关系委员出席会议，决议须无关联委员过半数通过，不足二分之一或无法形成意见则提交董事会[18] - 委员委托他人出席应提交授权委托书，不迟于会议召开前[25] - 委员连续两次不出席会议，视为不能适当履职，董事会可撤销其职务[19] - 以现场召开为原则，紧急情况经全体委员同意可通讯表决[19] - 公司财务负责人可列席会议，必要时可邀请董事等人员[19] - 会议记录由董事会秘书保存，保存期不少于十年[19] - 通过需董事会审议的议案，应以书面形式报送[21] 保密与实施 - 出席及列席人员对会议事项有保密义务，违规需担责[21] - 细则自董事会审议通过之日起施行[23]

内部审计机构设置 - 公司设立内部审计机构，配备专业审计人员，设负责人一人[6] - 内部审计机构保持独立性，不置于财务部领导或与财务部合署办公[6] 审计委员会职责 - 董事会审计委员会指导监督内部审计制度建立实施，审阅督促年度内部审计工作计划实施[9] - 审计委员会根据内部审计报告对公司内部控制有效性出具书面评估意见并向董事会报告[12] - 审计委员会督导内部审计机构至少每半年对特定事项检查一次并出具报告[11] 内部审计机构职责 - 对公司各相关主体内部控制制度完整性、合理性及有效性进行检查评估[9] - 对公司各相关主体会计资料及经济活动合法性、合规性等进行审计[9] - 至少每季度向审计委员会报告工作，含计划执行情况和发现的问题[10] - 对公司财务计划等多方面情况进行内部审计监督[10] - 每年至少向审计委员会提交一次内部审计报告[11] - 发现内部控制重大缺陷或风险，及时向董事会或审计委员会报告[11] - 在重要对外投资等事项发生后及时审计，审计内容包括审批程序、合同履行等[12][13] - 对募集资金存放与使用情况每半年审计一次，关注存放、使用合规性等[15] - 在业绩快报对外披露前进行审计，关注会计准则遵守等情况[15] - 审查信息披露管理相关制度，关注制度建立、重大信息流程等[16] 内部审计工作流程 - 根据公司年度计划确定年度审计重点，编制计划报审计委员会批准后实施[21] - 审计项目立项由内部审计机构负责人确定或相关方提出报其批准[21] - 审计项目立项后制定工作方案，实施审计三日前送达审计通知书（特殊项目除外）[21][23] - 审计终结后应在15日内出具内部审计报告，被审计者需在10日内送交书面意见[24] 内部控制评价报告 - 内部控制评价报告应经审计委员会全员过半数同意后提交董事会审议[28] - 公司应在披露年度报告的同时披露内部控制评价报告和内部控制审计报告[28] 其他规定 - 审计相关资料至少保存十年[32] - 公司建立内部审计机构的激励与约束机制，监督考核内部审计人员工作[34] - 对违反制度的部门和个人，董事会给予处理并追究经济责任或提请有关部门处理[36] - 对违反制度的审计人员，构成犯罪移交司法机关，未构成犯罪视情节处理[37] - 本制度未尽事宜按国家法律等规定执行，抵触时修订报董事会审议[39] - 本制度由公司董事会负责制定、修订及解释[40] - 本制度自公司董事会审议通过之日起施行[41]

资金占用制度 - 制度适用于公司与关联方资金管理[2] - 资金占用分经营性和非经营性[3] - 公司不得为关联方提供资金[6] 责任分工 - 董事会负责防范关联方资金占用[8] - 董事长是防占用及清欠第一责任人[9] 监督核查 - 独立董事每年核查资金往来[9] - 注册会计师审计出具专项说明[10] 违规处理 - 控股股东违规占用需赔偿[12] - 董事协助侵占视情况处分[12] 资金清偿 - 被占用资金原则上现金清偿[13]