中国银河证券股份有限公司 关于广东宏川智慧物流股份有限公司 可转换公司债券回售有关事项的核查意见 中国银河证券股份有限公司(以下简称"银河证券"或"保荐机构")作为 广东宏川智慧物流股份有限公司(以下简称"宏川智慧"或"公司")公开发行 可转换公司债券的保荐机构,根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证 券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号 -- 主 板上市公司规范运作》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 15 号 -- 可 转换公司债券》等有关规定,对宏川智慧本次可转换公司债券回售有关事项进行 了核查,具体情况如下: 一、"宏川转债"发行上市情况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2020]317 号《关于核准广东宏川智慧 物流股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》文件核准,宏川智慧于 2020 年 7 月 17 日公开发行面值总额 67,000.00 万元的可转换公司债券,每张面值 100 元人民币,共计 670.00 万张,期限 6年,存续起止日期为 2020年 7月 17 日至 2026年7月16日。 经深圳证券交易所"深证上[2020]685 号"文件同意,公 ...

可转债发行 - 公司发行可转换公司债券面值总额67,000.00万元，期限6年[6] - 2020年8月7日，“宏川转债”在深交所上市，发行670.00万张，每张面值100元[7] 转股价格 - 2025年6月24日起，“宏川转债”转股价格调整为18.56元/股[9] 股价情况 - 2025年7 - 8月，公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格70%（12.992元/股）[10] 决策历程 - 2019 - 2020年多次会议审议通过可转债发行、延长有效期等议案[3][4][5]

公司可转换公司债券发行批准 - 公司董事会于2019年4月19日审议通过公开发行可转换公司债券相关议案 包括发行方案 募集资金运用可行性分析及摊薄即期回报填补措施等 [2] - 公司2018年年度股东大会于2019年5月10日批准可转换公司债券发行相关议案 [2] - 公司2019年年度股东大会于2020年4月17日审议通过延长发行决议有效期及授权办理相关事宜的议案 [3] - 公司2020年第四次临时股东大会于2020年6月10日审议通过摊薄即期回报填补措施议案 [4] 中国证监会核准与债券上市 - 中国证监会于2020年通过证监许可[2020]317号文核准公司公开发行面值总额67,000万元可转换公司债券 期限6年 [4] - 公司于2020年8月7日在深圳证券交易所上市"宏川转债" 发行总额67,000万元 债券代码128121 存续期为2020年7月17日至2026年7月16日 [4] 回售条款触发条件 - 回售条款规定在最后两个计息年度内 若公司A股股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格的70% 持有人有权按面值加应计利息回售 [5] - 转股价格于2025年6月24日起调整为18.56元/股 触发阈值为12.992元/股 [6] - 2025年7月17日至8月27日期间 公司股票连续30个交易日收盘价低于12.992元/股 已触发有条件回售条款 [6] 法律意见结论 - 本次回售符合《可转换公司债券管理办法》《监管指引第15号》及募集说明书规定 [6] - 持有人可在回售申报期内将未转股债券全部或部分回售给公司 [6] - 公司需依法履行回售公告及结果公告程序 [7]

股权质押解除情况 - 控股股东宏川集团部分股份解除质押 具体数量未披露但已完成相关业务办理 [1] - 原质押机构海通证券被国泰君安吸收合并 存续主体更名为国泰海通证券（2025年4月完成更名） [1] 股东股权质押现状 - 截至公告日控股股东及其一致行动人质押股份无平仓风险 实际控制权不会发生变更 [2] - 当前质押状况不会对公司生产经营及治理产生实质性影响 [2] - 公司将持续关注股份质押进展并按规定履行信披义务 [2] 限售股情况 - 一致行动人林海川持有1573.81万股高管锁定限售股 [2] 数据统计说明 - 公告中合计数与分项数值存在尾数差异系四舍五入造成 [2] - 股权数据计量单位为万股 [2] 文件依据 - 本次公告依据中国证券登记结算有限责任公司出具的证券质押及司法冻结明细表 [3]

股价表现 - 2025年8月25日收盘价12.15元，较前一交易日下跌0.57% [1] - 当日成交额1.16亿元 [1] 资金流向 - 8月25日主力资金净流出230.60万元 [1] - 近五日主力资金净流入736.72万元 [1] 公司业务 - 主营业务为石化仓储综合服务 [1] - 提供储罐租赁、码头装卸、仓储管理等服务 [1] - 公司位于广东省 [1] 股东动态 - 控股股东广东宏川集团有限公司近日解除质押1304万股公司股份 [1]

股权变动 - 控股股东宏川集团解除质押公司股份1304万股 [2] - 本次解除质押通过函告形式通知公司 [2] - 股权解除质押业务于近日办理完成 [2] 信息披露 - 公司于8月25日晚间通过公告形式披露该事项 [2] - 消息来源为证券日报网 [3]

股权结构 - 宏川集团持股14414.40万股，占总股本31.51%[7] - 宏川供应链持股7926.67万股，占总股本17.33%[7] - 林海川持股2098.41万股，占总股本4.59%[7] - 控股股东及其一致行动人合计持股24439.47万股，占总股本53.42%[7] 股份质押 - 宏川集团本次解除质押1304.00万股，占所持股份9.05%[2] - 控股股东及其一致行动人解除质押后质押股份8910.00万股，占总股本19.48%[7] - 未质押股份中限售和冻结数量1573.81万股，占比10.13%[7]

公司动态 - 宏川智慧间接控股子公司中山市宏川石化仓储有限公司丙类仓库新建项目环评审批获同意 总投资额达5287.28万元 审批信息于2025年7月25日披露 [1] - "A股绿色报告"项目由每日经济新闻联合公众环境研究中心共同推出 基于31个省337个地级市环境监管数据 定期发布上市公司环境风险榜 上期显示8家上市公司暴露环境风险 [1] 主营业务 - 2024年年报显示公司主营业务构成：仓储及中转综合服务占比96.82% 智慧客服服务1.48% 洗舱及污水处理服务0.76% 其他业务0.6% 物流链管理服务0.22% [2] 财务数据 - 2024年营业收入14.50亿元 同比2023年15.47亿元下降6.27% 2025年一季度营业收入3.23亿元 [3] - 2024年归母净利润1.58亿元 同比2023年2.96亿元下降46.53% 2025年一季度归母净利润2095.20万元 [3] - 2024年毛利率49.64% 净利率13.17% 同比2023年分别下降8.01和8.85个百分点 [3] - 2025年上半年预告净利润同比下滑113%-108% [3] - 2024年经营活动现金流9.12亿元 应收账款1.91亿元 [3] 市场表现 - 当前市值56.96亿元 北向资金持股比例4.58% 机构持股0家 [3] - 公司品牌价值1.27亿元 在运输行业排名第123位 [3] 行业分布 - 环境违法违规涉及行业包括建筑装饰 煤炭 有色金属 电力设备 公用事业 家用电器 [2] - 相关地区覆盖北京市 山西省 内蒙古自治区 江苏省 河北省 广东省 [2]

物流板块整体表现 - 物流板块较上一交易日下跌0.06% [1] - 上证指数下跌0.02%至3727.29点 深证成指下跌0.12%至11821.63点 [1] - 板块主力资金净流出1.92亿元 游资资金净流出1.39亿元 散户资金净流入3.31亿元 [2] 领涨个股表现 - 普路通(002769)涨幅3.92%居首 收盘价9.02元 成交额2.67亿元 [1] - 传化智联(002010)涨幅2.43% 成交额5.77亿元 [1] - 宏川智慧(002930)涨幅2.38% 成交额1.59亿元 [1] - 畅联股份(603648)涨幅2.09% 成交额1.55亿元 [1] - 永泰运(001228)涨幅1.89% 成交额4066.36万元 [1] 领跌个股表现 - 嘉诚国际(603535)跌幅4.00%居首 收盘价12.23元 成交额3.18亿元 [2] - 恒基达鑫(002492)跌幅2.27% 成交额1.28亿元 [2] - 炬申股份(001202)跌幅1.91% 成交额4.03亿元 [2] - ST雪发(002485)跌幅1.30% 成交额1126.25万元 [2] - 德邦股份(603056)跌幅1.12% 成交额3.39亿元 [2] 资金流向特征 - 顺丰控股(002352)主力净流入1.47亿元 占比12.51% [3] - 中国外运(601598)主力净流入1670.49万元 占比18.30% [3] - 东航物流(601156)主力净流入1441.76万元 占比6.90% [3] - 厦门象屿(600057)主力净流入1257.02万元 占比15.91% [3] - 普路通(002769)主力净流入1746.79万元 但散户净流出2040.67万元 [3]

行业概述 - 危险品仓储行业定义涵盖易燃易爆物品、危险化学品、放射性物品等仓储活动，分为油气仓储、危险化学品仓储和其他危险品仓储三大类[2] - 危险品仓储需针对不同物品特性制定仓储方案，严格遵守国家法律法规，符合防火防爆、消防设施等基本要求[2] - 2022年行业市场规模达3924亿元，同比增长6.28%，2024年微降至3881亿元，其中危险化学品仓储占比超80%[1][6] 产业链分析 - 上游涉及危险品生产、加工与供应，包括化工原料、民爆物品、化药原料药等生产制造及包装材料、运输设备供应商[4] - 下游主要为化工、医药、能源、化妆品等行业企业，其需求变化直接影响行业发展[4] 发展现状 - 行业处于危险品物流体系核心环节，保障危险品物流安全稳定及高效运转[6] - 长期需求稳定，因危险品特性需专业仓储环境实现时空流转，对环保、安全、便捷提出特定要求[7][8] 竞争格局 - 行业呈现高壁垒特征，包括资源、资质、建设周期壁垒，岸线、码头资源稀缺且审批严格[10] - 2023年危化品仓储企业10强中，密尔克卫以67.9万平方米仓库面积居首，上海长基、上海北芳分列二三名[11][12] - 上市企业密尔克卫2024年营收121.20亿元领先，上海雅仕、宏川智慧分别为50.32亿元、14.50亿元[12] 代表企业 - 密尔克卫提供一站式综合物流服务，全国自建及管理逾60万平米化学品仓库，2024年MRW区域仓配一体化业务收入占比6.20%[14] - 宏川智慧主营能源及化工仓储物流服务，2024年仓储及中转综合服务业务收入占比96.83%[16] 发展趋势 - 物联网技术和大数据分析将提升仓库监控能力，智能传感器实现环境数据精准采集[18] - 环保要求推动绿色发展，采用环保材料建设仓库，优化物流路径降低碳排放[18] - "共享储罐"模式有望广泛应用，高级仓储系统满足定制化需求[18]