会议信息 - 2025年第一次临时股东大会9月26日9时在山东青岛崂山区举行[3] - 会议预计不超一个工作日，参会者自付交通及住宿费[11] 决议事项 - 普通决议案审议批准选举王竹泉为独董[4] - 特别决议案包括修订多项规则等六项[6] 股份及投票 - 9月23 - 26日暂停H股股份过户，22日下午4时30分前交过户文件[8] - 9月23日在册股东有权出席投票，质押超50%表决权受限[8] 授权要求 - 委任代表文件及授权书须会前24小时交回[10]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会及类别股东大会拟于9月26日上午九时在山东青岛崂山区秦岭路6号举行[4][16][40] - 2025年9月23日至26日暂停办理公司H股股份过户登记手续，H股股东须于9月22日下午4时30分前办理股份过户以获得参会投票资格[41] - 临时股东大会普通决议案为选举王竹泉为第九届董事会独立非执行董事[16] - 临时股东大会特别决议案包括修订公司章程等六项，H股类别股东大会特别决议案包括修订公司章程和股东大会议事规则[16] 债券发行计划 - A股可转换公司债券拟发行总金额不超过48亿元[9] - 公司拟申请发行不超150亿元非资本类金融债券，期限不超5年期，决议有效期36个月，募集资金用于优化中长期资产负债匹配结构等[31][33] - 公司拟申请发行不超130亿元资本类金融债券，其中无固定期限资本债券110亿元，二级资本债券20亿元，决议有效期36个月，无固定期限资本债券用于补充其他一级资本，二级资本债券用于补充二级资本[34] 人员相关 - 王竹泉1965年5月出生，有博士学位，现任中国海洋大学管理学院院长等职，任独立非执行董事每年津贴12万元，参会补助5000元/次，任职需报国家金融监督管理总局青岛监管局核准[20][21] 股份相关 - 公司经核准可发行的普通股总数为5,820,354,724股，其中A股为3,528,409,250股，占比60.62%，H股为2,291,945,474股，占比39.38%，境外发行的优先股为60,150,000股[59] - 股东质押公司股权数量达或超其持有股权的50％时，表决权限受限制[44][97] 规则修订 - 修订后的股东大会议事规则和董事会议事规则经2025年第一次临时股东大会审议通过后与修订后的公司章程一同生效[26][27] - 对公司章程、股东大会议事规则、董事会议事规则等多处规定进行修订[72][73][75]

融资计划 - 公司拟发行不超48亿元A股可转换公司债券[6] 会议安排 - 原计划2025年9月26日开会提呈议案[6] - 暂不提交发行议案审议，后续适时再提[7] 公告信息 - 公告日期为2025年9月8日[4][9]

融资计划 - 青岛银行拟发行A股可转换公司债券募集资金不超48亿元[2] 议案审议 - 原计划2025年9月26日召开股东大会提呈相关议案[2] - 暂不提交2025年第一次临时股东大会和类别股东大会审议[3] - 后续根据实际情况适时另行提交审议[3] 不确定性 - 向不特定对象发行A股可转债事宜存在不确定性[4]

会议信息 - 青岛银行2025年第一次临时、A股和H股类别股东大会9月26日依次召开[1] - 现场会议9月26日上午9点开始，网络投票9月26日9:15 - 15:00[2] - 会议股权登记日为9月18日[3] 议案情况 - 2025年第一次临时股东大会审议7项议案，含选举独立董事等[5] - 2025年第一次A股和H股类别股东大会各审议2项修订规则议案[6][7] 投票相关 - 普通股投票代码为362948，投票简称为青银投票[11] - 深交所交易系统和互联网投票系统投票时间为9月26日9:15 - 15:00[11][12] 其他 - 股东质押本行股权达或超50%时，股东大会表决权受限[4] - 部分提案为特别决议案，须经出席会议股东表决权三分之二以上通过[7] - 登记时间为9月24日8:30 - 11:30，13:30 - 17:30[9] - 三次股东大会预计会期一天，股东食宿及交通费自理[10] - 授权委托书需在会议举行时间前24小时填妥、签署并送达公司董事会办公室[16][17] - 公告日期为2025年9月8日[14]

公司概况 - 公司1996年11月15日设立，原名青岛城市合作银行，2008年更名为青岛银行股份有限公司[2] - 公司住所为山东省青岛市崂山区秦岭路6号3号楼，电话0532 - 85709728，传真0532 - 85783866[3] 股份相关 - 公司可发行普通股总数为5,820,354,724股，A股3,528,409,250股占比60.62%，H股2,291,945,474股占比39.38%[12][23] - 2015 - 2016年首次公开发行H股1,041,898,000股，2017年境外非公开发行优先股60,150,000股，2022年赎回全部境外优先股，2018 - 2019年境内首次公开发行A股450,977,251股[23] 章程修订 - 《公司章程》修订涉及247条，修订后共十五章277条，需经国家金融监督管理总局青岛监管局核准后生效[15] - 有权提出股东会提案的股东持股比例由3%降为1%[15] 股东相关 - 股东以认购股份为限对公司承担责任，公司以全部财产资产对债务承担责任[6] - 股东质押本行股权达或超其持有本行股权的50%，限制其在股东大会和派出董事在董事会上的表决权[48] 会议相关 - 2025年第一次临时股东大会将审议7项议案，第一次A股和H股类别股东大会将审议修订章程和股东大会议事规则的议案[5][7][8] - 年度股东年会每年召开1次，应于上一会计年度完结后6个月内举行[38] 组织架构 - 公司设立党委及基层党组织，党委设书记1名，董事长、党委书记原则上一人担任，党员行长任副书记[8] - 董事会由5至19名董事组成，独立董事不少于全体董事人数的1/3且总数不少于3名[59] 董事相关 - 董事任期每届3年，任期届满可连选连任，独立董事每届任期与其他董事相同，累计任职不超六年[51][56] - 董事每年至少亲自出席2/3以上的董事会现场会议，独立董事连续三次未亲自出席董事会会议，公司应在三个月内召开股东大会罢免其职务并选举新独立董事[53] 委员会相关 - 董事会下设审计、关联交易控制等多个委员会，各专门委员会成员全部由董事担任，不少于3人，各设1名主任委员[148] - 审计、关联交易控制、薪酬和提名委员会主任委员由独立董事担任，独立董事人数应超过所在委员会成员总数的1/2 [149]

板块整体表现 - 城商行板块整体下跌0.08%，跑输大盘指数，上证指数上涨0.38%，深证成指上涨0.61% [1] - 板块内个股分化明显，西安银行领涨2.45%，青岛银行领跌1.69% [1][2] - 板块成交活跃，江苏银行成交额达12.8亿元，北京银行成交额14.2亿元 [1][2] 个股价格变动 - 上涨个股中西安银行表现最佳，收盘价4.18元，涨幅2.45% [1] - 成都银行上涨1.44%至18.36元，苏州银行上涨1.37%至8.14元 [1] - 下跌个股中青岛银行跌幅最大达1.69%，北京银行下跌1.32%至5.98元 [2] - 宁波银行虽下跌0.17%，但收盘价28.68元为板块最高 [2] 资金流向分析 - 板块整体主力资金净流出2.62亿元，游资净流出6795.11万元，散户资金净流入3.3亿元 [2] - 杭州银行主力净流入1.78亿元，占比18.91%，但游资和散户均呈净流出 [3] - 宁波银行主力净流入7090.35万元，占比6.48%，游资净流出1.09亿元 [3] - 苏州银行主力净流入5026.55万元，占比9.13%，游资净流出7145.64万元 [3] - 齐鲁银行主力净流入4212.42万元，占比12.46%，为净占比最高个股 [3] 成交活跃度 - 江苏银行成交量120.05万手居首，北京银行成交量236.19万手为板块最高 [1][2] - 郑州银行成交量81万手，兰州银行成交量46.93万手 [1] - 重庆银行成交量仅8.5万手，成交额8148.2万元，活跃度相对较低 [1][2]

根据提供的行业研报内容，以下是详细总结： 报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持）[1] 报告核心观点 - 2025年上半年银行净息差仍有下行压力，上市银行利息净收入普遍承压，叠加债券投资收益高基数压力，银行择机适度增加了AC及OCI金融资产处置收益，对业绩形成支撑[1] - 关税政策或对出口短期带来冲击，但中长期看国内稳地产、促消费、加大民生保障等扩张性政策有望加速落地，托底经济稳增长[7] - 银行板块受益于政策催化，顺周期主线的个股或有α；同时红利策略或仍有持续性[7] 2025上半年金融资产处置收益及浮盈情况 - 上半年42家上市银行投资收益增速为23.6%，其中AC、OCI、TPL及其他三项收益同比增速分别为134.7%、79.0%、-8.4%[1] - AC及OCI确认收益占营收比重达5.2%，较24A提升2.9个百分点，其中AC类处置力度较大，占比较24A提升1.7个百分点至2.6%[2] - 农商行处置收益对营收贡献比例最大达11.0%，较24A提升6.2个百分点；国有大行主要处置AC资产，城商行及农商行主要处置OCI资产[2] - 个股方面江阴银行、苏农银行、紫金银行、上海银行处置收益占营收比例较高，分别为28.9%（+8pc）、26.7%（+18pc）、22.7%（+13pc）、21.0%（+8pc）[2] - OCI浮盈普遍较上年末减少，整体占25E利润比例为12.6%；建行、农行OCI累计浮盈较多，2025Q2末余额均在300亿以上[3] - 城农商行OCI浮盈占利润比重普遍较高，宁波银行（35%）、青岛银行（33%）、齐鲁银行（33%）、沪农商行（46%）、渝农商行（31%）、瑞丰银行（32%）占比较高[3][6] - AC类金融资产占总资产比重17.4%高于OCI的8.9%，预计AC积累浮盈更为丰厚[6] 板块观点 - 顺周期策略建议关注宁波银行；红利策略建议关注江苏银行、成都银行、上海银行、沪农商行、渝农商行[7] - 建议关注具备可转债转股预期的上海银行、兴业银行、重庆银行、浦发银行[7] 重点数据跟踪 - 权益市场：本周股票日均成交额26034.25亿元，环比减少3802.26亿元；两融余额2.27万亿元，较上周增加1.59%[8] - 基金发行：本周非货币基金发行份额275.73亿元，环比减少6.33亿元[8] - 利率市场：同业存单发行利率1.62%，环比减少1bp；票据转贴现利率半年国有大行+股份行平均0.73%，环比提升1bp[9] - 10年期国债收益率平均1.81%，环比增加1bp；地方政府专项债本周新发行178.37亿元，环比减少1701.42亿元[9] - 特殊再融资债年初以来累计发行19306.57亿元[9] 行业走势 - 银行板块相对沪深300表现显示2024年9月至2025年9月期间波动走势[4] 相关图表数据 - 上市银行AC及OCI类金融资产处置收入显示2025H1投资收益占比提升至11.2%[13] - 各类银行处置收益占比显示城商行、农商行处置收益贡献较高[14] - OCI账户浮盈数据显示建行、农行、交行、招行、宁波银行浮盈规模超百亿[15] 主要新闻及公告 - 国务院办公厅发布释放体育消费潜力意见，加大金融支持力度[18] - 财政部、央行开展小微企业增信会计数据标准深化试点[19] - 金融监管总局公布2024年交强险承保亏损152.7亿元[20] - 证监会同意公募基金FISP平台正式运行[21] - 银行业协会发布理财业务发展报告，2024年末理财规模29.95万亿元[22] - 国家统计局公布8月PMI指数有所回升[23] - 多家银行发布中期分红、股份转让、高管变动等公告[24][25][26][27][28][29][30][31][32][33][34]

投资评级 - 维持"买入"评级 [7][10] 核心观点 - 业绩增速领先行业 上半年营收同比增长7.5% 归母净利润同比增长16.0% 利润增速保持领先优势 [2][6][10] - 质效提升逻辑持续验证 利息净收入高增12.2% 主要受益于规模较快增长 [2][10] - 资产质量达到上市以来最佳水平 上半年末不良率1.12% 较期初下降2BP 拨备覆盖率253% 较期初提升11个百分点 [2][6][10] - 当前估值存在低估 A股2025年PB估值0.74倍 PE估值6.5倍 存在显著修复空间 [10] 财务表现 - 营收保持稳健增长 上半年营收增速7.5% 其中Q1增速9.7% [2][6] - 净利润增速亮眼 归母净利润增速16.0% 其中Q1增速16.4% [2][6] - 利息净收入表现突出 同比增长12.2% 其中Q1增速12.0% [2][10] - 非利息收入有所下滑 非利息净收入增速-2.1% 主要因投资收益增速放缓 [10] 业务发展 - 贷款规模稳步扩张 上半年末总资产较期初增长7.7% 贷款较期初增长8.1% Q2环比增长2.6% [10] - 对公贷款大幅增长 公司类贷款上半年同比多增 一般对公贷款较期初增长11.3% 票据较期初增长13.7% [2][10] - 制造业和批零业为主要投向 制造业贷款较期初增长21% 批零类贷款较期初增长19% [10] - 零售贷款规模收缩 零售贷款规模较期初下降3.2% 各类产品规模均较期初收缩 [10] 息差表现 - 净息差保持同业优势 上半年净息差1.72% 较Q1下降5BP 较2024全年小幅下降1BP [2][10] - 资产收益率下行 上半年贷款收益率较2024全年下降33BP至4.28% [10] - 负债成本持续改善 上半年存款成本率较2024全年下降22BP [10] 资产质量 - 不良率持续改善 上半年末不良率1.12% 环比下降1BP 较期初下降2BP [2][6] - 拨备覆盖率显著提升 上半年末拨备覆盖率253% 环比提升1个百分点 较期初提升11个百分点 [2][6][10] - 不良生成率保持优异 2025年上半年不良净生成率0.58% 较2024全年小幅回升6BP [10] - 对公资产质量优异 房地产不良率较期初下降18BP至1.89% [10] - 个人贷款不良率有所上升 较期初上升36BP至2.38% [10] 资本管理 - 公告可转债发行预案 规模不超过48亿元 期限6年 [10] - 转股价格设定 初始转股价不低于募集书公告日A股前20个交易日交易均价、前一个交易日交易均价及最近一期BVPS [10] - 资本补充效果显著 如果转股完成 按2024年除权后BVPS计算为6.29元 资本实力将得到补充 [10] 估值指标 - 当前股价5.26元 每股净资产6.82元 [7] - A股估值水平 2025年PB 0.74倍 PE 6.5倍 [10] - H股估值水平 2025年PB 0.58倍 PE 5.1倍 [10]

投资与收益表现 - 2025年上半年投资收益和公允价值变动损益合计15.10亿元，同比增加2.12亿元，同比增长16.37%，占营收比例约19.71% [2] - 通过债券止盈操作和择时交易增加买卖价差收益，实现金融市场非息收益同比增长 [2] - 投资策略以固定收益类标准化债券为主，强化久期管理，并加大商业银行债、资产支持证券、同业存单等低资本消耗品种的投资力度 [2][3] 中间业务与战略方向 - "反内卷"政策鼓励银行差异化服务与竞争，优化客群结构，促进从规模驱动转向价值驱动 [4] - 公司将持续优化业务结构，发展承销、托管、财富代理及国际业务，提升中间收入创造能力 [4] - 坚定打造资本节约型银行目标，丰富产品货架，多元化拓展中间业务收入 [4] 零售信贷与风险管理 - 个人住房贷款严格把控项目准入，优化渠道结构，构建精细化风险偏好，提升优质渠道市场份额 [4] - 零售信贷按照"核心稳固、双翼并进"战略，守住房贷基本盘，推进经营贷和消费贷发展 [5] - 经营贷强化"房抵快贷"产品竞争力，结合"商易贷""惠农贷"探寻场景金融和批量获客机会 [6] - 消费贷依托"青易融""优易贷"等自营产品升级，调整资产结构，扩大客群和投放规模 [6]