发行进展 - 2025年09月11日公司收到深交所关于向特定对象发行股票审核意见告知函[1] - 深交所认为公司符合发行、上市条件和信息披露要求[1] - 发行需获中国证监会同意注册决定，结果和时间不确定[1]

公司业绩表现 - 主营业务收入呈现波动 报告期内分别为13334544万元、12643055万元、15023028万元及11391597万元[1] - 扣除非经常性损益后归母净利润波动明显 分别为-36289万元、-2068203万元、-185300万元及77749万元[1] - 2023年主营业务收入增长主要来自地面和车辆电气装备业务 2024年增长主要来自车辆电气装备业务[3] 财务指标分析 - 主营业务毛利率持续下降 分别为3486%、3056%、3106%及2951%[2] - 经营活动现金流量净额波动较大 分别为-132373万元、-1301331万元、1189553万元及193325万元[2] - 境外收入占比相对稳定 金额分别为1231796万元、1079047万元、1244724万元及1158628万元 占主营业务收入比例分别为891%、850%、820%及1011%[2] 业务结构分析 - 智慧化解决方案业务收入持续下降 分别为2920229万元、2757421万元、2625400万元及1394560万元[1] - 轨道交通智慧化产品中集成模块收入占比达8565%-8823% 毛利率在3304%-4397%[2] - 硬件设备收入占比在1177%-1435%间波动 毛利率在1974%-2139%[2] 资产质量状况 - 应收账款账面余额持续增长 各期末分别为14236498万元、15815679万元、18255422万元及18669821万元[2] - 存货账面价值为4101111万元 存货跌价准备为399614万元[2] - 固定资产产能利用率除2025年一季度受假期影响外整体良好[3] 财务风险状况 - 流动比率及速动比率低于同行业 资产负债率高于同行业 主要因短期长期借款占比偏高[4] - 应付账款增长与业务规模匹配 无逾期未支付情况[4] - 存在少量通过销售推广顾问协助销售车辆空调系统解决方案的情况 占比低且呈下降趋势[4] 其他重要事项 - 公司虽受行政处罚但不构成重大违法行为[4] - 临近过期资质大多已续期或申请续期 无法续期风险小[4] - 除对江西环锂、中关村银行和基石基金的投资属财务性投资外无其他较大财务性投资[4]

业绩数据 - 报告期内主营业务收入分别为133,345.44万元、126,430.55万元、150,230.28万元及113,915.97万元[4] - 报告期内扣非归母净利润分别为 - 362.89万元、 - 20,682.03万元、 - 1,853.00万元及777.49万元[4] - 报告期内主营业务毛利率分别为34.86%、30.56%、31.06%及29.51%[4] - 2022 - 2024年公司主营业务收入分别为126,430.55万元、150,230.28万元、157,755.52万元，增长率分别为18.82%、5.01%[69] - 2022 - 2024年公司归母净利润分别为 - 19,648.46万元、1,783.90万元、1,111.63万元，变动率分别为109.08%、 - 37.69%[72] - 2025年1 - 3月公司总营收28203.76万元，毛利额8143.99万元，毛利率28.88%[81] 市场数据 - 预计2020 - 2025年全球轨道交通装备制造市场年均增长率约为2.5%，2023 - 2029年年均复合增长率约为4.6%[44] - 预计2026年我国轨道交通装备市场规模将达4537亿元，2022 - 2026年年均复合增长率为6.93%[47] 业务结构 - 2025年1 - 3月硬件设备收入314.63万元，占比12.70%，毛利率20.12%；集成模块收入2163.06万元，占比87.30%，毛利率33.04%[13][14] 采购数据 - 2025年1 - 3月原材料采购总额18387.61万元，2024年为90266.86万元，2023年为84876.62万元，2022年为64672.57万元[18] - 报告期内公司结构件、元器件、铜材、不锈钢、铝材平均采购单价有不同变化趋势[23][24][28][31][34] 订单情况 - 2025年1 - 3月公司订单数量539个，订单金额合计47,499.98万元，平均订单金额88.13万元[66] - 报告期各期公司在手订单充足，为业绩持续发展提供有利支撑[67] 财务指标 - 报告期末存货账面价值为41,011.11万元，存货跌价准备为3,996.14万元[4] - 报告期各期末资产负债率分别为56.23%、62.01%、63.65%和64.60%，高于同行业平均水平[6] - 报告期末流动比率为1.25倍，速动比率为1.06倍，均低于同行业可比公司平均水平[6] 技术与资质 - 截至2025年3月31日，公司及其子公司拥有发明专利60项，实用新型专利94项，外观设计专利18项[80] - 公司主要产品取得铁路产品认证证书（CRCC）、城市轨道交通装备产品认证证书（CURC）等行业内权威资质评审或认证[55] 市场拓展与模式 - 公司国内设大区和主机厂代表处，境外通过德国子公司SMART拓展业务[135] - 公司采用“以销定产”和“以产定购”采购模式，“自主生产 + 委托加工”生产模式[133][136] 应收账款 - 2022 - 2025年3月31日各期末应收账款合计分别为158,156.79万元、182,554.22万元、181,959.62万元、173,297.46万元[1] - 2022 - 2025年3月31日各期末坏账准备金额分别为13,881.59万元、14,381.72万元、16,282.95万元、17,656.80万元[1] 存货情况 - 2022 - 2025年3月31日存货总额分别为36745.13万元、40378.54万元、43738.67万元、49854.25万元，呈增长趋势[164] - 2025年3月31日存货库龄1年以内36269.37万元，占比72.75%[168] 产能利用率 - 2025年1 - 3月轨道交通地面电气产品产能利用率为80.39%[181] - 2025年1 - 3月轨道交通车辆产品（不含电缆）产能利用率为49.27%[181] - 2025年1 - 3月轨道交通车辆电缆产能利用率为52.29%[181]

业绩数据 - 主营业务收入分别为133,345.44万元、126,430.55万元、150,230.28万元及113,915.97万元[10] - 扣非归母净利润分别为 - 362.89万元、 - 20,682.03万元、 - 1,853.00万元及777.49万元[10] - 主营业务毛利率分别为34.86%、30.56%、31.06%及29.51%[10] - 经营活动现金流净额分别为 - 1,323.73万元、 - 13,013.31万元、11,895.53万元及1,933.25万元[10] - 境外收入占比分别为8.91%、8.50%、8.20%及10.11%[10] 产能利用率 - 轨道交通车辆产品（不含电缆）产能利用率分别为70.15%、57.34%、78.46%及71.86%[11] - 轨道交通车辆电缆产能利用率分别为28.31%、35.63%、56.61%及76.24%[11] 财务指标 - 资产负债率分别为56.23%、62.01%、63.65%和64.60%，高于同行平均[12] - 截至2025年4月16日，对外担保余额44,765.64万元，占归母净资产34.07%[12] 销售推广 - 2022 - 2025年1 - 3月，销售推广顾问协助销售收入分别为8686.86万元、8407.61万元、7747.74万元、0万元[18] - 2022 - 2025年1 - 3月，销售推广顾问费用分别为50万元、168.06万元、283.07万元、0.00万元[19] 销售费用 - 2024年及2023年调整后销售费用“其他”金额分别为81.35万元和196.88万元[29] - 报告期各期招投标费用支出分别为235.97万元、60.59万元、129.82万元及0.00万元[29] 授信与债务 - 鼎汉技术对建行北京丰台支行授信2.35亿元，对应债务6969.48063万元[31] - 鼎汉奇辉对民生银行沈阳分行授信5000万元，对应债务1467.237233万元[31] 子公司情况 - 广州鼎汉债务余额18870万元，资产负债率61.07%[42] - 江门中车债务余额4660万元，资产负债率64.94%[42] 资质证书 - 鼎汉技术GD11、GD33、GD31系列通信用交流不间断电源产品认证证书已完成续期[57] - 芜湖鼎汉安徽省专精特新中小企业资质已提交续期申请[57] 发行股份 - 公司拟发行股份不超过5360万股，募资不超过25620.80万元[68] - 工控资本直接持股10.25%，合计控制19.37%表决权[68] 股份转让与委托 - 2021年8月18日，工控资本完成57,261,665股股份过户登记[77] - 轨交基金将9.12%表决权委托给工控资本[72] 业务范围 - 公司主营轨道交通装备研发等及提供智慧化解决方案[104] - 公司及子公司无新能源相关业务及规划[132]

融资进展 - 公司2025年4月22日收到深交所关于向特定对象发行股票的审核问询函[1] - 2025年5月15日在巨潮资讯网披露问询函回复报告及相关文件[1] - 会同中介机构对问询函部分回复内容等文件补充、修订及更新[2] - 本次向特定对象发行股票需通过深交所审核并获证监会同意注册方可实施[2] 公告信息 - 公告发布时间为2025年9月10日[4]

业绩总结 - 2022 - 2024年度公司主营业务收入分别为126430.55万元、150230.28万元、157755.52万元，增长率分别为18.82%、5.01%[73][74] - 2022 - 2024年度公司归母净利润变动率分别为109.08%、 - 37.69%，对应金额为 - 19648.46万元、1783.90万元、1111.63万元[76][77] - 2024年公司营业收入较上年同期增加7020.60万元、毛利额增加1117.76万元，期间费用减少1142.62万元，归母净利润1111.63万元，较上年同期减少672.27万元[81] 财务指标 - 报告期各期末资产负债率分别为56.23%、62.01%、63.65%和64.60%[11] - 报告期内公司期间费用金额分别为47922.68万元、42769.74万元、41627.13万元及8414.80万元，呈下降趋势[90] - 2022 - 2024年度公司主营业务毛利率分别为30.56%、28.52%、27.79%，2025年1 - 3月为28.88%[98][99] 订单情况 - 2025年1 - 3月公司订单数量为539，订单金额合计47499.98万元，平均订单金额88.13万元[70] - 2024年度公司订单数量为2146，订单金额合计183598.32万元，平均订单金额85.55万元[70] - 2025年1 - 3月公司已取得订单47499.98万元，较2024年同期增长超过20%[88] 产品情况 - 2025年1 - 3月轨道交通智慧化产品硬件设备收入314.63万元，占比12.70%，毛利率20.12%；集成模块收入2163.06万元，占比87.30%，毛利率33.04%[20] - 2024年度轨道交通智慧化产品硬件设备收入3197.54万元，占比12.06%，毛利率21.39%；集成模块收入23315.69万元，占比87.94%，毛利率38.51%[20] - 2023年度轨道交通智慧化产品硬件设备收入3766.78万元，占比14.35%，毛利率19.87%；集成模块收入22487.23万元，占比85.65%，毛利率41.56%[21] 产能利用率 - 报告期轨道交通车辆产品（不含电缆）产能利用率分别为70.15%、57.34%、78.46%及71.86%[10] - 报告期轨道交通车辆电缆产能利用率分别为28.31%、35.63%、56.61%及76.24%[10] - 2025年1 - 3月轨道交通地面电气产品产能利用率为80.39%[177] 原材料采购 - 2025年1 - 3月主要原材料采购中电器类金额6952.14万元，占比37.81%；结构件3762.00万元，占比20.46%等[26] - 2024年度主要原材料采购中电器类金额36123.88万元，占比40.02%；结构件17035.26万元，占比18.87%等[26] - 2023年度主要原材料采购中电器类金额33013.67万元，占比38.90%；结构件18511.99万元，占比21.81%等[26] 行业市场 - 预计2029年全球轨道交通装备市场规模将达到1044.14亿美元，2023 - 2029年年均复合增长率约为4.6%[51] - 预计2026年我国轨道交通装备市场规模将达到4537亿元，2022 - 2026年年均复合增长率为6.93%[53] - 2024年全国铁路固定资产投资额为8506亿元，同比增长11.3%[42] 战略转型 - 公司成功实现“地面到车辆、增量到存量、走向国际化”战略落地，完成从单一产品供应商到轨道交通高端装备及智慧化综合解决方案专家的战略转型[59] - 公司主要产品取得铁路产品认证证书（CRCC）、城市轨道交通装备产品认证证书（CURC）等行业内权威资质评审或认证[60] - 公司产品通过多家轨道交通建设方和整车制造企业的供应商审核，已配套供应于中国中车、国铁集团等[60] 应收账款 - 2025年3月31日应收账款余额173297.46万元，2024年12月31日为181959.62万元，变动率 - 0.33%[131] - 2025年1 - 3月应收占营收比105.41%，2024年度为114.60%，变动率 - 5.69%[131] - 2022 - 2024年应收账款余额变动率分别为15.43%、 - 0.33%，营业收入变动率分别为19.57%、4.63%[134] 存货情况 - 2022 - 2025年各期末公司存货总额分别为36745.13万元、40378.54万元、43738.67万元、49854.25万元，呈增长趋势[164] - 报告期各期末公司库龄1年以内存货余额占比分别为66.75%、70.91%、72.36%、72.75%[170] - 2022 - 2024年公司存货周转率分别为2.44、2.81、2.72次/年，2025年一季度为2.48次/年[171][172] 负债情况 - 截至2025年3月31日，公司带息债务合计135526.59万元，其中短期借款91695.00万元[194] - 截至2025年3月31日，公司短期负债中拟归还51187.60万元，占比50.81%；拟续期49547.26万元，占比49.19%[197] - 2025 - 2027年公司计划归还短期负债金额合计51187.60万元[197]

交流会基本信息 - 会议类型为视频与网络文字互动相结合的集体投资者交流会 [3] - 会议时间为2025年09月15日上午9:00-11:30 [2][4][5] - 会议地点为全景网"投资者关系互动平台" [4][5] 参会人员 - 董事长顾庆伟先生参加 [5] - 总裁张谦先生参加 [4] - 副总裁兼董事会秘书李彤女士参加 [4] 会议内容安排 - 公司将针对2025半年度经营成果和财务指标与投资者交流 [3] - 在信息披露允许范围内回答投资者普遍关注的问题 [3] - 提前向投资者公开征集问题 截止时间为2025年09月12日17:00 [4] 后续安排 - 会议召开后投资者可通过全景网查看交流会的召开情况和主要内容 [6] - 公司已于2025年08月29日发布2025年半年度报告 [2] 联系方式 - 联系人张馨月 电话010-83683366-8222 [4] - 投资者关系邮箱ir@dinghantech.com [6] - 问题征集可通过扫描二维码或访问http://ir.p5w.net/zj/提交 [4]

交流会基本信息 - 会议将于2025年09月15日上午9:00-11:30通过全景网"投资者关系互动平台"以视频与网络文字互动相结合方式召开 [1] - 会议地点为全景网投资者关系互动平台（http://ir.p5w.net）[1] - 会议持续时间为2.5小时 [1] 会议内容与形式 - 公司将针对2025半年度经营成果和财务指标具体情况与投资者进行互动交流 [1] - 在信息披露允许范围内就投资者普遍关注的问题进行回答 [1] - 会议采用视频与网络文字互动相结合方式召开 [1] 参会人员 - 董事长顾庆伟先生将出席会议 [1] - 总裁张谦先生将出席会议 [1] - 副总裁兼董事会秘书李彤女士将出席会议 [1] - 如有特殊情况参会人员可能进行调整 [1] 投资者互动安排 - 公司提前向投资者公开征集问题 截止时间为2025年09月12日17:00 [1] - 投资者可通过扫描二维码或访问http://ir.p5w.net/zj/进入问题征集专题页面 [1] - 公司将在交流会上对投资者普遍关注的问题进行回答 [1] 后续信息获取 - 会议召开后投资者可通过全景网"投资者关系互动平台"查看会议召开情况和主要内容 [2] - 联系人张馨月可通过电话010-83683366-8222或邮箱ir@dinghantech.com进行咨询 [2]

公司活动安排 - 公司计划于2025年9月15日参加控股集团广州工业投资控股集团有限公司组织的上市公司2025年半年度集体投资者交流会 [2]

财报发布 - 公司2025年半年度报告于8月29日发布[3] 投资者交流会 - 9月15日9:00 - 11:30参加集体投资者交流会[3][5][6] - 以视频与网络文字互动结合方式在全景网平台召开[4][5][6] - 董事长等参会，9月12日17:00前可征集问题[6] - 交流会后可在平台查看情况和内容[9]