担保情况概述 - 公司为全资子公司豪美精密提供连带责任保证担保 分别与浦发银行佛山分行和中国银行清远分行签署《最高额保证合同》 担保金额分别为不超过1 5亿元和1 02亿元或其他币种等值金额的主债权 [1] - 本次担保事项已在公司董事会 监事会和2024年度股东大会审议通过的担保额度内 无需再提交审议 [2] 担保合同主要内容 - 浦发银行佛山分行担保范围包括主债权本金 利息 罚息 复利 违约金 损害赔偿金 手续费及实现债权费用 保证期间为债务履行期届满后三年 [2] - 中国银行清远分行担保范围包括主债权本金 利息 复利 罚息 违约金 损害赔偿金及实现债权费用 保证期间为单笔债务履行期限届满后三年 [2][3] 被担保人情况 - 被担保方豪美精密为公司全资子公司 基本情况详见公司2025年3月29日披露的公告 [3] 担保必要性分析 - 担保主要为满足子公司生产经营和未来发展所需资金 豪美精密具备债务偿还能力 无重大违约或诉讼事项 担保风险总体可控 [3] 累计担保情况 - 截至公告日 不含本次担保 公司实际履行对外担保总额为人民币XX亿元 占最近一期经审计净资产的47 63% 无逾期担保或涉及诉讼的对外担保 [3]

融资情况 - 2022年1月24日公开发行824万张可转债，募集资金82,400万元，净额81,316.57万元[4] 转股价格 - 初始转股价格21.51元/股，最新为17.57元/股[5][7] 赎回情况 - 2025年6 - 7月触发赎回条款，董事会决定6个月内不行使赎回权[3] - 相关人员无交易及减持计划，保荐人无异议[10][11]

可转债发行 - 2022年1月24日公开发行824万张可转换公司债券，募资82400万元，期限6年[2] 转股信息 - 转股期自2022年7月28日至2028年1月23日，初始转股价21.51元/股，最新17.57元/股[3][4] 赎回情况 - 2025年6月18 - 7月8日股票价格触发赎回条款，7月8日决定未来六个月不提前赎回[9][10] 相关核查 - 实际控制人等赎回前六个月无交易，未收到未来六个月减持计划[11] 券商意见 - 光大证券认为不提前赎回符合规定，无异议[13]

担保情况 - 公司为子公司豪美精密在浦发银行佛山分行不超15000万元、中国银行清远分行不超10200万元主债权提供担保[2] - 不含本次担保，公司实际履行对外担保总额为125655.00万元[9] - 不含本次担保，对外担保占最近一期经审计净资产的47.63%[9] 其他情况 - 公司及子公司无对合并报表范围外主体等担保情况[9]

会议情况 - 公司于2025年7月8日召开第四届董事会第三十次会议，应到实到董事均为9人[2] 转债赎回 - 2025年7月8日公司股价触发“豪美转债”赎回条款[3] - 董事会决定暂不提前赎回，未来六个月不行使提前赎回权[3] - 2026年1月8日后重新计算，再触发将另行开会决定[3] - 《关于不提前赎回“豪美转债”的议案》全票通过[3]

回购计划 - 回购资金总额不低于15000万元且不超过25000万元[2] - 70%及以上回购股份用于注销并减少注册资本[2] - 回购价格从不超过28元/股调整为不超过45元/股[2][5] - 回购期限自2025年4月21日起12个月内[2] 回购进展 - 截至2025年6月30日，回购5516924股，占总股本2.1647%[3] - 最高成交价40.13元/股，最低26.70元/股[3] - 成交总金额169980033.97元（不含交易费用）[3]

可转债情况 - 2022年1月24日公开发行824万张可转债，募集资金82400万元，净额81316.57万元[2] - 2022年3月4日在深交所挂牌交易，代码127053，简称豪美转债[3] - 转股期为2022年7月28日至2028年1月23日[2] - 初始转股价格21.51元/股，现为17.57元/股[4][5][6] 股份情况 - 截至2023年6月30日累计回购股份9516399股，占总股本4.09%[7] - 截至2025年4月16日回购股份全部用于可转债转股[7] - 2025年第二季度新增股份6898288股，总股本变为254858672股[9] 转股及余额情况 - 2025年第二季度豪美转债因转股减少1628079张，转股9198975股[8] - 截至2025年6月30日剩余可转债余额为259320600元[8] 限售股情况 - 有限售条件股数量为77203股，占比0.03%[9] - 无限售条件股数量为254781469股，占比99.97%[9]

可转债发行 - 2022年1月24日公开发行824万张可转换公司债券，募集资金82,400万元，净额81,316.57万元[3] - 2022年3月4日可转债在深交所挂牌交易[4] 转股相关 - 转股期自2022年7月28日起至2028年1月23日止[2][4] - 初始转股价格21.51元/股，最新17.57元/股[4] - 2022 - 2024年转股价格多次调整[4][5][6] 赎回条款 - “豪美转债”有条件赎回条款及触发条件[8] - 2025年6 - 7月有10个交易日收盘价满足条件[2][9] - 触发赎回条款公司将决定是否赎回并披露信息[9][10]

公司评级与财务表现 - 公司主体信用等级维持AA-，评级展望稳定，豪美转债评级同样为AA- [3] - 2024年总资产64.08亿元，总债务31.41亿元，资产负债率58.83% [3] - 2024年营业收入66.72亿元，净利润2.09亿元，同比增长15.34% [3][5] - 2025年一季度营业收入16.74亿元，净利润0.41亿元 [3] 业务结构与竞争优势 - 铝型材业务收入占比超90%，其中汽车轻量化铝型材成为第一大毛利润来源 [5][13] - 汽车轻量化业务2024年导入90个新定点项目，终端覆盖奔驰、丰田、本田等品牌 [5][16] - 公司处于铝加工行业第一梯队，2024年汽车轻量化铝型材市场占有率5.06% [16] - 拥有"铝价+加工费"定价模式，汽车轻量化加工费最高(15.67%)，建筑用铝次之(13.29%) [14][18] 产能与运营效率 - 2024年铝型材产能33.82万吨，产量27.69万吨，产能利用率81.87% [17] - 汽车轻量化产量7.08万吨，同比增长34.09% [17] - 2024年应收款项27.34亿元，占总资产42.66%，净营业周期125天处于行业偏高水平 [6][26] - 存货周转天数45天，接近行业中等水平 [26] 行业环境与风险 - 2024年建筑铝型材产量下降19.9%，工业铝型材增长23.2% [11] - 铝价中枢震荡上行，原材料成本占生产成本80%以上 [12][23] - 新能源汽车行业竞争激烈，部分车企亏损压力传导至上游 [6] - 房地产行业景气度低迷影响建筑铝型材需求 [11] 财务风险与流动性 - 2024年末现金短期债务比0.63，速动比率1.36 [32] - 获得银行授信46.30亿元，剩余可用23.74亿元 [32] - 2025年二季度豪美转债转股减轻债务压力，债券余额降至2.60亿元 [8][28] - 受限资产6.67亿元，占总资产10.41% [28]

信用评级 - 2025年主体信用等级为AA-，上次为AA；豪美转债等级为AA-，上次为AA-，评级展望均为稳定[7] 业绩数据 - 2025年3月总资产63.62亿元，2024年为64.08亿元[9] - 2025年3月归母所有者权益27.40亿元，2024年为26.38亿元[9] - 2025年3月总债务28.81亿元，2024年为31.41亿元[9] - 2025年3月营业收入16.74亿元，2024年为66.72亿元[9] - 2025年3月净利润0.41亿元，2024年为2.09亿元[9] - 2024年净利润同比增长15.34%[9][15] - 2025年一季度公司收入同比增长18.64%[32] - 2025年1 - 3月公司营业收入16.74亿元，毛利率10.65%[35] - 2024年营业收入66.72亿元，毛利率12.02%[35] - 2023年营业收入59.86亿元，毛利率12.61%[35] 业务情况 - 2024年公司新增产能投产，保障汽车轻量化业务供应能力，业绩保持增长[8] - 2024年公司汽车轻量化业务导入90个新定点项目，项目定点数量创历年新高[15][41] - 2024年“年产2万吨铝合金型材及200万套部件深加工技术改造项目”募投项目建成投产[15] - 2024年铝型材销量27.51万吨，2023年为25.24万吨[14] - 2024年铝型材毛利率为11.08%，2023年为11.27%[14] - 2024年建筑铝型材产量同比下降19.9%至985万吨，工业用铝产量增长23.2%至1170万吨[26] - 2024年铝型材业务收入占公司总收入九成以上，汽车轻量化铝型材成第一大毛利润来源，系统门窗业务毛利润占比14.12%[32] - 2024年公司汽车轻量化铝型材产量7.08万吨，以产量计市场占有率为5.06%[37][39] - 2024年公司铝型材年产能33.82万吨，产量27.69万吨，产能利用率81.87%[39] - 2023年产能30.33万吨，产量25.09万吨，产能利用率82.72%[39] - 2024年建筑用铝产量8.84万吨，同比减少；工业用铝产量11.77万吨，同比大幅增长；汽车轻量化产量7.08万吨，同比增长[39] - 2024年公司铝型材库存量1.19万吨，2023年库存量1.17万吨[39] - 2024年公司铝型材总销量27.51万吨，产销率99.37%，单位售价2.31万元/吨，单位毛利0.26万元/吨[43] - 2023年铝型材总销量25.24万吨，产销率100.63%，单位售价2.24万元/吨，单位毛利0.25万元/吨[43] - 2024年公司建筑铝材销量8.80万吨，工业铝材销量11.71万吨，汽车铝材销量7.01万吨[43] - 2023年公司建筑铝材销量10.10万吨，工业铝材销量9.79万吨，汽车铝材销量5.35万吨[43] - 2024年中国铝型材产量约2155万吨，公司以产量计算的市场占有率仅为1.15%[41] - 2024年公司系统门窗业务毛利率下滑3.61个百分点，前五大客户集中度为19.79%[52] - 2024年公司B端系统门窗新签订单金额51372.66万元，C端新签订单金额12902.51万元[53] 财务指标 - 2024年末应收款项账面价值合计27.34亿元，占总资产的42.66%[15] - “豪美转债”发行规模8.24亿元，截至2025年6月16日债券余额2.60亿元[18] - 截至2024年末，“营销运营中心与信息化建设项目”总投资8962.57万元，已投资771.10万元[19] - 截至2024年12月31日，“豪美转债”募集资金专项账户余额1214.80万元，7000万元用于暂时补充流动资金[20] - 截至2025年3月末，公司注册资本及股本均为2.48亿元，第一大股东豪美投资持股32.96% [21] - 截至2025年5月13日，控股股东及其一致行动人持股比例从55.87%被动稀释至54.84% [21] - 2025年4月10日，南金贸易公司及豪美投资持有公司股份累计被质押6170万股[21] - 2023 - 2024年公司前五大客户集中度分别为20.09%、24.12%[46] - 2024年公司原材料成本在生产成本中的占比仍在80%以上[47] - 2024年云南创新合金有限公司采购额占比由8.57%增长至16.22%，公司前五大供应商采购占比增长12.2个百分点至41.65%[48] - 2024年公司铝锭采购数量90718.20吨，单价17782.49元/吨；铝棒采购数量130970.79吨，单价18089.14元/吨；废铝采购数量43131.17吨，单价15904.39元/吨[49] - 2024年公司应收账款周转天数104天，较2023年的95天小幅上升[56] - 2024年公司存货周转天数45天，较2023年的53天效率提升[56] - 2024年公司净营业周期125天，在可比上市公司中仍处偏高水平[56] - 2024年末受限资产合计6.67亿元，占同期总资产的10.41%[57] - 2024年公司EBITDA利润率7.77%，总资产回报率5.46%，与上年基本持平[65] - 截至2025年6月3日，豪美转债余额较2025年3月末大幅减少1.54亿元[66] - 2024年应付账款周转天数约20天，公司对供应商占款能力较弱[66] - 2024年公司总债务继续增长，短期债务占比有所下降但规模仍较大[66] - 2025年3月末公司经营活动现金流净额为-0.83亿元，2024年为2.20亿元，2023年为2.70亿元[68] - 2024年公司FFO为3.38亿元，2023年为2.96亿元[68] - 2025年3月末公司资产负债率为56.93%，2024年为58.83%，2023年为57.15%[68] - 截至2025年3月末，公司合计获得银行授信额度46.30亿元，剩余可用额度23.74亿元[68] - 2025年3月末公司货币资金为4.28亿元，应收账款为21.03亿元，存货为7.03亿元[73] - 2025年3月末公司流动资产合计为41.06亿元，固定资产为17.19亿元，非流动资产合计为22.56亿元[73] - 2025年3月末公司负债合计为36.22亿元，总债务为28.81亿元，所有者权益为27.40亿元[73] - 2025年3月公司营业收入为16.74亿元，营业利润为0.47亿元，净利润为0.41亿元[73] - 2025年3月公司销售毛利率为10.71%，2024年为12.02%，2023年为12.61%[73] - 2025年3月公司速动比率为1.36，现金短期债务比为0.63[74]