股份转让 - 2024年11月4日以协议转让37,023,115股无限售流通股，占总股本5.98%[8] - 标的股份每股转让价12.92元/股，总价款478,338,645.80元[23] 权益变动 - 变动前永道投资及一致行动人持股360,872,517股，占比58.28%[19] - 变动后永道投资持股323,849,402股，占比52.30%[21] - 天津和道、费振勇持股比例不变[21] 价款支付 - 协议签署日起5个工作日付第一笔51,114,186.69元[24] - 获深交所转让确认书起5个工作日付第二笔315,879,978.85元[24] - 过户并取得确认书后10个工作日付第三笔111,344,480.26元[26] 未来展望 - 截至报告书签署日，未来12个月暂无明确持股变动计划[17] 其他情况 - 本次权益变动不导致控股股东等变更[33] - 需取得深交所合规确认及完成股份登记过户[34]

权益变动情况 - 中证乾元受让37,023,115股，占总股本5.98%[13] - 权益变动后持股比例从0增至5.98%[14] - 本次变动不导致控股股东等变更[15] 交易信息 - 股份转让价款478,338,645.80元，每股12.92元[17] - 分三笔支付转让价款，时间节点不同[18][19] 相关承诺与计划 - 中证乾元承诺6个月内不减持受让股份[12] - 未来12个月暂无增加权益明确计划[12] 手续与不确定性 - 需深交所审核及完成过户登记[3] - 能否通过审批存在不确定性[24]

控股股东拉萨永道投资管理有限责任公司及受让方中证乾元资 本管理有限公司保证向本公司提供的信息内容真实、准确、完整，没 有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证公告内容与信息披露义务人提供 的信息一致。 特别提示： 证券代码：002987 证券简称：京北方 公告编号：2024-061 京北方信息技术股份有限公司 关于控股股东拟通过协议转让部分公司股份 暨权益变动的提示性公告 1、京北方信息技术股份有限公司（以下简称"公司"）控股股东拉萨永道投 资管理有限责任公司（以下简称"永道投资"）与受让方中证乾元资本管理有限公 司（代表"中证乾元康祺一号私募证券投资基金"）（以下简称"中证乾元"）于 2024 年 11 月 4 日签署《股份转让协议》，永道投资拟以协议转让的方式向中证 乾元转让其持有的公司无限售条件流通股 37,023,115 股，占公司总股本的 5.98%。 2、公司实际控制人为费振勇先生、刘海凝女士。本次权益变动前，公司的 控股股东永道投资、实际控制人及其一致行动人和道（天津）企业管理合伙企业 （有限合伙）（以下简称"天津和道"）持有公司股份合计 360,872,517 股，占 公 ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 京北方（002987.SZ）在2024年第三季度实现了单季度净利润首次破亿，营收稳定增长，并积极加速信创进程，形成了AI产品矩阵[1] 根据相关目录分别进行总结 公司盈利预测及估值 - 2022年至2026年的营业收入预测分别为36.73亿元、42.42亿元、47.71亿元、54.17亿元和62.02亿元，增长率分别为20%、15%、12%、14%和15%[1] - 2022年至2026年的归母净利润预测分别为2.77亿元、3.48亿元、4.11亿元、4.90亿元和5.90亿元，增长率分别为20%、25%、18%、19%和21%[1] - 2022年至2026年的每股收益预测分别为0.45元、0.56元、0.66元、0.79元和0.95元[1] - 2022年至2026年的净资产收益率预测分别为12%、14%、14%、15%和16%[1] - 2022年至2026年的P/E分别为34.6、27.6、23.4、19.6和16.3[1] - 2022年至2026年的P/B分别为4.3、3.8、3.3、3.0和2.6[1] 公司基本状况 - 总股本为617.91百万股，流通股本为600.48百万股[1] - 市价为15.53元，市值为95.96亿元，流通市值为93.25亿元[1] 公司财务表现 - 2024年前三季度实现营业收入34.36亿元，同比增长10.05%；净利润2.26亿元，同比下滑9.34%；扣非归母净利润2.21亿元，同比下滑5.71%[1] - 2024年单三季度实现营业收入19.03亿元，同比增长8.47%；净利润1.06亿元，同比增长7.15%；扣非净利润1.03亿元，同比增长8.51%[1] - 2024年前三季度毛利率为22.61%[1] - 2024年前三季度销售费用率、管理费用率和研发费用率分别为1.69%、3.66%和9.21%[1] 公司战略发展 - 公司持续深入推进客户战略发展，其中中小银行营收同比增长21.73%，非金融机构同比增长10.05%，软件产品及解决方案同比增长11.35%[1] - 公司积极加速信创进程，先后被评为"2024信创500强"、"2024金融信创优秀服务商TOP50"，并持续布局AI，形成了AI产品矩阵[1] 投资建议 - 预测公司2024-2026年营收分别为47.71亿元、54.17亿元和62.02亿元，归母净利润分别为4.11亿元、4.90亿元和5.90亿元，对应PE分别为23倍、20倍和16倍，维持"买入"评级[1] 盈利预测表 - 2023年至2026年的营业收入预测分别为42.42亿元、47.71亿元、54.17亿元和62.02亿元[2] - 2023年至2026年的归母净利润预测分别为3.48亿元、4.11亿元、4.90亿元和5.90亿元[2] - 2023年至2026年的毛利率预测分别为23.3%、23.6%、23.9%和24.3%[2] - 2023年至2026年的净利率预测分别为8.2%、8.6%、9.0%和9.5%[2] - 2023年至2026年的ROE预测分别为13.7%、14.3%、15.1%和15.9%[2] - 2023年至2026年的ROIC预测分别为14.5%、14.7%、15.4%和16.1%[2] - 2023年至2026年的资产负债率预测分别为17.1%、16.5%、16.0%和15.6%[2] - 2023年至2026年的债务权益比预测分别为1.4%、1.2%、1.0%和0.9%[2] - 2023年至2026年的流动比率预测分别为5.2、5.5、5.7和6.0[2] - 2023年至2026年的速动比率预测分别为5.1、5.4、5.6和5.9[2] - 2023年至2026年的总资产周转率预测均为1.4[2] - 2023年至2026年的应收账款周转天数预测分别为71天、71天、69天和66天[2] - 2023年至2026年的存货周转天数预测分别为2天、3天、3天和3天[2]

公司投资评级 - 维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 - 公司前三季度营收和净利润表现良好，单季度归母净利润创历史新高 [2] - 公司积极推进AI应用落地，发布多个重量级产品 [4] - 上调2024~2026年营业收入和归母净利润预测 [5] 业绩简评 - 2024年前三季度实现营收34.36亿元，同比增长10.05%；归母净利润2.26亿元，同比下降9.34% [2] - 单Q3实现营收11.92亿元，同比增长8.47%；归母净利润1.06亿元，同比增长7.15%，创单季度归母净利润新高 [2] 经营分析 - 软件产品及解决方案营收同比增长11.35%，略高于整体营收增速 [3] - 新增法人客户15家，其中中小银行/非银金融机构/非金融机构分别新增5家/7家/3家，营收分别同比增长19.03%/21.73%/32.57% [3] - 成本费用相对稳定，毛利率略降0.12pct，销售/管理/研发费用率分别同比变动0.30pct/0.51pct/-0.47pct [3] - 现金流回款良好，Q3销售商品、提供劳务收到的现金同比增长17.90%，经营活动现金流净额同比增长52.71% [3] AI应用落地 - 正式发布AI大模型服务平台以及智能测试助手、智能资管业务助手、企业知识助手4个重量级产品 [4] - 大模型服务平台具有模块化服务、适配多场景、自由度高、可视化配置、推理加速和私有化部署等亮点 [4] 盈利预测 - 上调2024~2026年营业收入预测为47.04/52.97/59.59亿元，同比增长10.90%/12.60%/12.50% [5] - 归母净利润预测调整为3.36/4.01/4.77亿元，同比增长-3.32%/19.21%/19.15%，分别对应28.76x/24.12x/20.25xPE [5]

公司经营情况 - 公司作为国内领先的数字化转型综合服务提供商，长期专注于信息技术服务与业务流程外包两大业务领域 [1] - 公司持续深耕金融科技行业，积累了一批以银行业为主的客户群，同时涵盖保险、证券、信托、基金、资产管理公司等金融机构 [1] - 公司在巩固6家国有大型商业银行和12家全国性股份制商业银行核心客群的基础上，积极打造第二增长曲线，加速向中小银行、非银金融机构、非金融机构客户渗透 [1] 财务表现 - 2024年前三季度，公司实现营业收入34.36亿元，同比增长8.47%；净利润1.06亿元，同比增长7.15% [1] - 第三季度单季，公司实现营业收入11.92亿元 [1] - 扣非净利润1.03亿元，同比增长8.51%，利润端增速止跌，且是公司首次实现单季净利润破亿 [2] 业务发展 - 公司软件产品及解决方案营收同比增长11.35%，第二增长曲线稳步推进 [2] - 中小银行营收同比增长19.03%，非银金融机构营收同比增长21.73%，非金融机构营收同比增长32.57%，增速均显著高于公司整体收入增速 [2] - 2024年第三季度，公司新增法人客户15家，其中中小银行5家、非银金融机构7家，非金融机构3家 [2] 技术研发 - 公司持续加大研发投入，截至2024年前三季度拥有专利31项，软件著作权250项，同时完成国家级信创认证17项 [2] - 公司密切跟踪前沿技术发展趋势，努力保持技术前瞻性，在大数据、人工智能、区块链等领域持续研究和投入 [2] 未来发展 - 公司将紧抓金融信创及数字化转型发展机遇，持续优化并迭代软件产品及解决方案 [2] - 公司将进一步强化精益运营能力，提升整体运营效率，不断改善盈利能力 [2] - 公司将密切关注业务发展趋势，并结合宏观环境及市场行情，适时调整经营策略，努力完成全年业绩目标 [3]

报告评级 - 上调目标价至 25.00 元，维持"增持"评级 [2] 报告核心观点 - 高效管理之下公司毛利率环比提升，单季度利润重回增长 [2] - 毛利率提升是业绩止跌企稳的关键 [2] - 行业利润率基本见底，公司有望引领行业利润回升 [2] 财务数据总结 收入 - 2024年前三季度公司实现营业收入 34.36 亿元，同比增长 10.05% [2] - Q3单季度实现营收 11.92 亿元，同比增长 8.47% [2] 利润 - 前三季度实现归母净利润 2.26 亿元，同比下滑 9.34%，降幅较上半年有所收窄 [2] - Q3单季度实现归母净利润 1.06 亿元，同比增长 7.15%，单季度利润重新回到增长轨道 [2] 毛利率 - 2024年Q3毛利率 24.59%，环比提升 2.40pct，成为净利率环比提升 2.53pct 最主要的动力 [2] 盈利预测 - 2024-2026年公司 EPS 分别为 0.55、0.66、0.77 元 [2] - 参考可比公司 2025 年平均 37.87 倍 PE，上调目标价至 25.00 元 [2]

会议审议 - 审议通过2024年第三季度报告议案[3] - 审议通过回购注销部分限制性股票并调整回购价格议案[3][4] - 审议通过首次授予部分限制性股票第一个解除限售期解除限售条件成就议案[5][6] 解除限售 - 2名激励对象可办理解除限售事宜[5] - 第一个解除限售期可解除限售股票数量为168,000股[5]

营业收入情况 - 本报告期营业收入11.92亿元，同比增长8.47%；年初至报告期末为34.36亿元，同比增长10.05%[3] - 公司2024年前三季度营业总收入为34.36亿元，较上期的31.23亿元增长9.98%[16] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润1.06亿元，同比增长7.15%；年初至报告期末为2.26亿元，同比下降9.34%[3] - 公司2024年前三季度净利润为2.26亿元，较上期的2.49亿元下降9.34%[17] 资产与权益情况 - 本报告期末总资产32.36亿元，较上年度末增长5.32%；归属于上市公司股东的所有者权益27.08亿元，较上年度末增长6.35%[3] - 公司2024年第三季度末流动资产合计27.73亿元，较上期的26.23亿元增长5.73%[15] - 公司2024年第三季度末非流动资产合计4.63亿元，较上期的4.50亿元增长2.90%[15] - 公司2024年第三季度末所有者权益合计27.08亿元，较上期的25.46亿元增长6.34%[16] 主要科目变动及原因 - 货币资金较年初减少61.03%，主要系客户回款集中在年底，人工成本按月支付[6] - 应收账款较年初增长57.14%，主要因营业收入增加且收款集中在年末[6] - 在建工程较年初增长558.08%，主要系研发中心建设支付工程款[6] - 其他收益较去年同期减少45.96%，主要系取消增值税加计抵减政策及其他补助事项减少[7] - 投资收益较去年同期减少76.05%，主要系结构性存款本金减少及利率降低[7] - 营业外收入较去年同期增长270.95%，主要系清理无需支付的长期往来款[7] - 营业外支出较去年同期增长965.43%，主要系固定资产报废及补缴滞纳金[7] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为44,244名[8] - 拉萨永道投资管理有限责任公司持股比例51.40%，持股数量317,633,975股[8] - 和道（天津）企业管理合伙企业（有限合伙）持股比例6.80%，持股数量42,033,019股[8] - 丁志鹏持股比例3.22%，持股数量19,894,116股，其中14,920,587股有限售条件，质押2,950,000股[8] - 招商银行股份有限公司－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金期末持股占总股本比例0.55%，数量3,424,294股[11] - 招商银行股份有限公司－华夏中证1000交易型开放式指数证券投资基金期末持股占总股本比例0.32%，数量1,972,997股[11] - 中国工商银行股份有限公司－广发中证1000交易型开放式指数证券投资基金期末持股占总股本比例0.21%，数量1,286,462股[11] 股票期权情况 - 2024年9月26日至2025年7月25日，95名激励对象可行权股票期权数量共计1,962,732份[12] 货币资金与应收账款余额 - 2024年9月30日货币资金期末余额315,550,957.56元，期初余额809,814,660.79元[14] - 2024年9月30日应收账款期末余额1,401,957,306.87元，期初余额892,199,140.45元[14] 营业成本情况 - 公司2024年前三季度营业总成本为31.79亿元，较上期的28.56亿元增长11.30%[16] 费用情况 - 公司2024年前三季度研发费用为3.16亿元，较上期的3.00亿元增长5.53%[17] - 公司2024年前三季度销售费用为5813.51万元，较上期的4998.37万元增长16.31%[17] 综合收益与每股收益情况 - 综合收益总额本期为225,553,546.61元，上期为248,793,985.68元[18] - 基本每股收益本期为0.37元，上期为0.40元；稀释每股收益本期为0.37元，上期为0.40元[18] 现金流量情况 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为2,861,993,896.16元，上期为2,501,414,431.21元[19] - 经营活动现金流入小计本期为2,979,073,875.56元，上期为2,562,448,322.05元[20] - 经营活动现金流出小计本期为3,649,022,397.37元，上期为3,178,835,011.51元[20] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 - 669,948,521.81元，上期为 - 616,386,689.46元[20] - 投资活动现金流入小计本期为821,491,026.57元，上期为1,558,041,670.35元[20] - 投资活动现金流出小计本期为676,515,604.39元，上期为1,485,590,218.88元[20] - 筹资活动现金流入小计本期为118,874,742.13元，上期为186,659,174.72元[20] - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 497,252,397.81元，上期为 - 402,199,792.77元[20] 负债情况 - 公司2024年第三季度末流动负债合计5.14亿元，较上期的5.07亿元增长1.44%[16] - 公司2024年第三季度末非流动负债合计1435.93万元，较上期的1998.17万元下降28.14%[16]

激励计划情况 - 2023年激励计划首次授予限制性股票有2名激励对象[1] - 1名考核A，首解限售期解除比例100%；1名考核B，比例80%[1] 股票处理 - 公司将回购注销8400股未能解除限售的限制性股票[1] - 第一个解除限售期可解除限售股票数量为168000股[3] 合规情况 - 本次回购注销等事项合规，不损害公司及股东利益[2] - 监事会同意2名激励对象办理解除限售事宜[3]